Мужская группа

Мэн Групп ПЛС
	Головной офис в Riverbank House в Лондоне.
Тип компании	Общественный
Торгуется как	ЛФБ : ЭМГ ; FTSE 250 Компонент ;
ISIN	ГБ00B83VD954
Промышленность	Финансовые услуги
Основан	1783 ; 241 год назад
Основатель	Джеймс Мэн
Штаб-квартира	Лондон , Великобритания
Обслуживаемая территория	По всему миру
Ключевые люди	Энн Уэйд Председатель ; Робин Грю, генеральный директор ; Антуан Фортер, финансовый директор ;
Продукты	Инвестиционные продукты
Доход	1168 миллионов долларов США (2023 г.)
Операционная прибыль	279 миллионов долларов США (2023 г.)
Чистая прибыль	234 миллиона долларов США (2023 г.)
АУМ	167,5 миллиардов долларов США (2023 г.)
Веб-сайт	www .мужчина .с

Man Group plc — активная по управлению инвестициями. компания ^{[ 2 ]} котируется на Лондонской фондовой бирже . ^{[ 3 ]} Он предоставляет инвестиционные фонды на ликвидных и частных рынках институциональным и частным инвесторам. Это крупнейший в мире публичный хедж- фонд, который сообщил о фондах под управлением на сумму 161,2 миллиарда долларов. по состоянию на сентябрь 2023 года ^[update]. ^{[ 4 ]} Штаб-квартира фирмы находится в Riverbank House в Лондоне , и в различных местах в ней работают более 1600 человек. ^{[ 4 ]}^{[ 5 ]} Компания была спонсором Букеровской премии с 2002 по 2019 год. ^{[ 6 ]}

История

Компания была основана Джеймсом Мэном в 1783 году как сахарная бондарная и брокерская компания, расположенная на Харп-лейн в Биллингсгейте . В следующем году Man Group выиграла контракт на поставку Королевскому флоту рома для ежедневного рациона рома - традиции, согласно которой всем морякам выделялся ежедневный рацион рома. Эта традиция продолжалась до 1970 года, когда контракт держала Man Group. ^{[ 7 ]} Компания расширилась от сахара и рома до других товаров, таких как кофе и какао . На протяжении 19 и 20 веков компания занималась торговлей сырьевыми товарами, постепенно диверсифицируясь в сторону финансовых услуг после появления финансовых бирж для хеджирования рисков, связанных с сырьевыми товарами. ^{[ 7 ]}

В 1869 году фирма была переименована в ED&F Man по инициалам внуков Джеймса Мэна Эдварда Десборо Мэна и Фредрика Мэна. ED&F Man зарегистрирована на Лондонской фондовой бирже в 1994 году. В 2000 году компания разделилась на два отдельных предприятия: Man Group plc сосредоточилась на финансовых услугах , а ED&F Man (сырьевое подразделение) стала частной в результате выкупа менеджментом . ^{[ 8 ]}

В 2007 году Man Group перешла к бизнесу по управлению инвестициями после разделения и размещения своего брокерского бизнеса (известного как MF Global ) на Нью-Йоркской фондовой бирже . ^{[ 9 ]} Man Group достигла своей нынешней структуры за счет приобретений. Компания Man AHL, основанная Сирилом Адамом, Дэвидом Хардингом и Мартином Лейком, была приобретена с 1989 по 1994 год. ^{[ 10 ]} Другие инвестиционные менеджеры Man Group были сформированы путем приобретения в период с 2010 по 2017 год, начиная с приобретения Man GLG (ранее GLG Partners ) в 2010 году за 1,6 миллиарда долларов. ^{[ 11 ]} за ним последовал Man FRM в 2012 году, ^{[ 12 ]} Человек Нумерик в 2014 году, ^{[ 13 ]} Человек ГПМ в 2017 году ^{[ 14 ]} и Man Varagon (ранее Varagon Capital Partners) в 2023 году. ^{[ 15 ]}

В конце 2017 года Man Group объявила о создании количественного хедж-фонда в Китае. Фирма имела лицензию на деятельность в стране с 2012 года, но ей было предоставлено разрешение на деятельность в качестве управляющего частным инвестиционным фондом ценных бумаг. Мэн — один из первых системных инвестиционных менеджеров, получивших эту аккредитацию. Фондом должно было управлять подразделение Мана по АХЛ. ^{[ 16 ]} В 2020 году Man AHL получила одобрение на получение лицензии квалифицированного иностранного институционального инвестора («QFII») в Китае. ^{[ 17 ]}

Структура и операции

Man Group имеет шесть инвестиционных механизмов, которые предлагают альтернативные и долгосрочные стратегии, работающие на систематической и дискреционной основе на ликвидных и частных рынках. В компании работают более 600 квантов и технологов, она предлагает более 75 инвестиционных стратегий с использованием различных инвестиционных подходов, стилей и классов активов и торгует на более чем 800 рынках по всему миру. ^{[ 4 ]}

Старшее руководство

Робин Грю была назначена генеральным директором Man Group в 2023 году. ^{[ 18 ]} сменив Люка Эллиса, который занимал эту должность с сентября 2016 года. ^{[ 19 ]}

В сентябре 2023 года Man Group объявила о ряде изменений в своем высшем руководстве. ^{[ 20 ]} Энн Уэйд была назначена председателем правления. ^{[ 21 ]} Она заменила Джона Крайана , который занимал пост председателя правления с января 2020 года. ^{[ 22 ]}

Слияния и поглощения

Таблица слияний и поглощений Man Group	Дата
AHL^[23]	1989–94
Glenwood Capital Investment LLC, Glenwood Global Management LLC and remaining 40% stake in Man Glenwood GmbHGroup^[24]	Nov 2000
Ord Minnett Strategic Investments^[25]	Dec 2000
RMF Investment Group^[26]	May 2002
BlueCrest Capital Management Ltd (minority stake, sold in 2011)^[27]^[28]	Dec 2003
Pemba Credit Advisers, an asset manager specialising in European credit portfolios^[29]	April 2007
50% interest in Ore Hill Partners LLC, a provider of Investment Management Services. Concurrently Ore Hill agreed to acquire a 50% stake in Pemba Credit Advisers Ltd from Man Group^[30]	Mar 2008
Man ECO specialising in financing environmentally related projects (Man Environmental Capital Opportunities)^[31]	April 2008
Nephila Capital Ltd^[32]	June 2008
GLG Partners^[11]	May 2010
FRM Holdings^[12]^[33]	July 2012
Pine Grove Asset Management^[34]	Aug 2014
Numeric Holdings^[14]	Sept 2014
Fund-of-funds assets from Merrill Lynch Alternative Investments^[35]^[36]	May 2015
Silvermine Capital Management^[36]^[37]	Jan 2015
NewSmith LLP's investment management operations^[36]^[38]	May 2015
Aalto^[39]	Oct 2016

RMF и Бернард Мэдофф

RMF, бывшее подразделение Man Group, инвестировало 0,5% своих фондов, находящихся под управлением в то время, в различные сторонние фонды, которые, в свою очередь, имели позиции в фондах, которыми в конечном итоге управлял Бернард Мэдофф . RMF был одним из 107 финансовых учреждений и 13 000 частных лиц, инвестировавших в такие фонды. По состоянию на 2014 год ^[update]59% всех таких средств были возвращены различным учреждениям и частным лицам. ^{[ 40 ]}

Букеровская премия

Man Group спонсировала литературную премию «Человек Букера» с 2002 по 2019 год. ^{[ 41 ]}^{[ 42 ]} Премия в размере 50 000 фунтов стерлингов , описанная The Telegraph премия Великобритании как «... возможно, самая престижная» литературная , была учреждена в 1973 году для увеличения чтения качественной художественной литературы и привлечения «умной широкой аудитории». ^{[ 43 ]}^{[ 44 ]}

Корпоративная ответственность

Man Group поддерживает различные благотворительные инициативы, направленные на продвижение образования, которые реализуются в первую очередь через Man Charitable Trust и Man US Charitable Foundation. ^{[ 45 ]}

Благотворительный фонд Man Charitable Trust и Благотворительный фонд Man US Charitable Foundation

The Man Charitable Trust, основанный в 1978 году, является независимой зарегистрированной благотворительной организацией, которая финансирует малые и средние благотворительные организации, занимающиеся программами обучения грамоте и счету . Он также финансирует программы поддержки доступа к образованию для обездоленных людей. В 2019 году Man Group основала Благотворительный фонд Man US Charitable Foundation для предоставления финансирования и возможностей волонтерской деятельности в США. В 2021 году Man Group пожертвовала обеим благотворительным организациям 4 миллиона долларов. ^{[ 45 ]}^{[ 46 ]}

Оксфордский институт человека

В июне 2007 года Мэн запустил совместный проект с Оксфордским университетом — Оксфордский институт количественных финансов . Первоначальное финансовое обязательство Man Group перед институтом составило 13,75 миллиона фунтов стерлингов, что стало одним из крупнейших разовых пожертвований британскому высшему учебному заведению за последние годы. ^{[ 47 ]} В 2016 году Институт Оксфорд-Мэн расширил сферу своей деятельности в области машинного обучения и анализа данных, став частью факультета инженерных наук Оксфордского университета. Развитие направления OMI создает центр машинного обучения и анализа данных в Eagle House, где в настоящее время находится Оксфордская исследовательская лаборатория OMI и Man AHL. ^{[ 48 ]}

В декабре 2019 года Оксфордский университет и Man Group объявили, что финансовая поддержка Оксфордского института человека (OMI) согласована еще на пять лет. ^{[ 49 ]}

Бывшее спонсорство и благотворительные инициативы

Man Group является бывшим спонсором Международной премии Man Group за изменение климата и Азиатской литературной премии Man Group . ^{[ 50 ]}^{[ 51 ]} В 1990-х годах Мэн был одним из основателей Партнерства Восточного Лондона, которое впоследствии стало Бизнес-альянсом Восточного Лондона , благотворительной организацией по работе с бизнес-сообществом, продвигающей корпоративную социальную ответственность и волонтерство сотрудников. ^{[ 52 ]}

См. также

Список инвесторов Bernard L. Madoff Securities

Ссылки

^ Jump up to: ^а ^б ^с ^д «Годовые итоги 2023 года» (PDF) . Мужская группа . Проверено 29 февраля 2024 г.
^ «Руководитель Man Group уверен, что производительность будет расти» . Файнэншл Таймс . 23 января 2017 года . Проверено 30 октября 2017 г.
^ "Запас" . www.londonstockexchange.com . Проверено 27 мая 2022 г.
^ Jump up to: ^а ^б ^с «Взаимодействие с инвесторами» . www.man.com . Проверено 24 октября 2023 г.
^ Глобальные 50 фондов хедж-фондов , The Hedgefund Journal, июнь 2009 г.
^ Сазерленд, Джон (9 октября 2008 г.). «Большой взрыв Букера» . Новый государственный деятель . Проверено 3 сентября 2009 г.
^ Jump up to: ^а ^б «Мужская группа: Хронология» (PDF) . Архивировано из оригинала (PDF) 16 февраля 2011 года . Проверено 18 апреля 2011 г.
^ «Истоки» . Strauscom.com . Проверено 30 марта 2015 г.
^ Файлы подразделения MF Global Man Group для IPO Reuters, 1 июня 2007 г.
^ «Краткая история человека АХЛ, Винтона и Аспекта» . Альтернативы РКМ. 14 февраля 2014 года . Проверено 24 октября 2023 г.
^ Jump up to: ^а ^б Мужчина соглашается на поглощение GLG FT, 17 мая 2010 г.
^ Jump up to: ^а ^б Man Group приобретает конкурента FRM FT, 21 мая 2012 г.
^ «Man Group покупает числовые холдинги Бостона» . Нью-Йорк Таймс . 19 июня 2014 года . Проверено 24 октября 2023 г.
^ Jump up to: ^а ^б Стадия ведущих фондов Man Group продолжает восстановление Financial Times, 8 сентября 2014 г.
^ «Завершение приобретения Varagon Capital Partners» . www.man.com . Проверено 24 октября 2023 г.
^ Man Group запустит квантовый хедж-фонд в China Financial Times, декабрь 2017 г.
^ «Man AHL получает одобрение на получение лицензии QFII в Китае» . Мужская группа. 29 сентября 2020 г. Проверено 27 мая 2022 г.
^ «Man Group назначает Робин Грю следующим генеральным директором, поскольку Люк Эллис объявляет об уходе» . www.man.com . Проверено 24 октября 2023 г.
^ Эшенбахер, Стефани (20 июля 2016 г.). «Люк Эллис, новый руководитель Man Group» . Уолл Стрит Джорнал . Доу Джонс . Проверено 10 ноября 2016 г.
^ «Смена директората» . www.man.com . Проверено 24 октября 2023 г.
^ «Энн Уэйд» . www.man.com . Проверено 24 октября 2023 г.
^ «Man Group объявляет, что Энн Уэйд займет пост председателя в конце 2023 года» . www.man.com . Проверено 24 октября 2023 г.
↑ Бизнес-неделя «Человек чувствует притяжение» , 1 ноября 2004 г.
^ ED&F Man Group PLC приобретает Glenwood Capital Investements Thomson, 10 ноября 2000 г.
^ Man Group покупает австралийскую группу хедж-фондов Financial News
^ Man Group PLC приобретает RMF Investment Group Thomson, 31 мая 2002 г.
^ Man Group PLC приобретает миноритарную долю в BlueCrest Capital Management Thomson, 31 декабря 2003 г.
^ Джонс, Сэм (23 марта 2011 г.). «Man Group продает долю BlueCrest» . Файнэншл Таймс . Пирсон . Проверено 16 июля 2015 г.
^ Man Group отправляется вместе с Pemba в обзор кредитных хедж-фондов, апрель 2007 г.
^ Man Group PLC приобретает Ore Hill Partners LLC (в стадии рассмотрения) Thomson, 31 марта 2008 г.
^ Man ECO объявляет о привлечении 635 миллионов долларов для Китайского фонда восстановления метана CPI Financial, 10 апреля 2008 г.
↑ Man Group PLC приобретает миноритарную долю в Nephila Capital Ltd Thomson, 6 июня 2008 г.
↑ Приобретение FRM Holdings Limited компанией Man Group. Архивировано 7 июля 2014 г. на Wayback Machine maninvestments.com.au, 17 июля 2012 г.
^ «Man Group закрывает приобретение Pine Grove Asset Management» . Hedgeweek.com . Неделя ежа. 5 августа 2014 года . Проверено 20 июля 2015 г.
↑ Man Group покупает фонды хедж-фондов Merrill Lynch на сумму 1,2 миллиарда долларов Bloomberg, 8 декабря 2014 г.
^ Jump up to: ^а ^б ^с «Торговый отчет Man Group – март 2015 г.» . Man.com . Мужская группа . Проверено 18 марта 2019 г.
^ Man Group приобретет Silvermine Capital Management Bloomberg, 19 декабря 2014 г.
↑ Man Group покупает управляющую активами NewSmith Financial Times, 20 февраля 2015 г.
^ Man Group приобретает Aalto, чтобы запустить Неделю инвестиций на частных рынках, 14 октября 2016 г.
^ Ларсон, Эрик (8 января 2014 г.). «Попечитель Мэдоффа превысил сумму возмещения в 10 миллиардов долларов благодаря сделке с банком» . Bloomberg.com . Проверено 14 июля 2015 г.
^ «Букерская премия» . Букеровская премия . Проверено 18 апреля 2011 г.
^ «Букеровская премия лишается главного спонсора» . Проверено 27 января 2019 г.
^ Сток, Джон; Ригден, Кили (15 октября 2013 г.). «25 лучших литературных премий» . Телеграф.co.uk . Лондон . Проверено 17 июня 2015 г.
^ «Призы» . Человек Букер. Архивировано из оригинала 18 июня 2015 года . Проверено 17 июня 2015 г.
^ Jump up to: ^а ^б «Годовой отчет Man Group за 2021 год – стр. 45» . 1 марта 2022 г.
^ «Наши сторонники» . Бобовый стебель. Архивировано из оригинала 20 июля 2014 года . Проверено 14 июля 2015 г.
↑ Оксфордский институт количественных финансов официально открыл Оксфордский университет, 19 сентября 2007 г.
^ «Области исследований» . Oxford-man.ox.ac.uk . Оксфордский институт человека . Проверено 17 июня 2015 г.
^ «Man Group продлевает финансирование Оксфордского института Man» . eng.ox.ac.uk. Проверено 27 мая 2022 г.
^ Новости МАЛП. «Человек азиатской литературной премии» . Азиатская литературная премия «Человек» . Проверено 18 апреля 2011 г.
^ Аллен, Кэти (18 октября 2012 г.). «Азиатская литературная премия ищет нового спонсора» . Книготорговец . Проверено 19 ноября 2012 г.
^ Болл, Стивен Дж.; Джунманн, Каролина (2012). Сети, новое управление и образование . Политическая пресса. п. 89: «И Мэн был одним из основателей так называемого Восточно-Лондонского партнерства, которое впоследствии стало Ист-Лондонским бизнес-альянсом, благотворительной организацией по работе с бизнес-сообществом, продвигающей корпоративную социальную ответственность (КСО) и волонтерство сотрудников. ISBN 9781847429797 . Проверено 1 сентября 2014 г.

Дальнейшее чтение

Дженкинс, Алан К., 1989, Дом человека, Лондон, Великобритания: Rainbird Publishing. ISBN 0-09-995370-6

Внешние ссылки

Официальный сайт

[ar-1] Jump up to: ^а ^б ^с ^д «Годовые итоги 2023 года» (PDF) . Мужская группа . Проверено 29 февраля 2024 г.

[2] «Руководитель Man Group уверен, что производительность будет расти» . Файнэншл Таймс . 23 января 2017 года . Проверено 30 октября 2017 г.

[3] "Запас" . www.londonstockexchange.com . Проверено 27 мая 2022 г.

[auto2-4] Jump up to: ^а ^б ^с «Взаимодействие с инвесторами» . www.man.com . Проверено 24 октября 2023 г.

[THJ_Global_50_2009-5] Глобальные 50 фондов хедж-фондов , The Hedgefund Journal, июнь 2009 г.

[6] Сазерленд, Джон (9 октября 2008 г.). «Большой взрыв Букера» . Новый государственный деятель . Проверено 3 сентября 2009 г.

[time-7] Jump up to: ^а ^б «Мужская группа: Хронология» (PDF) . Архивировано из оригинала (PDF) 16 февраля 2011 года . Проверено 18 апреля 2011 г.

[8] «Истоки» . Strauscom.com . Проверено 30 марта 2015 г.

[9] Файлы подразделения MF Global Man Group для IPO Reuters, 1 июня 2007 г.

[10] «Краткая история человека АХЛ, Винтона и Аспекта» . Альтернативы РКМ. 14 февраля 2014 года . Проверено 24 октября 2023 г.

[glg-11] Jump up to: ^а ^б Мужчина соглашается на поглощение GLG FT, 17 мая 2010 г.

[frm-12] Jump up to: ^а ^б Man Group приобретает конкурента FRM FT, 21 мая 2012 г.

[13] «Man Group покупает числовые холдинги Бостона» . Нью-Йорк Таймс . 19 июня 2014 года . Проверено 24 октября 2023 г.

[numeric-14] Jump up to: ^а ^б Стадия ведущих фондов Man Group продолжает восстановление Financial Times, 8 сентября 2014 г.

[auto1-15] «Завершение приобретения Varagon Capital Partners» . www.man.com . Проверено 24 октября 2023 г.

[16] Man Group запустит квантовый хедж-фонд в China Financial Times, декабрь 2017 г.

[17] «Man AHL получает одобрение на получение лицензии QFII в Китае» . Мужская группа. 29 сентября 2020 г. Проверено 27 мая 2022 г.

[18] «Man Group назначает Робин Грю следующим генеральным директором, поскольку Люк Эллис объявляет об уходе» . www.man.com . Проверено 24 октября 2023 г.

[Wall_Street-19] Эшенбахер, Стефани (20 июля 2016 г.). «Люк Эллис, новый руководитель Man Group» . Уолл Стрит Джорнал . Доу Джонс . Проверено 10 ноября 2016 г.

[20] «Смена директората» . www.man.com . Проверено 24 октября 2023 г.

[21] «Энн Уэйд» . www.man.com . Проверено 24 октября 2023 г.

[22] «Man Group объявляет, что Энн Уэйд займет пост председателя в конце 2023 года» . www.man.com . Проверено 24 октября 2023 г.

[23] Бизнес-неделя «Человек чувствует притяжение» , 1 ноября 2004 г.

[24] ED&F Man Group PLC приобретает Glenwood Capital Investements Thomson, 10 ноября 2000 г.

[25] Man Group покупает австралийскую группу хедж-фондов Financial News

[26] Man Group PLC приобретает RMF Investment Group Thomson, 31 мая 2002 г.

[27] Man Group PLC приобретает миноритарную долю в BlueCrest Capital Management Thomson, 31 декабря 2003 г.

[28] Джонс, Сэм (23 марта 2011 г.). «Man Group продает долю BlueCrest» . Файнэншл Таймс . Пирсон . Проверено 16 июля 2015 г.

[29] Man Group отправляется вместе с Pemba в обзор кредитных хедж-фондов, апрель 2007 г.

[30] Man Group PLC приобретает Ore Hill Partners LLC (в стадии рассмотрения) Thomson, 31 марта 2008 г.

[31] Man ECO объявляет о привлечении 635 миллионов долларов для Китайского фонда восстановления метана CPI Financial, 10 апреля 2008 г.

[32] Man Group PLC приобретает миноритарную долю в Nephila Capital Ltd Thomson, 6 июня 2008 г.

[33] Приобретение FRM Holdings Limited компанией Man Group. Архивировано 7 июля 2014 г. на Wayback Machine maninvestments.com.au, 17 июля 2012 г.

[34] «Man Group закрывает приобретение Pine Grove Asset Management» . Hedgeweek.com . Неделя ежа. 5 августа 2014 года . Проверено 20 июля 2015 г.

[35] Man Group покупает фонды хедж-фондов Merrill Lynch на сумму 1,2 миллиарда долларов Bloomberg, 8 декабря 2014 г.

[March_2015_trading_statement-36] Jump up to: ^а ^б ^с «Торговый отчет Man Group – март 2015 г.» . Man.com . Мужская группа . Проверено 18 марта 2019 г.

[37] Man Group приобретет Silvermine Capital Management Bloomberg, 19 декабря 2014 г.

[38] Man Group покупает управляющую активами NewSmith Financial Times, 20 февраля 2015 г.

[39] Man Group приобретает Aalto, чтобы запустить Неделю инвестиций на частных рынках, 14 октября 2016 г.

[Madoff_returned-40] Ларсон, Эрик (8 января 2014 г.). «Попечитель Мэдоффа превысил сумму возмещения в 10 миллиардов долларов благодаря сделке с банком» . Bloomberg.com . Проверено 14 июля 2015 г.

[41] «Букерская премия» . Букеровская премия . Проверено 18 апреля 2011 г.

[42] «Букеровская премия лишается главного спонсора» . Проверено 27 января 2019 г.

[43] Сток, Джон; Ригден, Кили (15 октября 2013 г.). «25 лучших литературных премий» . Телеграф.co.uk . Лондон . Проверено 17 июня 2015 г.

[Booker_background-44] «Призы» . Человек Букер. Архивировано из оригинала 18 июня 2015 года . Проверено 17 июня 2015 г.

[ar45-45] Jump up to: ^а ^б «Годовой отчет Man Group за 2021 год – стр. 45» . 1 марта 2022 г.

[46] «Наши сторонники» . Бобовый стебель. Архивировано из оригинала 20 июля 2014 года . Проверено 14 июля 2015 г.

[47] Оксфордский институт количественных финансов официально открыл Оксфордский университет, 19 сентября 2007 г.

[48] «Области исследований» . Oxford-man.ox.ac.uk . Оксфордский институт человека . Проверено 17 июня 2015 г.

[49] «Man Group продлевает финансирование Оксфордского института Man» . eng.ox.ac.uk. Проверено 27 мая 2022 г.

[50] Новости МАЛП. «Человек азиатской литературной премии» . Азиатская литературная премия «Человек» . Проверено 18 апреля 2011 г.

[51] Аллен, Кэти (18 октября 2012 г.). «Азиатская литературная премия ищет нового спонсора» . Книготорговец . Проверено 19 ноября 2012 г.

[52] Болл, Стивен Дж.; Джунманн, Каролина (2012). Сети, новое управление и образование . Политическая пресса. п. 89: «И Мэн был одним из основателей так называемого Восточно-Лондонского партнерства, которое впоследствии стало Ист-Лондонским бизнес-альянсом, благотворительной организацией по работе с бизнес-сообществом, продвигающей корпоративную социальную ответственность (КСО) и волонтерство сотрудников. ISBN 9781847429797 . Проверено 1 сентября 2014 г.

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 9 ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ 12 ]

[ 13 ]

[ 14 ]

[ 15 ]

[ 16 ]

[ 17 ]

[ 18 ]

[ 19 ]

[ 20 ]

[ 21 ]

[ 22 ]

[23]

[24]

[25]

[26]

[27]

[28]

[29]

[30]

[31]

[32]

[33]

[34]

[35]

[36]

[37]

[38]

[39]

[ 40 ]

[ 41 ]

[ 42 ]

[ 43 ]

[ 44 ]

[ 45 ]

[ 46 ]

[ 47 ]

[ 48 ]

[ 49 ]

[ 50 ]

[ 51 ]

[ 52 ]