Закон США о трастах

Закон США о трастах – это свод законов, который регулирует юридический инструмент хранения богатства, известный как траст .

Большая часть законов, регулирующих создание и управление трастами в Соединенных Штатах, теперь является законодательной на уровне штата. В августе 2004 года Национальная конференция уполномоченных по единообразным законам штатов предприняла первую попытку кодифицировать общепринятые принципы общего права в англо-американском праве, касающиеся трастов, в единый законодательный кодекс для пятидесяти штатов, названный Единым трастовым кодексом (UTC). По состоянию на июль 2012 года 25 штатов приняли ту или иную существенную форму UTC, а три других представили его в законодательный орган для принятия.

Цель единого закона - в большей степени стандартизировать закон о трастах, учитывая его более широкое использование в качестве замены «последней воли и завещания» в качестве основного механизма планирования имущества для богатых. Однако, несмотря на единообразие закона, различия сохраняются, поскольку в штатах по-прежнему существуют значительные различия в фидуциарном праве. Каждый штат, принявший UTC, внес изменения в свою версию Кодекса, отражающие определенные специфические или давние исключения из законодательства своего штата, которые законодатели намерены сохранить.

Обзор

Трасты по сути являются существами контракта . Практически все трасты оформляются в письменной форме либо посредством договора inter vivos или «живого траста» (созданного при жизни учредителя), либо в виде завещания (которое создает завещательный траст ). Следовательно, при понимании определенных терминов в трасте будут применяться общие правила толкования завещаний или других завещательных документов. При условии соблюдения определенных фундаментальных требований трастов, UTC обычно заявляет, что условия трастового инструмента, написанные учредителем, будут контролировать «правила по умолчанию» UTC. Если документ не содержит положения, которое иным образом подпадает под действие правил UTC по умолчанию, преимущественную силу имеет UTC.

Если документ содержит неприятные, неработоспособные, непрактичные или устаревшие формулировки, бенефициары и доверительные управляющие обращаются в местные суды, обладающие общей юрисдикцией по справедливости – чаще всего для вынесения декларативного решения, судебного построения или реформирования траста, чтобы привести его в соответствие с первоначальное намерение учредителя. Кроме того, суд может быть привлечен к рассмотрению обстоятельств, которые учредитель не мог себе представить на момент создания траста, чтобы сделать траст действующим или максимально приблизить его к первоначальному замыслу.

Трасты представляют собой особый вид договоров, поскольку они часто регулируют распоряжение имуществом так же, как « последняя воля и завещание » в ходе процедуры завещания . Многие штаты различаются в своих процедурах, касающихся интерпретации и управления трастами, созданными в течение жизни (т.е. трастами inter vivos ), и трастами, созданными в завещании, которые обычно подлежат юрисдикции в процедурах наследования (траст по завещанию). UTC пытается стандартизировать общий состав как форм трастов, так и требований к ним, но обычно не пытается решить процедурные вопросы, касающиеся общей предметной юрисдикции и других аспектов разбирательств, связанных с трастами. Вместо этого обычно применяются особенности различных государственных и местных процессуальных правил.

Оформляя собственность или иным образом ссылаясь на существующий траст, практикующие специалисты упорно называют трасты «Tr. u/a» (трасты по соглашению, т.е. трасты inter vivos) или «Tr. u/w» (трасты по завещанию, т.е. , завещательные трасты). Согласно отраслевому соглашению, в названии указывается имя учредителя. В США название является сокращением от типа инструмента. Следовательно: «Tr. u/a John Smith FBO Alma Smith» или, если уместно, «Tr. u/a John Smith FBO Alma Smith безотзывный» (FBO означает «в пользу»). Названия также часто включают дополнительную информацию, например, о существовании более одного доверенного лица («Co-tr. u/a John Smith»: «co-tr» означает со-доверительного управляющего) или о том, что один или несколько доверенных лиц не являются первоначальными. попечитель (преемник со-Tr. u/a Джон Смит).

Для понимания американского трастового законодательства полезно понять терминологию и определения различных терминов, связанных с трастами. В следующем разделе содержится обсуждение некоторых из этих терминов.

Виды трастов

В Соединенных Штатах существует множество разновидностей трастов. Ниже перечислены некоторые из наиболее распространенных примеров создаваемых трастов.

Тип доверия	Определение и цель	Налоговые льготы
Отзывной	Траст, который может быть изменен или распущен без разрешения бенефициара. В течение срока действия траста доход от корпуса распределяется между доверителем. Передача активов бенефициарам происходит только в момент смерти лица, предоставившего право. Как правило, цель этого типа траста состоит в том, чтобы помочь имуществу умершего избежать процесса завещания.	Никто. Налоговые вопросы обычно решаются так, как если бы никакого доверия не было создано.
безотзывный	Траст, который не может быть изменен или распущен без согласия бенефициара. Лицо, предоставляющее право, фактически отказывается от всех прав на любые активы, переданные в траст.	Активы выводятся из налогооблагаемого имущества лица, предоставившего право. Лицо, предоставляющее право, также освобождается от любых налоговых обязательств с доходов, полученных от активов, переданных в траст. В некоторых юрисдикциях это правило не применяется, если лицо, предоставившее право, одновременно выступает в качестве доверительного управляющего.
Квалифицированное имущество с прекращением интересов ( QTIP )	Траст, созданный для того, чтобы позволить человеку обеспечивать своего выжившего супруга после его смерти. Это позволяет лицу, предоставившему право, определить, как распределяются активы после смерти.	Позволяет воспользоваться супружеским вычетом.
Фонд особых потребностей	Траст, созданный для ухода за людьми, имеющими инвалидность или по другим причинам неспособными позаботиться о себе.	Может помочь избежать налога на наследство и облегчить передачу активов в момент смерти.
Слепое доверие	Слепые трасты созданы таким образом, что бенефициар не может контролировать управление или видеть стоимость корпуса в трасте. Часто, в случае государственных служащих или других лиц с заметной фидуциарной ответственностью , активы помещаются в слепой траст, в котором они являются праводателем и бенефициаром, поэтому их личное богатство не влияет на их решения. Доверительный управляющий обычно несет ответственность за управление активами траста.	При использовании слепого траста обычно не предоставляются налоговые льготы.
Завещательный траст	Доверие, созданное в завещании . Такой траст обычно создается только после смерти доверителя, при условии, что завещание или дополнение, предусматривающее создание такого траста, действительно на момент смерти умершего.	Налоговые льготы различаются в зависимости от типа доверия, созданного в завещании.

«Три персонажа» в пьесе

В создании и управлении трастом обычно участвуют три «лица»: (A) учредитель или лицо, предоставляющее право, которое создает траст; (B) доверительный управляющий, который управляет трастом и его активами; и (C) бенефициара, который получает выгоду от управляемого имущества в трасте. Во многих случаях, когда отзывном живом трасте речь идет об , одно лицо может одновременно выступать в качестве дарителя, доверительного управляющего и бенефициара до своей смерти. Во многих других случаях, особенно после смерти первоначального праводателя, в качестве доверительного управляющего или бенефициара(ов) будут назначены разные лица. В трасте одновременно может находиться более одного из этих «лиц».

Учредитель/лицо, предоставляющее право

Строго говоря, доверителем траста является просто лицо, создающее траст. обычно путем заключения трастового соглашения, в котором подробно описываются условия траста. Такой траст может быть отзывным или безотзывным . Отзывный траст – это траст, в котором учредитель сохраняет возможность изменить, изменить или даже отозвать траст в любое время и вывести из него средства в любое время. Иногда его также называют трастом доверителя . См. ниже . В отличие от старых правил общего права, Единый трастовый кодекс предполагает, что все трасты подлежат отзыву, если в условиях траста прямо не указано иное. Как правило, Концеденту также поручено финансировать первоначальные активы в траст либо посредством инструмента (т. е. акта, сертификатов безопасности, счетов, переименованных на имя траста), либо посредством декларации (т. е. в отношении материального личного имущества без официальное название).

Как с исторической, так и с практической точки зрения трасты обычно создавались так, чтобы иметь только одного доверителя. Это связано с трудностями, которые могут возникнуть, особенно в юрисдикциях, не являющихся собственностью сообщества, при определении характера имущества, переданного в траст, и пропорциональности вкладов нескольких лиц, предоставляющих право в нем. Однако растущая тенденция среди мужей и жен заключается в создании «совместных трастов», где оба являются «лицодателями» траста, что отражает знакомую концепцию совместной аренды.

В случае отзывного траста лицо, предоставляющее право, сохраняет за собой право руководить транзакциями в рамках траста, даже если третья сторона выступает в качестве доверительного собственника. Это может даже включать ситуации, когда может возникнуть конфликт между указаниями лица, предоставившего право, и фактическими условиями траста. В безотзывном трасте все чаще используется так называемый защитник траста . Обычно это неаффилированная третья сторона (часто юрист или бухгалтер), которой предоставлено право вносить поправки или изменять условия траста, чтобы учесть неожиданные изменения в налоговом или фидуциарном законодательстве, неожиданные изменения в обстоятельствах траста или другие непредвиденные обстоятельства. Кодекс разрешает использование таких третьих лиц для внесения поправок или изменений даже в безотзывный траст. Доверительный управляющий должен действовать в соответствии с такими полномочиями, за исключением случаев, когда «попытка осуществления явно противоречит условиям траста или доверительный управляющий знает, что попытка осуществления представляет собой серьезное нарушение фидуциарной обязанности, которую лицо, обладающее полномочиями, несет перед бенефициарами». доверия». Более того, Кодекс предполагает, что такие защитники траста действуют в качестве фидуциариев и должны действовать добросовестно, уважая цели траста и интересы бенефициаров.

Термин «траст доверителя» также имеет особое значение в налоговом законодательстве. Траст лица, предоставляющего право, определяется в соответствии с Налоговым кодексом как фонд, в котором последствия федерального подоходного налога от инвестиционной деятельности траста полностью являются ответственностью лица, предоставляющего право, или другого физического лица, которое имеет неограниченные полномочия по изъятию всех активов. В отличие от других трастов, траст доверителя полностью проходит через все налоговые последствия транзакций внутри траста, а сам траст представляет собой виртуальную оболочку. В целом это благоприятно в нынешнем налоговом климате, поскольку в большинстве случаев меньший доход будет облагаться налогом, если траст рассматривается как «траст доверителя».

Доверенное лицо

Попечители — это лица, назначенные для выполнения всех обязанностей, необходимых для функционирования траста. В большинстве случаев действующий доверительный управляющий (и преемник этого доверительного управляющего в случае, если доверительный управляющий больше не может выполнять свои функции) конкретно указывается в трастовом документе. Лицо, назначенное доверительным управляющим, может отказаться выполнять функции доверительного управляющего. или если служащий может решить уйти с поста доверительного управляющего после уведомления бенефициаров траста. Кроме того, в некоторых случаях в инструменте доверия может быть указано, что доверенные лица могут быть удалены. Любой доверитель отзывного траста будет неявно удерживать это право перед сторонним доверительным управляющим, учитывая его право изменять или отзывать траст. В безотзывном трасте трастовый инструмент может в некоторых случаях предоставлять бенефициарам право отстранить доверительного управляющего большинством голосов. В отсутствие этого положения в большинстве юрисдикций UTC другие соопекуны или бенефициары могут отстранить доверенного лица только в судебном порядке. Однако порог удаления в соответствии с UTC не является существенным. В большинстве случаев все, что суд должен установить, это то, что произошло «существенное изменение обстоятельств», при котором удаление «наилучшим образом [служит] интересам всех бенефициаров и не противоречит материальной цели траста, и доступен подходящий со-доверительный управляющий или доверенный управляющий-преемник».

У траста может быть один доверительный управляющий или несколько. В случае нескольких доверительных управляющих старые правила общего права требовали, чтобы все доверительные управляющие действовали единогласно. Современное правило, отраженное в UTC, позволяет сопопечителям действовать большинством голосов. Если со-доверительный управляющий не может активно участвовать в управлении трастом из-за возраста или болезни, остальные со-доверительные управляющие обычно могут действовать от имени траста «для достижения целей траста или во избежание нанесения ущерба трасту». доверительное имущество». Однако, как правило, лучше, если со-попечитель либо уйдет в отставку, либо иным образом делегирует свои функции по принятию решений, будучи недееспособным, одному или всем оставшимся со-попечителям. Доверительный управляющий, который не согласен действовать определенным образом со своими товарищами по доверительному управлению, защищен Кодексом от ответственности при условии, что доверительный управляющий выразил свое несогласие и действует только на основе указаний большинства сопопечителей. На практике использование сопопечителей часто может стать громоздким. Кодекс обычно отмечает это и рекомендует с большой осторожностью относиться к адвокатам, которые составляют документы, в которых участвуют несколько доверенных лиц.

Попечителями могут быть компетентные физические лица или зарегистрированные на уровне штата или федерального уровня корпорации с трастовыми полномочиями (обычно банки или трастовые компании). Обычно корпоративные попечители интегрируют свою фидуциарную организацию в свои группы по управлению инвестициями или в группы частного банковского обслуживания. Нет ничего необычного в том, что физическое лицо выступает в качестве доверительного управляющего вместе с управляющим банка. Как индивидуальные, так и корпоративные попечители могут взимать плату за свои услуги. хотя отдельные попечители обычно служат бесплатно , если они являются частью семьи учредителя или самого учредителя. Термин «со-попечитель» может ввести в заблуждение либо сотрудника банковского трастового фонда, либо отдельного со-попечителя, заставив их думать, что их роли идентичны. Если роли дополнительно не определены в документе, то с юридической точки зрения их роли одинаковы. Однако на практике корпоративный доверительный управляющий почти всегда будет выполнять работу по хранению и вести бухгалтерский учет. Но многие документы наделяют отдельных со-попечителей полномочиями, отличными от полномочий корпоративных попечителей. Например, права и обязанности отдельного со-доверительного управляющего могут быть ограничены дискреционным распределением основной суммы и доходов, продажей личного дома, находящегося в доверительном управлении, или продажей «важного актива».

Все попечители имеют несколько основных обязанностей и ответственности, налагаемых Кодексом и общими принципами давнего общего права. Ниже приводится краткое описание этих обязанностей, изложенных в Едином трастовом кодексе, и то, как они обычно применяются при фактическом управлении трастом доверительными управляющими.

Обязанность разумного управления

Само собой разумеется, что попечители по сути «управляют» трастом. Они несут ответственность за сбор трастовых активов, сбор поступлений от трастовых инвестиций, оплату необходимых расходов траста, обеспечение исполнения и защиту требований от его имени, определение того, какую сумму (если таковая имеется) распределить между бенефициарами, как это предусмотрено трастовым соглашением, надлежащим образом составить трастовое соглашение. учет таких поступлений и расходов и многие другие задачи. В UTC обычно говорится, что доверительные управляющие должны осуществлять эту деятельность «добросовестно, в соответствии с его условиями и целями и интересами бенефициаров, а также в соответствии с настоящим [Кодексом]». Попечители не могут действовать (или бездействовать), если цели траста незаконны, недостижимы или противоречат государственной политике. Стандартом действий доверительного управляющего в соответствии с UTC является то, что доверительный управляющий должен действовать «как разумный человек, учитывая цели, условия, требования к распределению и другие обстоятельства траста». Соблюдая этот стандарт, доверительный управляющий должен проявлять разумную осторожность, умение и осторожность.

Одной из наиболее важных обязанностей доверительного управляющего является разумное управление активами траста. Единый трастовый кодекс предполагает, что попечители будут соблюдать те же стандарты, которые приняты комиссарами по единообразному праву в Законе о разумном инвесторе [UPIA]. Доверительный управляющий должен инвестировать и управлять трастовыми активами так, как это делал бы «разумный инвестор», принимая во внимание цели, условия, требования к распределению и другие обстоятельства траста. Соблюдая этот стандарт, доверительный управляющий должен проявлять разумную осторожность, умение и осторожность. UPIA придерживается очень целостного подхода к стандартам «разумного инвестирования». Поведение доверительного управляющего подлежит проверке не на основании какого-либо одного решения или одного инвестиционного холдинга, а на основании портфеля и управления им в целом. Ни одна конкретная инвестиция не считается «запрещенной» из-за некоторого внутреннего риска, присущего ей. Ключевым моментом является то, являются ли такие отдельные инвестиции частью трастового портфеля, который соответствует всеобъемлющей стратегии, «имеющей цели по риску и доходности, разумно подходящие для траста». Кроме того, от доверительного управляющего не ожидается наличия «хрустального шара» для прогнозирования результатов конкретных решений. Как заявляет UPIA, «соблюдение правила разумного инвестора определяется в свете фактов и обстоятельств, существовавших на момент принятия решения или действия доверительного управляющего, а не оглядываясь назад». Среди факторов, которые доверительный управляющий может учитывать при формулировании инвестиционной стратегии и портфеля активов, являются (1) общие экономические условия; (2) возможный эффект инфляции или дефляции; (3) ожидаемые налоговые последствия инвестиционных решений или стратегий; (4) роль, которую каждая инвестиция или курс действий играет в общем трастовом портфеле, который может включать финансовые активы, доли в закрытых предприятиях, материальное и нематериальное личное имущество, и недвижимость; (5) ожидаемый общий доход от дохода и повышение стоимости капитала; (6) другие ресурсы бенефициаров; (7) потребности в ликвидности, регулярности доходов и сохранении или повышении стоимости капитала; и (8) особые отношения или особая ценность актива, если таковая имеется, для целей траста или для одного или нескольких бенефициаров».

Одной из основных движущих сил UPIA является появление современной теории портфеля и концепции корреляции в эффективности различных классов активов. Например, в большинстве случаев установлено, что акции и облигации имеют низкую корреляцию с точки зрения доходности в определенный период времени. Это означает, что, когда акции по доходности выше среднего, облигации работают ниже среднего. Обратное также верно. Эта концепция корреляции позволяет диверсифицировать портфель, чтобы портфель мог работать более стабильно в различных экономических условиях за счет наличия различных классов активов в определенных пропорциях в трастовом портфеле. Правило UPIA по умолчанию обязывает доверительного управляющего диверсифицировать трастовый портфель, «если только доверительный управляющий не решит разумно, что из-за особых обстоятельств цели траста лучше достигаются без диверсификации». UPIA также заявляет, что доверительные управляющие должны инвестировать беспристрастно, без предпочтения одного класса бенефициаров перед другим (т. е. бенефициаров, получающих текущий доход, по сравнению с бенефициарами, получающими основную сумму от траста при его прекращении)».

Если доверительный управляющий обладает специальными навыками или опытом или назначается доверительным управляющим на основании заявления доверительного управляющего о том, что доверительный управляющий обладает специальными навыками или опытом, он или она должны их использовать. Во многих случаях доверительный управляющий, особенно физическое лицо, которое может не обладать определенным опытом в различных областях (например, инвестирование, управление недвижимостью, текущее управление бизнесом и т. д.), может пожелать использовать агента, который является экспертом и делегирует полномочия этот эксперт относительно некоторых деталей доверительного управления. Кодекс допускает это при условии, что: (a) разумный доверительный управляющий с сопоставимыми навыками может правильно делегировать задачу в данных обстоятельствах; (б) доверительный управляющий осмотрительно выбирает агента, устанавливая надлежащий объем и функции задачи агента; и (c) периодически контролирует работу агента и соблюдение его или ее обязанностей. После надлежащего делегирования в соответствии с разделом 807(a) обязанность проявлять разумную осторожность при выполнении этой функции переходит от доверительного управляющего к агенту, и доверительный управляющий больше не несет ответственности за любое действие или бездействие, совершенное агентом.

Многие трасты предусматривают, что доверительные управляющие могут по своему усмотрению распределять активы траста между бенефициарами. Часто, если лицо, предоставляющее право, особенно опасается расточительного характера бенефициаров, он или она может предоставить доверительному управляющему чрезвычайно широкие полномочия распределять или не распределять средства. Однако, несмотря на такие общие термины, UTC обычно требует, чтобы доверительные управляющие осуществляли такие дискреционные полномочия «добросовестно и в соответствии с условиями и целями траста и интересами бенефициаров». До появления UTC такие дела, как Lineback by Hutchens v. Stout ( Апелляционный суд Северной Каролины , 1986 г.), определяли права попечителей распределять средства по своему усмотрению даже в тех случаях, когда бенефициар получал государственную поддержку.

Обязанность лояльности

Одной из старейших и наиболее почитаемых обязанностей попечителей было избегать « конфликтов интересов ». Столетия английского и американского общего права подробно изложили правила для доверительных управляющих, позволяющие избегать как прямых конфликтов, так и «видимости нарушений», которые могут поставить под угрозу репутацию фидуциара как беспристрастного лица, принимающего решения в интересах бенефициаров. Доверительные управляющие должны управлять трастом исключительно в интересах бенефициаров, а не всех других, которые могут стремиться получить выгоду или прибыль от трастовых активов.

Первый кардинальный принцип заключается в том, что доверительный управляющий не должен получать личную прибыль от любых транзакций, происходящих в отношении трастовой собственности. В общем праве это обычно называется правилом «без дальнейшего расследования», означающим, что сделки, заключенные доверительным управляющим за собственный счет доверительного управляющего, считаются подозрительными без «дополнительного расследования» и считаются аннулируемыми по иску бенефициаров. .

Кроме того, если доверительный управляющий оказывает «значительное влияние на бенефициара, от чего доверительный управляющий получает преимущество» в сделке, даже если это не касается трастовой собственности, доверительный управляющий может быть привлечен к ответственности за нарушение своей основной обязанности лояльности действовать. исключительно для траста и его бенефициаров. Обычно это связано с деловыми операциями за пределами трастовых отношений, но опять же может иметь «видимость неправомерности» из-за власти доверительного управляющего над активами, на которые бенефициар может иметь право. Доверительный управляющий, как правило, может преодолеть видимость, полностью раскрывая информацию о сделке, не используя преимущества своего положения доверительного управляющего и показывая, что объективные факты сделки кажутся всем сторонам справедливыми и разумными. В большинстве ситуаций попечители также не могут воспользоваться своими превосходными знаниями или возможностью, полученной во время их пребывания в должности попечителя, для получения прибыли за свой счет.

Это основное правило со временем постепенно смягчалось на основе признания в законе того, что во многих случаях корпоративные попечители участвуют в сделках обязательно потому, что они занимаются коммерческим бизнесом . Таким образом, исключения все больше проникают в общее правило. Таким образом, доверительный управляющий может быть освобожден от правил «самостоятельности» в отношении имущества в ситуациях, когда: (1) сделка была разрешена условиями траста; (2) сделка была одобрена судом; (3) бенефициар не возбудил судебное разбирательство в течение срока, предусмотренного исковой давностью; (4) бенефициар каким-либо образом согласился на поведение доверительного управляющего, утвердил сделку или освободил доверительного управляющего; или (5) сделка включает в себя договор, заключенный или требование, полученное доверительным управляющим до того, как лицо стало или намеревалось стать доверительным управляющим. Кроме того, для корпоративных попечителей, если попечитель использует взаимные фонды или общие трастовые фонды, в которых он получает вознаграждение за управление фондом (а также обычное вознаграждение попечителей), такие соглашения не считаются конфликтом интересов при условии полного раскрытия информации бенефициары отношений. Наконец, Кодекс не считает определенные сделки запрещенными Кодексом только потому, что они связаны с «другими» и могут нанести ущерб бенефициарам. К ним может относиться корпоративный доверительный управляющий, который проводит операции с другими трастами, в которых организация также может быть доверительным управляющим, распорядителем имущества или другим доверенным лицом. Все, что потребуется, — это чтобы транзакции выглядели справедливыми и разумными для всех сторон.

В рамках обязанности соблюдать лояльность трасти также обязаны действовать беспристрастно по отношению к бенефициарам траста. Если у траста есть два или более бенефициаров, доверительный управляющий должен действовать беспристрастно при инвестировании, управлении и распределении имущества траста, уделяя должное внимание соответствующим интересам бенефициаров.

Обязанность вести учет и отчетность

Доверительные управляющие обязаны информировать бенефициаров об управлении трастом и существенных фактах, необходимых им для защиты своих интересов. Если бенефициар запрашивает информацию, доверительный управляющий обязан предоставить ее (если только запрос не является необоснованным в данных обстоятельствах). Это включает в себя предоставление бенефициару копии трастового соглашения, уведомления о принятии или смене доверительного управляющего и контактной информации доверительного управляющего, уведомления о том, что траст стал безотзывным в связи со смертью доверителя, а также любых изменений в ставке компенсации доверительного управляющего. .

Доверительный управляющий также должен вести адекватный учет управления трастом в целом. Вся трастовая собственность должна оставаться отдельно от личной собственности доверительного управляющего и не должна «смешиваться». Доверительный управляющий может хранить определенные ценные бумаги, обычно обращающиеся на бирже, под «названием улицы» или с регистрацией номинального держателя для облегчения управления. Однако на них по-прежнему распространяется правило, согласно которому такие ценные бумаги должны быть «зарезервированы» специально в записях на конкретный трастовый счет.

Бенефициары

Общий термин «бенефициар» в соответствии с Единым трастовым кодексом определяется как лицо, которое (А) имеет настоящий или будущий бенефициарный интерес в трасте, имущественный или условный; или (B) в качестве, отличном от доверительного управляющего, имеет право назначения на трастовое имущество. Бенефициары являются держателями «справедливого права собственности» на трастовые активы и получают выгоды от трастового имущества при условии владения и контроля «юридического титула» доверительного управляющего в соответствии с условиями трастового соглашения, установленными доверителем.

Кодекс проводит различие между определенными классами бенефициаров в отношении традиционных требований к отчетности для доверительных управляющих в отношении активов и операций, фактически находящихся в доверительном управлении. Согласно старому общему праву, только нынешние бенефициары (иногда называемые «бенефициарами дохода») имели право получать отчеты или отчеты о трастовых сделках, и такие отчеты были достаточными для защиты интересов этих текущих бенефициаров. Однако теперь Кодекс разрешил « квалифицированным бенефициарам », по крайней мере, быть проинформированными о своем праве получать периодические отчеты доверительного управляющего о трастовых операциях и активах, а также имеют право получать его, если они действительно его запрашивают. «Квалифицированные бенефициары» определяются как бенефициар, который на дату определения квалификации бенефициара: (A) является распределятелем или разрешенным распределителем трастового дохода или основной суммы; (B) стал бы распределяющим или разрешенным распределяющим доход или основную сумму траста, если бы нынешняя доля распределяющих акций закончилась в эту дату, не вызывая прекращения траста; или (C) стал бы распределяющим или разрешенным распределяющим доход или основную сумму траста, если бы траст действительно прекратил свое существование в эту дату. По сути, это означает, что будущие бенефициары (т.е. дети или внуки) могут получить информацию, которую лицо, предоставляющее право, намеревалось передать только нынешним бенефициарам. Хотя UTC ограничил требования к отчетности доверительными управляющими, принявшими на себя обязанности после принятия Кодекса, ряд штатов изменили стандартную формулировку UTC, часто в ответ на опасения корпоративных попечителей по поводу громоздкости таких требований и опасности того, что будущие бенефициары траста могут вмешаться и создать разногласия относительно работы траста.

Цели траста

Цели и использование трастов исторически были связаны с управлением собственностью в отсутствие владельца, в основном в средневековые времена, когда лорд уходил сражаться в битве. Постепенно устройство нашло применение и для контроля над имуществом «за могилой», хотя так называемое « Правило против вечности» ограничивало эту власть. См. закон о доверительном управлении . В наше время в Соединенных Штатах трасты преследуют несколько основных целей.

Управление активами

Трасты, как правило, уникальны тем, что они могут обеспечить комплексное управление активами для нескольких поколений семей в течение длительного периода времени, что другие механизмы планирования недвижимости не могут полностью воспроизвести. Трасты могут владеть практически бесконечным количеством и типом разрозненных активов: от публично торгуемых ценных бумаг до неликвидных деловых интересов, недвижимости и даже предметов коллекционирования и материального личного имущества. В отличие от других методов передачи права собственности, траст позволяет продолжать управление активами, несмотря на немощь или даже смерть владельца, позволяя им указывать наследникам, как именно управлять имуществом и использовать его для будущих бенефициаров. Это может распространяться на несколько поколений или даже, в некоторых юрисдикциях, на бессрочный срок (поскольку некоторые штаты в некоторых случаях разрешили создание трастов, срок действия которых может выходить за рамки Правила против бессрочных трастов ).

Третье лицо, управляющее имуществом в пользу другого, особенно ценно для лиц, имеющих ту или иную форму недееспособности, немощи или просто неразумно распоряжающихся деньгами. Многие создают трасты, чтобы защитить членов семьи от самих себя. Это не необычно увидеть завещание, в котором четверо детей получают средства без доверительного управления или каких-либо других обременений от своего отца, но средства пятого ребенка все или большая часть переданы в доверительное управление. Обычно это делается по уважительной причине – злоупотребление наркотиками, продемонстрированная неспособность удерживать деньги, страх развода, преступная деятельность, желание, чтобы средства достались внукам, а не собственным детям и т. д. Такие трасты помогают сохранить активы на более длительный срок. срочные потребности таких людей и помогают замедлить или устранить «растрачивание» активов в результате неразумных покупок или потерь.

Кроме того, полномочия попечителей над активами могут быть невероятно широкими и гибкими и не требуют надзорного надзора со стороны суда (и сопутствующих дополнительных затрат, которые может создать такой надзор). В частности, в тех случаях, когда используется корпоративный доверительный управляющий, лицо, предоставившее право, и последующие бенефициары получают преимущества широкого спектра финансовых услуг – управление портфелем, управление недвижимостью и бизнесом, оплата счетов, обработка страховых претензий, налоговая и юридическая помощь, а также финансовое планирование. просто чтобы назвать несколько.

Отзывные живые трасты часто рекламировались и продавались как ценные исключительно из-за их способности «избегать завещания», а также связанных с ним затрат и осложнений. Хотя уклонение от завещания, безусловно, является соображением при использовании «живого траста», существует множество других методов планирования наследства, которые также «избегают» завещания. Однако обычно такие альтернативы не обеспечивают того консолидированного управления активами, которое может обеспечить траст. Хотя трасты, конечно, не для всех подходят в контексте планирования недвижимости, даже люди со скромным собственным капиталом часто находят живой траст идеальным инструментом планирования.

Уклонение от налога на наследство

Трасты часто создаются в соответствии с планом наследования для богатых людей, чтобы избежать последствий федерального налога на наследство. В соответствии с действующим федеральным законом о налоге на наследство в 2008 году физические лица, владеющие долями в любой собственности (индивидуальной, совместной или иной), стоимость которой превышает справедливую рыночную стоимость в 2 миллиона долларов, подлежат уплате налога на наследство в случае смерти; в 2009 году эта сумма составила 3,5 миллиона долларов. В 2010 году федеральный налог на недвижимость не взимается, если только Конгресс не примет решения. Поместье, стоимость которого превышает эту стоимость, будет платить налог на это превышение по ставке 45% в соответствии с действующим законодательством. Естественно, эта ставка является огромным стимулом для многих людей, обладающих значительным богатством, использовать различные инструменты планирования недвижимости, чтобы уменьшить или устранить влияние налога на свою семью. Ниже приводится краткое изложение некоторых конкретных методов, в которых трасты используются в качестве средства достижения такой экономии. В конце 2010 года Конгресс создал двухлетнее окно со ставкой налога на наследство в размере 35% и уровнем освобождения в размере 3,5 миллионов долларов. В настоящее время по состоянию на 2020 год освобождение составляет 11 580 000 долларов США.

Кредитный приют траст

Траст кредитного убежища на сегодняшний день является наиболее распространенным механизмом, используемым для предоставления применимого кредита (10 миллионов долларов США в 2018 году) для супружеских пар. В этом методе каждый супруг создает траст и делит свои активы (обычно поровну) между двумя трастами. Условия траста кредитного приюта предусматривают, что после смерти первого супруга другому остается сумма в доверительном управлении в пользу пережившего супруга в пределах действующего федерального освобождения, эквивалентного федеральному налогу на наследство. Таким образом, человек оставляет, скажем, 10 миллионов долларов в доверительном управлении своей жене (удерживает 10 миллионов долларов из ее имущества), передает своей вдове чистый доход от своего траста и оставляет оставшуюся часть своим детям после ее смерти. Налоговый кодекс не рассматривает активы в трасте первого супруга, включаемые в имущество пережившего супруга на момент смерти, для целей налога на наследство, поскольку права супруга на основную сумму траста «кредитного приюта» не составляют полного владения трастовыми активами. . По сути, это позволяет паре теперь хранить активы на сумму 20 миллионов долларов, а не всего лишь 10 миллионов долларов (после смерти второго супруга).

«Credit Shelter Trust» может разрешить пережившему супругу также получить доступ к основной сумме имущества траста. Однако IRS обычно ограничивает это право распределять основную сумму только на «здоровье, образование, содержание или поддержку» пережившего супруга. Этот язык относительно широк в своем практическом применении; однако IRS согласилось, что это достаточное ограничение, позволяющее трасту «кредитное убежище» не учитываться в наследстве второй супруги в случае ее смерти.

Дополнительным преимуществом «кредитного убежища» является то, что будущая оценка трастовых активов переходит к будущим бенефициарам (т.е. детям или внукам) без налога на наследство. Так, например, если переживший супруг прожил еще 10 лет и активы внутри «кредитного приюта» первого супруга выросли до 15 миллионов долларов, прирост стоимости перешел бы к детям без налога на наследство с увеличенной стоимости, поскольку стоимость налога на наследство составляла «заперт» после смерти первого супруга.

«Траст кредитного убежища» обычно работает только для супружеских пар, поскольку (а) налоговый кодекс предоставляет возможность перемещать активы между состоящими в браке лицами на неограниченную сумму посредством неограниченного супружеского вычета; и (b) лица, не состоящие в браке, пытающиеся сделать то же самое, в течение жизни будут подвергаться «налогу на подарки». Однако этот механизм часто бывает полезен в ситуациях с несколькими браками, поскольку позволяет супругу использовать доход, сохраняя при этом основную сумму для детей позже, после смерти «отчима».

Благотворительный остаток / Ведущие фонды

Трасты часто создаются как способ внести свой вклад в благотворительность и сохранить определенные выгоды для себя или другого члена семьи. Распространенным методом является создание благотворительного остаточного фонда («CRUT»). Как правило, эти безотзывные трасты финансируются за счет активов, которые часто высоко оцениваются, а это означает, что их стоимостная база для целей налога на прирост капитала очень низка по сравнению с их текущей справедливой рыночной стоимостью. Это может быть недвижимость, высоко оцененные акции или деловой интерес с низкой (или нулевой) налоговой базой.

После финансирования траста обычно актив продается и инвестируется в более диверсифицированный инвестиционный портфель, который может обеспечить доход или ликвидные ценные бумаги для обеспечения «аннуитета» одному или двум физическим лицам на основе установленного процента, предусмотренного в трастовом инструменте. и в соответствии с правилами IRS. Аннуитет может быть установлен на определенный срок или может длиться в течение всей жизни отдельного бенефициара(ов). Затем, после истечения срока аннуитета, основная сумма траста напрямую передается благотворительной организации или благотворительным организациям, которые доверитель указал в трастовом документе.

Если траст соответствует требованиям правил IRS, доверитель траста получит благотворительный налоговый вычет на расчетную будущую стоимость подарка. Более того, когда он безвозвратно передает имущество в CRUT, стоимость этого имущества также не входит в его имущество для целей налога на наследство , даже если он сам получает индивидуальные аннуитетные проценты в трасте. Во многих случаях при правильной структуре CRUT может предоставить бенефициарам достаточные налоговые льготы за счет использования аннуитетных процентов для оправдания «отдачи» актива на благотворительность. Однако такая «раздача» активов часто заставляет многих отказываться от этого метода, предпочитая оставлять активы непосредственно детям, независимо от потенциальных налоговых последствий, которые это может вызвать.

Концедент сохранил аннуитетные трасты

Могут быть созданы трасты для передачи средств следующему поколению, где имеется значительное богатство, а федеральные исключительные подарки уже израсходованы. Распространенный такой механизм называется трастом сохраняемого аннуитета лица, предоставляющего право (GRAT). Федеральный налоговый закон специально разрешает использование этого транспортного средства. Здесь доверитель помещает актив в траст, который, как он ожидает, будет быстро расти в течение срока действия траста. Затем документ требует, чтобы доверительный управляющий выплачивал учредителю определенную сумму денег (аннуитет) через определенные промежутки времени в течение срока действия траста. Если в конце срока в трасте есть активы, эти активы передаются остальным участникам без налога на наследство или дарение. Вот типичный случай: учредитель владеет большим пакетом недорогих базовых акций публичной компании. Он не желает продавать акции и платить налог на прирост капитала. У него также есть проблемы с налогом на наследство, поскольку его собственный капитал, когда он умрет, вероятно, составит 10 миллионов долларов или больше. Его адвокат составляет проект GRAT, в который он размещает акции одной компании на 2 миллиона долларов. Документ предусматривает наименьшую установленную законом процентную ставку (публикуемую ежемесячно федеральным правительством), которая затем выплачивается в течение срока действия траста. После прекращения траста аннуитет возвращается лицу, предоставившему право, а оставшаяся часть передается остальным (обычно детям) без уплаты налогов. Деньги теперь перешли от дарителя к его/ее детям без налога на дарение или наследства. Налога на прирост капитала не было.

Защита государственных льгот

Трасты могут создаваться для защиты благосостояния человека или других государственных благ. Их обычно называют «трастами для особых нужд». Как правило, у человека есть программе Medicaid и Social Security дополнительный доход по SSI. Для такого человека, которому затем будет предоставлен доступ к средствам, превышающим, как правило, 2000 долларов США («исчисляемые» активы), грозит немедленное прекращение его государственных пособий. Чтобы обеспечить человеку более легкую жизнь, выходящую за рамки того, что он может себе позволить по чекам социального обеспечения, член семьи вкладывает несколько сотен тысяч долларов в траст для людей с особыми потребностями на небольшие дополнительные расходы в жизни: ужин в ресторане, вечеринку по случаю дня рождения, новую одежду. и др. Такие трасты требуют опыта члена коллегии адвокатов и должны управляться с большой осторожностью. Лучше всего, чтобы член семьи был со- или единственным попечителем. Учитывая небольшой размер этих трастов, они обычно невыгодны корпоративному доверительному управляющему.

Создание траста

Траст может быть создан путем: (1) передачи имущества другому лицу в качестве доверительного управляющего при жизни учредителя или по завещанию или иному распоряжению, вступающему в силу после смерти учредителя; (2) заявление владельца имущества о том, что владелец владеет идентифицируемым имуществом в качестве доверительного управляющего; или (3) осуществление полномочий по назначению в пользу доверительного управляющего. Древнее правило английского общего права гласит, что траст не создается до тех пор, пока у него не будет собственности или имущества . Однако фактический имущественный интерес, необходимый для финансирования и создания траста, не является чем-то существенным. Более того, имущественный интерес не обязательно должен передаваться одновременно с подписанием трастового документа. Многие трасты допускают дополнительные вклады (наличные, ценные бумаги, недвижимость и т. д.) по указанию учредителя или других лиц, при условии, что доверительный управляющий готов принять эти активы. Его можно даже профинансировать после смерти с помощью положения о «переливе» в завещании лица, предоставившего право, с указанием его или ее намерения передать имущество из поместья в траст. Оно также может быть создано постановлением суда или законом, устанавливающим определенные права, обязанности и ответственность в отношении конкретного имущества.

Намерение

Трасты предъявляют определенные требования к созданию. Во-первых, лицо, предоставляющее право, должно продемонстрировать намерение создать траст. Соответственно, лицо, предоставляющее право, должно обладать умственными способностями сформировать такое намерение и создать доверие. Кроме того, если доверитель был «вынужден» создать траст из-за мошенничества, принуждения или неправомерного влияния, он считается недействительным.

Почти все трасты, созданные физическими лицами, являются предметом какого-либо письменного документа (либо трастового соглашения, либо завещания), который подтверждает не только намерение создать траст, но и предполагаемые его действующие условия. Однако, соблюдая старые правила общего права, Единый трастовый кодекс признает, что траст может быть создан устно . Однако доказать условия такого доверия можно только «четкими и убедительными доказательствами». Такие устные трасты крайне редки в современной практике.

Иногда намерение создать траст проявляется не в письменной форме как таковой, а в обстоятельствах, при которых «лицодатель» поручил заботу о собственности другой стороне. Это часто называют конструктивным доверием или результирующим доверием . Опять же, такие устройства, как правило, редки и создаются в результате применения судом средства правовой защиты по принципу справедливости в результате судебных разбирательств между сторонами относительно «права собственности» на определенное имущество.

Определенный бенефициар

Во-вторых, у траста должен быть «определенный бенефициар». – лицо или класс лиц, личность которых может быть установлена ​​каким-либо образом. Конкретные личности людей не обязательно должны быть «известны» на момент, когда лицо, предоставляющее право, создает траст; будет достаточно, если личность можно будет «легко установить» в течение определенного периода времени. Исторически этот период времени определялся в соответствии со старым английским общим правом « Правило против бессрочных контрактов », которое требовало, чтобы проценты перешли, если вообще когда-либо, в течение двадцати одного года после смерти «жизни в существовании» при создании интерес.

Из этого положения есть несколько исключений, касающихся «определенного бенефициара». Наиболее очевидным является случай «благотворительного фонда». это делается в пользу организации, которая обычно является некоммерческой и предназначена «для борьбы с бедностью, развития образования или религии, укрепления здоровья, государственных или муниципальных целей или других целей, достижение которых приносит пользу обществу». Другим исключением является широко разрекламированный (и часто высмеиваемый) траст на благо животного, который обычно принадлежал лицу, предоставляющему право, до его смерти. Наконец, траст может быть создан для определенной неблаготворительной цели без установления бенефициара на определенный период (21 год, согласно правилам UTC по умолчанию). Наиболее распространенным примером траста для конкретной неблаготворительной цели является траст по уходу за кладбищенским участком.

Активный доверительный управляющий

Третье требование UTC заключается в том, что у доверительного управляющего должны быть обязанности, которые он или она должен выполнять. В противном случае, если бенефициары могут распоряжаться имуществом по своему усмотрению, «траста» как такового не существует.

Никакого слияния имущественных интересов

Наконец, UTC требует, чтобы в трасте не было того же лица, что и единственный доверительный управляющий и единственный бенефициар. Согласно древним принципам общего права, траст не мог существовать, если не было хотя бы некоторого «разделения прав собственности» - то есть одно и то же лицо, как правило, не может одновременно владеть всеми законными . и всеми справедливыми правами собственности Если юридический и справедливый титул сливаются в одном лице, траст считается несуществующим в соответствии с так называемой доктриной слияния .

Срок действия траста в других юрисдикциях

UTC заявляет, что траст действителен, если в соответствии с законодательством юрисдикции, в которой он был создан, он был создан надлежащим образом. В большинстве случаев это будет закон юрисдикции места жительства лица, предоставившего право . Согласно Кодексу, трасты также должны иметь законную цель, которую можно достичь. Например, траст не должен нарушать государственную политику, поощряя преступное или вредоносное поведение, вмешиваясь в свободу заключения брака или поощряя развод, ограничивая свободу вероисповедания или проявляя иное легкомысленное или капризное поведение.

«Чудак» доверяет

UTC также распространяется на траст, созданный с целью ухода за животным, которое было живо на момент смерти праводателя. или траст, преследующий неблаготворительные цели, но не имеющий установленного бенефициара (например, кладбищенский траст). Кодекс накладывает ряд ограничений на такие трасты. Во-первых, доверие может длиться только до тех пор, пока живо животное (или последнее выжившее животное в группе). или в случае кладбищного фонда - не более 21 года. Также корпус траста может применяться только к целевому использованию по уходу за животным или кладбищенским участком. По сути, суд может определить, что, если траст имеет имущество, превышающее сумму, необходимую для ухода за животным, суд может вмешаться и распределить средства среди правопреемников доверителя.

Прекращение/преобразование траста

За исключением некоторых благотворительных трастов, которые могут действовать бессрочно, практически все трасты с индивидуальными бенефициарами должны прекратить свое существование в определенную дату. Конечно, если лицо, предоставляющее право, имеет на это право, траст прекращается при его отзыве. Лица, предоставляющие право, также могут вносить изменения в траст по своему усмотрению в течение своей жизни, при условии, что они продолжают сохранять способность делать это. В случае безотзывных трастов траст прекращается, когда срок действия траста «истекает в соответствии с его условиями, цель траста не остается достигнутой или цели траста становятся незаконными, противоречащими государственной политике или невозможными для достижения». Чаще всего такие события происходят, когда определенный класс бенефициаров получает всю собственность траста напрямую, без ограничений трастового соглашения, а затем управление трастом «завершается» и траст закрывается.

Однако в некоторых случаях может оказаться желательным изменить условия траста или даже прекратить траст методом, который первоначальный доверитель не рассматривал. Например, траст может быть истощен до такой степени, что управление трастом профессионалом может оказаться неэкономичным. Изменения в законе или обстоятельствах, связанных с формированием траста после смерти доверителя, могут диктовать изменения в условиях траста (или прекращение самого траста). Самым позорным примером могут быть бенефициары, которые требуют от доверительного управляющего «разрушить траст» на основе строгих ограничений, которые траст (или доверенное лицо) может наложить на трастовые активы. Во многих из этих случаев UTC предоставляет бенефициарам (и доверительным управляющим) льготы, чтобы обеспечить гибкость, необходимую для распоряжения трастовым имуществом в соответствии с определенными правилами.

Реформация/Прекращение по согласию

Кодекс в разделе 411 разрешает изменение или прекращение неблаготворительного безотзывного траста, если: (а) лицо, предоставляющее право, и все бенефициары согласны и (б) суд соответствующей юрисдикции одобряет это. Суд может одобрить такое изменение или прекращение, даже если это может быть несовместимо с первоначальными целями траста. Кроме того, если доверитель не дает согласия (или умер), но если все бенефициары неблаготворительного безотзывного траста согласны, по ходатайству в суд траст может быть прекращен, «если суд придет к выводу, что продолжение траста не является необходимо для достижения какой-либо материальной цели траста». Суд также может реформировать траст с согласия всех бенефициаров, если это изменение не противоречит материальной цели траста.

Обоснование этого различия лежит на лице, предоставившем право. Если лицо, предоставляющее право, живо и соглашается на изменение, которое радикально меняет траст или полностью устраняет его, UTC позволяет сторонам по существу отменить то, что изначально не планировалось отменять. Если лицо, предоставляющее право, умерло или не дает согласия, UTC предполагает, что лицо, предоставляющее право, не захочет, чтобы «материальная цель» траста была поставлена ​​под угрозу, независимо от желания бенефициаров.

Согласие «всех» бенефициаров может показаться практически невозможным получить. Конечно, некоторые такие «представители» бенефициаров очевидны (т. е. опекуны недееспособных лиц, родители несовершеннолетних и т. д.). Однако UTC предусматривает правила, позволяющие определенным лицам в качестве бенефициаров представлять других отдаленных потенциальных бенефициаров и их интересы. Ключевым моментом является то, имеют ли бенефициары, которые могут «стоять в стороне» и связывать отдаленных бенефициаров, «по существу идентичный интерес в отношении вопроса...».

Реформация, чтобы «укрепить доверие»

Кодекс разрешает суду реформировать (или прекращать) неблаготворительные безотзывные трасты, чтобы существенно улучшить их работу, исправить проблему, возникшую в связи с изменением законодательства или сопутствующими обстоятельствами, или просто исправить ошибки в трасте. Если изменение вызвано «непредвиденными последствиями», цель суда согласно кодексу — решить проблему «в соответствии с вероятным намерением учредителя». Условия траста могут быть изменены, если продолжение траста на его условиях будет «непрактичным или расточительным, а возможно, и ненужным». если намерения учредителя и условия траста стали результатом ошибки факта или закона, или для достижения не полностью завершенных налоговых последствий учредителя.

Прекращение действия для закрытия неэкономичных трастов

Кодекс также содержит положение, позволяющее доверительному управляющему трастом, имеющему незначительную сумму активов, прекратить его деятельность. После уведомления квалифицированных бенефициаров доверительный управляющий траста, состоящего из трастового имущества общей стоимостью менее 50 000 долларов США, может прекратить действие траста, если доверительный управляющий придет к выводу, что стоимость трастового имущества недостаточна для оправдания расходов на управление. Суд также может (независимо от суммы в долларах) изменить или прекратить деятельность траста или отстранить доверительного управляющего и назначить другого доверительного управляющего, если он определит, что стоимость имущества траста недостаточна для оправдания расходов на управление. После прекращения деятельности в соответствии с этими положениями доверительный управляющий должен распределить средства «в соответствии с целями траста». Как правило, это будет означать прямое распределение среди квалифицированных бенефициаров траста пропорционально актуарной стоимости их долей.

Последствия подоходного налога

Закон о фидуциарном налоге действует как на федеральном уровне (см. Налоговый кодекс ), так и на уровне штата. Для целей федерального подоходного налога в Соединенных Штатах существует несколько видов трастов: трасты доверителя , налоговые последствия которых перетекают непосредственно в форму 1040 учредителя (Декларация о индивидуальном подоходном налоге в США) и декларацию штата, простые трасты , в которых весь созданный доход должен быть зарегистрирован. распределяется между одним или несколькими бенефициарами и, следовательно, облагается налогом для бенефициара, не являющегося учредителем (например, вдовы траста, созданного покойным мужем), независимо от того, фактически распределен доход или нет (такое случается), а также сложные трасты , которые, в общем, все трасты, которые не являются трастами доверителя или простыми трастами. Некоторые трасты могут чередоваться между простыми и сложными при определенных условиях. Многие, но не все трастовые организации выполняют свою собственную налоговую работу, которая может быть узкоспециализированной.

Все простые и сложные трасты являются безотзывными, и в обоих случаях любой прирост капитала, реализованный в портфелях, облагается налогом на корпус траста или основную сумму.

См. также

• Закон о единых подарках несовершеннолетним
• Английское трастовое право