Кринг (финансы)
сфере и финансах В банковском очистка относится ко всем видам деятельности с момента, когда обязательство выполняется для сделки, пока она не будет урегулирована . Этот процесс превращает обещание оплаты (например, в виде чека или запроса на электронное платеж ) в фактическое перемещение денег с одного счета к другому. Кринг -дома были сформированы, чтобы облегчить такие сделки между банками.
Описание
[ редактировать ]При торговле необходима очистка, потому что скорость сделок намного быстрее, чем время цикла для завершения базовой транзакции. Он включает в себя управление посттрадными воздействиями кредитных лиц, предварительно рассеивающей, чтобы гарантировать, что сделки урегулированы в соответствии с рыночными правилами, даже если покупатель или продавец должны стать неплатежеспособными до урегулирования. Процессы, включенные в клиринги, включают отчетность /мониторинг, маржинг риска , сетка сделок на отдельные позиции, обработка налогов и обработку сбоев.
Системно важные платежные системы (SIP) - это платежные системы, которые имеют характеристику, что сбой этих систем может потенциально поставить под угрозу работу всей экономики. В целом, это основные платежные клиринговые или валовые системы расчетов в режиме реального времени , но в случае Европы существуют определенные пан-европейские платежные системы. Target2 -это пан-европейские SAP, занимающиеся крупными межбанковскими платежами. Step2 , управляемый Евро-банковской ассоциацией, является основной пан-европейской системой клиринга для розничных платежей, которая может стать SIP. В Соединенных Штатах Федеральная резервная система - это глотки.
История
[ редактировать ]Проверьте очистку
[ редактировать ]Первым способом оплаты, который требовал проведения, был чеком, так как чеки должны были быть возвращены в Банк -эмитент для оплаты.
Несмотря на то, что многие дебетовые карты вытягиваются против счетов Chequing, прямые депозиты и электронные платежи в пункте покупки очищаются через сети, отделенные от системы очистки чеков (в Соединенных Штатах Автоматизированная расчистка Федеральной резервной системы и частная сеть электронных платежей ).
Ценные бумаги и производные очистки
[ редактировать ]Поливка по ценным бумагам была необходима для обеспечения получения платежа, а также предоставление сертификата по физическим акциям. Это привело к задержке нескольких дней между датой торговли и окончательным урегулированием . Чтобы снизить риск, связанный с неспособностью доставить торговлю в дату урегулирования , клиринговый агент или клиринговый дом часто сидели между торговыми сторонами. Торговые стороны предоставили бы сертификат по физическим акциям и оплату в Clearing House, который затем обеспечит передачу сертификата, и оплата завершит. Этот процесс известен как доставка против оплаты .
В течение 1700 -х годов Амстердамская фондовая биржа имела тесные связи с Лондонской фондовой биржей , и они часто перечисляли акции друг друга. Чтобы очистить сделки, потребовалось время для переезда с физическими акциями или наличными, чтобы переехать из Амстердама в Лондон и обратно. Это привело к стандартному периоду урегулирования в 14 дней, что обычно требуется для курьера, чтобы совершить путешествие между двумя городами. Большинство обменов скопировали модель, которая использовалась в течение следующих нескольких сотен лет. С появлением компьютера в 1970 -х и 1980 -х годах произошел шаг, чтобы сократить время расчета в большинстве обменов, ведущих на стадии до текущего стандарта в один день, известный как T+1 .
С появлением электронного урегулирования и движением к дематериализации ценных бумаг требовались стандартизированные системы клиринга, а также стандартизированные депозитории , хранители и регистраторы ценных бумаг . До этого момента многие биржи будут действовать в качестве собственного расчетного дома, однако дополнительные компьютерные системы, необходимые для обработки больших объемов сделок, и открытие новых финансовых рынков в 1980 -х годах, таких как Big Bang 1986 года в Великобритании, привело к Ряд обменов, разделяющих или заключающих контракт с функциями очистки и урегулирования на специальные организации.
На некоторых специализированных финансовых рынках клиринга уже была отделена от торговли. Одним из примеров был лондонский клиринговый дом (позже переименованный в LCH.Clearnet ), который с 1950 -х годов очищал производные и товары для ряда лондонских бирж. Кринг -дома, которые очищают финансовые инструменты, такие как LCH, обычно называют центральными контрагментами (CCP) .
После финансового кризиса 2007–08 гг. Лидеры G20 согласились на Питтсбургском саммите 2009 года, что все стандартизированные контракты на производные должны торговаться на биржах или электронных торговых платформах и очищены через центральные контрагенты (CCP). [ 1 ] Несмотря на то, что некоторые производные уже были обменены по обмену и очищены, многие безрецептурные производные, которые соответствовали критериям, необходимому . в результате, необходимых для CCPS
Система очистки Соединенных Штатов
[ редактировать ]Система очистки Соединенных Штатов, известная как Чипс , является крупнейшей системой очистки в мире. [ 2 ] Миллионы транзакций, оцениваемые в триллионы долларов, проводится между продавцами и покупателями товаров, услуг или финансовых активов. Большинство платежей, составляющих транзакции, протекают между несколькими банками, большинство из которых поддерживают счета с федеральными резервными банками. Следовательно, Федеральная резервная система выполняет посредническую роль, расчистка и урегулирование международных банковских платежей. До завершения очистки банки урегулируют операции с оплатой, деберуя счетами депозитарных учреждений, в то же время зачисляя счета депозитарных учреждений, получающих платежи.
Служба фондов FedWire предоставляет систему валовых расчетов в реальном времени, в которой более 9500 участников могут инициировать электронные фонды, которые являются непосредственными, окончательными и безотзывчивыми. Депозитарные учреждения, которые поддерживают счет с Резервным банком, имеют право использовать Сервис для отправки платежей непосредственно или получают платежи от других участников. Депозитарные учреждения также могут использовать соотношение корреспондентов с участником FedWire для косвенного перевода через систему. Участники, как правило, используют FedWire для обработки больших ценных, критических платежей, таких как платежи для урегулирования межбанковских покупок и продажи федеральных средств; покупать, продавать или финансировать транзакции по ценным бумагам; выплачивать или погасить большие кредиты; и урегулировать сделки с недвижимостью. Министерство казначейства, других федеральных агентств и спонсируемых правительством предприятий также используют службу фондов FedWire, чтобы выплатить и собирать средства. В 2003 году Резервные банки обработали 123 миллиона платежей с проводимостью Fed-Wire, составляющей общую сумму 436,7 трлн долларов.
Служба ценных бумаг FedWire предоставляет услуги по обеспечению хранения, перевода и урегулирования для ценных бумаг, выпущенных Казначейством, федеральными агентствами, спонсируемыми правительством предприятий и некоторыми международными организациями. Резервные банки выполняют эти услуги в качестве финансовых агентов для этих организаций. Ценные бумаги являются безопасными в форме электронных записей о ценных бумагах, принадлежащих к счетам под стражей. Ценные бумаги передаются в соответствии с инструкциями, предоставленными сторонами с доступом к системе. Доступ к Службе ценных бумаг Fed-Wire ограничен депозитарными учреждениями, которые поддерживают счета с резервным банком, и несколькими другими организациями, такими как федеральные агентства, спонсируемые правительством предприятия и офисы казначея правительства штата (которые обозначены Казначейством США. для хранения счетов по ценным бумагам). Другие стороны, в частности, брокеры и дилеры, обычно обладают и передают ценные бумаги через депозитарные учреждения, которые являются участниками FedWire и предоставляют специализированные государственные услуги по очистке ценных бумаг. В 2003 году Служба ценных бумаг FedWire обработала 20,4 млн. Переводы ценных бумаг со стоимостью 267,6 трлн долларов.
Сеть ACH - это электронная платежная система, разработанная совместно частным сектором и Федеральной резервной системой в начале 1970 -х годов в качестве более эффективной альтернативы чеков. С тех пор ACH превратился в общенациональный механизм, который обрабатывает кредит и дебетовые переводы в электронном виде. Кредитные переводы ACH используются для выплаты прямых заработных платежей и корпоративных платежей поставщикам. Debit Transfers используется потребителями для разрешения оплаты страховых взносов, ипотечных кредитов, кредитов и других счетов с их счета. ACH также используется предприятиями для концентрации средств в первичном банке и для выплаты другим предприятиям. В 2003 году резервные банки обработали 6,5 миллиарда платежей ACH со стоимостью 16,8 триллиона долларов. [ 3 ] [ неудачная проверка ]
Смотрите также
[ редактировать ]Ссылки
[ редактировать ]- ^ Домански, Дитрих; Гамбакорта, Леонардо; Picillo, Cristina (2015-12-06). «Центральная очистка: тенденции и текущие проблемы» . Банк для международных расчетов . Получено 2017-10-13 .
- ^ «Что такое межбанковская платежная система Clearing House (чипсы)?» Полем Инвесопедия . Дотдаш Мередит .
- ^ «Федеральная резервная система в системе платежей США» (PDF) . Федеральный резерв.
Эта статья включает текст из этого источника, который находится в общественном доступе : Система Федеральной резервной системы: цели и функции (PDF) .
Внешние ссылки
[ редактировать ]- Понимание деривативов: рынки и инфраструктура - Глава 2, Центральный аналог Роберта Стейгеравальда (Федеральный резервный банк Чикаго)
- Очистка и урегулирование пройденных деривативов Джоном Макпартлендом (Федеральный резервный банк Чикаго)
