Семейный офис

Семейный офис является частной компанией , которая управляет управлением инвестициями и управлением активами для богатой семьи, как правило, у которой есть не менее 50–100 миллионов долларов в инвестируемых активах, причем цель состоит в том, чтобы эффективно выращивать и передавать богатство в поколении. компании Финансовый капитал семьи - это собственное богатство .

Семейные офисы также могут выполнять такие задачи, как управление сотрудниками домохозяйства, организация поездок, управление недвижимостью , повседневная деятельность по бухгалтерскому учету и заработной плате, управление юридическими делами, службы управления семейным управлением, управление семейным хозяйством, образование в области финансового и инвесторов , координация благотворительности и филантропии и частные фонды и планирование преемственности . семьи Семейный офис может стоить более 1 миллиона долларов в год, поэтому чистый капитал обычно превышает 50–100 миллионов долларов в виде инвестируемых активов. Некоторые семейные офисы принимают инвестиции от людей, которые не являются членами семьи. ^{[ 1 ]}^{[ 2 ]}^{[ 3 ]}^{[ 4 ]}^{[ 5 ]}^{[ 6 ]}^{[ 7 ]}^{[ 8 ]}^{[ 9 ]} Некоторые фирмы, которые обслуживают нескольких клиентов, предлагают членам семьи личности для членов семьи, чтобы поддержать лучшее выравнивание и общение среди членов семьи. ^{[ 10 ]}

Семейный офис либо работает или работает так же, как корпорация или компания с ограниченной ответственностью , с должностными лицами и вспомогательным персоналом. Сотрудники получают компенсацию за свою договоренность с семьей, обычно с стимулами, основанными на прибыли или приросте капитала, полученной в офисе. Семейные офисы часто строятся вокруг основных активов, которые профессионально управляются. По мере создания прибыли активы внедряются в инвестиции. Семейные офисы могут инвестировать в частные акционерные капиталы , венчурного капитала возможности , хедж -фонды и коммерческую недвижимость . Многие семейные офисы обращаются к хедж -фондам для выравнивания интереса на основе целей оценки риска и возврата. Некоторые семейные офисы остаются пассивными и просто выделяют средства внешним менеджерам. ^{[ 11 ]}

История

Фирма DuPont , после того, как основатель Ирини умер в 1834 году, была задуманна как своего рода семейный офис, где трое из его сыновей разделили обязанности по управлению управлением покойным отцом. ^{[ 12 ]}^{[ неудачная проверка ]} семейство Рокфеллера В конце 19 -го века . Семейные офисы начали набирать популярность в 1980-х годах, и с 2005 года, поскольку ряды супербогатых выросли до записи пропорций, семейные офисы распутывали пропорционально. ^{[ 13 ]}

В 2007 году в случае семейного офиса Айера подчеркивалось риск семейного офиса, когда «семейный доверник якобы выскочил около 58 миллионов долларов за несколько лет». ^{[ 9 ]}

В соответствии с Законом о реформе и защите потребителей от Додд -Франк Уолл -стрит 2010 года, организованные усилия были предприняты в отделе семейных офисов (SFOS) по всей стране во главе с Коалицией частных инвесторов, которая успешно убедила Конгресс освободить SFO от необходимости соответствовать определенным критериям из определения инвестиционного консультанта в соответствии с Законом об инвестиционных консультантах 1940 года . Ранее такие семейные офисы считались инвестиционными консультантами и полагались на правило «менее 15 клиентов», чтобы избежать регистрации в соответствии с Законом, правило, которое было устранено в соответствии с Dodd-Frank. Обама г. США Комиссия по ценным бумагам и биржам под председателем Мэри Шапиро обнаружила окончательные «Правила семейного офиса» 22 июня 2011 ^{[ 14 ]} Услышав от примерно 100 семейных офисов через своих адвокатов, которые ссылались на привилегию солиситора-клиента в связи с SEC. По словам одного адвоката: «Расширенная семья, которая контролирует семейное офис, попросила эту фирму предоставить Комиссии комментарии к предлагаемому правилу от его имени, поскольку считает, что предоставление комментариев непосредственно может поставить под угрозу его конфиденциальность, включая Публично раскрывая, каким образом он ведет свой семейный офис ». ^{[ 15 ]}

Семейные офисы стали более распространенными за годы с 2010 года после того, как быстрое увеличение оценки технологических компаний привело к тому, что многие люди получили недавно созданное богатство. ^{[ 6 ]} академический журнал семейного бизнес -стратегии был запущен Также в 2010 году Торстен Пипер , чтобы «опубликовать исследования, которые способствуют новым знаниям и пониманию в область семейного бизнеса». ^{[ 16 ]}

Согласно отчету Financial Times за 2015 год , лейбл «Семейный офис» все чаще заменялся другими именами бизнеса , такими как «частное инвестиционное управление», при этом услуги в связи с этим называют «услуги частной компании» или «Стратегическая благотворительная консультация». ^{[ 17 ]} Во всем мире в 2015 году один источник насчитывал 79 000 семей, которые контролировали активы примерно 19 триллионов долларов. ^{[ 17 ]}

В январе 2021 года выяснилось, что Леон Блэк заплатил Джеффри Эпштейну в течение 158 миллионов долларов за период с 2012 по 2017 год за консультации по налогам на налоговую службу семейного офиса. ^{[ 18 ]}

Весной 2021 года взорвание управления архигосом капитала вызвало изучение нескольких регуляторов и допрос Шеррода Брауна , председателя банковского комитета Сената США . ^{[ 19 ]} Это выяснилось во время взрыва Archegos Capital Management , что семейные офисы были «более слабо регулируемыми, чем другие инвестиционные транспортные средства, с меньшими требованиями раскрытия информации». ^{[ 19 ]} В ответ на эти опасения представитель США Александрия Окасио-Корез ввела Закон о регулировании семейных офисов от 2021 года, HR 4620, который ограничил бы использование освобождения семейного офиса от регистрации в качестве инвестиционного консультанта с SEC для офисов с 750 миллионами долларов или меньше. В активах под управлением. Законопроект также помешает лицам, которым запрещены или подлежат окончательному приказу о поведении, составляющим мошенничество, манипулирование или обман, связанный с семейным офисом. ^{[ 20 ]} Эта точка зрения, однако, не разделяется рядом регулирующих органов ^{[ 21 ]} и комментаторы, ^{[ 22 ]} в том числе комиссар Хестер Пирс из Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и комиссара Брайана Квинтенца из Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), которые опубликовали статью, утверждая, что семейные кабинеты не нуждаются в новых правилах. ^{[ 23 ]}

Традиционное и современное использование

Традиционная единая семейная офис - это бизнес и для одной семьи. Его единственная функция заключается в централизации управления значительным семейным состоянием. Как правило, эти организации используют персонал для управления инвестициями, налогами, благотворительной деятельностью, трастами и юридическими вопросами. Семейный офис инвестирует деньги семьи, управляет всеми активами семьи и выплачивает платежи членам семьи по мере необходимости. ^{[ 24 ]}

Согласно опросу управления богатствами в 2022 году, «семейные офисы-это частные компании, которые поддерживают ряд функций для богатых семей, включая плавное управление повседневными делами, а также более сложные вопросы, связанные с управлением и стратегией. Эти проблемы. Особенно важно для семей с активами и интересами в разных юрисдикциях ». ^{[ 25 ]}

В июне 2008 года журнал Wharton сообщил, что «около 1000 SFO работают во всем мире, обслуживающих семьи с активами по меньшей мере 100 миллионов долларов. Более половины SFO управляют семейным богатством более 1 миллиарда долларов». Услуги, обрабатываемые традиционным SFO, включают управление инвестициями, управление недвижимостью, повседневную бухгалтерскую деятельность и заработную плату, а также управление юридическими делами, и они часто предоставляют услуги по управлению семейством, которые включают семейное управление, финансовое образование и инвестиционное образование, координацию благотворительности, координация благотворительности, и планирование преемственности. ^{[ 26 ]} Академическое исследование, определяющее SFO как «профессиональные организации, занимающиеся управлением семейным богатством и семейными вопросами, представляют собой передний край широкой тенденции в значительном накоплении личного богатства. Всемирная концентрация богатства в руках относительно немногих. Становится еще богаче, и особенно, когда судьба просачивается в течение поколений, управление богатством становится все более сложным. ^{[ 27 ]}

Семейные офисные типы

За последние несколько десятилетий ландшафт семейного офиса значительно развивался. Несмотря на различные региональные законы и правила, современные семейные кабинеты стремятся управлять семейным богатством индивидуально, что приводит к различным организационным структурам и структурам управления. В настоящее время признаются три основных типа семейных офисов:

Одиночный офис

Эти предприятия почти всегда структурированы как отдельные бизнес-организации. ^{[ 28 ]} Они посвящены управлению богатством одной семьи. Преимущества офиса для одной семьи - это услуги, которые очень адаптированы к потребностям и ценностям семей, включая юридическое соответствие и согласованную инвестиционную философию. Напротив, эта сущность стоит дорого, в основном подходит для семей со значительным богатством. ^{[ 29 ]}

Многосемейный офис

По сравнению с офисами в одну семью, многоквартирные офисы обслуживают два или более богатых семей. Хотя их услуги не такие сложные, они становятся популярным и привлекательным вариантом для семей и отдельных владельцев богатства с менее сложными потребностями. Многие многоквартирные офисы были в конечном итоге построены на базе с одной семейной офисом, но позже начали расширять и предлагать свои услуги более чем одному клиенту. Ключевым преимуществом присоединения к многосемейным офису является его эффективность экономии затрат. ^{[ 30 ]}

Виртуальный семейный офис

Для семей, которые распространяются по географии, виртуальный семейный офис является популярным вариантом. С ростом семейных офисных технологий семьи могут эффективно работать дистанционно, оставаясь экономически эффективным решением. ^{[ 29 ]}

Примечательные семейные офисы

Смотрите также

Частный фонд

Ссылки

^ "EY Family Office Guide" (PDF) . Эрнст и Янг . 2017. ^{[ Постоянная мертвая ссылка ]}
^ Фрэнк, Роберт (10 июня 2004 г.). «Как банку как миллиардер» . Wall Street Journal .
^ «Семейные офисы» . Инвесопедия .
^ Хоторн, Фрэн (18 марта 2008 г.). «Семейный офис, предоставляя каждое желание» . New York Times .
^ Колесников-Джессоп, Соня (6 сентября 2011 г.). «Создание офиса для управления делами богатой семьи» . New York Times .
^ Jump up to: ^а ^{беременный} Das, Anupreeta; Чунг, Джульетта (10 марта 2017 г.). «Новая сила на Уолл -стрит:« Семейный офис » » . Wall Street Journal .
^ «Определение« семейного офиса » . FamilyOfficeCouncil.com . 15 сентября 2013 года. ^{[ Постоянная мертвая ссылка ]}
^ Стейнберг, Джули; Грин, Келли (17 мая 2013 г.). «Финансовый совет, служил редко» . Wall Street Journal .
^ Jump up to: ^а ^{беременный} Дуглас, Крейг М.; Вуллак, Тодд (8 июня 2007 г.). «Дело подчеркивает риск семейного офиса» . Американские городские деловые журналы .
^ Милберн, Роберт (21 ноября 2014 г.). «Мистер Фрейд в семейном офисе» . Баррон .
^ «Opalesque Backstage Video-Terry Beneke: что привлекает семейные офисы к альтернативным инвестициям» . Опалеск. 30 апреля 2010 г.
^ Du Pont, BG (1920). Ei du Pont de Nemours and Company: история 1802–1902 . Бостон и Нью -Йорк: компания Houghton Mifflin .
^ Шейбер, Ноам; Коэн, Патриция (29 декабря 2015 г.). «Для самой богатой, частной налоговой системы, которая экономит их миллиарды самых богатых, способны спокойно формировать налоговую политику, которая позволит им защитить миллиарды доходов» . New York Times .
^ «Комиссия по ценным бумагам и биржам: 17 CFR Часть 275: [Выпуск № IA-3220; Файл № S7-25-10]» (PDF) . Комиссия США по ценным бумагам и биржам .
^ «Комментарии к предлагаемому правилу: семейные офисы» . № [Выпуск № IA-3098, файл № S7-25-10]. Комиссия США по ценным бумагам и биржам. 25 мая 2011 г.
^ «Журнал семейного бизнес -стратегии - о журнале» . Elsevier bv . Получено 3 апреля 2021 года .
^ Jump up to: ^а ^{беременный} Уорик-Чинг, Люси (21 октября 2015 г.). «Каскадные инвестиции, менеджер по богатству Билла Гейтса» . Financial Times Ltd.
^ Полден, Пьер; Стеверман, Бен (26 января 2021 года). «Что Леон Блэк получил за то, что заплатил Джеффри Эпштейну 158 миллионов долларов» . Bloomberg News.
^ Jump up to: ^а ^{беременный} Федор, Лорен (5 апреля 2021 года). «Банковское председатель в Сенате США запросы запрашивают Suisse и другие банки на архего» . Финансовые времена.
^ "Говинфо" . www.govinfo.gov . Получено 2021-08-15 .
^ «ICYMI: комиссар Quintenz в Bloomberg: семейные офисы не нуждаются в новых правилах | CFTC» . www.cftc.gov . Получено 2021-08-15 .
^ «Регулирование семейных офисов не является ответом Билла Вудсона» . 2021-07-30 . Получено 2021-08-15 .
^ Квинтенц, Брайан и Пирс, Хестер (24 июня 2021 г.). «Семейные офисы не нуждаются в новых правилах» . Bloomberg.com . Получено 2023-12-28 . {{cite web}}: Cs1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )
^ Уэльс, Дайан Х.Б .; МИМИЛИ, Эсра; Розплок, Кирби; Рура, Хуан; Сегурадо, Хуан Луис (2013). «Восприятие предпринимательства в разных поколениях в семейных офисах: перспектива теории управления» (PDF) . Журнал семейного бизнес -стратегии . 4 (3): 213–226. doi : 10.1016/j.jfbs.2013.07.003 .
^ https://spearswms.com/the-best-familyfice-advisers-uk/-доступ 29 декабря 2022 г.
^ «SFOS в действии: как самые богатые семьи управляют своим богатством» . Wharton Alumni Magazine. 1 июня 2008 г.
^ Лихтенштейн, Генрих; Амит, Раффи; Пратс, М. Джулия; Милэй, Тодд (2008). «Офисы с одним семейным делом: искусство эффективного управления богатством». Семейные ценности и создание ценности . С. 166–193. doi : 10.1057/9780230594227_9 . ISBN 978-1-349-30332-8 .
^ «Простое руководство по структуре семейного офиса» . Простой . Получено 2022-09-12 .
^ Jump up to: ^а ^{беременный} «Как начать семейный офис | простой путеводитель» . Простой . Получено 2022-09-12 .
^ «Что такое многосемейный офис? | Простой руководство» . Простой . Получено 2022-09-12 .

Внешние ссылки

Крупнейшие семейные офисы - список рейтингов

[eyfo-1] "EY Family Office Guide" (PDF) . Эрнст и Янг . 2017. ^{[ Постоянная мертвая ссылка ]}

[wsjbb-2] Фрэнк, Роберт (10 июня 2004 г.). «Как банку как миллиардер» . Wall Street Journal .

[3] «Семейные офисы» . Инвесопедия .

[nytfo-4] Хоторн, Фрэн (18 марта 2008 г.). «Семейный офис, предоставляя каждое желание» . New York Times .

[nytwfa-5] Колесников-Джессоп, Соня (6 сентября 2011 г.). «Создание офиса для управления делами богатой семьи» . New York Times .

[newforce-6] Jump up to: ^а ^{беременный} Das, Anupreeta; Чунг, Джульетта (10 марта 2017 г.). «Новая сила на Уолл -стрит:« Семейный офис » » . Wall Street Journal .

[focdfo-7] «Определение« семейного офиса » . FamilyOfficeCouncil.com . 15 сентября 2013 года. ^{[ Постоянная мертвая ссылка ]}

[wsjsr-8] Стейнберг, Джули; Грин, Келли (17 мая 2013 г.). «Финансовый совет, служил редко» . Wall Street Journal .

[bzj-9] Jump up to: ^а ^{беременный} Дуглас, Крейг М.; Вуллак, Тодд (8 июня 2007 г.). «Дело подчеркивает риск семейного офиса» . Американские городские деловые журналы .

[bpp-10] Милберн, Роберт (21 ноября 2014 г.). «Мистер Фрейд в семейном офисе» . Баррон .

[tb10-11] «Opalesque Backstage Video-Terry Beneke: что привлекает семейные офисы к альтернативным инвестициям» . Опалеск. 30 апреля 2010 г.

[bessie-12] Du Pont, BG (1920). Ei du Pont de Nemours and Company: история 1802–1902 . Бостон и Нью -Йорк: компания Houghton Mifflin .

[privatetax-13] Шейбер, Ноам; Коэн, Патриция (29 декабря 2015 г.). «Для самой богатой, частной налоговой системы, которая экономит их миллиарды самых богатых, способны спокойно формировать налоговую политику, которая позволит им защитить миллиарды доходов» . New York Times .

[sec3220-14] «Комиссия по ценным бумагам и биржам: 17 CFR Часть 275: [Выпуск № IA-3220; Файл № S7-25-10]» (PDF) . Комиссия США по ценным бумагам и биржам .

[cprsec-15] «Комментарии к предлагаемому правилу: семейные офисы» . № [Выпуск № IA-3098, файл № S7-25-10]. Комиссия США по ценным бумагам и биржам. 25 мая 2011 г.

[jfbs-16] «Журнал семейного бизнес -стратегии - о журнале» . Elsevier bv . Получено 3 апреля 2021 года .

[lwc15-17] Jump up to: ^а ^{беременный} Уорик-Чинг, Люси (21 октября 2015 г.). «Каскадные инвестиции, менеджер по богатству Билла Гейтса» . Financial Times Ltd.

[pleon-18] Полден, Пьер; Стеверман, Бен (26 января 2021 года). «Что Леон Блэк получил за то, что заплатил Джеффри Эпштейну 158 миллионов долларов» . Bloomberg News.

[lfft-19] Jump up to: ^а ^{беременный} Федор, Лорен (5 апреля 2021 года). «Банковское председатель в Сенате США запросы запрашивают Suisse и другие банки на архего» . Финансовые времена.

[20] "Говинфо" . www.govinfo.gov . Получено 2021-08-15 .

[21] «ICYMI: комиссар Quintenz в Bloomberg: семейные офисы не нуждаются в новых правилах | CFTC» . www.cftc.gov . Получено 2021-08-15 .

[22] «Регулирование семейных офисов не является ответом Билла Вудсона» . 2021-07-30 . Получено 2021-08-15 .

[23] Квинтенц, Брайан и Пирс, Хестер (24 июня 2021 г.). «Семейные офисы не нуждаются в новых правилах» . Bloomberg.com . Получено 2023-12-28 . {{cite web}}: Cs1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )

[welsh13-24] Уэльс, Дайан Х.Б .; МИМИЛИ, Эсра; Розплок, Кирби; Рура, Хуан; Сегурадо, Хуан Луис (2013). «Восприятие предпринимательства в разных поколениях в семейных офисах: перспектива теории управления» (PDF) . Журнал семейного бизнес -стратегии . 4 (3): 213–226. doi : 10.1016/j.jfbs.2013.07.003 .

[1:1-25] ttps://spearswms.com/the-best-familyfice-advisers-uk/-доступ 29 декабря 2022 г.

[wam-26] «SFOS в действии: как самые богатые семьи управляют своим богатством» . Wharton Alumni Magazine. 1 июня 2008 г.

[lapm08-27] Лихтенштейн, Генрих; Амит, Раффи; Пратс, М. Джулия; Милэй, Тодд (2008). «Офисы с одним семейным делом: искусство эффективного управления богатством». Семейные ценности и создание ценности . С. 166–193. doi : 10.1057/9780230594227_9 . ISBN 978-1-349-30332-8 .

[28] «Простое руководство по структуре семейного офиса» . Простой . Получено 2022-09-12 .

[andsimple.co-29] Jump up to: ^а ^{беременный} «Как начать семейный офис | простой путеводитель» . Простой . Получено 2022-09-12 .

[30] «Что такое многосемейный офис? | Простой руководство» . Простой . Получено 2022-09-12 .

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ 12 ]

[ 13 ]

[ 14 ]

[ 15 ]

[ 16 ]

[ 17 ]

[ 18 ]

[ 19 ]

[ 20 ]

[ 21 ]

[ 22 ]

[ 23 ]

[ 24 ]

[ 25 ]

[ 26 ]

[ 27 ]

[ 28 ]

[ 29 ]

[ 30 ]