Цяньчжуан

Цяньпу - нанизывание денежных монет , что было типичной услугой, предлагаемой цяньчжуанами в императорском Китае .

Цяньчжуан ( китайский : 錢莊 ; Уэйд-Джайлс : ch'ien-chuang ) были местными независимыми китайскими банками в ранний современный период, в отличие от общенациональных банковских сетей со штаб-квартирой в провинции Шаньси, называемых « банками Шаньси » (票號, пяохао ). Также известен под различными региональными названиями, такими как Цяньси (錢肆), Цяньпу (錢鋪), Иньхао (銀號), Дуйхуань Цяньчжуан (兌換錢莊), Цяньдянь (錢店), Цяньчжуо (錢桌), Дуйдянь (兌店), цяньцзюй (錢局), Иньцзюй (銀局), или иньпу (銀鋪) на китайском языке и переводится как денежные магазины , местные банки , частные китайские банки или банки старого образца на английском языке, банки Цяньчжуан впервые возникли во времена династии Мин , но значительно расширились во время династия Цин . В отличие от банков Шаньси, цяньчжуан, как правило, придерживался гораздо более рискованной деловой практики.

Эти учреждения впервые появились в районе дельты Янцзы , в Шанхае , Нинбо и Шаосине . Первый цяньчжуан восходит как минимум к середине восемнадцатого века. В 1776 году несколько из этих банков в Шанхае объединились в банковскую гильдию, известную как Цянье Гонгсуо . В отличие от пяохао , большинство цяньчжуанов были местными и функционировали как коммерческие банки, проводя местный обмен денег, выпуская наличные банкноты, обменивая векселя и банкноты, а также предоставляя скидки для местного делового сообщества. Цяньчжуан поддерживал тесные отношения с китайскими купцами и рос вместе с расширением внешней торговли Китая . Когда западные банки впервые пришли в Китай, они выдали «кусочные кредиты» (彩票, caipiao ) цяньчжуанам . , которые затем ссужали эти деньги китайским купцам, которые использовали их для покупки товаров у иностранных фирм Во второй половине XIX века цяньчжуаны выступали посредниками между китайскими купцами и иностранными банками. В отличие от банков Шаньси, цяньчжуан пережил падение династии Цин благодаря своим тесным связям с иностранными банками. Цяньчжуан агробизнеса всегда был настоящим поставщиком финансовых услуг для китайского и коммерческих домохозяйств. Контроль депозитного и кредитного риска в бизнес-модели Цяньчжуан является концентрированным выражением преимуществ локализации Цяньчжуан .

По оценкам, насчитывалось около 10 000 цяньчжуанов . в начале 1890-х годов в Китае В Китае произошло несколько финансовых кризисов, во время которых закрылось большое количество цяньчжуанских банков . Крупнейшие из них произошли в 1883, 1910 и 1911 годах. Постепенно традиционные банки цяньчжуан заменялись современными кредитными банками в Китае. особенно те, кто проживает в Шанхае. Это будет продолжаться и в республиканский период . Последние банки Цяньчжуан были национализированы в 1952 году правительством Китайской Народной Республики .

В 1990-е годы цяньчжуан вернулся в материковый Китай . Эти новые цяньчжуан представляют собой неформальные финансовые компании, которые часто действуют на грани того, что разрешено законом. Отношение правительства к этим новым цяньчжуанам не сильно отличается от их отношения в 1950-х годах.

Региональные названия частных банков в Китае

У Qianzhuang было множество региональных названий по всему Китаю, эти названия различались от региона к региону и иногда включались в официальное название местной компании. Название Цяньчжуан обычно использовалось для банков и подобных банкам учреждений в регионе нижнего течения реки Янцзы . Термины иньхао и цяньпу чаще использовались в Северном Китае, особенно в таких городах, как Пекин , Тяньцзинь , Шэньян , Цзинань и Чжэнчжоу . На юге Китая цяньчжуан также часто называли цяньцзюй или цяньдянь (оба слова можно перевести как «хранилище денег»). Между тем, все термины использовались в городах Сюйчжоу , Ханькоу , Чунцин и Чэнду . Только в Ханькоу цяньчжуан упоминался под длинным списком псевдонимов, включая цяньпу , цяньчжуо , цяньтан , иньцзюй , иньлоу , иньпу и инь луфан . в местных архивах

Крупнейшие китайские банки в договорном портовом городе Шанхай назывались хуэйхуачжуан (Huihuazhuang, «кредитные банки»), да тунхан (大同) или жуань цяньчжуан (入园钱庄). Эти банки были членами головного офиса денежно-кредитного управления. бизнес или цянье цзуньгун суо (钱业总公公厅) на китайском языке . Отдельные термины существовали для более мелких местных шанхайских финансовых учреждений, таких как фэй хуэйхуачжуан (飞伟华庄 «некредитные банки») или сяо тунхан (小банк). сверстники).

В местных архивах ханькоуские цяньчжуаны были разделены на две основные группы: одна из этих групп включала в себя более крупный цяньчжуан под названием Цзихао , а другая группа включала меньший цяньчжуан Ханькоу и называлась мэнмянь . Это разделение Мэнмянь-Цыхао во многом основывалось на нескольких факторах, таких как их местоположение, размеры торговли или масштабы. Слово Zihao дословно означает «имя-бренд» на английском языке, а слово Menmian можно перевести как «витрина». Номинальным требованием для регистрации Цзихао было предоставление подписей от 2 до 5 баоренов (保人), поскольку в качестве поручителей новичков эти баорены уже имели зарегистрированный бизнес или предприятия. Цзихао обычно требовали большего капитала и лучшей репутации , поскольку они участвовали в более широких операциях с векселями и выдавали более крупные кредитные ссуды. Цзыхао официально учредил инициационный совет для организации регистрации и решения других управленческих вопросов. В то время как Цзыхао открывались в основном в тихих переулках, Мэнмянь располагались больше на магистралях или в более людных переулках, эти места, как правило, были более удобны для таких услуг, как обмен денег и обслуживание мелких кредитов.

Банки Шаньси были еще одной формой частных банков в Китае, которые были известны как пяохао (票號, «проектные банки»). часто отделяют банки Шаньси от Цяньчжуана Многие ученые, изучающие экономическую историю Китая, . Но некоторые ученые вместо этого объединяют пяохао с цяньчжуан , поскольку различие между ними больше похоже на стратегию франчайзинга, которая применялась купцами Шаньси . Эта стратегия была похожа на стратегию купцов из других китайских регионов, таких как Уси в провинции Цзянсу и Нинбо в провинции Чжэцзян , претендующий инициатор и доминант шанхайских банков Цяньчжуан .

Структура цяньчжуана

Структура «Восемь дворецких» Цяньчжуана .

Базовая организационная структура Цяньчжуан была основана на системе, известной как «структура восьми дворецких». в этой структуре цяньчжуан возглавляли менеджер и его соратники, а также руководитель, подчиненный персонал состоял из сотрудников, которые были известны под общим названием «Восемь дворецких», в эти «Восемь дворецких» входят бухгалтеры , кассир , канцелярский персонал, биржевые работники. менеджеры, финансовые маркетологи, межбанковские менеджеры, администраторы и продавцы . У всех этих сотрудников были в подчинении свои ученики. Какой ранг каждый сотрудник имел в каждом цяньчжуане , очень зависел от потребностей и бизнес-стратегии каждого отдельного цяньчжуана , например, цяньчжуан с небольшими средствами больше зависел от своего межбанковского менеджера, ссужающего деньги, но более богатые цяньчжуаны , как правило, назначали продавцов на вершине иерархии «Восемь дворецких», потому что они были более важны для расширения своего бизнеса, а другие должности, такие как должность межбанковского менеджера, были помещены на второе место, а должность бухгалтера - на третье.

Самым важным и влиятельным сотрудником цяньчжуана был менеджер, который отвечал за большинство решений, принимаемых банком, таких как решение повседневных мелочей, деловые операции и перевод сотрудников. Из-за власти, которой обладал менеджер, акционеры должны были быть уверены, что они всегда нанимают наиболее квалифицированного человека для выполнения этой задачи, поскольку эта работа требует большого доверия, и процесс отбора должен был осуществляться как можно тщательнее, чтобы гарантировать что операцию возглавил самый квалифицированный менеджер. Некоторые акционеры назначали руководителей для надзора за этими менеджерами, чтобы гарантировать, что они всегда учитывают интересы акционеров и могут сообщить акционерам обо всем в любое время.

Многие цяньчжуаны также нанимали нескольких помощников в помощь менеджеру, и количество сотрудников на каждой должности от ученика до менеджера никогда не было точным, поскольку все сотрудники перемещаются в зависимости как от масштаба, так и от направленности бизнеса. Сотрудники цяньчжуана либо нанимались непосредственно акционерами, либо рекомендовались менеджерами. Вполне естественно, что такая организационная структура может не только поддерживать авторитет руководства, но и эффективно реализовывать политику и руководящие принципы. Эта структура также допускала большую гибкость, поэтому цяньчжуаны легко адаптировались к меняющимся обстоятельствам. Существовали не только сдержки и противовесы между одним и тем же уровнем власти, но также существовал ряд надзорных ограничений между высшими и нижними уровнями персонала, это было сделано как способ повысить способность предприятий Цяньчжуана противостоять большему риску. .

Пока владелец цяньчжуана подавал заявку на регистрацию и оплачивал сборы или полностью пропускал оба этих шага, нанимал персонал и присоединялся к местной гильдии цяньчжуан , тогда он был готов к ведению своего бизнеса. В среднем в цяньчжуане официально работало около тридцати человек плюс ученики, обычно менее тридцати. Хотя их доходы проверялись каждый год, их прибыль обычно распределялась только раз в три года.

Это может привести к неправомерным действиям или растрате; таким образом, интервалы внутреннего аудита и распределения дивидендов впоследствии были синхронизированы. Западный метод двойной записи постепенно адаптировался, чтобы заменить традиционные методы. Обычно вокруг 2/3 . чистой прибыли досталось владельцам бизнеса, а оставшаяся прибыль досталась сотрудникам, однако главный менеджер все равно будет решать, как распределять премиальные пакеты Обычно главный менеджер получает от 20% до 30% от общей суммы бонуса; остальные разделили остальное, основываясь как на производительности, так и на своем статусе в иерархии компании.

Обычно известный менеджер мог управлять несколькими цяньчжуанами одновременно, если владельцы этих предприятий согласились на такое одновременное соглашение.

Между 1926 и 1927 годами большая часть цяньчжуан Ханькоу сменила структуру собственности. Номинально эти цяньчжуаны несли неограниченную ответственность, но многие из них превратились из индивидуального предпринимательства в партнерства. Это изменение модели можно объяснить несколькими событиями, такими как Северная экспедиция Гоминьдана в 1926 году , их чистка от коммунистов , оккупация Гоминьданом Ханькоу в 1927 году и Наньчанское восстание в Цзянси , а также восстание осеннего урожая в Хунань провинции . коммунисты. Все эти события привели к тому, что Ханькоу Цяньчжуан сформировал больше альянсов. Бизнес-модель, созданная в этой ситуации, была известна как «партнерство подмышками». «Партнерство под мышками» было задумано как способ избежать поголовного торгового переписи, проводимого местными властями.

Создание модели «партнерства под мышкой» позволило тем, кто желал избежать всякого внимания со стороны властей, присоединиться к очень прибыльному бизнесу цяньчжуан . Объединенный голос «партнеров подмышками» также имел возможность защитить их финансовые интересы от перенаправления их доминирующим партнерам. Эта модель «партнерства под мышками» могла бы служить защитным механизмом (или модус вивенди ), побуждая ханькоуский цяньчжуан приобретать больше деловых союзников под политическими испытаниями.

Выдача кредитов является самым большим источником риска, с которым столкнулись эти традиционные банки в Китае. Если бы кредит был стабильным, риск был бы значительно снижен. Главный ключ к контролю над риском, который мог бы иметь цяньчжуан , - это кредитование только заслуживающих доверия людей.

В цяньчжуане применялась особая система подбора и найма персонала. Цяньчжуан , как правило, имел довольно сильный семейный стиль в отношении кадрового распорядка и того, как он будет функционировать. Процесс отбора акционеров, менеджеров и даже учеников уходит корнями в китайскую традицию «кровного родства, родства, географической и профессиональной близости», эта система называется «общесемейной» сетью отношений.

Фактически, именно из-за этой «пансемейной» сети взаимоотношений, похожей на семейный кадровый механизм, Цяньчжуан с их гораздо менее строгими системами внутреннего контроля, по-видимому, сократил количество внутренних рисков, связанных с собственным персоналом. Если бы менеджеры не были лично близки к акционерам, владевшим цяньчжуан, в своей «общесемейной» сети взаимоотношений, то их в основном выбирали бы из трехлетних программ обучения цяньчжуан или из других сотрудников, и большинство этих сотрудников также помогали иметь «пансемейные» отношения с акционерами. были сильные «пансемейные» тенденции в процессах отбора и назначения на различные другие должности Фактически, в большинстве цяньчжуан , включая такие вещи, как набор учеников, знакомство родственников и друзей с цяньчжуан , обучение студентов по обмену из других регионов и т. д. . Благодаря этой «пансемейной» кадровой системе банкиры цяньчжуана не только считались «только выполняющими работу», но и считались «стоящими на стороне семьи».

Цяньчжуан Гильдии

В традиционном китайском обществе число цяньчжуанов обычно превышает 10, это имело место даже в обычном городе, поскольку из-за большого количества цяньчжуанов в Китае на территории города обычно существовала гильдия.

Хэнк

Гильдии Ханькоу Цяньчжуан были созданы где-то до или в 1894 году в качестве посредников Ханькоу Цяньчжуан , поскольку большое количество Цяньчжуан делало сцену переполненной. В Ханькоу одновременно сосуществовали две отдельные гильдии цяньчжуана : одна называлась Цянье Гунхуэй (錢業公匯), а другая - Цянье Гунсуо (錢業公所, «офис денежной индустрии»). Цянь Гунсуо занималась только конфуцианскими ритуалами и ритуальными событиями, в то время как Цянье Гунхуэй занималась всеми мирскими вопросами. Эти ритуалы, проводимые Цянье Гонгсуо, практиковались, чтобы продемонстрировать уважение к предкам, что высоко ценилось конфуцианским сообществом.

Обе гильдии Ханькоу не выказывали никаких признаков конкуренции, но имели тенденцию испытывать чувство взаимной поддержки. Во время Синьхайской революции 1911 года рабочее место Цянь Гунхуэй было полностью сожжено дотла, но оно все еще могло выполнять свои обычные функции в кумирне храма , которое было одолжено Цянье Гонгсуо , которому удалось пережить хаос восстания. . Средний интервал обмена чеками составлял от 5 до 15 дней; затем после 1911 года он был преобразован в ежедневную систему для удовлетворения расширяющихся денежных и финансовых операций, совершаемых Ханькоуским цяньчжуаном . Цянье Гонгсуо и его обязанности постепенно были объединены с Цянье Гунхуэй в ранний период китайской республиканской партии. Во время финансового хаоса с 1907 по 1908 год Ханькоу Цяньчжуан сумел восстановиться благодаря коллективным действиям гильдии Ханькоу Цяньчжуан . Прежде чем полностью восстановиться, Синьхайская революция 1911 года снова нанесла удар. Но благодаря действиям гильдии Ханькоу Цяньчжуан, Ханькоу Цяньчжуан пережил еще одно устойчивое восстановление с 1911 по 1926 год. Согласно записям муниципальных архивов Ханькоу, выяснилось, что Ханькоуская гильдия Цяньчжуан имела тенденцию развиваться с серией деловых подъемов и спадов. на местном денежном рынке, а это означает, что он был гибким.

В 1929 году гильдия Ханькоу Цяньчжуан получила самоуправляющийся совет, которым управляли профессионально. В рамках реформ, затрагивающих гильдию Ханькоу Цяньчжуан , член Цяньчжуан будет выбирать членов, которые будут работать в постоянном комитете для выполнения таких обязанностей, как планирование мероприятий, разрешение споров, оформление торговли, публикация листовок и обеспечение благосостояния персонала. Затраты на содержание гильдии распределялись между цяньчжуанами , которые были ее членами. Гильдия Ханькоу Цяньчжуан регулярно распространяла свой ежедневный рекламный буклет в регионах, окружающих город. Объем выпуска превысил 20 000 листовок в день. Однако это число упало всего до 10 000 после катастрофического наводнения 1931 года, которое затопило Ханькоу и за два месяца унесло жизни более 30 000 человек, что также серьезно повлияло на многих читателей.

Гильдия Ханькоу Цяньчжуан полностью профинансировала дочернюю начальную школу и вечернюю школу для персонала. Сотрудники дочерней компании Hankou qianzhuang могли записаться в вечернюю школу, поддерживаемую гильдией, в то время как молодым родственникам этих сотрудников было разрешено ходить в дочернюю начальную школу.

Между 1938 и 1945 годами город Ханькоу был оккупирован японцами во время Второй китайско-японской войны (который позже стал театром военных действий Второй мировой войны ), гильдии Ханькоу Цяньчжуан удавалось продолжать свою деятельность, несмотря на иностранную оккупацию. Многие местные цяньчжуаны предпочли сотрудничать с японцами во время оккупации, десятки из них оказались под угрозой после капитуляции Японии в 1945 году.

Шанхай

В договорном портовом городе Шанхае все цяньчжуаны были членами двух гильдий, организованных ими в зависимости от их местоположения в городе. Гильдии, ответственные за Шанхайский цяньчжуан, действовали как две географические организации, параллельные друг другу: одна для северного Шанхая называлась Бэй Хуйгуань (北會館, «Северный зал гильдии»), а другая для южного Шанхая называлась Нань Гунсуо (南公所, «Южный промышленный офис»). Эти две гильдии занимались такими вещами, как обмен призывами, который практиковался среди их членов отдельно. Существовала еще одна организация гильдии, названная Нэйюань (內園, «внутренний сад»), которая координировала обмен призывами между югом и севером как совместное агентство обеих шанхайских гильдий цяньчжуан .

Национальная гильдия

В 1947 году Шанхайская гильдия Цяньчжуан пригласила гильдии из городов Ханчжоу , Нинбо , Нанкин , Ханькоу , Чунцин , Бэйпин и Тяньцзинь сформировать национальную китайскую гильдию Цяньчжуан . Эта национальная гильдия примет членов из 38 других городов в октябре того же года, когда она начала расширяться. Одной из причин, по которой все больше городов начали присоединяться к этой национальной гильдии Цяньчжуан, была защита от неконтролируемой гиперинфляции , поразившей Китай в 1940-х годах. после окончания Второй мировой войны.

Национальная гильдия цяньчжуан представляла собой свободную коалицию и просуществовала 5 лет, прежде чем ее постигла та же участь, что и все цяньчжуан в Китае. Некоторые из усилий этой национальной китайской гильдии включают создание совместного резерва для выпуска новых банкнот как коммерческими банками , так и цяньчжуанами , однако это предложение так и не было реализовано из-за хаоса Гражданской войны в Китае .

Роль и ответственность акционеров и высокие риски

В традиционной китайской банковской отрасли была внедрена система, известная как «система идентификационных данных». «Система акций идентичности» — это система, основанная на дивидендах от прибыли . Когда цяньчжуан приносит прибыль, менеджер может разделить дивиденды.

Поскольку акционеры Цяньчжуана предлагали неограниченную ответственность, они несли полную ответственность за любые долги Цяньчжуана , даже если Цяньчжуан был объявлен банкротом и ликвидирован. Когда цяньчжуан теряет деньги, особенно при его ликвидации, все долги и убытки несут акционеры. Типичный цяньчжуан обычно имеет большую задолженность, и соотношение капитала к долгу обычно превышает десятки раз. По этой причине кредит Цяньчжуана вкладчикам зависел не от размера его собственного капитала, а скорее от степени богатства семейного происхождения акционеров, а также от эксплуатации любого имущества, которым они владели. Фактически, после того, как Цяньчжуан был объявлен банкротом, те, кому Цяньчжуан все еще был должен денег, требовали погашения долга от своих акционеров, и нередко (бывшие) акционеры, даже через год или два после его закрытия, все еще настаивали на выплате. долги Цяньчжуана . Это произошло также потому, что, если бы они не выплатили эти долги, их «деловой кредит» также уменьшился бы, поскольку акционеры несут неограниченную ответственность по долгам Цяньчжуана . Когда акционеры инвестировали в цяньчжуан должны были внести значительную сумму вкладов в цяньчжуан . , сначала акционеры

Система была устроена так, что кредит цяньчжуана был полностью независим от собственного капитала или капитала самого банка, но основывался на кредите самих акционеров, а также кредите всей их семьи. Чем сильнее финансовые ресурсы акционеров и их семей и чем более заметными были их кредит и репутация в деловом мире, тем сильнее будет их банковская власть и, тем самым, расширится банковская мощь Цяньчжуана . Именно поэтому долги цяньчжуана будут распределяться между акционерами в зависимости от процента их акций, и сами акционеры будут нести полную ответственность за выплату долгов. Если возникали какие-либо проблемы с цяньчжуанами , акционеры обычно немедленно выплачивали их. В случае краха банка акционеры должны были компенсировать это собственной жизнью. Таким образом, управление менеджерами должно отнимать не только инвестиции, но и жизни акционеров в игре, ответственность менеджеров в этом отношении была довольно тяжелой, естественно, было также высокое чувство моральной ответственности, связанной с профессией.

Когда произойдет возврат долга, долги не смогут быть погашены (для цяньчжуана цели взыскания долга разбросаны, и у этих должников действительно может не быть денег), но вкладчики цяньчжуана вряд ли будут настаивать на цяньчжуане (в то время как для вкладчиков цель взыскания долга достаточно очевидна и сконцентрирована), При поддержке китайского правительства богатая семья акционеров всего за несколько дней может разрушить все свое состояние и превратиться в уличных попрошаек.

История

Смотрите также: История банковского дела в Китае

Императорский Китай

Чжуанпяо выпущенный 1068 года выпуска, родовым храмом на озере Тай в 10 году Цзяцин (1805 г.).

Самые ранние цяньчжуаны были созданы во времена династии Мин . Эти первые частные банки работали либо как единое предприятие, известное как дузи (獨資), либо как совместное предприятие, известное как хехуо (合伙). Большинство цяньчжуанов, как правило, представляли собой мелкие предприятия с неограниченной ответственностью . Эти местные банки часто были редко связаны семейными и языковыми связями, и им редко покровительствовали местные органы власти. Многие из этих ранних предприятий были просто бизнесом, который некоторые купеческие семьи держали в стороне, а некоторые из них также рассматривались как инвестиции правительственных чиновников или тех, кто принадлежал к землевладельческому дворянству. Более крупный цяньчжуан менял деньги, управлял депозитами, давал ссуды торговцам, заботился о денежных переводах и в некоторых случаях выпускал свои собственные сертификаты , известные как Чжуанпяо (莊票) и Иньцяньпяо (銀錢票, «серебряные денежные банкноты»). Более крупный Цяньчжуан выпускал сертификаты компании под индивидуальный депозит. Эти сертификаты также принимались ближайшими магазинами, но их обналичивание занимало около 10–15 дней после того, как они были переданы в магазин, потому что курьерам приходилось поддерживать связь с магазином-эмитентом. чтобы исключить поддельные банкноты Zhuangpiao.

Первым документально подтвержденным Цяньчжуан банковским учреждением в Пекине был Иньхао Хуйгуань этого банка была святыня под названием Чжэнъисы (銀號會館, «зал гильдии банкиров»), в здании (正已祠), Иньхао Хуйгуань впервые упоминается в 1667 году под Период правления маньчжурской династии Цин . Первый цяньчжуан в Шанхае был основан семь десятилетий спустя, в 1736 году, и назывался Цянье Гунсуо (錢業公所, «офис денежной индустрии»). Основным занятием цяньчжуана была выдача кредитов во внутренних районах Китая для развития торговли и обмена товарами с прибрежными районами Китая . Многие цяньчжуаны занимались бизнесом по обмену из медных сплавов наличных монет , серебряных монет и иностранных монет и наоборот, поскольку Китай использовал биметаллическую валютную систему с колеблющимися обменными курсами. Количество монет в одной цепочке определялось на местном уровне, поскольку в одном районе цепочка могла состоять из 980 наличных монет, а в другом районе это могло быть только 965 наличных монет, эти цифры основывались на местных зарплатах цянпу . Во времена династии Цин цяньпу часто искали более старые и редкие монеты, чтобы продать их коллекционерам монет по более высокой цене. Денежные переводы через Цяньчжуан будут осуществляться с использованием обширной сети партнерских институтов, владельцы этих других финансовых институтов часто будут выходцами из одного и того же региона, однако большинство этих небольших частных банков будут работать только на местном уровне. Для сравнения, финансовый ландшафт северного Китая был в значительной степени сосредоточен на имперском правительстве Китая. Цяньчжуаны европейцами были основными финансовыми учреждениями, служившими посредниками между и китайцами в финансовых целях.

У цяньчжуана было два вида собственных средств: один - это акционерный капитал, другой - депозит до востребования в фирме, внесенный акционерами-владельцами, который называется копией или паспортом. Поскольку акционеры цяньчжуанской компании часто владеют многими фирмами, их вклады в одной фирме часто варьируются. И разные цяньчжуаны, принадлежащие одним и тем же акционерам, часто платили за депозиты другого, если у него было недостаточно средств.

Во время правления императора Цзяцина в городе Тяньцзинь был основан центральный банковский институт под названием Иньхао Гунсуо (銀號公所).

В последней четверти восемнадцатого века было основано 106 финансовых учреждений.

До Синьхайской революции, свергнувшей династию Цин в 1911 году, доминирующими финансовыми и банковскими учреждениями в Китае были банки Шаньси ( piaohao , что можно перевести как «дома денежных переводов»). будет действовать от имени органов правительства Цин или для отправки вознаграждения правительственным чиновникам. В середине девятнадцатого века цяньчжуан начал выдавать больше краткосрочных кредитов нуждающимся в средствах местным органам власти, больше инвестировал в национальные фонды и начал выпускать акции. Цяньчжуан пяохао и пяохао («банки Шаньси») были созданы в результате разных обстоятельств, в то время как были созданы из-за необходимости денежных переводов на большие расстояния, цяньчжуан изначально создавался для валютного рынка серебра. Из-за этого сфера деятельности цяньчжуана сильно отличалась от сферы деятельности банков Шаньси. Цяньчжуан имел тенденцию получать прибыль от относительно высоких процентных ставок, которые они взимали по необеспеченным кредитам торговцам среднего уровня, в то время как банки Шаньси имели тенденцию получать прибыль от относительно высоких процентных ставок, которые они взимали по необеспеченным кредитам торговцам среднего уровня. свои доходы больше получали за счет призывной комиссии. Из-за этих различных бизнес-моделей некоторые банки Шаньси, как известно, помещали часть своих свободных средств на Цяньчжуан процентные счета , это означало, что общие отношения между банками Цяньчжуан и банками Шаньси были отношениями сотрудничества и взаимодополняемости, а не конфронтационного соревнования. . Большая часть наличных монет, с которыми имел дело Цяньчжуан , была унаследована от более ранних китайских династий или была повторно отлита в печах имперских монетных дворов и частных франчайзинговых печах или незаконно где-либо еще. Номинальная стоимость наличных монет часто не зависела от внутренней стоимости содержащегося в них металла. Стандарты чистоты серебра повлекли за собой длительные деловые споры, в то время как многие местные китайские архивы неоднократно документировали растущую озабоченность по поводу распространенных в то время монет и подделок серебра. Похоже, что основная услуга раннего цяньчжуана была связана в первую очередь с необходимостью обмена серебра на серебро, и, таким образом, рыночный спрос создал цяньчжуан . спонтанно

Посредством финансового обмена между цяньчжуаном и цяньчжуаном , цяньчжуаном и пяохао , цяньчжуаном и отечественными и зарубежными коммерческими банками была создана довольно обширная финансовая сеть для связи межрегиональной торговли и внешней торговли внутри и с Китайской империей. Система Цяньчжуан является одной из наиболее представительных форм развития бизнеса в финансовой индустрии императорского Китая. Он сыграл незаменимую роль в истории китайских финансов и даже экономической истории Китая, а также в переходе от традиционной модели китайской экономики к более модернизированной модели, принятой в конце XIX века.

В Шанхае многие цяньчжуаны изначально были созданы бизнесменами из провинции Чжэцзян , особенно из города Нинбо . Многие из этих бизнесменов перевезли свои цяньчжуаны в Шанхай, чтобы финансировать свой бизнес дома. К 1776 году, во время правления императора Цяньлуна , шанхайские владельцы цяньчжуана основали в саду Юйюань ассоциацию, в которую входило 106 членов.

В городе Ханькоу пяохао , возможно , процветали раньше цяньчжуан это было связано с связями с политическим кругом. Меньше известно о происхождении Ханькоу цяньчжуан , что может быть связано либо с огромным количеством псевдонимов, используемых для описания цяньчжуана , либо с тем фактом, что правительство Цин не очень хорошо вел учет в ту раннюю эпоху. Торговля, которую ведет цяньчжуан в Ханькоу, местные жители называют Инь-Цянь (銀錢). Между 1841 и 1850 годами в Ханькоу цяньчжуан доминировали купцы из провинции Цзянси , более крупный цяньчжуан этой эпохи имел средний бэньцянь (本錢, «главный капитал»), который колебался от 6000 до 10 000 таэлей серебра, и в среднем они выпустил сотни тысяч хуапяо (匯票, «денежные переводы»). банкноты») банкноты для обращения.

Экономический центр тяжести династии Цин начал смещаться в 1850-х годах из порта Гуанчжоу , Гуандун , в Шанхай. Во время хаоса Тайпинского восстания многие китайские правительственные чиновники и богатые землевладельцы были вынуждены бежать со своих земель, поскольку они были оккупированы наступающим Тайпинским Небесным Царством , многие из этих беженцев бежали в Бунд в иностранных концессиях Шанхая . Это привело к тому, что цяньчжуан Шанхая занялся инвестициями в недвижимость и спекуляциями на фондовых биржах, расширив и диверсифицировав сферу своего бизнеса. В 1860-х годах цяньчжуан Шанхая начал присматриваться к иностранным банковским компаниям. как источник капитала . краткосрочные кредиты, известные как чжекуань Когда иностранные банки начали больше инвестировать в китайский рынок, эти иностранные банковские компании стали удовлетворять потребность в деньгах, которые имели в то время местные китайские банки, выдавая им (拆款, «межбанковские кредиты»). Эти кредиты были необходимы, поскольку денежный объем большинства банков Цяньчжуана обычно составлял около 70 000 таэлей серебра или меньше. К 1888 году шестьдесят два крупнейших цяньчжуана занимали миллионы таэлей серебром в виде кредитов у иностранных банков на ежегодной основе. Цяньчжуан одалживал средства иностранных банковских компаний китайским торговцам и торговцам, которые занимались оптовой торговлей импортной продукцией до тех пор, пока эти торговцы не продали свои запасы и не смогли погасить свои долги. Этот метод кредита до востребования в иностранных банках был известен как «чоп-кредит» (彩票, чаипяо ). Эти вновь обретенные отношения между цяньчжуаном и иностранными банками были бы взаимовыгодными, поскольку это позволило бы традиционным китайским банкам выступать в качестве посредников между ними и китайскими торговцами или правительством Цин, что сделало бы их неоценимыми для иностранцев, ведущих бизнес в Китае.

Европейские и японские банки имели возможность с готовностью размещать средства в китайских договорных портах, поскольку эти банки установили эксклюзивные отношения с местными иностранными торговыми домами. Эти иностранные торговые дома в Китае всегда были готовы обменять местные деньги на фунты стерлингов . По сравнению с диффузным цяньчжуаном , эти иностранные банки в остальном были гораздо лучше капитализированы, это означало, что денежный кредит, который они выдавали, активизировал внешнюю торговлю в китайских договорных портах, которая часто переходила в модели бартера.

Китайско -французская война между 1883 и 1885 годами заставила многих китайцев бежать по цяньчжуану , чтобы забрать свои сбережения, только в Шанхае это набег на банки привело 10 цяньчжуанов . к закрытию

Основное повествование об отношениях между цяньчжуаном и иностранными банковскими компаниями, исторически пропагандируемое китайскими историками, такими как Чжан Гохуэй, изображает эти отношения как иностранные банки, эксплуатирующие местные китайские банки, прокладывающие путь иностранному вторжению к доминированию в китайской экономике. В статье 2005 года Хамасита Такэси развенчал эту версию, проиллюстрировав, что иностранные банки, которые вели бизнес в Китае, не получали большую часть прибылей, полученных цяньчжуанами , и что большая часть деятельности цяньчжуан не включала в себя какие-либо кредиты, и это активность была еще более незначительной на балансах иностранных банков, ведущих бизнес в Китае; на самом деле, иногда Цяньчжуан (и другие китайские банки, такие как Имперский банк Китая ) даже давали деньги взаймы обратно иностранным банкам, которые просили об этом по требованию.

Во второй половине XIX века в Шанхае существовали крупные местные китайские банки, которые были кредитными учреждениями, и более мелкие местные китайские банки, которые были некредитными учреждениями. Эти более мелкие банки были разделены на 4 класса. Эти классы были основаны на своего рода нумерации, следующей за первым. В классическом конфуцианском литературном тексте « И Цзин» этими четырьмя классами были юань (元), хэн (亨), ли (利) и чжэнь (貞). Банки юань и банки хэн действовали как пробирщики и менялы, или тиаода цяньчжуан (挑打錢莊), в то время как банки ли и банки чжэнь действовали исключительно как менялы наличных монет, или лингдуй цяньчжуан (零兌錢莊).

В 1883 году магнат Ху Сюэянь из провинции Чжэцзян, имевший деловую сеть, охватывающую большую часть южных регионов Китая, был вынужден объявить о банкротстве после катастрофического делового решения. Ху Сюэянь потратил миллионы таэлей на покупку шелка-сырца, чтобы попытаться получить монополию на торговлю шелком, но, к несчастью для Ху Сюэяня, иностранцы начали его бойкотировать, заставляя его продавать шелк по ценам ниже тех, которые были приобретены, что привело его к банкротству. Все это испытание привело к тому, что Ху оказался не в состоянии выплатить 560 000 таэлей серебра, которые его компания задолжала 40 различным шанхайским цяньчжуанам . большинства шанхайских цяньчжуанов Дефолт по этим кредитам привел к банкротству , более того, сотни других китайских компаний также закрылись из-за экономического волнового эффекта , поскольку теперь они больше не могли получать кредиты, необходимые для ведения бизнеса, из этих обанкротившихся торговых точек. Цепной эффект привел к серьезному финансовому спаду в экономике Шанхая . В 1876 году в Шанхае было зарегистрировано 105 цяньчжуанов , но к 1883 году, году крушения, только 20 цяньчжуанов . во всем Шанхае выжило

потребовалось более десяти лет, Промышленности цяньчжуан чтобы восстановиться после этого разгрома, но только 11 лет спустя, в 1894 году, рынок серьезно пострадал от нового кризиса. В это время большое количество компаний, занимавшихся прибыльным опиумным бизнесом в Цинском Китае, были вполне готовы платить высокие проценты по кредитам. Чтобы привлечь денежные сбережения, некоторые цяньчжуаны продавали жуанпяо по высоким процентным ставкам от 2% до 20%. Некоторые цяньчжуаны даже предлагали ошеломляющую процентную ставку в 50% по своим жуанпяо . Эта ситуация столкнулась с быстрым спадом, когда в 1894 году несколько цяньчжуанов начали обманным путем объявлять о банкротстве, чтобы избежать выплаты обещанных процентных ставок по чжуанпяо . Это привело к тому, что в общей сложности 2 000 000 таэлей серебра в Чжуанпяо были обесценены. Это событие заставило многих китайцев считать цяньчжуан сомнительным и ненадежным.

Примерно в 1890 году крупные китайские банки в Шанхае разработали форму управления клирингом, известную как гондан чжиду (公單制度), которая происходила ежедневно. Во время гондан чжиду банки Шанхая собирались во второй половине дня в хуэйхуа. цзунхуэй (匯劃總會, или расчетная палата), а затем приступали к очистке своих запасов от переводных писем и банкнот, это позволяло им урегулировать все претензии и обязательства по своим счетам за этот день.

Хотя банки как материковой Европы, так и Японии опоздали на китайский рынок, эти банки также были гораздо более готовы к вовлечению внутреннего китайского сектора. Кван Ман Бун показал, как иностранные банки, такие как французский ( Сайгон , Французский Индокитай ) Banque de l'Indochine , Российско -Китайский банк и японский Yokohama Specie Bank , сыграли решающую роль в помощи китайским солью торговцам в Тяньцзине справиться с убытками, вызванными к Боксерскому восстанию .

Существовали большие различия между структурами китайских банков цяньчжуан и всем китайским банковским сектором, а также между тем, как иностранные банки работали в Китае. Частично это было связано с географическим распределением различных типов банков. Преимущество китайских банков, таких как Цяньчжуан, перед иностранными банками, заключалось в том, что они имели свободу популяризировать свои банкноты в обширных внутренних районах Китая, простиравшихся далеко за пределы договорных портов, с которыми были связаны иностранные банки. Однако в договорных портах Китая эти иностранные банковские компании пользовались экстерриториальностью, которая, в отличие от местного цяньчжуана , защищала их от вмешательства китайского правительства. Но поскольку они были привязаны только к китайским договорным портам, большинство иностранных банков не открывали филиалов в других китайских городах, за исключением столицы Пекина, которая была политически очень важной и очень чувствительной.

В то время как шанхайский цяньчжуан представлял собой очень успешную историю модернизации китайского финансового ландшафта, магнаты, возглавлявшие шанхайский цяньчжуан, практически не имели власти в обширных внутренних районах Китая и доминировали только в банковском секторе Восточного Китая в период В эту эпоху город Тяньцзинь управлял банковским сектором Северного Китая , Гуанчжоу — Южным Китаем , а Ханькоу — Центральным Китаем . Хотя Шанхай играл важную роль, торговля сельскохозяйственной продукцией Китая по-прежнему сильно зависела от более традиционного цяньчжуана из других стран. Ханькоу, будучи внутренним городом, больше пострадал бы от множества местных ограничений, несмотря на эти местные ограничения. Ханькоу был вторым по величине деловым портом во всем Китае после Шанхая, в этот период его часто называли « Чикаго Китайским », сохраняя при этом тесные связи с Шанхай. Отношения между иностранными банками в Шанхае и Шанхайским цяньчжуаном и иностранными банками в Ханькоу с Ханькоуским цяньчжуаном были во многом аналогичны, но современные научные интересы по этой теме в основном сосредоточены на Шанхае. Подобно тому, как шанхайские цяньчжуаны были связаны законами своей гильдии , ханькоуские цяньчжуаны имели аналогичную систему.

Различия между цяньчжуаном и иностранными банками в Китае, возможно, также объясняются чрезмерным вниманием, уделяемым выпуску банкнот как определяющей составляющей современного банковского дела китайскими реформаторами в период поздней династии Цин. Эти реформаторы поспешили указать на то, что институциональная слабость цинского Китая стала причиной того, что иностранные банки получили возможность возмещать прибыль от выпуска бумажных банкнот в договорных портах, где им было разрешено работать. Иностранные банки, как правило, не соблюдали сопутствующие резервные требования, общепринятые в китайском банковском секторе, и это отличало их от традиционных китайских финансовых институтов, таких как Цяньчжуан . Реформаторы эпохи поздней династии Цин просили императора создать государственные банки, которые были бы в состоянии противостоять внешнеэкономическому вторжению в китайскую экономику. Несмотря на стремление модернизировать как китайский банковский сектор, так и экономику, аргументы, выдвинутые этими реформаторами, существенно не отличались от аргументов, выдвинутых более ранними цинскими бюрократами, которые пытались убедить маньчжурскую администрацию перепечатать неудавшуюся Великую цинскую сокровищницу и Хубу Гуаньпяо. Банкноты как панацея от династического упадка, приведшего к инфляции в Сяньфэне . Но поскольку за этот период денежный дискурс настолько изменился, что, хотя реформаторов 1850-х годов критиковали за их предложения, реформаторы 1890-х годов могли безнаказанно выдвигать более смелые предложения, например, предлагать китайскому правительству принять золотой стандарт .

номиналом 5 юаней 1906 года Чжуанпяо , выпущенный магазином De Sheng Yuan Money Shop, с изображениями лицевой и обратной сторон серебряной монеты Гуансю Юаньбао (光緒元寶), традиционно на многих чжуанпяо и других исторических китайских банкнотах отображалась обещанная стоимость банкноты. .

Поскольку имперское правительство династии Цин испытывало серьезные финансовые трудности, им пришлось столкнуться с той же дилеммой, с которой они столкнулись в 1850-х годах. Эта дилемма заключалась в том, как сохранить свои доходы, не вызывая сильной инфляции, которая вызвала бы широкомасштабное сопротивление со стороны народа, и не передавая больше центральных полномочий банковским и финансовым учреждениям. Правительство династии Цин в 1890-х и 1900-х годах часто страдало как от нерешительности, так и от противоречивой политики, которая исключала бы любую прочную синергию между имперским правительством и частной финансовой и денежной сферой. К 1850-м годам, или, возможно, даже раньше, этот недостаток централизованной денежно-кредитной политики позволил частным британским торговым домам и англо-индийским финансовым учреждениям воспользоваться ситуацией и означал, что они могли процветать в торговых городах и портах прибрежного Китая.

Летом 1896 года по просьбе Чжан Чжидуна правительство провинции Хубэй создало Провинциальный банк Хубэ (湖北官錢局, Хубэй Гуань-Цяньцзюй в городе Учан ) . Провинциальный банк Хубэй Гуань-Цяньцзюй открыл еще один филиал в городе Ханькоу в январе 1897 года. Несмотря на то, что он был основан в 1890-х годах правительством китайской провинции, это был не банк современного типа, а принадлежащий провинции Цяньчжуан . И филиалы Хубэй Гуань-Цяньцзюй в Учане, и Ханькоу выпустили серию банкнот, известных как Хубэй Гуаньпяо (湖北官票), которые были номинированы как в серебряных таэлях, так и в цепочках денежных монет из медного сплава. В то время как местное правительство начало ограничивать публичный выпуск банкнот чжуанпяо компанией qianzhuang , эта новая серия банкнот, которая находилась под эгидой монетной фабрики Чжана и налоговых поступлений провинции, имела хождение на местном уровне и пользовалась хорошей репутацией в первые годы своего существования. Этот факт следует отчасти приписать Чжану и его политике. Однако ситуация изменилась в 1926 году, когда выпуск банкнот Хубэй Гуаньпяо стал беспорядочным. И филиалы Hubei Guan-Qianju в Учане и Ханькоу в 1927 году обанкротились, что привело к созданию другого банка, Hubei Bank .

Чжан Чжидун, возможно, открыл новую главу монетарной истории Китая , но научные дебаты до сих пор задаются вопросом, помогли ли его действия возрождению устаревшей денежной системы Китая. Юнь Лю утверждает, что действия Чжана, возможно, на самом деле способствовали тому, что система стала еще более хаотичной, чем она была изначально, поскольку, введя провинциальный банк (или в данном случае провинциальный Цяньчжуан ), он создал прецедент для других провинций, которые последовали его примеру, что привело к тому, что центральное правительство династия Цин потеряла еще больший контроль над китайской денежной системой. Действия Чжана также нанесли ущерб успеху Ханькоуского цяньчжуана . В 1899 году, прочитав отчет о том, что насчитывалось 103 цяньчжуана в городе Ханькоу , Чжан поручил своим подчиненным сократить это число до «идеального числа» в 100 и что это число придется поддерживать вечно. Чжан Чжидун также заявил, что ежегодный сбор пожертвований на помощь при наводнении из Цяньчжуана , который составлял от 400 до 600 таэлей серебра для новых членов и 1000 таэлей для новых членов, должен продолжаться. В то время сообщалось о безудержном количестве мошенничеств и подделок, и для решения этой проблемы Чжан просто приказал, чтобы торговая перепись была тщательной и чтобы было принято на себя больше ответственности через форму взаимного управления торговлей, проводимую самим цяньчжуаном . Однако его приказ не сработал и не решил ни одну из заявленных проблем.

В 1908 году в отчете местной администрации Ханькоу отмечалось, что лишь горстка цяньчжуанов соответствовала установленным правительством нормам; многие из них не регистрировали свою регистрацию в течение многих лет. В административном отчете сообщалось, что местные власти должны признать регистрационные сборы, тайно согласованные с Цяньчжуаном , или иным образом просто возобновить свою текущую политику, поскольку это кажется прекрасным вариантом сохранить регистрационный сбор в размере 600 бирок для продления и 1000 для вновь прибывших. Несмотря на тяжелое бремя вымогательств со стороны муниципальных властей, ханькоу цяньчжуан все же были способны избежать бюрократического господства, играли очень активную роль в повседневной местной деятельности и сохраняли относительную степень своей автономии в этот период.

нередко Цяньчжуан давал ссуды, стоимость которых в несколько раз превышала размер их фактического капитала. Цяньчжуан , у которого было всего лишь от 20 000 до 40 000 таэлей серебра в капитальных резервах, часто давал ссуды кредиторам, число которых было кратно сотням тысяч таэлей. В 1907 году Фукан Цяньчжуан в Шанхае, имевший всего 20 000 таэлей оплаченного капитала, выдал в виде займов более 1 000 000 таэлей.

Между 1907 и 1908 годами произошел внезапный крах, вызванный тремя крупнейшими компаниями Hankou qianzhuang с владельцами из Цзянси , все эти qianzhuang имели начальную букву «Yi» («радость») в своих торговых марках, что вызвало большой кризис на местном рынке. Несчастное дело тройного И цяньчжуана пришлось решать коллективными действиями всех членов цяньчжуан и пяохао в городе Ханькоу. Это означало, что торговля была добровольно остановлена ​​на несколько месяцев. Это привело к тому, что несколько паникующих торговцев покончили жизнь самоубийством в качестве последнего отчаянного шага в попытке спасти свои имена. В конце концов дальнейшие набеги на банки прекратились, и Ханькоу цяньчжуан навсегда прекратил выпуск Чжицянь (制錢, «Стандартные денежные монеты»). Ханькоуский цяньчжуан с владельцами из Цзянси уступил свое первое место цяньчжуану с владельцами из Аньхоя , а Ханькоуский пяохао полностью развалился в Ханькоу в 1911 году.

Бизнесу Цяньчжуана был нанесен тяжелый удар, когда в 1910 году случился резиновый кризис. Большое количество цяньчжуанов сделали несколько крупных инвестиций в резиновые компании, в то время существовало общее мнение, что эти компании были очень прибыльными. Акционеры крупных компаний Qianzhuang, таких как Zhengyuan Qianzhuang, Zhaokang Qianzhuang и Qianyu Qianzhuang, вложили все деньги, которые у них были, в шанхайскую фондовую биржу и даже зашли так далеко, что заняли деньги у иностранных банков для инвестирования в резиновые акции. Вместе эти акционеры купили акции резиновых компаний на 13 000 000 таэлей серебра. В 1910 году общее количество инвестиций, сделанных в резиновые акционерные компании, достигло 60 000 000 таэлей серебра, в результате чего финансовый рынок Шанхая пострадал из-за нехватки денежных средств для выдачи кредитов. В результате многие шанхайские цяньчжуаны начали выдавать кредиты, используя в качестве обеспечения акции резиновых компаний.

Первоначально это оказалось разумной инвестиционной стратегией, поскольку цена на акции каучука достигла исторического максимума в апреле 1910 года, но эти акции стали почти бесполезными почти 3 месяца спустя, в июле того же года. В результате более 100 человек в Шанхае покончили жизнь самоубийством , поскольку потеряли все свои сбережения, спекулируя акциями каучука. К концу того же года около 50 Шанхайских Цяньчжуанов , половина официально зарегистрированных Шанхайских Цяньчжуанов , были вынуждены закрыть свои двери, потому что они тонули в долгах. Правительство династии Цин было вынуждено занимать деньги у иностранных банков, чтобы иметь возможность спасти Шанхайский Цяньчжуан , и ввело новые правила, гарантирующие, что управляющим Цяньчжуана не будет разрешено открывать другие предприятия или использовать сбережения, которые были депонированы в своем банке для любых других целей. Эти недавно введенные правила были созданы для того, чтобы гарантировать, что менеджер должен взять на себя полную ответственность в случае банкротства цяньчжуана , а спекуляции на фондовом рынке были для менеджеров запрещены.

В то время как крах династии Цин означал конец банков Шаньси в 1911 году, шанхайский цяньчжуан продолжал работать вплоть до 1940-х годов, когда японская оккупация прервала их деятельность.

Китайская Республика

Чжуанпяо достоинством 10 тяо, выпущенное Гун Сянь Фу в эпоху Китайской Республики.

Учанское восстание 1911 года произошло рядом с Ханькоу, но, несмотря на переход Китая от монархии к республике , вновь образованная китайская республика унаследовала свою устаревшую династию с довольно ограниченными изменениями. На денежном рынке Ханькоу произошли очень незначительные улучшения, и цяньчжуан оставался де-факто нерегулируемым бизнесом. Статус-кво оставался в основном таким же в первые годы республиканской власти, но система, основанная на социальных связях, начала претерпевать более динамичные изменения.

К февралю 1912 года всего 24 цяньчжуана . в Шанхае осталось

В Ханькоу цяньчжуаны их владельца были разделены на четыре клики, которые основывались на родине или округе происхождения . Эти социальные связи в китайской культуре были связаны вместе в расплывчатом понятии, известном как «Тунсян» (которое можно перевести как «родной город-народ»). "). Это разделение рассматривалось как источник рыночной стабильности и сплоченности. В городе Ханькоу они были известны как «Банг» и имели суффикс, обозначающий их место происхождения. Если цяньчжуан сталкивается с разорванной цепочкой капитала, плохой ликвидностью или рискует застрять в долговом кризисе, акционеры возьмут на себя неограниченную ответственность за риск, чтобы обеспечить интересы кредиторов всей силой своего капитала за пределами соответствующего цяньчжуана . Фактически, при необходимости многие акционеры могут также использовать свой собственный коммерческий кредит для мобилизации капитала из клики или своей социальной сети, чтобы поддерживать кредит и поддерживать свой бизнес на плаву.

«Взрыв» Ханькоу в раннюю республиканскую эпоху включал в себя:

Клики (или «Банг») Ханькоу цяньчжуан
Название клики	Место происхождения	Численность цяньчжуанов в этой клике в 1921 г.	Численность цяньчжуанов в этой клике в 1925 г.	Средний капитал в 1921 г. (в таэлах серебра)	Средний капитал в 1925 г. (в таэлах серебра)
Бен-Банг	Хубэй Провинция	53	69	19,000	28,000
Хуэй-Банг	Аньхой провинция	3	8	26,000	28,000
Си-Банг	Цзянси Провинция	18	35	14,000	24,000
Zhe-Bang	Чжэцзян провинция	18	17	38,000	70,000

В другом обзоре цяньчжуан Ханькоу , опубликованном в 1935 году, было подтверждено, что 1925 год был беспрецедентным годом для ханькоуского цяньчжуана : число цяньчжуан увеличилось со 136 со времени последнего опроса до 180.

Первое упоминание о четырехкликовой дивизии, используемой для Ханькоу цяньчжуан, было в 1911 году генеральным консулом Японии в Ханькоу Мизуно Юкиёси (также написанным как «Мидзуно»). Японцы были первыми, кто применил эту кликовую систему, а позже ее переняли и сами китайцы для ведения учета. Он записал, что там было 65 Бен-Бангов, 26 Си-Бангов (9 из Цзианя и 17 из Наньчана), 6 Хуэй-Бангов, 8 Шао-Бангов, 16 небольших Цяньпу и Инь-Луфанов без каких-либо идентифицируемых родных мест; в общей сложности 121 цяньчжуан . Генеральный консул Японии в Ханькоу насчитал Как и пяохао (банки Шаньси) в Ханькоу, владельцы цяньчжуана обычно предпочитали нанимать людей из своего родного города и других торговцев, имевших предков из тех же регионов.

Высшее положение Ханькоуского цяньчжуана заняла Чжэ-Бан (Шао-Бан), эта клика также была крупнейшей кликой Шанхайского цяньчжуана . Чжэ-Бан цяньчжуан пришли последними, но росли быстрее всего. Они заняли лидирующие позиции в конце 1930-х годов и оставались доминирующей кликой Ханькоу цяньчжуан до своего упразднения в 1952 году.

Хотя термин «Бэн-Банг» использовался для описания цяньчжуана среди местных жителей, у многих «Бэн-Банг» также были владельцы из провинций (чужеземцев), таких как Хунань или Сычуань, которые были отвергнуты другими кликами. По этой причине Бен-Банг выполнял исключительно балансирующую роль. Официально у Бен-Бана было наибольшее количество цяньчжуанских предприятий, нанятого персонала и капитала, но на самом деле у Бен-Бана не было преимущества домашней площадки среди ханькоуских цяньчжуанов , как у Чжэ-Бана среди шанхайских цяньчжуанов . Одна из причин, почему это могло быть так, заключается в том, что более «коренные» ( бэнжэнь ) владельцы были очень известны муниципальным властям, поскольку местные власти были обеспокоены их политическим потенциалом и могли рассматривать этих «коренных» цяньчжуанов как угрозу. к их политической власти и, таким образом, намеренно подавили их до недоминирующего положения.

В 1918 году отчет местной полиции в Ханькоу насчитал 329 цяньпу . В 1919 году город Ханькоу подал в Бэйпин реестровую перепись , в отчете насчитывалось 69 цяньчжуанов со средним капиталом от 6000 до 35000 юаней. Ханькоу цяньчжуан в среднем получал депозиты от 2000 до 120 000 юаней, а со времени последней официальной торговой переписи они увеличили свой денежный резерв с 300 юаней до 10 000 юаней. Различия между отчетами 1918 и 1919 годов могли возникнуть из-за того, что большинство более мелких частных банков были лишь квазирегистрированы у местных властей. Позже, в 1923 году, местные власти насчитали 152 официально зарегистрированных цяньчжуана в городе Ханькоу.

Во время инцидента тридцатого мая 1925 года в Шанхае город Ханькоу также стал важным центром китайского антиколониализма и антиимпериалистических движений. Британская концессия в Ханькоу будет отменена из-за действий китайского антиколониального и антиимпериалистического движения. Эти события полностью изменили политическую карту Ханькоу Цяньчжуана и могли стать причиной слияния четырех клик.

Небольшой местный в договорном порту Шанхай цяньчжуан .

Во время Гоминьданом захвата китайского правительства (Гоминьданом) в 1926 и 1927 годах китайский денежный рынок снова рухнул, этот крах серьезно повлиял на Ханькоуский цяньчжуан : к 1927 году только 5 цяньчжуанов во всем Ханькоу осталось Ханькоу . Однако в течение одного года цяньчжуан быстро восстановится, и за этот короткий период количество цяньчжуан, действующих в Ханькоу, вернется к 140.

3 ноября 1935 года китайское националистическое правительство издало Декрет о валюте . В городе Ханькоу современные банки неуклонно развивались, но отношения между этими новыми игроками и Ханькоу Цяньчжуан были дружескими. Гильдия Ханькоу Цяньчжуан поощряла сотрудничество между современными банками и Цяньчжуан и не отказывалась от современных банков из своей клиринговой палаты в процессе обмена. Ситуация не изменилась даже после того, как современные банки Ханькоу позднее создали собственную расчетную палату.

К 1945 году в Ханькоу было официально зарегистрировано только 88 цяньчжуанов , к этому времени старая система клик была заменена новой системой классификации цяньчжуанов на основе их принадлежности, использовалось разнообразное количество личностей:

Социальные группы владельцев с процентом от общего капитала всех зарегистрированных Hankou qianzhuang
Социальная группа	Процент
Торговцы	40.18%
Местные банкиры	30.07%
Промышленники	8.07%
Старшие менеджеры	6.15%
Современные банкиры	5.96%
Ювелирные дилеры	4.91%
Покупатели	1.82%
Государственные служащие	1.45%
Владельцы ломбардов	1.05%

В ходе данного опроса было зарегистрировано в общей сложности 679 владельцев. Казалось, что разделение Ханькоу цяньчжуан , основанное на родном городе владельцев, было заменено системой, в которой основывались клики, на основе которых цяньчжуан существовал до Второй мировой войны и который цяньчжуан был основан после. Клика довоенного Цяньчжуана в Ханькоу имела 31 члена, а клика послевоенного Цяньчжуана насчитывала 57 членов, но после серии слияний в последнюю войдет только 27 членов. В 1946 году число ханькоу цяньчжуанов выросло до 110, а годом позже, в 1947 году, это число выросло до 180.

В 1947 году Шанхайская гильдия Цяньчжуан пригласила гильдии из 8 крупных китайских городов сформировать национальную гильдию Цяньчжуан .

В 1947 году правительство Нанкина начало закрывать незаконный цяньчжуан в мегаполисах по всему Китаю. Это действие оказало негативное влияние на многих цяньчжуанов , и некоторые ханькоу цяньчжуаны начали пытаться лоббировать в Нанкине отмену новых правил. По всему Китаю новые правила встретили большое сопротивление. В начале 1948 года был создан новый местный регулирующий орган для обеспечения соблюдения новых правил и кодексов, установленных Нанкином. Но, несмотря на эти меры, у правительства Нанкина не было ресурсов для обеспечения соблюдения многих из этих мер, поскольку его позиции постепенно ослаблялись в свете успехов коммунистов во время гражданской войны в Китае . Во всем городе Ханькоу только 60 цяньчжуан посчастливилось получить государственные лицензии. Этот процесс означал, что 48 ханкоу цяньчжуан было официально закрыто.

Чтобы остаться на плаву, многие цяньчжуаны начали вести двойную бухгалтерию , чтобы избежать вымогательства, в то время как многие бросились в спекулятивные начинания, что означало, что теперь они оказались в еще большем финансовом риске.

Китайская Народная Республика

Когда Народно-освободительная армия в общей сложности 36 цяньчжуанов вошла в Ханькоу в начале 1949 года , в городе оставалось . После захвата Уханя коммунистами финансовый порядок в городе был быстро восстановлен. Меры, принятые коммунистами, включали в себя введение в действие официальных реестровых кодексов, установление более высокого обязательного резерва и реестрового капитала, создание стандартизированного набора кодексов как для бухгалтерского учета, так и для выдачи коммерческих кредитов, признание незаконными рыночных спекуляций, объединение двух проектных бирж коммерческих банков. и Ханькоу цяньчжуан , а также строго наказывать тех, кто занимается изготовлением подделок.

архивах сообщалось, что 21 цяньчжуан в Ханькоу подал заявку на официальную регистрацию и 18 цяньчжуан причем 3 из них были отклонены. В течение этого периода в были одобрены , контроль со стороны коммунистических властей.

Коммунисты начали проводить множество реформ в советском стиле , но хотя многие реформы, затронувшие банки старого режима , включая Цяньчжуан , внешне напоминали реформы Советского Союза, китайские коммунисты приняли стратегию, которую они назвали «культурным позиционированием». Эта модель будет использовать традиционные китайские культурные влияния в процессе осуществления радикальных социалистических перемен . В течение этого переходного периода цяньчжуаны Китая сохраняли свою сильную традиционную идентичность, но, поскольку цяньчжуаны находились под сильным влиянием политических изменений, которые их коснулись, многие цяньчжуаны приняли стратегию политического подчинения для своего дальнейшего существования. Коммунистическая партия рассматривала цяньчжуан в очень антагонистическом свете, это было по множеству причин, тесно связанных с их конфуцианской природой. Лидеры Коммунистической партии Китая рассматривали цяньчжуан как часть ненавистной буржуазии и утверждали, что цяньчжуан были антипрогрессивными, националистическими , реакционными против социалистической революции и что они были очень политически ненадежными. Коммунистическая партия надеялась превратить Цяньчжуан так, чтобы он служил пролетариату, а не буржуазии. В действительности политическая двусмысленность цяньчжуана , вероятно, была препятствием в глазах тех, кто хотел превратить экономику материкового Китая в контролируемую государством плановую экономику . Но на начальном этапе существования Китайской Народной Республики к дальнейшему существованию независимого Цяньчжуана допускались.

В течение 1950 года цяньчжуан Ханькоу неуклонно восстанавливался. Восстановление цяньчжуана имело решающее значение для экономики Ханькоу после разрушительной гиперинфляции, поразившей материковый Китай после Второй мировой войны, и отступления националистического китайского правительства на Тайвань . Финансовые власти Уханя ввели дополнительные правила и политику, затрагивающие местный цяньчжуан . Новое финансовое управление Ухани поместило все банки, включая Цяньчжуан , Пяохао (банки Шаньси) и коммерческие банки, в одну категорию. Местное правительство Ухани попыталось договориться о нормах обязательных резервов по депозитам для банков, повысить ценность кредитных рынков и снять более жесткие ограничения на денежные переводы для всех банков, чтобы стимулировать разрушенную экономику.

К концу 1950 года финансовые власти Ухани объединили весь цяньчжуан и единственный оставшийся пяохао Ухани, большая часть которых располагалась в бывшем Ханькоу, в 3 банковских союза, банкам было разрешено вести переговоры, к какому союзу они присоединятся. 7 цяньчжуанов образовали первый банковский союз, 5 Чжэ-Банг цяньчжуан и 1 пяохао сформировали второй банковский союз, а 5 цяньчжуан образовали третий банковский союз.

В августе 1951 года все эти банковские союзы были объединены в новый банк под названием United Commerce Bank of Wuhan (или Wuhan United Commerce Bank ). Не все банки объединились в один Zhe-Bang qianzhuang , который первоначально был членом второго банковского союза, отказался от слияния с ним. Поскольку этот Чжэ-Бан Цяньчжуан имел достаточное количество собственного капитала, чтобы оставаться на плаву, он решил успешно преобразовать себя в завод по производству металлических гвоздей в районе бывшего Ханькоу. Но к 1952 году эта фабрика столкнулась с огромными долгами и закрыла свои двери. Объединенный коммерческий банк Уханя превратился в компанию по транспортировке и торговле сельскохозяйственной продукцией в сентябре 1952 года, находясь в якобы плачевном состоянии с объявленными стремительно растущими долгами.

Цяньчжуан исчез почти незаметно в 1952 году. Архивные свидетельства Ханькоу из местных источников показывают, что их официальный роспуск был результатом политических изменений, а не их неспособности обслуживать современный бизнес или какой-либо формы сопротивления правящим порядкам.

В 1990-е годы термин «цяньчжуан» возродился в материковом Китае, в этом контексте «цяньчжуан» относится к неформальным финансовым компаниям, которые действуют в границах нелегальности и законности. Как и более ранние цяньчжуаны , те, которые возникли в конце 20-го и начале 21-го веков, как правило, были частными предприятиями, у них были структуры партнерства или индивидуального предпринимательства с предположительно неограниченной ответственностью, они также, как правило, управлялись исключительно за счет кредитов, финансируемых из частных источников. , они вопиюще полагаются на социальные круги своих владельцев, почти не защищены китайским государством или какими-либо его законами и часто обвиняются в ростовщичестве или прикрытии для отмывания денег. операции. Возрождение цяньчжуана может помочь объяснить, почему китайцы склонны оказывать сопротивление дерегуляции своей денежной системы. Несмотря на то, что власти Китайской Народной Республики не доверяют цяньчжуан , их существование стало слишком повсеместным, чтобы его можно было преуменьшать. Юн Лю заявляет, что, несмотря на все большие изменения, которые повлияли на экономику Китайской Народной Республики с 1950-х годов, существует дежавю в том, как политики Китайской Народной Республики и ее деловой сектор относятся к цяньчжуану .

Примером того, как современная ситуация, похоже, отражает ситуацию 1950-х годов, является тот факт, что местное правительство Ухани объединило десятки небольших местных кредитных компаний, переживших бурный рост в 1990-е годы, в новый банк под названием Wuhan Urban Commercial Bank . Уханьский городской коммерческий банк был переименован в « Ханькоу Банк Спустя 11 лет после своего создания в июне 2008 года ». Этот региональный банк зарегистрирован как с публичными, так и с государственными акциями. ресурсы. Юнь Лю считает, что этот ребрендинг мог быть сделан, чтобы отразить жест приветствия Ханькоу цяньчжуан в местных коллективных воспоминаниях, отражающих Ханькоу как торговый город.

Нанизывание денежных монет

Основные статьи: Наличные деньги (китайская монета) , цепочка наличных монет (денежная единица) и чеканка династии Цин.

На протяжении всей истории Китая денежные монеты надевались на веревки 10 группами по (предположительно) по 100 денежных монет в каждой, эти веревки были разделены узлом между каждой группой. В период династии Цин цепочки наличных монет редко содержали 1000 наличных монет и обычно имели около 950, 980 или аналогичное количество. Эти суммы были обусловлены местными предпочтениями, а не были случайными в какой-либо форме. В крупных городах Цяньчжуан производил определенные цепочки наличных монет для определенных рынков. Цяньчжуан , существовал потому, что в то время в Китае циркулировало множество различных видов наличных монет, включая старые китайские наличные монеты предыдущих династий (古錢), корейские наличные монеты японские наличные монеты (倭錢), вьетнамские наличные монеты, большие и маленькие. подлинные наличные монеты династии Цин, а также различные виды подделок, такие как наличные монеты, отчеканенные незаконно частными лицами. Некоторые из этих цепочек будут содержать исключительно подлинные монеты Чжицянь , в то время как другие могут содержать от 30% до 50% поддельных и маловесных наличных монет. Фактическое количество наличных монет на веревке и процент фальшивых монет в веревке обычно были известны всем, кто проживал в этом городе, по типу используемых узлов. Каждая из этих различных цепочек денежных монет выполняла разные функции. Например, одну цепочку наличных монет можно было использовать на местном рынке зерна, но нельзя было принимать на мясном рынке, в то время как цепочку другого типа можно было использовать на обоих рынках, не платя при этом налогов. Цяньчжуан сортировал все наличные монеты по очень конкретным категориям, затем из них формировались цепочки соответствующих типов, предназначенные для использования на определенных рынках или для уплаты налогов правительству.

Скрипт, выданный qianzhuang

Основная статья: Чжуанпяо

Смотрите также: Бумажные деньги династии Цин.

(на языке Цзинцянь) без даты, Чжуанпяо номиналом 2 тяо выпущенный частным банком Шунь Син Хэ в период ранней Китайской Республики .

Многие цяньчжуаны выпустили свои собственные купюры, известные как чжуанпяо (на английском языке) и (если они номинированы в серебре ) иньцяньпяо (銀錢票, «серебряные денежные банкноты»). Эти сертификаты также принимались ближайшими магазинами, но их обналичивание занимало около 10–15 дней после их передачи в магазин, поскольку курьерам приходилось поддерживать связь с магазином-эмитентом, чтобы проверить их подлинность и исключить мошенничество. отмечает Чжуанпяо .

Когда денежные банкноты «Великой казны Цин» (大清寶鈔) страдали от инфляции, денежные банкноты Чжуанпяо частного производства стоили вдвое дороже номинальной стоимости этих денежных банкнот, выпущенных государством, и эта цифра увеличилась в три с половиной раза. прежде чем они были окончательно отменены в 1859 году.

В то время китайские банкноты имели множество различных денежных единиц, и почти в каждом небольшом регионе была своя региональная валюта с региональными стандартами, доктор Вэнь Пей Вэй в своей книге 1914 года «Валютная проблема в Китае» заявил «о валютной системе». видно, что у Китая в настоящее время ее нет... Ни одна денежная единица в китайской системе, если ее можно так назвать, не выполняет функцию [стандарта стоимости] для страны в целом». это отразилось В чжуанпяо в том факте, что торговля многими различными валютными единицами осуществлялась на основе рыночных курсов и их соотношения друг с другом, а не с использованием стандартизированной валютной системы, как это принято в других странах.

В конце 19 века банкноты чжуанпяо были распространенным методом оплаты в кредитном бизнесе Шанхая и принимались как местными, так и иностранными банками. Цяньчжуаны мобилизовали свои внутренние ресурсы на порядок, который в несколько раз превышал бы оплаченный капитал, который они первоначально получили, в основном это происходило за счет выпуска банкнот и депозитных расписок. Британские банки, работающие в Китае, часто принимали «чжуанпяо» в качестве обеспечения по кредитам, которые они выдавали «цяньчжуану» . Это делает вполне вероятным, что кредиты на Чоп возникли из-за широко распространенного в Китае жуанпяо , и британские банки не могли просто отклонить их, когда их предлагали им иностранные торговцы в Китае. В то время иностранные банковские компании, как правило, имели счет по крайней мере в одном цяньчжуане , поскольку только управляемые ими гильдии могли очистить большое количество форм жуанпяо , циркулировавших в городе Шанхай. Это происходило с помощью довольно сложного ежедневного механизма, получившего название Хуэйхуа (非匯, «обмен призывами»). Кредитные банки Хуэйхуачжуан таэлях в Шанхае пользовались особыми привилегиями по сравнению с более мелкими банками, такими как право как выпускать, так и принимать иньпяо (銀票, «серебряные банкноты»), деноминированные в серебряных , и цяньпяо (錢票, «наличные банкноты»), деноминированные в из медного сплава Денежные монеты . Кредитные банки Хуэйхуачжуан (貼現), кроме того также управляли депозитами и выпускали различные виды бумажных денег, такие как дисконтные банкноты, известные как тесянь . , они также выпускали свои собственные банкноты ( чжуанпяо ) и переводные векселя (которые были известны как хуапяо (匯票, ") денежные переводы»).

Когда механизм кредитования рухнул, это серьезно отразилось на репутации zhuangpiao , как и все другие органические механизмы частного заказа, которые серьезно пострадали, что негативно отразилось на денежном китайском рынке. Эти частные соглашения часто касались отдельных посредников, которые нанимались иностранными банками и финансовыми учреждениями для гарантирования китайских обязательств, как, например, банкноты Чжуанпяо . Посреднический бизнес возник в середине 19 века в китайских договорных портах в ответ как на языковые барьеры, так и на дефицит информации. сталкиваются с иностранцами, желающими вести бизнес на местных китайских рынках. Эти посредники были широко известны на Западе как «компрадоры» или « майбан » на китайском языке. Компрадоры лично гарантировали стоимость чжуанпяо, выпущенных цяньчжуаном , и других китайских обязательств перед иностранными учреждениями, но на самом деле у них не было рычагов, чтобы гарантировать какие-либо металлические деньги, такие как серебряные монеты, выплачиваемые иностранными учреждениями в китайских (денежных) учреждениях. рынок. Поскольку Китай страдал от сильно раздробленной денежно-кредитной ситуации, это позволило создать другие узкоспециализированные финансовые организации именно с этой целью, а именно пробирщиков металлов гонгуджу и иньлу .

В 1933 году правительство Китайской Республики отменило древнюю серебряную денежную единицу таэль и полностью заменило ее юанем в процессе, известном как фэй лян гай юань (廢兩改元). За это время республиканское правительство аннулировало все банкноты, номинированные в древней валюте таэль, в результате чего все банкноты, в которых использовалась эта денежная единица, устарели.

Банк провинции Хубэй (湖北官錢局, Хубэй Гуань-Цяньцзюй ), принадлежащий правительству провинции Цяньчжуан, выпустил свои собственные банкноты, известные как Хубэй Гуаньпяо (湖北官票). Эти банкноты были номинированы в таэлях за серебро и струнах за серебро. Денежные монеты из медного сплава. Хубэй Гуаньпяо в качестве подтверждения были прикреплены мировые печати На , как раньше практиковал чжуанпяо местного цяньчжуана . В марте 1901 года Чжан Чжидун приказал своим подчиненным отказаться от магистратских печатей на банкнотах Хубэй Гуаньпяо, которые были выпущены, поскольку Чжан прямо объяснил им, что в его печатных машинах иностранного производства применяются методы защиты от подделки, и что соглашающиеся печати будут препятствовать обращению. и конкурирующие банкноты, выпущенные современными банками Китая. Хубэй Гуаньпяо был упразднен в 1927 году в результате банкротства Хубэй Гуань-Цяньцзюй. После того, как Хубэй Гуань-Цяньцзюй объявил о банкротстве в 1927 году, 35 миллионов строк банкнот Хубэй Гуаньпяо, что составляло около половины от общего количества выпущенных Хубэй Гуаньпяо, были потеряны в длительном процессе отзыва несуществующими банками, поскольку эти банкноты пришли в негодность. бесполезный.

После денежной реформы 1935 года правительство Китайской Республики ввело фаби (法幣, « законное платежное средство »), с ноября 1935 года по декабрь 1936 года три официально санкционированных банка-эмитента банкнот выпустили новую бумажную валюту, Фаби полностью отошла от серебряного стандарта . Центральное правительство Китайской Республики провело эти валютные реформы, чтобы ограничить выпуск валюты тремя крупными банками, контролируемыми государством: Банком Китая , Центральным банком Китая , Банком коммуникаций , а затем Фермерским банком Китая . Согласно постановлению правительства китайцы были обязаны сдать все свои текущие запасы серебра в обмен на недавно введенные фаби . В первую очередь это было сделано правительством для того, чтобы поставлять серебро, которое китайское правительство задолжало Соединенным Штатам . Китайское правительство и центральный банк предусмотрительно осуществили контролируемый выпуск на сумму около 2 000 000 000 юаней новых банкнот фаби . Это было сделано для того, чтобы предотвратить инфляции , и правительство приняло множество мер предосторожности, чтобы распределить эти банкноты постепенно и справедливо. В первые несколько месяцев после выпуска банкнот фаби китайское правительство делало это, чтобы посмотреть, поверит ли китайское общество новой единой китайской валюте.

Занятия цяньчжуан

Крупнейшие цяньчжуаны были первоклассными цяньчжуанами были сосредоточены в основном в крупных городах первого уровня и крупных торговых портах. , , как правило и эти цяньчжуаны , как правило, занимали деньги у более крупных финансовых учреждений, таких как пяохао («банки Шаньси»), или у иностранных банков. Общая тенденция формирует картину: крупные финансовые учреждения становятся оптовыми торговцами, а Цяньчжуан — розничными торговцами. Шанхайский цяньчжуан занимает три позиции в «Восемь дворецких», которые выполняют работу по созданию отношений с другими цяньчжуан , пяохао и модернизированными коммерческими банками. Эти сотрудники были финансовыми маркетологами, биржевыми менеджерами и межбанковскими менеджерами.

второго сорта, Цяньчжуан как правило, располагался в небольших городах и поселках и имел привычку брать взаймы как наличные, так и чжуанпяо первого класса у цяньчжуан , например, в Шанхае. Примерами цяньчжуана второго сорта могут быть места второго уровня, такие как Цзюцзян , Цзянси , Уху , Аньхой и Чжэньцзян , Цзянсу . Перед менеджерами и уличными торговцами небольших цяньчжуанов стоит важная задача – установить долгосрочные человеческие отношения с крупными цяньчжуанами , пяохао и модернизированными коммерческими банками, а также признать степень нехватки денег и колебаний процентных ставок, которые происходят в китайских на финансовом рынке, и они должны быть готовы занять больше наличных, когда бизнес цяньчжуана развивается и когда резервы, хранящиеся в банке, недостаточны для удовлетворения их деловых потребностей.

третьего класса Цяньчжуан (или «Поселок Цяньчжуан второго сорта »), как правило, занимает деньги у цяньчжуана , и они были найдены в таких местах, как Лиян , Цзянсу.

Современная отчетность и учет цяньчжуана

Различные печатные журналы сообщали об их истории, например «Цянь Юэбао». (Ежемесячный журнал Money Business), издававшийся Шанхайской гильдией Цяньчжуан с февраля 1921 года по май 1949 года. которая напечатала объемистые торговые заметки и рекламировала торговый голос как инсайдерский источник. Еще одним современным источником информации об этой деятельности был журнал «Иньхан». Zhoubao» («Банковский еженедельник»), который издавался с мая 1917 по март 1950 года Шанхайской банковской ассоциацией, компанией, основанной в 1918 . году China Monthly), выходивший в 1920–1938 годах. Собраны архивные документы «Чжунхан Юэкан». в таких городах, как Шанхай, Ухань и некоторых других, и включает в себя правительственные отчеты, новостную прессу, географические справочники, мемуары и опросы.

Другие современные отчеты о цяньчжуане включают «Шанхай Цяньчжуан Шиляо» (Исторические записи о местных банках Шанхая), «Ухань Цяньчжуан Шиляо» (Исторические записи о местных банках Уханя), «Ухань Цзиньжун Чжи» (Уханьские финансовые справочники), и «Хубэй Шэнчжи Цзиньжун» (провинция Хубэй). Финансовый отдел газеттеров).

Кредитные займы

Наиболее распространенными ссудами, выдаваемыми Цяньчжуаном, были кредитные ссуды, это была основная форма ссуд, предоставляемых Цяньчжуаном с момента их основания. Причина, по которой кредитные кредиты были особенно необходимы, заключалась в том, что многие малые местные предприятия в значительной степени полагались на них, в частности, из-за сельскохозяйственного характера досовременной китайской экономики. А поскольку вся кредитная система Цяньчжуана так сильно инвестирована в кредитную систему, которая по своей природе очень рискованна, Цяньчжуан разработал очень сложные механизмы контроля рисков. В отличие от современных банков, которые в первую очередь оценивают риски посредством сбора финансовых данных, в модели Цяньчжуан аудит специально не разрешался . Несмотря на то, что цяньчжуан не проверял никаких счетов, у цяньчжуана действительно был очень тщательно соблюдаемый метод бухгалтерского учета, и причина запрета на аудит заключалась не в том, что у предприятий, предоставляющих кредиты, не было счетов для проверки, более того, финансовые организации были очень ликвидными и имели неограниченная ответственность за риск. Причина, по которой аудит не проводился, заключается в том, что одни и те же акционеры часто владели несколькими цяньчжуанами и обычно перемещали капитал между ними, что делало аудит отдельных цяньчжуанов неэффективным методом. Несмотря на все это, Цяньчжуан по-прежнему проверял все детали своих деловых операций, главным образом, проверяя кредитоспособность.

В то время как западный мир принял гражданское и коммерческое право в соответствии с развитием торговли, вплоть до первых лет существования Китайской Республики китайские правительства не принимали так много гражданских и коммерческих законов. правила экономической деятельности, которые подходят для кредитной ссуды в форме неписаных правил , китайский народ сам разработал адекватные коммерческие контакты, зависящие от кредита, чтобы заполнить пробел, оставленный китайским правительством.

Самое важное, что Цяньчжуан делает перед тем, как выдать деньги в долг, — это кредитный обзор. В ходе кредитного обследования исследуются, среди прочего, активы акционеров Цяньчжуан , моральные и управленческие способности бизнес-менеджеров, рыночные условия и перспективы инвестированных проектов, частная жизнь акционеров, чтобы увидеть, если они смогут покрыть кредит и частную жизнь менеджеров. Насколько точными были эти расследования, во многом зависело от географии и человеческих взаимоотношений участвующих сторон. В большинстве цяньчжуанов был сотрудник, которого называли «уличным бегуном» (эти люди обычно занимали должность продавца в иерархической структуре «Восемь дворецких»). Уличные бегуны выходили каждый день, чтобы установить контакт как со своими клиентами, так и с деловыми партнерами своих клиентов. а также исследовать повсюду. Работа уличного бегуна очень похожа на работу кредитного следователя в современную эпоху.

В традиционном китайском обществе для каждой профессии в каждом китайском городе было принято иметь какое-то неформальное место для встреч, обычно это были чайные домики . Вообще говоря, бизнесмены каждой профессии встречались и обсуждали бизнес в определенном месте друг с другом, независимо от того, было ли им вместе что-то профессиональное или нет. Уличные бегуны, нанятые цяньчжуан, часто специализируются на этих неформальных встречах, чтобы собрать информацию о потенциальных клиентах, узнать об их личностях, о том, как они ведут свой бизнес, о силе своего капитала и о том, какова их текущая ситуация. Затем уличный бегун вернет всю эту информацию менеджеру цяньчжуана, который затем примет решение, следует ли предоставлять клиенту кредитную ссуду или нет.

Для большинства цяньчжуанов положение уличного бегуна часто считалось их самой важной функцией. небольших городов Для цяньчжуанов их участие в социальных сферах местных деловых сетей, для сравнения, цяньчжуаны в крупных городах часто специализировались на очень специфической группе коммерческих интересов. Например, в Ханькоу цяньчжуан было несколько различных групп специализированных цяньчжуан , и они не конкурировали друг с другом, это произошло потому, что цяньчжуан каждой коммерческой группы в основном занимался только собственным бизнесом исключительно в городе Ханькоу. В главном договорном порту Шанхае было принято, что уличные торговцы каждого отдельного цяньчжуана концентрировались на нескольких отраслях и создавали бизнес-ассоциации с несколькими предприятиями. Шанхайская модель означала, что шанхайские цяньчжуаны имели более полную информацию о торговцах, с которыми они имели дело. И иностранные банки, и китайские банки, которые подражали западной коммерческой банковской системе, имели привычку проводить такое углубленное расследование и не располагали сетью углубленных региональных сетей деловых отношений, по этой причине они не могли напрямую контактировать с местными властями. клиентов и предоставление им финансовых услуг. Это также было основной причиной того, почему как иностранные банки, так и модернизированные китайские коммерческие банки оставались в такой сильной зависимости от цяньчжуана в работе с местным китайским бизнесом.

Традиционные китайские деловые круги традиционно придавали большое значение коммерческому кредиту, это восприятие распространялось на весь их деловой круг, и бизнесмены придавали чрезвычайно большое значение коммерческому кредиту, рассматривая его как свою «вторую жизнь», по сути, в старом китайском бизнесе. В поговорке говорилось: «Обещание имеет больший вес, чем тысяча слитков золота». Такой взгляд на коммерческий кредит ценился в традиционном китайском обществе как основная часть их морали . В традиционных китайских деловых кругах кредит рассматривался не только как система морали, но и как система социальных правил, призванная держать людей под контролем. Эта система была столь же эффективна, как и западное верховенство закона . Эта привычка также стала эффективным механизмом изгнания, лишающим определенных людей возможности добиться успеха в традиционном китайском обществе. Если у человека была довольно хорошая кредитная история, даже если его бизнес находился в серьезной опасности, некоторые люди всегда были готовы помочь, даже если бизнес был обречен на провал, после его краха коммерческий кредит не теряется, поскольку все еще были некоторые предполагаемые возможности для возвращения. Напротив, если бы у человека была плохая кредитная история, другие встретили бы сопротивление, что затруднило бы любое деловое движение и серьезно снизило бы его шансы на успех в любой области.

Регулирование риска, которое цяньчжуан имел по кредитным займам, в основном зависело от кредитоспособности должника, «бизнес-кредит» (как его называли в народе) не имеет нормативного определения. В целом «бизнес-кредит» должен был включать в себя три аспекта и был разделен на три уровня: Первый аспект был весьма объективным и заключался в наличии капитала владельца фирмы и объеме собственности, которой он владел. Поскольку китайские фирмы всегда применяли систему неограниченной ответственности за риск, это означало, что переменные, может ли компания позволить себе выплатить свои долги, зависели не от капитала самой компании, а от силы капитала ее акционеров. Второй аспект является субъективным, поскольку он касается морального поведения руководителя компании. Это связано с тем, что кредитная ссуда предполагается в соответствии с общим правилом, согласно которому акционеры несут неограниченную ответственность за риск в традиционном китайском обществе, и размер капитала компания и ее отдельные акционеры независимы от компании, заемщики могут получить лишь приблизительный объем знаний в этой области, потому что, если акционеры откажутся от своих слов, их будет трудно преследовать и вернуть кредит, поэтому независимо от того, являются ли акционеры подающей заявки компании надежность имеет большое значение для оценки риска Цяньчжуана . Между тем, третий аспект традиционного китайского определения «бизнес-кредита» находится где-то между объективным и субъективным, поскольку он относится к социальным сетям акционеров. Этот тип социальной сети в целом будет относиться к собранию родственников, друзей, а также клиентов акционеров. Этот аспект используется потому, что акционеры имеют потенциальную возможность разместить капитал для своих инвестиций через свои личные отношения. Хотя это также можно рассматривать с двух точек зрения, одна из них заключается в том, что чем больше капитал и финансовая мощь акционеров, тем больше у них будет друзей, включая более богатых друзей, которые также имеют больше капитала. В то время как другая точка зрения предполагает, что чем большим доверием пользуются акционеры, тем более праведными будут их друзья. По этим причинам акционеры с крупными социальными сетями смогут накопить достаточный капитал, даже не используя свои собственные активы, поскольку они могут сделать это, только используя своих друзей для приобретения капитала.

В древней китайской культурной традиции кредит в более глубоком смысле является очень важным, если не самым важным элементом, для традиционных китайских деловых кругов. Считалось, что добродетельный человек с хорошей «деловой репутацией» будет признан обществом хорошим человеком и легко приобретет большую социальную сеть надежных друзей. Приобретя этих друзей и знакомых, он будет легче понимать, как работает бизнес, и у него будет больше возможностей в ведении бизнеса. А поскольку у него больше возможностей для бизнеса и много талантливых друзей, ему будет легче приобретать капитал естественным путем. Поскольку это работает, в традиционной китайской бизнес-культуре люди придают первостепенное значение своему «бизнес-кредиту», поскольку кредит человека — это его самый важный капитал, который рассматривается как более важный, чем что-либо еще. В случае, если финансовый капитал человека был потерян, но он по-прежнему сохранял свою кредитоспособность, фактически все еще оставался шанс, что он сможет вернуться. Однако, если бы бизнесмен потерял свой кредит, у него больше не было бы шансов когда-либо восстановиться или заняться бизнесом в будущем.

Оценка «бизнес-кредита» акционеров была наиболее важной формой контроля рисков, которой Цяньчжуан занимался . Это связано с тем, что «бизнес-кредит» человека может определять его карьерный путь, а потеря кредита настолько влияет на его карьеру, которую он выберет. продолжать выплачивать долги даже после банкротства. В традиционном китайском обществе не существовало хорошо развитой формы коммерческого права, но, хотя китайское правительство по-прежнему оказывало кредиторам мощную поддержку, если кто-то не выполнял свои обязательства по своим кредитам, в традиционном китайском обществе было очень необычно, чтобы кто-то вовлекал правительство или кого-либо еще. иная форма судебного действия любым способом при рассмотрении гражданских споров. Само общество разработало форму гражданских сдержек и противовесов, чтобы наказать любых плохих игроков или ненадежных бизнесменов.

Если цяньчжуан хотел вести дела с человеком, но сомневался в его надежности и/или кредитоспособности, он использовал гарантии. Использование гарантий было единственной надежной мерой контроля риска в этих случаях. Если человек с сомнительной или неизвестной кредитоспособностью подаст заявку на получение кредита в цяньчжуан , тогда этому человеку придется попросить человека с установленной и признанной кредитоспособностью стать его гарантом, и этот гарант затем должен предоставить гарантию кредитующему цяньчжуану . Если лицо с сомнительной или неизвестной кредитоспособностью откажется погашать свои долги в будущем, тогда его поручитель будет вынужден платить от его имени. Надежность этой системы зависит от готовности гаранта погасить такие долги и от того, насколько надежен «бизнес-кредит» гаранта. В этой системе отношения между лицом с сомнительной или неизвестной кредитоспособностью и его поручителем имеют первостепенное значение при принятии решения о том, даст ли цяньчжуан взаймы деньги или нет. Чем дальше их отношения, тем меньше вероятность получения кредита, но чем ближе их отношения, тем менее вероятно, что поручитель не захочет выплачивать кредит в случае невыполнения обязательств заемщиком.

Традиционное китайское общество считает межличностные отношения чрезвычайно важными, и каждый человек имеет как полузакрытый, так и полуоткрытый круг контактов, с которыми он взаимодействует. Бизнесмены нуждаются в друзьях в традиционном китайском обществе, как рыба зависит от воды, без которых бизнесмен не может зарабатывать на жизнь. И хотя все правила традиционных китайских социальных сетей кажутся очень неформальными, они оказались очень эффективными в попытке обеспечить соблюдение так называемой экономической формы «механизма коллективного изгнания». Эта система изгнания людей от успеха во многом зависела от трёх вещей; первый был полузакрытым коллективом, второй — монопольной прибылью, а третий — собственно коллективной ссылкой. Полузакрытый коллектив предприятий монополизировал бы целую отрасль, а это означало бы, что посторонние не смогут легко проникнуть в эту отрасль. По мере формирования монополии ее члены будут делиться своей прибылью, но если агента заблокируют на неопределенный срок или ему запретят участвовать в коллективе, его прибыль резко сократится. То, как эти коллективы формулировали как писаные, так и неписаные правила, вынуждало всех его членов придерживаться этих правил, чтобы гарантировать, что интересы коллектива всегда соблюдаются над интересами отдельного человека. Если какой-либо член нарушит какое-либо из этих правил, включая неписаные правила, он подвергнется форме наказания, известной как «ненасильственное отказ от сотрудничества», и этим людям будет запрещено входить в коллектив. Благодаря этому средству угрозы коллективного изгнания все члены обычно будут соблюдать все правила из-за страха, что с ними такое произойдет, если они их нарушат. Эта культура коллективного изгнания также означает, что гарантии являются эффективной формой управления рисками для цяньчжуана из-за угрозы механизма коллективного изгнания, затрагивающего гаранта, который в противном случае не пожелал бы платить по кредиту. Что наиболее важно, кредитные ссуды цяньчжуан , хотя они и не заложены в какой-либо форме, редко имеют злонамеренное обеспечение, а это означает, что цяньчжуан сталкивается с очень небольшими рисками при выдаче кредитов.

Различия между цяньчжуаном и пяохао

Банкнота чжуанпяо достоинством 1 чуань вэнь Чжан Цин Лун , выпущенная цяньчжуаном нередко в 1928 году. Цяньчжуан и пяохао принимали банкноты друг друга, а в некоторых районах цяньчжуан и пяохао использовали одни и те же расчетные палаты.

Хэнк

Пытаясь понять, почему цяньчжуан преуспел в Ханькоу, а пяохао (или «банки Шаньси») потерпели неудачу, Юнь Лю попытался сравнить их и попытаться понять, почему один тип банков медленно исчезал, в то время как другой продолжал процветать в том же городе. , сравнив информацию, имеющуюся о них обоих из архивов Ханькоу.

И цяньчжуан , и пяохао одновременно расширяли свой бизнес. На протяжении своей истории ни Ханькоу цяньчжуан , ни Ханькоу пяохао не предпочитали вестернизировать свои бизнес-модели и методы, и, несмотря на то, что управление ими было очень похоже друг на друга, Ханькоу пяохао испытывали трудности после падения династии Цин, в то время как Ханькоу цяньчжуан продолжал стремиться.

Когда современные банки начали выходить на сцену Ханькоу, и Ханькоу цяньчжуан , и Ханькоу пяохао сохранили свой малый бизнес и численность персонала. По словам Юнь Лю, некоторые современные ученые утверждают, что причина исчезновения пяохао заключается в том, что они сопротивлялись принятию современных корпоративных структур и сознательно оставались в неведении о том, как работают современные финансовые предприятия. Эта история была изложена менеджером пяохао Ханькоу , который в отчете для своего пяохао головного офиса в Пинъяо , Шаньси , настаивал на создании нового банка, который будет лучше подготовлен к конкуренции. В его планы входила тщательно продуманная схема обязанностей персонала, порядок работы собственника и его корпоративный устав. Но это предложение было проигнорировано начальством.

И Ханькоу цяньчжуан , и Ханькоу пяохао будут продолжать требовать бесконечной ответственности, не реализуя инкорпорированной формы, на самом деле это привело к тому, что их деловые традиции оказали сопротивление любому принятию финансовых реформ. Юнь Лю также утверждает, что было бы бесполезно утверждать, что система цяньчжуан или пяохао будет иметь более конфуцианские черты и, следовательно, будет либо более привилегированной, либо обделенной в бизнесе из-за предположительно этого стиля. После Учанского восстания, которое произошло в городе Учан , рядом с Ханькоу, количество Ханькоуских пяохао уменьшилось за очень короткий промежуток времени: во времена династии Цин в 1881 году в городе Ханькоу насчитывалось в общей сложности 33 пяохао . тогда как всего 31 год спустя, сразу после провозглашения Китайской Республики в 1912 году, количество пяохао подсчитывалось только 5. Однако в 1923 году число Ханькоуских пяохао увеличилось до 9. В 1931 году число Ханькоуских цяньчжуанов составляло 150 по сравнению с всего лишь 7 Ханькоускими пяохао . Всего два года спустя, в 1933 году, число активных пяохао Ханькоу сократилось до двух, а к 1949 году, когда была создана Китайская Народная Республика под руководством Коммунистической партии только один пяохао . Китая , во всем Ханькоу остался В своей статье Юнь Лю пришел к выводу, что причина, по которой Ханькоу пяохао были более склонны к (постоянному) закрытию, заключалась в том, что они были более уязвимы к любым изменениям в политическом ландшафте из-за более высокого уровня подверженности политическим рискам. В то время как для политиков цяньчжуан часто служил связующим звеном с «местными жителями», это могло бы объяснить крах Ханькоуского пяохао, который , вероятно, был вызван его кредитным риском, скрытым в его необеспеченных кредитах, или комбинацией различных случайностей, произошедших на протяжении многих лет.

Барьеры для входа

было принято Для местной гильдии Цяньчжуан устанавливать определенные квалификации в качестве предварительного условия для выхода на местный рынок Цяньчжуан , это было сделано для предотвращения жестокой конкуренции со стороны новых игроков. Шанхайская гильдия цяньчжуан была основана во время правления императора Цяньлуна и имела барьеры, предназначенные для предотвращения выхода новых игроков на шанхайский рынок цяньчжуан с самого начала. Было два основных способа, по которым она решила обеспечить соблюдение этих ограничений, чтобы не допустить появления новых игроков. воспринимается как «неправомочный» для входа, первым было ограничение его «общественных услуг», таких как функция межбанковских денежных переводов и шанхайский рынок межбанковского кредитования, от нового Цяньчжуана в Шанхае. Если бы новый Цяньчжуан не был членом Шанхайской гильдии Цяньчжуан, он не мог бы заниматься необходимыми делами, такими как межбанковские денежные переводы и межбанковское денежное кредитование, что делало бы его серьезно невыгодным, если не сказать, парализованным от участия в Шанхайском финансовом рынке. Второй метод получения власти гильдиями цяньчжуан над несвязанным с ним в цяньчжуаном заключался поддержке местных китайских правительств. Поскольку денежная индустрия глубоко вовлечена в местную финансовую стабильность по любой причине, для местных органов власти стало невозможно игнорировать ее или ее значение для населения. В эпоху поздней династии Цин местные органы власти обычно требовали подачи им заявок на создание нового цяньчжуана , но функция экспертизы передавалась местной гильдии цяньчжуан . При поддержке местного правительства гильдия Цяньчжуан , естественно, приобрела реальную власть над местными финансовыми рынками в своих регионах деятельности.

Из-за этих ограничений любому новому цяньчжуану было довольно сложно добиться успеха без предварительного присоединения к местной гильдии цяньчжуан , а те, кто этого не сделал, часто были обречены всегда оставаться очень маленькими цяньчжуанами . Кроме того, члены гильдии Цяньчжуан имели высокий социальный кредит , легкий доступ к банковским депозитам и фондам, а также легкий доступ к новым клиентам.

В некоторых небольших городах по всему Китаю на самом деле было очень мало цяньчжуанов и не было местной гильдии цяньчжуан , поэтому соответствующие функции гильдии брали на себя местные органы власти. Но поскольку китайское правительство обычно не понимало, как функционирует реальная ситуация на местном финансовом рынке, их эффект был не таким сильным, как эффект гильдий Цяньчжуан .

Самыми прямыми процедурами, которые гильдии Цяньчжуан использовали для предотвращения входа новых игроков, были использование системы рекомендаций коллег и проведение квалификационного экзамена претендентов. Основное внимание при решении вопроса о том, следует ли разрешить новому игроку выйти на рынок, было направлено на то, чтобы привлечь только хорошо образованных акционеров, которые имели финансовую возможность принять на себя неограниченную ответственность за риск, и при разрешении новым менеджерам выходить на поле учитывалось, как они были этичны.

Эти стандарты цензуры оказались довольно эффективными, потому что в некоторых небольших китайских городах, где не цяньчжуан было создано местной гильдии , иногда появлялись мошенники, которые управляли цяньчжуан , использовали ее, чтобы поглотить достаточно сбережений, а затем сворачивали побег денег. куда-нибудь еще, чтобы избежать преследования.

Поскольку гильдии Цяньчжуан устанавливают условия депозита и ссуды, наиболее распространенным положением является соглашение о процентных ставках по депозитам и кредитам . Эти положения могут в значительной степени предотвратить любую форму порочной конкуренции в районах, где есть местная гильдия Цяньчжуан , но места без какой-либо гильдии могут столкнуться с этим. жесткая конкуренция между бандами Цяньчжуан и Цяньчжуан , где они использовали высокие процентные ставки для сбережений и давали кредиты под низкие процентные ставки.

Ситуация со спросом и предложением в китайской финансовой индустрии не позволила слишком сильно расшириться числу участников Цяньчжуан , что привело к серьезной и довольно жестокой конкуренции внутри межотраслевой китайской финансовой отрасли. Например, в финансовой и кредитно-кредитной индустрии Шанхая недавно созданная компания «Цяньчжуан» часто использовала гораздо более рискованное поведение и методы зарабатывания денег. Новые цяньчжуаны всегда стремились добиться успеха и затем встать на ноги. Поскольку китайский финансовый рынок стал слишком перенаселенным, стала возникать все более и более жестокая конкуренция. Эта ситуация сделала неизбежным появление культуры спекулятивного риска во всей финансовой отрасли как со стороны новых, так и со стороны старых цяньчжуанов , и это в конечном итоге принесет значительные риски для всей финансовой отрасли. Из-за этих макроэкономических рисков для всей китайской экономики цяньчжуан установил множество барьеров для входа.

Гильдии цяньчжуан также устанавливают барьеры для защиты коллективных интересов своих членов от конкуренции, гильдии цяньчжуан устанавливают правила внутренней конкуренции и единую деловую этику, которым все входящие в нее цяньчжуан . должны подчиняться Гильдии Цяньчжуан также установили «моральные правила», которые должны были соблюдать их члены, например, Шанхайская гильдия Цяньчжуан постановила, что ее члены не могут участвовать в посреднических операциях на кредитной бирже или в торговле акциями.

Современное влияние

Банк Hang Seng (恒生銀號) был основан в Британском Гонконге в 1933 году как иньхао , а позже превратился в коммерческий банк .

В январе 2018 года VoxChina опубликовала статью, в которой сравниваются данные о цяньчжуане и дяньдане в 137 уездах северного Китая , в основном в провинции Шаньдун , в 1912 году с современным развитием неформальных финансовых организаций в том же регионе, особенно малых кредитных компаний ( сяоэ) . дайкуань гунси ), чередующиеся сберегательно-кредитные ассоциации ( РОСКА или хэхуэй ), ломбарды и (нелегальные) подпольные банки ( диксиа qianzhuang ) за последние пару десятилетий до начала исследования, а также то, как эти неформальные финансовые институты возникли и быстро расширились. Анализ выявил положительную корреляцию между плотностью исторических финансовых учреждений и плотностью современных неформальных малых кредитных компаний.

В округах, где до 1911 года существовал крупный местный финансовый сектор, деноминированный в цяньчжуане и дяньдане , плотность малых кредитных компаний, как правило, была выше в 2018 году. Что касается масштабов, VoxChina обнаружил увеличение на 1% количества исторических финансовых учреждений (на 10 000 человек) в эпоху поздней династии Цин увеличивается на 0,096% числа (и 0,158% от общего числа активов) малых кредитных компаний (на 10 000 человек) в тех же районах в 2013 году. Эти результаты позволяют контролировать ряд мешающих факторов, включая экономический рост, структуру местной промышленности, государственные банковские компании и географию. этих небольших финансовых учреждений, среди других. Исследователи VoxChina предположили, что эти корреляции могут быть связаны с приверженцами конфуцианства , которые использовали культуру, в которой эти неформальные финансовые учреждения предоставляют услуги только уважаемым и заслуживающим доверия людям. VoxChina сравнил плотность неформальных и небольших финансовых учреждений с плотностью конфуцианских храмов и обнаружил положительную корреляцию, подтверждающую их гипотезу о том, что их присутствие связано с конфуцианской культурой в отсутствие сильной современной правовой защиты, которая может заставить современные банковские и финансовые учреждения больше полагаться на на традиционных методах поведения.

Подобные эффекты исторических финансовых институтов и религиозных культур также были обнаружены в исламских странах и Италии . Поскольку их работа совпадает с работами Полины Грожан , которая в своей статье 2011 года «Институциональное наследие Османской империи: исламское правление и финансовое развитие в Юго-Восточной Европе», опубликованной в « Журнале сравнительной экономики», обнаружила, что историческое исламское правило, запрещавшее процентное кредитование, привело к на сегодня менее развитом финансовом и банковском рынке, а также Луиджи Паскали, который в своей статье 2016 года « Банки и развитие: еврейские общины в эпоху итальянского Возрождения и текущие экономические показатели в обзоре экономики» Статистика обнаружила, что благотворительные кредитные учреждения в Италии 15 века все еще оказывали влияние на деятельность современного итальянского банковского сектора .

Источники

• Ченг Линьсун (2003). Банковское дело в современном Китае: предприниматели, профессиональные менеджеры и развитие китайских банков . Нью-Йорк : Издательство Кембриджского университета . стр. 1897–1937.
• Хамасита Такеши (Takeshi Hamashita) (1980) . Создание Торгового банка Китая и Банка Гонконга и Шанхая. Хитоцубаширонсо.
• Хуан Да, Лю Хунру, Чжан Сяо, изд. (1990) Чжунго Цзиньрон байке Цюаньшу (Китайская финансовая энциклопедия) ( Пекин : Цзинцзи гуанли чубанше), Том 1, 228 (на китайском языке ).
• (1994). Хуан Цзяньхуэй (黄剑晖) История китайской банковской индустрии (на китайском языке : Шаньси цзинцзи чубанше ).
• Цзи Чжаоджин (2002). История современного банковского дела в Шанхае . Армонк: Я Шарп.
• Кан Гохун (Kang Guohong) (1997) «Цяньчжуан (Цяньчжуан)», в Мэн Куй (门岿), Чжан Яньцзинь (张瑾) (ред.), Чжунхуа гоцуй да цидиан (中华国quin大典) ( Гонконг : Guoji wenhua chuban gongsi), 102. (на китайском языке ).
• Кван Ман Бун (2001). Торговцы солью в Тяньцзине: государственное устройство и гражданское общество в позднем императорском Китае . Гонолулу , Гавайи : Издательство Гавайского университета .
• МакЭлдерри, Алабама (1976). Шанхайские банки старого образца (Цянь-Чжуан), 1800–1925 гг.: традиционный институт в меняющемся обществе . Анн-Арбор , Мичиган : Центр китайских исследований Мичиганского университета .
• Маклин, Д. (1976). «Финансы и «неформальная империя» перед первой мировой войной». Обзор экономической истории . 29 (2): 291–305. дои : 10.2307/2594316 . JSTOR   2594316 .
• Пан Ляньгуй (Pan Liangui) (2004) . Денежная история Шанхая (на китайском языке : Шанхайский ренминчубанше).
• Пэн Синьвэй (平信伟) (1954 [2007]). Чжунго хуоби ши (中国 денежная история) ( Шанхай : Цюньлянь чубанше), стр. 580–581, 597–605 (на китайском языке ) .
• Пэн Синьвэй (彭信威) (1994) Денежная история Китая (перевод Эдварда Х. Каплана). Университет Западного Вашингтона ( Беллингем , Вашингтон ).
• Вагель, СС (1915). «Китайская валюта и банковское дело». Северный Китай Дейли Ньюс и Вестник . Шанхай .
• Ван, Ю.Ф. (2017). Контроль рисков Цяньчжуана. Международный бизнес и менеджмент , 14 (2), 38–47.
• У Чэнси (武 Chengxi) Чжунго де Иньхан (Банк Китая : Шанву иньшугуань, 1934 г.) (на китайском языке ).
• Ян Дуаньлю (杨 Дуаньлю) (1962) . Проект денежно-кредитной и финансовой истории династии Цин Пекин: Шэнхо.
• Яо Энцюань (姚Enquan) (1993). «Цяньчжуан (Цяньчжуан)», в Ши Цюаньчане (Ши Цюаньчан), изд. Чжунхуа байке яолань (中华обзор циклопедии) ( Шэньян : Ляонин женьминь чубанше), 86. (на китайском языке ) .
• Е Шичан (叶世长) (2003) . История древнекитайской экономической мысли Шанхай . : Фудань даксуэ чубанше
• ) 1992 ( 张国伟 ) . ( Чжан Гохуэй Мандаринский китайский ).
• Чжан Гохуэй - Ван Цин Цянь Чжуан Хэ Пяо Хао Янь Цзю (на китайском языке ).
• Чжан Гохуэй (张国伟) (1988). «Цяньчжуан», в Чжунго да байке цюаньшу (中国大ЭНциклопедия), Jingjixue (Экономика), Том 2, 729. (на китайском языке ).
• Чжао Юлинь, Ван Хуачжун, изд. (1990) Jingjixue cidian ( Пекин : Чжунго цзинцзи чубанше), 702. (на китайском языке ).