Финский банковский кризис 1990-х годов
Финский банковский кризис 1990-х годов представлял собой глубокий системный кризис всего финансового сектора Финляндии, который произошел в основном в 1991–1993 годах, после нескольких лет экономического бума , основанного на долгах , в конце 1980-х годов. Его общие затраты налогоплательщиков составили примерно 8% от ВНП Финляндии , что сделало его самым серьезным из современных банковских кризисов Северных стран. Кризис объясняют сочетанием макроэкономической нестабильности, слабого регулирования и проблем, характерных для банков. [1] Правительственное вмешательство включало поглощение банков, прямую денежную помощь и временные общие гарантии банкам. [2]
Фон
[ редактировать ]До 1980-х годов финансовый рынок Финляндии жестко регулировался: Банк Финляндии контролировал процентные ставки, курсы иностранных валют, а также импорт и экспорт валюты. Высокие процентные ставки вызвали хроническое превышение потенциального спроса над доступным предложением долга. Таким образом, процентные ставки были относительно высокими ( Хелибор около 10–15%). [3] ), так называемая «финская надбавка» Suomi-lisä по сравнению с зарубежными менее регулируемыми рынками.
В начале 1980-х годов финансовый рынок был в основном дерегулирован, что привело к массовой кредитной экспансии, в основном основанной на внешнем долге. Взлетевшие цены на акции и недвижимость вызвали бешеную спекулятивную активность со стороны банков, частных компаний и индивидуальных инвесторов. Банки агрессивно расширяли свои заимствования в иностранной валюте, включая даже такие банки, как Osuuspankki или группа Säästöpankki, которые не делали этого раньше. [3] Поэтому период конца 1980-х годов в Финляндии в просторечии известен как kasinotalous («экономика казино»).
Банки стали спекулянтами
[ редактировать ]Банки начали активно участвовать в прибыльных и рискованных операциях, таких как поглощение компаний и иностранные инвестиции, в которых у них было мало опыта.
Наиболее активную роль играли сберегательные кассы и их совместное центральное учреждение СКОП ( Säästöpankkien keskusosakepankki ), которые хотели вырваться из «старомодного» розничного банковского бизнеса. Некоторые операции СКОП были очень большими по сравнению с собственным капиталом банка и впоследствии привели к большим убыткам: в 1987 году он приобрел Tampella (финский производитель тяжелой промышленности, обанкротившийся в 1990 году), а в 1988 году предоставил кредит в размере 400 миллионов FIM компании на Виргинских островах Проект отеля .
Стратегия СКОП заключалась в использовании крупных краткосрочных кредитов, легко доступных на денежном рынке, для финансирования своих операций и долгосрочных инвестиций на фондовом рынке и в корпоративные кредиты. Это часто было очень прибыльно во время бума, но также приводило к увеличению убытков, когда процентные ставки росли ( Хелибор временами превышал 15%), фондовый рынок падал, и должники начинали не выплачивать свои кредиты. Директору SKOP Кристоферу Вегелиусу было предъявлено обвинение, но после длительного процесса с него были сняты обвинения. Он был ключевым свидетелем на судебном процессе, в результате которого был привлечен к ответственности и осужден тогдашний министр торговли и промышленности Кауко Юхантало за коррупцию.
Еще одним банком, который обанкротился, стал STS ( Suomen Työväen Säästöpankki ), еще одно центральное совместное предприятие сберегательного банка. С одобрения руководства СТС политики профсоюзов и социалистических партий с хорошими связями могли занимать деньги без каких-либо критериев и реинвестировать их в различные предприятия, многие из которых в конечном итоге потерпели неудачу. Следует отметить, что предприятиями, принадлежащими СТС, которые обанкротились, стали сеть розничных магазинов EKA и строительная компания Haka. Ульф Сундквист , который был председателем СДП до отставки в 1993 году, был привлечен к финансовой ответственности за эту мягкую политику, которая способствовала падению СТС Банка, наряду с другими членами правления. Невыплата компенсации привела к признанию должника виновным в недобросовестности . Сундквист стал олицетворением кризиса. [4]
Кульминация кризиса
[ редактировать ]Несколько раз в течение 1990 года СКОП был вынужден прибегнуть к однодневному долгу Банка Финляндии для покрытия своей ликвидной позиции, поскольку он не мог привлечь достаточные средства на межбанковском рынке .
Позиция ликвидности СКОП окончательно рухнула 19 сентября 1991 года, когда другие банки вообще не стали покупать его долговые бумаги денежного рынка. Банк Финляндии взял на себя контроль над СКОП и выкупил большую часть его акций.
Безнадежные долги были сняты с СТС и переданы государственному плохому банку «Арсенал» , а оставшиеся части были проданы другому крупному банку «КОП» ( «Кансаллис-Осаке-Панкки» ), который поглотил их полностью.
Вмешательство правительства и последствия
[ редактировать ]В 1992 году, чтобы стабилизировать финансовый сектор и предотвратить кредитный кризис , правительство предоставило на сумму 7,1 миллиарда FIM (1,2 миллиарда евро), первоначально с нулевой процентной ставкой . конвертируемый кредит финским банкам [1] Большинство банков (за заметным исключением СКОПа) впоследствии погасили этот кредит.
специальный финансируемый государством Фонд государственных гарантий ( Valtion vakuusrahasto Для поддержки сберегательных касс, многие из которых сначала были консолидированы, а затем дробились, был также создан ); здоровые части были проданы коммерческим банкам. Право собственности на дефолтные или неработающие активы было передано банку плохому OHY Arsenal . Правительство учредило компанию Sponda для управления имуществом, полученным в залог. В отличие от «Арсенала», который постепенно закрывался, «Спонда» была постепенно приватизирована и сегодня продолжает оставаться частной компанией.
Общие государственные расходы на поддержку банков оцениваются примерно в 50 миллиардов финских марок (8,4 миллиарда евро), большая часть которых была потрачена на сберегательные кассы.
Коммерческие банки привлекли капитал от своих акционеров для покрытия своих убытков. Два крупнейших финских коммерческих банка, Suomen Yhdyspankki и Kansallispankki , объединились в 1995 году и образовали Merita (позже Nordea ).
Ключевые вовлеченные люди
[ редактировать ]- Мауно Койвисто , президент Финляндии и архитектор политики «сильной марки »
- Эско Ахо , премьер-министр во время кризиса
- Ииро Виинанен , министр финансов, архитектор применяемой финансовой политики, включая последующую политику жесткой экономии.
- Кристофер Вегелиус , генеральный директор и председатель правления SKOP
- Кауко Юхантало , министр торговли и промышленности, осужден за получение взятки от Вегелиуса и исключен из парламента
- Ульф Сундквист , генеральный директор СТС Банка и председатель партии Социал-демократической партии Финляндии
См. также
[ редактировать ]
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Jump up to: а б Лииса Хальме: Банковский кризис 1990-х годов в Финляндии: основные причины и последствия, уроки на будущее. Архивировано 24 апреля 2005 года в Wayback Machine . 2002.
- ^ Управление банковским кризисом: Финский банковский кризис 1990-х годов и его управление . Архивировано 19 августа 2007 года в Wayback Machine . Министерство финансов Финляндии.
- ^ Jump up to: а б «БАНК СУОМЕНА - Исторический временной ряд» . www.suomenpankki.fi . Архивировано из оригинала 30 июля 2014 года.
- ^ «www2.hs.fi» . Архивировано из оригинала 4 июня 2011 года . Проверено 20 июня 2009 г.