Частная инвестиционная компания

Частная инвестиционная фирма – это компания по управлению инвестициями , которая обеспечивает финансовую поддержку и осуществляет инвестиции в частный капитал стартапов роста или действующих компаний посредством различных свободно связанных инвестиционных стратегий, включая выкуп с использованием заемных средств , венчурный капитал и капитал .

Определение

Частную инвестиционную компанию, которую часто называют финансовым спонсором , привлекают средства, пулы капитала или фонды прямых инвестиций , которые предоставляют акционерный капитал .

Эти средства будут инвестированы в соответствии с одной или несколькими конкретными инвестиционными стратегиями.

Бизнес-модель

Частные инвестиционные компании вместе со своими инвесторами приобретут контрольную или значительную миноритарную позицию в компании, а затем будут стремиться максимизировать ценность этих инвестиций. Стратегии включают выкуп с использованием заемных средств (заемным капиталом), венчурный капитал (для стартапов) и капитал роста (зрелые компании).

Частные инвестиционные компании обычно получают доход от инвестиций одним из следующих способов:

первичное публичное размещение акций (IPO) — акции компании предлагаются публике, что обычно обеспечивает частичную немедленную реализацию финансовому спонсору, а также публичный рынок, на котором он может позже продать дополнительные акции;
периодическая плата за управление , а также доля в полученной прибыли ( проценты ) от управляемого фонда прямых инвестиций.
рекапитализация генерируемого — денежные средства распределяются среди акционеров (в данном случае финансового спонсора) и фондов прямых инвестиций либо из денежного потока, компанией, либо путем привлечения долговых обязательств или других ценных бумаг для финансирования распределения.
слияние ; или поглощение — компания продается либо за наличные, либо за акции другой компании

Отличие от фирм хедж-фондов

Частные инвестиционные компании обычно делают долгосрочные инвестиции в целевые отрасли промышленности или конкретные инвестиционные области, в которых у них есть опыт. Фирмы прямых инвестиций и инвестиционные фонды не следует путать с фирмами хедж-фондов , которые обычно осуществляют краткосрочные инвестиции в ценные бумаги и другие более ликвидные активы в рамках отраслевого сектора, но с меньшим прямым влиянием или контролем над деятельностью конкретной компании. В то время как частные инвестиционные компании берут на себя операционную роль по управлению рисками и достижению роста за счет долгосрочных инвестиций, хедж-фонды чаще выступают в качестве краткосрочных трейдеров ценных бумаг, делающих ставку как на положительные, так и на отрицательные стороны бизнеса или финансового здоровья отрасли. . ^[1]

Рейтинг

Согласно Private Equity International рейтингу PEI 300 компании , к крупнейшим частным инвестиционным компаниям относятся The Blackstone Group , Kohlberg Kravis Roberts , EQT AB , Thoma Bravo , The Carlyle Group , TPG Capital , Advent International , Hg , General Atlantic , Warburg Pincus , Silver. Лейк , Goldman Sachs Principal Investment Group и Bain Capital . Эти фирмы, как правило, являются прямыми инвесторами в компании, а не инвесторами в класс активов прямых инвестиций, и по большей части крупнейшие инвестиционные компании прямых инвестиций ориентированы в первую очередь на выкуп заемных средств, а не на венчурный капитал .

Preqin ltd (ранее известная как Private Equity Intelligence), независимый поставщик данных, составляет рейтинг 25 крупнейших управляющих частными инвестициями . Среди крупнейших фирм в этом рейтинге были AlpInvest Partners , Ardian (ранее AXA Private Equity), AIG Investments , Goldman Sachs Private Equity Group и Pantheon Ventures .

Поскольку частные инвестиционные компании постоянно находятся в процессе привлечения, инвестирования и распределения своих фондов прямых инвестиций, привлеченный капитал часто может быть самым простым показателем для измерения. Другие показатели могут включать общую стоимость компаний, купленных фирмой, или оценку размера активного портфеля фирмы плюс капитал, доступный для новых инвестиций. Как и любой другой список, в котором основное внимание уделяется размеру, список, упомянутый выше, не дает никаких указаний на относительную инвестиционную эффективность этих фондов или управляющих.

См. также

Ссылки

^ Букварь: Хедж-фонды, частные инвестиции и венчурный капитал , USA Today, 17 августа 2007 г.

Дальнейшее чтение

«Достойная смерть: хосписы в США все чаще управляются коммерческими поставщиками услуг, а отсутствие регулирования позволяет им оказывать ужасный уход в конце жизни», редакторы Scientific American , vol. 330, нет. 2 (февраль 2024 г.), стр. 68–69. «Сегодня [в США] почти три четверти хосписных агентств работают на коммерческой основе. Этот сектор стал настолько прибыльным, что в последние годы частные инвестиционные компании и публично торгуемые корпорации скупали ранее некоммерческие хосписы с рекордными темпами. Это ... оказала пагубное влияние на хосписную помощь в США» (стр. 68).

Внешние ссылки

Частные инвестиции – руководство для попечителей пенсионных фондов . Консультанты по исследованию пенсионных инвестиций для Конгресса профсоюзов .
Крюгер Андерсен, Томас. Правовая структура фондов прямых инвестиций . Прямые инвестиции и хедж-фонды, 2007 г.
Проуз, Стивен Д. Экономика рынка прямых инвестиций , Федеральный резервный банк Далласа , 1998.

[1] Букварь: Хедж-фонды, частные инвестиции и венчурный капитал , USA Today, 17 августа 2007 г.

[1]