Опрокидыватели

Скоро

Спор Icesave был дипломатическим спором среди Исландии , Нидерландов и Великобритании , которое началось после того, как после того, как Landsbanki 7 октября 2008 года началось . был одним из трех важных финансовых учреждений в Исландии Несколько дней у Исландского вкладчика и гарантийного фонда инвесторов ( Tryggingarsjóður ) не было оставшихся средств для получения пользы на гарантиях депозита для иностранных землео и заседаний, которые держали сбережения в отделении банка в Исесей.

История

Когда Ландсбанки был помещен в получение И Исландского финансового надзорного органа (FME), 343 306 розничных вкладчиков в Великобритании и Нидерландах, которые содержали счета в «Icesave», филиале Landsbanki, потеряли в общей сложности 6,7 млрд. Евро с экономией. Поскольку никаких исландских учреждений не ожидалось никакого немедленного погашения, схемы гарантии национальных депозитов Нидерландов и британцев охватывали погашение до максимального лимита для национальных гарантий депозита - а голландские и британские государства охватывали остальные.

Спор, сосредоточенный на требовании британскими и голландскими штатами о том, что исландское государство должно погасить исландские минимальные гарантии депозитов (до 20 887 евро на владельца счета), что равно 2,35 млрд. Фунтов стерлингов (2,7 млрд. Евро). BN погашен в Нидерланды. Исландское государство отказалось взять на себя эту ответственность от имени Фонда гарантий. Первоначально это произошло потому, что штат потерял доступ к финансированию на кредитных рынках из -за исландского финансового кризиса , но впоследствии предложенные избиратели из избирателей были отклонены двусторонними погашениями по погашению. Споры Icesave и связанные с ними референдумы вызвали националистическую негативную реакцию в Исландии, которые некоторые ученые объясняют фактором снижения поддержки в Исландии для вступления в ЕС.

Законопроект 1 Icesave был первым соглашением о переговорах, пытаясь определить условия погашения для этих двух кредитов. Он был принят 2 сентября 2009 года, но не было принято правительствами Великобритании и Нидерландов из -за одностороннего прилагаемого термина, добавленного исландским парламентом, который ограничивал гарантию погашения Исландии только до 2024 в этом году. Вместо этого Великобритания и Нидерланды затем встретили новую версию кредитного соглашения, называемой Icesave Bill 2 , где для гарантии погашения штата Исландского государства не было включено никакого ограничения по времени. Сначала это было принято исландским парламентом, но Исланландский президент отказался принять закон и направил одобрение на референдум, проведенный 6 марта 2010 года , где избиратели впоследствии отклонили закон.

После отклонения законопроекта об Icesave 2 возобновившиеся переговоры начались на условиях соглашения о погашении. В декабре 2010 года переговоры были в декабре 2010 года в скорректированном соглашении под названием Icesave Bill 3 , с более высокими условиями для Исландии. Это включало в себя удаление предыдущего приоритетного вопроса кредитора, более низкую процентную ставку на 3%, процентный мораторий до 1 октября 2009 года и возможное продление «окна погашения» до 30 лет. Когда законопроект 3 Icesave был назначен на в апреле 2011 года референдум , он снова был отклонен, 59% исландских избирателей. После анализа результатов выборов заинтересованные стороны решили не пытаться переговорить о дальнейшем улучшенном законопроекте Icesave 4 , но вместо этого направить дело в суд EFTA в качестве юридического спора.

28 января 2013 года суд EFTA вычислил Исландию по всем обвинениям , а это означает, что Исландия была освобождена от спорного обязательства по гарантиям депозитов на сумму 4,0 млрд. Евро (ISK 674 млрд. Бин) плюс начисленные проценты среди Великобритании и Нидерландов. Это вызвало шок, поскольку некоторые юридические эксперты предположили, что Управление по надзору EFTA победит. Погашение о погашении по -прежнему существовало в качестве претензии на получение Landsbanki, который год ранее был предписан Верховным судом Исландии погасить конфискованные депозиты (включая минимальные гарантии депозитов) в качестве приоритетных требований, на общую сумму 852 млрд. Б. Великобритании 5,03 млрд. Бн) в схему компенсации финансовых услуг и ISK 282 млрд. Бн (1,67 млрд. Евро) в Банк Де -Недерлендше . К янвату 2016 года получатель Landsbanki за счет ликвидации активов погасил все приоритетные претензии.

Icesave

Icesave был брендом сберегательных счетов в Интернете, принадлежащим и управляемом частным банком Landsbanki с 2006 по 2008 год, который предлагал сберегательные счета . Он действовал в двух странах - Великобритания (с октября 2006 года) и Нидерланды (с мая 2008 года). Банк намеревался вывести бренд на дополнительные территории в 2008 и 2009 годах.

В Великобритании маркетинговый лозунг Icesave был «четкой разницей», и он предлагал три типа сберегательных счетов: сберегательный счет с немедленным доступом, денежный ISA ( индивидуальный сберегательный счет ) и ряд облигаций с фиксированной ставкой . Процентные ставки на этих счетах составляли более 6 процентов, Среди лучших ставок, предлагаемых онлайн -банками для британских клиентов в то время (2006–07). Во время краха Landsbanki у банка было более 300 000 клиентов Icesave в Великобритании, с депозитами более 4 миллиардов фунтов стерлингов (5 миллиардов евро).

В Нидерландах, ICEA (Английский: «Прозрачный сберегательный банк»). Он предложил один тип счета: сберегательный счет с непосредственным доступом, который первоначально предлагал 5-процентный процент, позже увеличился до 5,25 процента. За пять месяцев, когда он работал в Нидерландах, Icesave привлек более 125 000 клиентов, которые внесли 1,7 миллиарда евро.

Учетные записи Icesave были счета с филиалами Landsbanki в Лондоне и Амстердаме, так как логотип, используемый в Соединенном Королевстве, ясно показал: «Icesave, часть Landsbanki, Reykjavik, Исландия». Поскольку Icesave был продан в рамках Landsbanki, более поздние жалобы Соединенного Королевства и Нидерландов, связанных с различным обращением с учетными записями Исландских Ландсбанки и счетами Icesave.

Кауптинг Край

Kaupthing Edge был онлайн -брендом сбережений, принадлежащим и управляемым Kaupthing Bank и его дочерними компаниями с 2007 по 2008 год. Он предлагал сберегательные счета только для личных вкладчиков и эксплуатировалась в десяти странах. Одним из основных различий между Kaupthing Edge и Icesave было то, что счета Kaupthing Edge обычно содержались не с филиалами, а с дочерними компаниями. Это означает ответственность за регулирование дочерних компаний и предоставление гарантий депозитов, которые остаются в принимающих странах.

В четырех случаях в филиалах были проведены счеты кауптинга:

• Финляндия , с октября 2007 года.
• Норвегия , с января 2008 года.
• Германия , с марта 2008 года, привлекает около 30 000 вкладчиков.
• Австрия , с 4 сентября 2008 года, привлекая 200–300 клиентов с депозитами около 3 миллионов евро.

В Финляндии и Норвегия, Местные финансовые руководители взяли на себя деятельность Кауптинг и гарантированные депозиты. В Австрии было достигнуто частное соглашение между австрийскими властями и приемниками Kaupthing, причем счета передаются другим банкам. В Германии были серьезные проблемы с страхованием депозитов - идентичны тем, которые страдают вкладчиками Icesave в Великобритании и Нидерландах. В этом случае немецкие власти быстро захватили все активы и депозиты в Германии до того, как исландские менеджеры смогли их перенести, что не дает их переведению в Исландию или другие оффшорные счета. Немецкие вкладчики начали возвращать свой капитал 22 июня 2009 года, но проиграли начисленные проценты.

Коллапс Лэндсбанки

См. Также: 2008–11 исландский финансовый кризис

В течение 2008 года была обеспокоена возможной слабостью исландской банковской системы, особенно после снижения стоимости ISK, исландской Кроны (35 процентов с января по сентябрь 2008 года). Три основных банка в Исландии: Кауптинг , Ландсбанки и Глитнир были высоко использованы международными стандартами, Исландии и их комбинированный внешний долг был более чем в пять раз валовой внутренний продукт (ВВП). С финансовым кризисом 2007–08 годов этот долг становился все труднее рефинансирования , особенно после краха в середине сентября американской фирмы по финансовым услугам Lehman Brothers . Вопросы пришли в голову в выходные дни 4–5 октября, с многочисленными комментариями в британской прессе и на дискуссионных форумах, которые ставят под сомнение платежеспособность исландских банков. Это вызвало забег на депозитах в Великобритании (и, возможно, на других рынках).

6 октября исландское правительство протолкнуло чрезвычайное право через парламент Исландии, « Олтинг» , в ответ на «необычные обстоятельства финансового рынка». В отдельной мере правительство также гарантировало «депозиты во внутренних коммерческих и сберегательных банках и их филиалы в Исландии, будут полностью покрыты». В тот вечер дочерняя компания Guernsey в Landsbanki отправилась в добровольное управление с одобрением Комиссии по финансовым услугам Гернси . Позже администраторы заявили, что «главной причиной трудностей банка стало размещение средств с ее дочерней компанией Великобритании Heritable Bank ». Главный министр Гернси заявил: «Директора Лэндсбанки Гернси предприняли соответствующие шаги, поставив банк в администрацию».

FME поместил Landsbanki в рано в начале 7 октября. В пресс -релизе FME говорится, что все исландские филиалы Landsbanki, центры колл, банкоматы и интернет -операции будут открыты для обычного бизнеса, и что все «внутренние депозиты» были полностью гарантированы. Веб -сайт Icesave UK объявил: «В настоящее время мы не обрабатываем какие -либо депозиты или какие -либо запросы на снятие средств через наши интернет -учетные записи Icesave. Мы приносим извинения за любые неудобства, что это может привести к нашим клиентам. Мы надеемся предоставить вам дополнительную информацию в ближайшее время».

В тот вечер один из губернаторов Центрального банка Исландии , бывшего премьер -министра Давид Оддссон , был опрошен на исландской телекомпании государственной службы Рув и заявил, что «мы [исландское государство] не собираемся платить долги банков, которые имеют был немного без внимания ». Он сравнил меры правительства с вмешательством США в Washington Mutual и предположил, что иностранные кредиторы, к сожалению, получит только 5–10–15% своих претензий ». Давний противник исландского членства Европейского Союза и принятия евро в качестве национальной валюты, он также утверждал, что «мы были привязаны к евро, […] нам просто придется поддаться законам Германия и Франция ".

Два дня спустя, 9 октября, исландские активы и обязательства Landsbanki были переведены в новый государственный банк Nýi Landsbanki . Поскольку Landsbanki приобретал активы в Исландии с иностранными кредитами и депозитами, активы NýI Landsbanki превысили свои обязательства (внутренние депозиты и государственный капитал в соответствии с ISK 558,1 млрд. (3,87 млрд евро, 3,06 млрд фунтов),), Даже после того, как Nýi Landsbanki предоставил клиентам более половины своих кредитов. Депозиты Icesave, наряду со всеми иностранными заимствованиями, остались в старом Ландсбанки, который остался с ISK 1743 млрд. (12,1 млрд евро, 9,56 млрд фунтов )

Замораживание активов в Великобритании

Гейр Хаарде и Гордон Браун в более счастливые времена. Эта встреча, на 10 апреля 2008 года , на 10 апреля 2008 года была единственным раз, когда два мужчины встретились до исландского финансового кризиса . Даже в апреле проблемы исландского банковского сектора были одной из тем обсуждения между двумя премьер -министрами.

После того, как споры Icesave начались, стало ясно, что между британскими и исландскими правительствами было несколько контактов высокого уровня в течение нескольких недель (и даже месяцев) до краха Лэндсбанки. 12 февраля 2008 года на международном собрании в Лондоне Центральный банк Исландии (CBI) получил первый предупреждающий знак от представителей иностранных банков и агентств по кредитным рейтингам, которые пришли к выводу, что исландские банки находятся в серьезной ситуации и что немедленные действия был необходим для управления текущей ситуацией. CBI было рекомендовано сделать запрос на Landsbanki, чтобы они подготовили к переводу счетов Icesave от их иностранной филиала в дочернюю компанию в Великобритании , чтобы он мог подчиняться законодательству в Великобритании для банковского надзора и схеме минимальных гарантий депозитов в Великобритании . Landsbanki действительно искал юридическую консультацию для такого шага 22 февраля, но по неизвестным причинам отказался от этой идеи в апреле, и хотя Управление по финансовым услугам Великобритании (FSA) в июле 2008 года настаивало на таком переводе в дочернюю компанию, Landsbanki продолжил Запустите Icesave как иностранное филиал, пока он не обанкротился.

Когда 24 апреля 2008 года британский премьер -министр Гордон Браун встретился со своим исландским коллегой Гейром Хаарде в Лондоне, это было первое событие, когда проблемы Исландии с его банковским сектором обсуждались на самом высоком уровне.

2 сентября 2008 года британский канцлер казначейства , Алистер Дарлинг , встретился с исландским министром торговли Бьоргвином Г. Сигурдссоном , чтобы обсудить, как недавно повышены финансовые проблемы для банках, принадлежащих исландским принадлежностям, работающим в Великобритании. Позже был заявлен Бьорголфур Тор Бьорголфссон Ландсбанки , сын председателя правления , что Великобритания FSA согласился взять на себя ответственность за минимальные гарантии депозитов в рамках гарантии на липку Вероятно, в виде внешней банковской гарантии ) в размере 200 миллионов фунтов стерлингов (240 миллионов евро). Британская газета «Независимая» , однако, сообщила о том, что запрашиваемый депозит ликвидности для поглощения обязательств для минимальных гарантий депозита, предположительно предложенных Великобританией FSA, вместо этого могло бы достичь 50 процентов розничных депозитов банкам Icesave (примерно на десять раз выше депозитов банок Icesave (примерно на десять раз выше (примерно на десять раз выше (примерно на десять раз выше (примерно на десять раз выше (примерно на десять раз выше (примерно на десять раз выше депозитов банок. ), фигура, которая бы парализовала розничные операции Landsbanki в Лондоне. Впоследствии Великобритания FSA и Казначейство когда -либо отрицали, что в их архивах не было такого соглашения.

Чиновники из Казначейства Великобритании находились в Рейкьявике на выходных 4–5 октября, обсуждая должность принадлежащих Исландии банки, действующие в Великобритании, После того, как Глитнир не смог погасить британские оптовые вкладчики в пятницу 3 октября. Результатом встречи стало письмо от 5 октября 2008 года от имени исландского министра по делам деловых дел , в котором говорилось: «Если необходимо, правительство исландского языка будет поддерживать гарантийный фонд вкладчиков и инвесторов в сборе необходимых средств, чтобы, чтобы Фонд сможет соответствовать минимальным ограничениям компенсации в случае провала Ландсбанки и его британского филиала ».

Алистер Дарлинг , британский канцлер казначейства во время спора Icesave

Во второй половине дня 7 октября, после того как Лэндсбанки был введен в прием, но до того, как Центрального банка Исландии вождь Дэвид Одссон появился в живом общественном телевидении о том, как исландское государство отреагирует на обязательства по иностранным долгам, оставленным банкротами, банками, Канцлер Великобритании провел телефонные разговоры со своим министром финансов исландского коллеги Арни Матизен , в котором был поднят вопрос о страховании депозита:

[…]
Милый:	Понимаю ли я, что вы гарантируете депозиты исландских вкладчиков?
Мэтизен:	Да, мы гарантируем депозиты в банках и филиалах здесь, в Исландии.
Милый:	Но не филиалы за пределами Исландии?
Мэтизен:	Нет, не за пределами того, что уже было в письме, которое мы отправили.
Милый:	Но разве это не в нарушении договора ЕЭЗ?
Мэтизен:	Нет, мы так не думаем и думаем, что это на самом деле соответствует тому, что делали другие страны в последние дни.
[…]

8 октября Алистер Дарлинг объявил, что предпринимает шаги, чтобы заморозить активы Лэндсбанки в Великобритании. В соответствии с приказом о замораживании Landsbanki 2008 года , принятом в 10 часов утра 8 октября 2008 года, чтобы вступить в силу десять минут спустя, Казначейство продолжило заморозить активы Landsbanki и активов, принадлежащих Центральному банку Исландии, и правительство Исландии, связанных с Ландсбанки. Заказ о замораживании воспользовался положениями во второй части Закона о антитерроризме, преступности и безопасности 2001 года , и было сделано «потому что казначейство полагало, что действие об ущербе экономики Великобритании (или ее часть) было или, вероятно, было принято определенными лицами, которые являются правительством или проживанием страны или территории за пределами Великобритании. " Великобритании Премьер -министр Гордон Браун объявил, что правительство Великобритании начнет судебный иск против Исландии. Британская казначейство и FSA приступили к замораживанию примерно 690,4 млрд ISK (4,0 млрд. Евро) британских активов Landsbanki Franches в Британии. Что касается Kaupthing и его британских дочерних компаний, Великобритания также сумела захватить свои активы и передать их в голландский банк.

Приказ о замораживании Landsbanki был впервые, когда правительство Великобритании использовало свои полномочия для наведения односторонних финансовых санкций с тех пор, как эти полномочия были пересмотрены в 2001 году. Такие односторонние санкции никогда не были обычными, Но предыдущая версия этих полномочий (раздел 2, Закон о чрезвычайных ситуациях (реконструкции и отмены) 1964 года ) был использован против Родезии после его односторонней декларации независимости в 1965 году и против Аргентины во время войны с Фолклендами в 1982 году. Сами полномочия датируются правилами обороны (общего) 1939 года .

Реакция

Более 80 000 человек подписали онлайн-ходатайство против использования Британии «законодательством о борьбе с терроризмом» против Лэндсбанки, под темой «Исландцы не террористы». Многие послали в сатирических изображениях, таких как этот как часть протеста.

Также 8 октября премьер -министр Гейр Хаарде выступил с заявлением, в котором говорилось, что «исландское правительство ценит, что британские власти готовы вступить и реагировать на непосредственную обеспокоенность вкладчиков счетов Лэндсбанкинна -Иссева » и что «существует хорошая вероятность, что есть, что, как это Общие активы Landsbankinn будут достаточными для покрытия депозитов в Icesave ». Позже в тот же день он сказал, что исландское правительство никоим образом не убегало от своих обязательств и предположил, что замечания Брауна были основаны на недопонимании.

На следующий день Хаарде заявил на пресс-конференции , что исландское правительство было возмущено тем, что правительство Великобритании применило положения «законодательства о борьбе с терроризмом» к нему, в котором они назвали «очень недружественный акт». В заявлении к «Олтинг» 15 октября Хаарде снова раскритиковал британское правительство, заявив, что его действия «не имеют ничего общего с спасением британских интересов» и были «абсолютно неприемлемыми». Он также подтвердил, что Исландия рассматривает судебный иск против Великобритании.

На следующий день Центральный банк Исландии заявил, что проблемы с международными платежами в Исландию и обратно «непосредственно связаны с чрезвычайно вредными действиями, предпринятыми британскими властями» требование, которое было повторено 21 октября. Утверждения были подтверждены Давидом Оддссон, председатель губернаторов центрального банка, 18 ноября:

поместили члена НАТО в список вместе с самыми печально Когда основная часть нашей банковской системы рухнула в течение нескольких дней в октябре, и британцы известны Исландия - неудивительно, что иностранная деятельность между Исландией и другими странами должна быть полностью парализована.

Haarde, до снова, 30 октября, раскритиковал «абсурдное решение Великобритании» призывать Закон о терроризме против исландских интересов в Британии »,», который стал «яростными мерами властей Великобритании» перед Федерацией владельцев рыболовных судов исландского рыболовства на следующий день. Президент Исландии Олафур Рагнар Гримссон , который обычно играет только роль подставного лица в исландской политике, комментировал Британию на неформальном обеде с иностранными дипломатами 7 ноября: его комментарии о Великобритании были описаны как «непосредственно оскорбление» норвежским дипломатом. Полем

Разогнутая британским решением, Исландия решила подать в НАТО официальную жалобу на их переезд, а также спровоцировала более 80 000 исландцев (равных 25% всего его населения), чтобы подписать петицию онлайн, созданную под заголовком »Исландцы - это исландские. не террористы ». Отношения стали более напряженными, и Исландия ясно дала понять, что британские патрули в его воздушном пространстве не были подходящими, учитывая положение дел, а впоследствии 14 ноября Великобритания должна была отменить свои патрули и защиту исландского воздушного пространства, которое до спора было планируется начать в декабре 2008 года. Исландия не имеет собственной постоянной армии и полагается на долгосрочное постоянное соглашение с НАТО, когда группа государств-членов по очереди по очереди защищала исландское воздушное пространство, а Королевская ВВС Великобритании была теперь отменил это после взаимного согласия с НАТО (хотя, по -видимому, с другим государством -членом, принявшим ответственность).

Определяющий исландский ответ, по сравнению с общим исландским мнением об споре Icesave - как это было отражено исландским правительством и средствами массовой информации, появилось 13 ноября из Björgólfur Guðmundsson , бывшего председателя и ведущего акционера в Ландсбаки, который в глазах Средства массовой информации теперь стали непопулярной фигурой в Исландии после распада его банка, но, по -видимому, в Великобритании имела большую популярность в качестве владельца футбольного клуба «Вест Хэм Юнайтед» . В рамках программы Kastljós на Rúv 13 ноября он заявил, что оставшиеся активы Landsbanki в соответствии с его знаниями должны быть достаточно, чтобы покрыть претензии британских и голландских вкладчиков Icesave. Таким образом, он прямо противоречил недавнему заявлению Гейра Хаарде, что Великобритания настаивала на «условиях, которые разрушили бы нашу экономику».

В ноябре сообщения СМИ показали, что Европейский Союз и государства -члены ЕС оказывают давление на исландские власти о достижении соглашения с Великобританией и Нидерландами по поводу спора Icesave, и это было бы обязательным условием для активации заслуг заслуги , из Международного валютного фонда (МВФ) и других стран -членов ЕС. 16 ноября 2008 года был сделан небольшой позитивный шаг в споре, когда Исландия сделала заявление о прессе, где они объявили теперь согласиться с Европейским союзом активно работать в переговорах о взаимном соглашении с Великобританией и Нидерландами, на условиях для условий для Погашение исландских минимальных депозитных гарантий. После того, как это соглашение было заключено о контурах для будущего соглашения, бывший министр иностранных дел Валгердюр Сверрисдоттир от оппозиционной прогрессивной партии раскритиковал правящую партию независимости , заявив: «Я думаю, что достижение соглашения было единственным способом пойти ... [Они будут критиковать] за то, что они полагали, что они могут сойти с рук с другими странами таким образом [как они это делали] », в то время как она добавила, что поведение Великобритании также не может быть оправдано.

Юридические аргументы

Аргументы британских и голландских правительств основаны на их толковании закона Европейского экономического района (ЕЭЗ), и в частности, около двух позиций: в частности:

• что исландское правительство обязано гарантировать, по крайней мере, первые 20 000 евро на счетах Icesave;
• что действия Исландии, связанные с крахом Лэндсбанки, являются дискриминационными по отношению к неисленским кредиторам.

Исландское правительство оспаривает эти должности.

Депозитный страхование

В рамках ЕЭЗ требование о страховании депозита регулируется Директивой Европейского Союза 94/19/EC, который был включен в законодательство ЕЭА по решению 18/94 Объединенного комитета ЕЭЗ . Исландия превзошла директиву национального законодательства в 1999 году, Создание гарантийного фонда вкладчиков и инвесторов ( Tryggingarsjóður ), финансируемого 1 % застрахованных депозитов. Во время краха Лэндсбанки у Tryggingarsjódur был акционерный капитал только 10,8 миллиарда ISK, Около 68 миллионов евро по обменным курсам того времени и далеко не достаточным для покрытия заявлений голландцев и британцев.

Как указал Европейский суд по делу Петра Павла и др ., «Директива 94/19 стремится ввести прикрытие для вкладчиков, где в обществе находится депозиты, в случае недоступности депозитов, сделанных в кредитном учреждении который является членом депозитной гарантии схема ». В директиве не указывается, как государства -члены должны предоставить обложку, хотя большинство управляют каким -то фондом, в который вносят кредитные учреждения, как в Исландии. В принципе, если фонд не может удовлетворить требования вкладчиков в случае дефолта членом схемы, оставшиеся кредитные учреждения компенсируют разницу. Такой шаг был невозможным в случае Tryggingarsjódur , поскольку оставшиеся исландские кредитные учреждения были слишком малы в связи с требованиями депозитеров Icesave, и Fortiori, потому что исландский закон гласит, что «компании -члены не несут ответственности за какие -либо обязательства. Фондом за пределами их установленных взносов в фонд ».

Исландское правительство заявило, что директива никогда не была предназначена для покрытия случая системного сбоя, и не налагает суверенной гарантии на схемы страхования депозитов. В своей речи 3 марта 2009 года министр финансов голландцев Вутер Бос сказал: «Прежде всего, европейским странам необходимо внимательно взглянуть на то, как организована схема гарантии депозитов. Он не был предназначен для работы с системным кризисом, но с Корлапс одного банка ".

Исландское правительство неоднократно просило, чтобы этот вопрос был доставлен в суд EFTA , и указывает на состав 24 в Директиву:

Принимая во внимание, что эта директива не может привести к тому, что государства -члены или их компетентные органы будут нести ответственность за вкладчики, если они обеспечивают, чтобы одна или несколько схем гарантировали сами депозиты или кредитные учреждения и обеспечивая компенсацию или защиту вкладчиков в соответствии с предписанными условиями. В этой директиве были введены и официально признаны;

Государства -члены Европейского Союза оспаривают интерпретацию исландского правительства и считают, что суверенная «гарантия последней курорта», аналогичная роли центральных банков в качестве кредиторов последней курорта , является единственным способом «обеспечения компенсации или Защита вкладчиков », как того требует директива. Решение Европейского суда в Петре Павле и других , единственное дело Чтобы рассматривать директиву 94/19/EC, начинается: «Если компенсация вкладчиков […] обеспечена,…». Затем Европейский директор продолжил поддерживать иммунитет немецких властей от гражданской ответственности за предполагаемые недостатки в банковском надзоре (согласно концерту 24), учитывая, что вкладчики были компенсированы минимально, установленным директивой.

Директива накладывает минимальную гарантию в размере 20 000 евро на вкладчика; Движения по увеличению этого минимума до 50 000 евро или даже выше были согласованы политически до исландского кризиса, но не были включены в закон ЕС, а тем более в закон ЕЭЗ. Tryggingarsjóður гарантирует ISK 1,7 млн. На основании фиксированного обменного курса евро - эквивалент 20 887 евро. Нидерланды и Великобритания имеют более высокие уровни гарантий, 100 000 и 50 000 фунтов стерлингов (около 60 000 евро) соответственно; Landsbanki был членом голландских и британских схем компенсации в целях гарантирования этой разницы в покрытии, договоренности, известной в Великобритании как «паспортная система», и обычно используемой банками по всему ЕЭА (см. Mifid ). Кроме того, Великобритания имеет исключительно гарантированные розничные депозиты, превышающие 50 000 фунтов стерлингов, которые были проведены в принадлежащих в Исландских банках в Великобритании на момент кризиса, стоимостью около 1,4 миллиарда фунтов стерлингов (1,7 млрд евро).

Наконец, аварийные полномочия, проходящие мимо «Альтинг» в ночь на 6 октября, содержат меру (ст. 8 (а)), в которой говорится в отношении Tryggingarsjódur : «Всегда допустимо возместить ценность депозитов, ценных бумаг, или наличные в исландской валюте (ISK), даже если первоначальные транзакции могли быть в другой валюте ». К счастью, за стоимость ISK, никогда не было серьезно предположило, что Tryggingarsjódur выплачивает больше, чем ISK 600 миллиардов вкладчиков британским и голландским вкладчикам, просто чтобы они пытались продать эти ISK на открытом рынке.

Резолюция Объединенного парламентского комитета ЕЭА принята единогласно 28 октября 2009 года, отмечает «отсутствие ясности» Директивы ЕС 94/19/EC по поводу юридических обязательств правительств, если средств национальной гарантии не хватает для покрытия гарантий депозита; Более того, резолюция выражает сожаление о том, что «МВФ, по -видимому,« значительное давление »на ИСЛАНСКОЙ, чтобы достичь соглашения с Соединенным Королевством и Нидерландами.

Не дискриминация

Второе, если не первичное утверждение правительств британцев и голландцев заключается в том, что Исландия нарушает свои обязательства в соответствии с статьей 4 соглашения ЕЭА, которая запрещает «любую дискриминацию по основанию гражданства», », Повторяя статью 7 договора о Риме . Утверждение состоит в том, что, гарантируя депозиты в исландских филиалах, но не в зарубежных филиалах, исландское правительство несправедливо (или «незаконно») в пользу исландцев, будь то отдельные лица или корпорации. Исландия окружает, отрицает обвинение в дискриминации.

Юриспруденция Европейского суда суммирована по делу Гарсии Авелло :

Именно в этом отношении [ статьи 12 EC и 17 EC ] урегулировали дело о том, что принцип недискриминации требует, чтобы сопоставимые ситуации не должны рассматриваться по-разному и что различные ситуации не должны рассматриваться одинаково. Такое обращение может быть оправдано только в том случае, если оно основано на объективных соображениях, независимых от гражданства соответствующих лиц, и пропорционально целеустремленному преследованию.

Исландия утверждает, что ее действия «основаны на объективных соображениях, независимых от гражданства соответствующих лиц» (соображение является местоположением филиалов разрушенных банков) и «пропорционально целеустремленному преследованию» (законное цель существует Выживание банковской системы-и, следовательно, небартерная экономика -в Исландии).

Ситуация осложняется положением так называемых «оптовых» вкладчиков. В Соединенном Королевстве 123 местных власти и других государственных органов имели в общей сложности 920 млн. Фунтов стерлингов (1,1 млрд. Евро) в исландских банках. Даже Аудиторская комиссия , независимый орган, ответственный за надзор за финансами местного самоуправления, признала, что в размере 10 миллионов фунтов стерлингов, внесенных в Лэндсбанки и его дочерний банк. В Нидерландах 22 местных власти имели в общей сложности 220 миллионов евро в исландских банках, С провинцией Северная Голландия была наиболее открытой.

Осложнение состоит в том, что как Великобритания, так и Нидерланды исключают местные власти и более крупные частные корпорации из их схем страхования депозитов, как это возможно (но не обязательно) в соответствии с Директивой 94/19/EC, на том основании, что более крупные организации должны иметь большую способность к способности Судья (и поглощает) риск, чем широкая общественность. Исландия делает гораздо более щадящее использование этого положения, поэтому его определение гарантированного депозита шире:

«Депозит» […] относится к любому кредитному балансу, возникающему в результате финансовых депозитов или переводов в обычных банковских операциях, которые коммерческий банк или сберегательный банк обязан возмещать в соответствии с существующими юридическими или договорными условиями. Тем не менее, эта гарантия не распространяется на облигации, законопроекты или другие претензии, вынесенные коммерческим банком или сберегательным банком в виде ценных бумаг. Депозиты, ценные бумаги и денежные средства, принадлежащие компаниям-членам, их родителям и дочерним компаниям для собственного счета, а депозиты, ценные бумаги и денежные средства, связанные с осуждениями о отмывании денег, не покрываются гарантией […]

- пункты. 3 и 6 статьи 9, акт № 98/1999

Это означает, что исландские местные власти и корпорации имели свои депозиты (не включающие облигации) в размере 100 процентов от исландского правительства, в то время как британские и голландские организации в той же ситуации не имели никакого прикрытия. Правительство голландцев было вынуждено использовать королевский указ, чтобы не дать Северной Голландии попытаться захватить активы Лэндсбанки через суды за пределами Нидерландов: выступая 7 ноября, министр внутренних дел и связей с королевством Гусей Тер Хорст сказал, что «их поведение мешает трудным и сложные дискуссии с исландским правительством ».

ЭТА Оценка

В своей оценке продолжающегося спора Icesave Управление по наблюдению за ЕСА (ESA) приняло решение 26 мая 2010 года, что исландское правительство должно было выплатить (минимальную) гарантию депозита всем клиентам Icesave. Поэтому, поскольку правительства Великобритании и Голландцев уже платили в своих странах, Исландия была обязана возместить эти правительства. Кроме того, EFTA критиковала Исландию за разницу в обращении между международными и внутренними счетами. Исландии было дано два месяца, чтобы ответить. Первоначально игнорируя письмо ESA, Исландия официально ответила 2 мая 2011 года.

Попытки решения

Ранние попытки (октябрь - декабрь 2008 г.)

Первые попытки разрешения спора Icesave появились те самые выходные после распада Ландсбанки , когда британские и голландские чиновники отправились в Рейкьявик , чтобы встретиться отдельно со своими исландскими коллегами, в переговорах, которые все стороны описали как «конструктивные» и «в дружеской атмосферу, в переговорах, которые все стороны описали как« конструктивные »и« в дружеской атмосферу, в переговорах, которые все стороны описали как «конструктивные» и «в дружеской атмосферу, в переговорах, которые все стороны описали как« конструктивные »и« в дружеской атмосферу, в переговорах, которые все стороны описали как «конструктивные» и «в дружеской атмосферу, на переговорах, которые все стороны описали как« конструктивные »и« в дружеской атмосферу ". Соглашение с Нидерландами было объявлено 11 октября, В то время как переговоры о соглашении с Великобританией были описаны как «значительный прогресс». Премьер -министр Исландии Гейр Хаарде , однако, несколько дней спустя объявил, что соглашение с Нидерландами сначала понадобится одобрение « Альтинг» , прежде чем будет объявлено окончательным и урегулированным соглашением.

Голландское соглашение в своей первой версии, которое будет представлено для Althing, будет означать в случае утверждения, что Нидерланды будут предоставить Исландии 1,1 млрд. Евро, предназначенных для погашения предполагаемых обязательств для исландских вкладчиков и гарантийных фондов инвесторов (Tryggingarsjódur) голландским вкладчикам в филиале Иссейв в Ландсбанки. Причиной займа было то, что ликвидация Landsbanki должна была затянуться в течение семи лет, и без кредита было маловероятно, что Tryggingarsjódur сможет собрать необходимые деньги в течение времени Директивы 94/19/19/19/19/19/19/19/19/19/19/ EC, поскольку в гарантийном фонде имелись только 10 млрд. Средств в октябре 2008 года, чтобы удовлетворить кучу претензий на минимальные погашения гарантии на депозит, равные 600 млрд ISK. Хотя общественный комментарий не было сделано в отношении содержания исландских дискуссий с Великобританией, широко предполагалось, что Великобритания предложит аналогичный тип кредита для покрытия обязательств Tryggingarsjódur по отношению к британским вкладчикам в отделении Icesave в Landsbanki.

Хотя делегации «согласились в тесном контакте с другими оставшимися проблемами в ближайшие дни», в течение следующих четырех недель не было никаких публичных признаков движения по этому вопросу. Основной причиной этого было одновременное извержение исландского финансового кризиса , который угрожал исландскому государству с потенциальным банкротством из -за того, что 85% его банковского сектора превратились в банкротство в течение нескольких недель. Таким образом, правительство было в критической необходимости применения Международного валютного фонда (МВФ) и других желающих стран для поставки суверенного пакета спасения, который в тот момент получил самый высокий приоритет сначала для урегулирования. Исландское правительство решило в середине октября подать заявку на этот комбинированный суверенный пакет спасения, из которого МВФ предложил заплатить 2,1 млрд долларов, а предлагаемые двусторонние задолженности по выпуску заслуги имели размер 3,0 млрд долларов, а переговоры о разрешении на условия для условий Пакет спасения длился почти четыре недели. Когда пришло время, чтобы займ для спасения был официально утвержден Советом МВФ, однако стало ясно, что спор Icesave также сначала необходимо было разрешить, прежде чем ссуда по спасению может быть передан. Министр финансов голландцев Вутер Бос сказал, что Нидерланды будут противостоять активации кредита МВФ, если только не будет достигнуто взаимное соглашение из -за Icesave.

В дополнение к предлагаемым ссудам по спасению для исландского государства, в тот момент было также три специальных ссуд от Германии + Великобритания + Нидерланды, которые были предложены в Исландии и выделяются для погашения минимальных гарантий депозита для тех, кто потерял счет, потерявшие счета их частные сбережения из -за системного банкротства в Исландиях трех ведущих банков. Ходили слухи, что Исландия отказатся от ссуды, предлагаемого Великобританией и Нидерландами, поскольку эти два кредита были предназначены только для погашения минимальных гарантий депозита для банка Icesave, который был иностранным филиалом ныне обанкротившегося Ландсбанки , и, таким образом, Исландия почувствовала Это была не ответственность в Исландских штатах за гарантирование/оплату оплаты такого минимального депозита гарантирует британских и голландских вкладчиков, и, по -видимому, вместо этого предпочитает оставить их неоплачиваемыми, направляя их к судебному разбирательству из -за предполагаемого проваления британских и голландских часов. сектор финансовых услуг.

Что касается ответственного органа по мониторингу и контролю за финансовой деятельностью, выполненной Банком Icesave, то позже было установлено, что это всегда было единственной ответственностью Исландского финансового надзора (FME) с минимальными гарантиями депозита, которые также должны быть покрыты. Исландским вкладчиком и гарантийным фондом инвесторов, потому что банк Icesave был создан в качестве иностранного филиала исландским Лэндсбанком . Иностранные власти могли бы иметь ответственность за контроль и контроль банка Icesave, если бы он был установлен в качестве независимой дочерней компании Великобритании/Голландского, полностью принадлежащей Landsbanki . Таким образом, только исландские власти имели юридическую ответственность в этом деле, и один только этот факт подчеркнул необходимость решения о выплате минимальных гарантий депозита для владельцев голландских и британских счетов Icesave, либо с исландским государством, либо Исландские вкладчики и гарантийный фонд инвесторов.

На пресс -конференции 12 ноября президент Европейской комиссии Хосе Мануэль Дурао Баррозо заявил, что Исландии придется достичь соглашения о разрешении спора Icesave, прежде чем он сможет ожидать какую -либо помощь от Европейского союза . Министр иностранных дел Исландии Ингьбджёрг Сольрун Гисладоттир прокомментировал: «Мы изолированы, когда все 27 государств -членов ЕС согласны с тем, что мы должны достичь соглашения на Icesave». Практически сразу же начались в Брюсселе с посредничества Франции , которая занимала вращающееся президентство Европейского совета . Соглашение о схеме было достигнуто 16 ноября, и исландское правительство приняло, чтобы гарантировать обязательства Tryggingarsjóður . В случае банкротства любого исландского банка, исландская схема гарантий была ответственна за погашение первых 20 887 евро сбережений, удерживаемых частными иностранными лицами, с схемой иностранных гарантий в других странах, ответственных за выплату оставшейся гарантии в соответствии с их правилами; Это означает, что голландское и британское государство заплатит за оставшуюся сумму до своей гарантии соответственно максимум 100 000 евро в Нидерландах и 50 000 фунтов стерлингов (около 60 000 евро) в Великобритании.

18 ноября, как только Правление МВФ одобрило свой экстренный кредит, Великобритания и Нидерланды согласились в дополнение к предоставлению Исландии соответственно 2,2 млрд. Фунтов стерлингов (2,6 млрд евро) и 1,3 млрд. Евро, предназначенные для покрытия гарантий с минимальными депозитами в исландском депозите для Великобритании. и голландские розничные вкладчики Icesave. Аналогичным образом, Германия также согласилась одолжить в Исландии 1,1 млрд. Евро, предназначенную для охвата исландских минимальных депозитных гарантий для немецких розничных вкладчиков Kaupthing Edge . Однако условия погашения все еще были предметом дальнейших переговоров с участием ЕС. Правительство Голландии подтвердило 20 ноября, что его кредит на Исландию было завершено. Урегулирование минимальных ссуд на минимальное депозитное гарантирование за 5 млрд. Евро, в то же время проложило это не только по кредиту на спасение МВФ в размере 2,1 млрд. Долл. США , но и для передачи некоторых двусторонних ссуд для спасения для исландского государства, причем 2,5 млрд долл. Дания + Швеция + Норвегия + Финляндия, 0,2 млрд долларов из Польши, 0,05 млрд долларов с острова Фареж.

10 декабря De Nederlandse Bank (DNB, голландский центральный банк) начал возвращать депонированные суммы вкладчикам до максимальной суммы в размере 100 000 евро на человека. Для этой операции DNB нанял шестидесяти временных сотрудников, которые были размещены на втором этаже штаб -квартиры банка. Обладая около 120 000 бумажных файлов на этом этаже, лежащих в ящиках, DNB понял, что пол не способен удерживать такое количество веса, и весь отдел должен был быть перенесен. Ответственность за погашение Голландского штата - в соответствии со схемой минимальных гарантийных депозитов Голландского депозита - равнялась 1,6 млрд евро из общего числа 1,67 млрд евро, потерянных голландскими розничными клиентами (из которых 1,33 млрд. Евро равнялись исландской минимальной гарантировании дел. быть покрытым либо TryGgingArsJóður , либо исландским государством) . Ответственность за погашение британского государства - согласно британской схеме минимальных гарантированных гарантий депозитов - равнялась 3,5 млрд. Фунтов стерлингов из общего числа 4,53 млрд. Фунтов стерлингов, потерянных британскими розничными клиентами (из которых 2,2 млрд фунтов стерлингов равнялись исландской минимальной гарантировании депозитов, в конечном итоге, в конечном итоге, в конечном итоге, в конечном итоге быть покрытым либо TryGgingArsJóður , либо исландским государством) .

Законопроект о 1 (июнь - сентябрь 2009 г.)

Законопроект, официально озаглавленный Закон 96/2009 Окончательное соглашение о погашении было достигнуто между Великобританией, Нидерландами и исландскими переговорщиками, и в июне 2009 года был представлен страны . Условия, и, таким образом, парламент в одностороннем порядке добавила поправку к законопроекту, которая установила максимальный потолок на ежегодные выплаты на основе валового внутреннего продукта . 28 августа 2009 года парламент Исландии проголосовала 34–15 (с 14 воздержавшимися), чтобы утвердить этот измененный законопроект (обычно называемый законопроектом 1 Icesave 1 ), который охватывал условия погашения Великобритании и Нидерландам минимума в 3,8 млрд. Евро Депозит гарантирует, вытекающие из -за убытков на счетах зарубежного мешанина. Погашение в основном функционировало как государства, гарантированное погашение в размере 3,8 млрд евро для Великобритании и Нидерландов, ранее было причитающимся им - на тот момент дренажированные деньги - гарантийные фонд исландских вкладчиков и инвесторов. (Фонд гарантии) .

На парламентском голосовании 15 противников законопроекта утверждали, что не существует четких юридических обязательств, чтобы исландское государство могло заплатить/гарантировать тех потерянных депозитов, которые Tryggingarsjódur потенциально не мог позволить себе покрыть себя. Однако правительство утверждало, что если парламент не принял законопроект, тогда Британия и Нидерланды могут отнестись, блокируя запланированный пакет помощи в Исландии из Международного валютного фонда (МВФ). После в одностороннем порядке внесли изменения в законопроект со специальным потолком для гарантированного погашения штата, что значительно снизило риск и обязательства для исландского государства, две государственные стороны проголосовали за счет в парламенте. Президент Олафур Рагнар Гримссон подписал и принял законопроект 2 сентября 2009 года.

Введенный потолок погашения в соответствии с измененным законопроектом был довольно сложным. Предполагалось, что так сработало, что начиная с 2008 года, следует рассчитывать ежегодное увеличение роста ВВП в исландском ВВП , измеряемого в фунт -стерлинге и евро (в соответствии с методом Евростатов ), причем эти цифры накапливаются из года в год. Затем ежегодные погашения должны быть проведены в 2017–23 годах до той степени, что оценка МВФ была обнаружена в устойчивых пределах, но при любых обстоятельствах также в пределах максимальной суммы для Великобритании, равного 4% от накопленного основания. ВВП с 2008 года. Для Великобритании те же правила погашения будут применяться на 2016–24 годы, но с максимальной ставкой снижается до 2%. Идентичный потолок погашения был введен для выплаты в Нидерланды, за единственным исключением, что максимальная скорость в этом случае составляла 2% в 2017–23 годах и 1% в 2016–24 годах. Остальные долги после 2024 года будут отменены. была получена оценочная заметка о измененном законопроекте Во время парламентских дебатов исландская центральная банка , в том, что когда получатель Лэндсбанки завершил ликвидацию всех положительных финансовых активов от банкротных старых Ландсбанки к концу 2015 Скорее всего, Tryggingarsjódur с помощью этой ликвидации получила бы достаточно большую сумму, чтобы погасить голландское и британское государство 75% (+/- 15%) задолженности в 3,8 млрд. Евро минимальные депозитные гарантии; Это означает, что размер обязательств по погашению для исландского государства, вероятно, при любых обстоятельствах будет ограничен, поскольку в 2016–24 годах это будет только остаться в оставшейся части этой неоплачиваемой ответственности (включая начисленный процент).

В качестве измененного законопроекта больше не гарантировал 100% погашение в размере 3,8 млрд евро, задолженных за минимальные гарантии депозита, правительства Голландии и Великобритании, однако, решили не принимать принятый законопроект 1 Icesave 1 , и продолжал блокировать выплату второго транша ссуд МВФ и утверждали, что они будут продолжать делать это до тех пор, пока исландское государство не будет готово принять соглашение о погашении, которое гарантирует полное погашение всей суммы их одовских были готовы пересмотреть термины).

Законопроект Icesave 2 (декабрь 2009 г. - март 2010 г.)

В декабре 2009 года Althing , голосование почти строго по партийным линиям (с двумя дефектами со стороны руководящих сторон к оппозиции), узко (33-30) приняла новую версию законопроекта Icesave-официально озаглавленный Закон 1/2010 -был Поправка к бывшему Закону 96/2009 , чтобы согласиться с требованиями британского и голландского в споре Icesave. Законопроект позволил бы Британии и Нидерландам возместить 4 млрд. Евро минимальных гарантий депозита, которые они выплатили от имени Фонда «Минимальные гарантии минимальных депозитов в Иселандии» для британских и британских клиентов, которые потеряли все свои сбережения с банкротством Landsbanki в октябре 2008 года. Два правительства получат платежи в течение следующих 14 лет после компенсации убытков более 320 000 клиентов банка. В Великобритании депозиты в размере до 50 000 фунтов стерлингов на владельца счета были гарантированы британским правительством по схеме компенсации финансовых услуг . Британские и голландские правительства на самом деле уже полностью погашены, все потерянные затраты на 6,7 млрд евро, принадлежащие британским и голландским розничным клиентам, что было за пределами ответственности, предусмотренных их схемами минимальных гарантий депозита, а теперь и с Законопроект 2 Icesave только попросил исландского государства гарантировать, чтобы британское правительство и правительство Голландии в течение 15-летнего периода, по крайней мере, получит погашение, равное применению исландского минимального депозитного гарантий, которое составило 4 млрд. Евро.

Через несколько дней после того, как законопроект Icesave был принят Althing, очень уважаемый судья Верховного суда Исландии , Рагнар Холл, обнародовал сильную критику в отношении соглашения о погашении, так как оно было изложено с теми же недостатком юридического дизайна Оба. В законопроекте 1 Icesave 1 и Icesave Bill 2 , и, таким образом, он рекомендовал президенту не принимать принятый законопроект - и если впоследствии был вызван референдум по этому вопросу, он также рекомендовал исландскому электорату отключить его. Недостаток юридического дизайна, на который он указал, заключалось в том, что в соглашении о погашении было абзац, который вмешался и изменил приоритет обычного приоритета кредитора, по сравнению с тем, как он обычно работал в соответствии с исландским законом. Он заявил, что неоднократно указывал на эту важную информацию на исландских переговорах уже в июне 2009 года, а затем в его статье, опубликованной 22 июля 2009 г., и в некоторых других случаях; Но теперь он мог видеть проблему, к сожалению, и несколько удивительно - не был исправлен ни в законопроекте 1 Icesave , ни в законопроекте 2 Icesave .

Согласно Рагнару Холлу, любое принятие текущей версии законопроекта 2 Icesave 2 , что будет означать, что самый высокий приоритет кредитора больше не будет удерживаться исключительно из -за гарантийного фонда исландских вкладчиков и инвесторов , как это было бы, если бы только был Закон о получении и банкротстве в исландском заключении подал заявку, но вместо этого законопроекты Icesave теперь отменили свой приоритетный приказ, чтобы они были равны всем другим «приоритетным претензиям» по отношению к получателю. Постановв все приоритетные претензии кредитора, которые в первую очередь были связаны с дополнительными требованиями Великобритании и Нидерландов, также обращающихся за страховом покрытия для их расширенного погашения депозитов для Великобритании и голландских вкладчиков (от получения, а не из исландского государства), в действительности означало, что после ликвидации всех положительных оставшихся активов Landsbanki , это восстановление больше не будет сначала использовать на 100% для погашения всех минимальных депозитов в 4 млрд. Евро, но из-за побочного порядка приоритетов кредиторов исландские Государство прямо с самого начала будет погашено только приемлемым только 51% доля денег, которые возвращаются. Если приемлемы удалось вернуть достаточно денег, чтобы покрыть все приоритетные претензии, потеря исландского государства в первом приоритетном статусе в рамках приоритетных претензий не приведет к какой -либо разнице. В случае, если приемлемы удалось возместить 50% от всех приоритетных претензий, однако, что будет иметь огромную разницу, поскольку первый приоритетный статус обеспечит 100% охват обязательств в размере 4 млрд. Евро, в то время как принятие соглашений о счетах Icesave на Вопреки будет означать, что исландское государство вместо этого получит лишь половину своих претензий в 4 млрд. Евро по отношению к получению, оставив исландское государство и налогоплательщики, ответственные за оплату оставшихся претензий, не выполненных.

Новости о включенном недостатках дизайна в законопроекты ICESAVE, связанные с неблагоприятным побочным порядком всех «приоритетных претензий», и, следовательно, если этот законопроект был принят значительное увеличение обязательств для исландского государства по сравнению со статусом-кво, зажжен Широкое неудовлетворенность в исландском электорате, и президент был подан примерно 56 000 человек, или приблизительно 23% избирателей Исландии, а не принять законопроект и вместо этого поставить проблему перед референдумом . 5 января 2010 года президент Исландии Олафур Рагнар Гримссон заявил, что не подпишет законопроект и призвал к референдуму. Опросы мнения предсказывали, что значительное большинство исландцев проголосуют против законопроекта на референдуме.

В тот день, когда президент Гримссон объявил, что он не подпишет новый закон ICESAVE, министр финансовых услуг Великобритании Лорд Минер ответил, сказав, что «исландский народ, если они примут это решение [не принять законопроект], будет эффективно сказать, что это будет сказать Исландия не хочет участвовать в международной финансовой системе ». В то время как голландский министр финансов Вутер Бос назвал такое решение «неприемлемым» и заявил, что какой бы ни был результат исландского референдума, Исландия все еще будет «вынуждена отплатить деньги». Премьер -министр Исландии, Йоханна Сигурдардоттир , обеспечила международное сообщество, что ее правительство все еще было привержено кампании за одобрение избирателей голландских и британских соглашений о гарантировании кредитов, поскольку эти соглашения проложили путь для принятия комплексного пакета спасения IMF. Исландия, и, таким образом, считается неотъемлемой частью экономического возрождения страны.

5 января 2010 года агентство по кредитному рейтингу Fitch Group заявила, что призыв к выборам в Исел -Айсейс -президент создал «новую волну политической, экономической и финансовой неопределенности» и охарактеризовал свое решение как «шаг назад в Попытки восстановить нормальные финансовые отношения с остальным миром », что теперь привело к дальнейшему понижению кредитного рейтинга Исландии с BBB- до BB+. Понижение его рейтинга до BB+означало, что Исландия стала классифицированной как страна не инвестиционного уровня (также известную как статус мусора ), что в силе не сделало Исландии продолжать занимать деньги с рынков свободного капитала и, таким образом, стал зависимым При получении внешних ссуд для спасения для удовлетворения своих краткосрочных финансовых потребностей. Марк Фланаган, глава миссии МВФ в Рейкьявике, сделал этот комментарий 10 января 2010 года о немедленной необходимости Исландии в получении денежных средств через ссуду по спасению МВФ: «Фонд [МВФ] никогда не имел официального условия по завершению Icesave. Никогда. Как. Как. Как. Icesave повлияла на время обзора, была косвенной и связанной с более широким финансированием программы. Усилия Исландии по обеспечению дополнительного внешнего финансирования для программы от других стран-участников. "

Переговоры по улучшению "Законопроект 2 Icesave 2"

Из -за недавно обнаруженных недостатков дизайна в соглашении о законопроекте Icesave Bill 2 , которое поставило равное место для приоритета всех «приоритетных претензий» кредитора на получение Ландсбанки , что означает, что исландское государство как нежелательное следствие внезапно столкнулось с гораздо более высокими обязательствами. По сравнению с тем, как исландский закон обычно регулирует этот вопрос, в настоящее время в феврале 2010 года это был факт, что в основном все исландские политики начали рекомендовать исландским людям проголосовать «нет» за законопроект IseSave 2 на референдуме, который планируется пройти 6 Март 2010 года. На этом фоне исландские политики решили начать новый раунд переговоров, чтобы попытаться решить проблему и достичь нового лучшего компромисса в споре Icesave. Исландская делегация была отправлена ​​в Лондон с предложением о новом соглашении о погашении об устранении нежелательных негативных последствий для исландского государства, одновременно решив, что все еще принимая исландское государство, дает гарантию полного погашения крупного займа в 4 млрд. Евро на ссуду в размере 4 млрд. Евро. покрыть минимальное обязательство гарантии депозита. Это новое исландское предложение было описано как фокусировка, чтобы максимизировать количество Активы Landsbanki, полученные Великобританией и Нидерландами, путем выделения и передачи ценностей активов (равных их требованиям без начисленных интересов) от получения Landsbanki в государственную ликвидационную единицу в двух странах.

Великобритания и Нидерланды, однако, не приняли это новое исландское предложение. После отклонения исландского предложения, Великобритания и Нидерланды, вместо этого представили встречное предложение, в котором они предлагали переменные процентные ставки, которые были значительно ниже, чем ранее согласованные на 5,5%, и, кроме того, приняли отказаться от начисленных интересов на 2009–10 гг. Это предложение, по оценкам, сэкономило исландскому правительству 450 миллионов евро по сравнению с предыдущими соглашениями, предложением, которое, по словам голландского министра финансов Вутера BOS, станет финальным предложением голландского. Публичные заявления не были доступны, чтобы раскрыть, удалось ли противоположное предложение из Великобритании и Нидерландов убрать нежелательный эффект от того, что все претензии кредиторов по боковым упорядочивам по отношению к получению Landsbanki .

Исландия отклонила предложение Великобритании и Нидерландов, но еще представила новое предложение для Великобритании и Нидерландов. Министр финансов Исландии Стейнгримур Дж. Сигфуссон назвал новое исландское предложение как «значительный шаг к ним [Великобритания и Нидерланды]». Чиновники правительства Великобритании и Голландцев отказались обсудить это новое предложение Исландии. Переговоры продолжались до 5 марта 2010 года. Поскольку к концу этого дня не было достигнуто никакого соглашения, первоначальное соглашение о законопроекте Icesave было назначено на референдум 6 марта 2010 года.

Референдум по "Icesave Bill 2"

Основная статья: Исландский кредитный референдум, 2010 год, 2010 год

После того, как Исланландский президент отказался подписать и принять законопроект Icesave 2 5 января 2010 года, было ясно, что теперь необходим референдум по законопроекту. Референдум был первым, который был проведен в Исландии с момента его референдума за независимость в 1944 году, и требовал особого законодательства. Althing . (парламент Исландии) утвердил предложение 8 января 2010 года, которое призвало провести референдум, который будет проведен до 6 марта, в последнее время Движение прошло на 49–0 с 14 воздержавшимися, и через несколько дней референдум должен был пройти 6 марта 2010 года.

Референдум был проведен, чтобы утвердить условия государственной гарантии по долгам поступающего фонда вкладчиков и инвесторов ( Tryggingarsjódur Innstæðueigenda og fjárfesta ), в частности, займ в размере 4 миллиарда евро от правительств Соединенного Королевства и Нидерландов для покрытия для покрытия для покрытия 4 миллиарда евро 4 миллиарда евро от правительств Соединенного Королевства и от правительств Соединенного Королевства и Нидерландов для покрытия для покрытия Нидерландов). депозитные обязательства в этих странах. Референдум был проведен в соответствии с статьей 26 Конституции Исландии после того, как президент Олафур Рагнар Гримссон отказался противостоять соответствующему акту парламента (известный как законопроект Icesave 2 ) в соответствии с законом 5 января 2010 года.

В день выборов в основном все исландские политики рекомендовали электорату проголосовать «нет» в законопроект об Исисейке 2 , из -за недостатка проекта в законопроекте, который случайно преобразовал исландский закон, определил претензию по кредитору первого приоритета для погашения гарантий минимальных депозитов исландского депозита. , Получение Landsbanki в более низкий приоритет побочного порядка вместе с другими приоритетными требованиями. В преддверии выборов была опубликована программа расчетов, чтобы показать, как следующие пять решающих параметров повлияют на условия погашения исландского государства в споре Icesave (что показало, насколько большое влияние на недавно введенные побочные требования приоритетных претензий, вызванных на Последующие обязательства по погашению для исландского государства):

• Общая стоимость, собранная по приему Landsbanki от ликвидации активов (в зависимости от его успеха, и что оценка активов может измениться в ближайшие годы).
• Все «приоритетные претензии» кредитора могут быть либо побочными (как в законопроекте 2 Icesave 2 ) , либо подчиняться исландскому законодательству (с исключительным первоочередным приоритетом для погашения гарантий минимального депозита исландского депозита) .
• Переменная процентная ставка должна (в законопроекте Icesave 2 ) выплачиваться при оставшихся погашениях задолженности в 2009–24 годах (в январе 2010 года она составила 5,55%, но может измениться в будущем) .
• Обмен валютный обменный курс между исландской кроной (ISK) и фунтом стерлингом (GBP), используемый для погашения в Великобританию с кредита в размере 2,35 млрд фунтов стерлингов.
• Обмен валютный обменный курс между исландской Кроной (ISK) и евро (EUR), используемый для погашения Нидерландам в размере 1,33 млрд. Евро.

Когда голоса были подсчитаны, результат референдума стал огромным поражением для предлагаемого законопроекта об Icesave 2 , причем 93% голосовали против и менее 2%.

Референдум по "Icesave Bill 3" (февраль - апрель 2011 г.)

Основная статья: Исландский кредитный референдум, 2011 год

После референдума был сформирован комитет по переговорам под председательством Lee Buchheit, и начались новые переговоры. 16 февраля 2011 года исландский парламент согласился с соглашением о погашении с голосованием 44 за и 16 против, официально озаглавленным Законом 13/2011, но чаще называется законопроектом Icesave 3 . Третья версия законопроекта о Icesave повлекла за собой новые условия для погашения полного и оставшегося долга Icesave для Великобритании и Нидерландов, в течение всего периода, простирающегося от одного до 30 лет, начиная с 2016 года (с длиной в зависимости от того, сколько времени Исландии понадобится погасить свои оставшиеся обязательства), на звук фиксированной постоянной процентной ставки в 3,2% за 2009–15 годы, что в конечном итоге будет заменено переменной процентной ставкой на последующие годы. Другое улучшение по сравнению с предыдущими счетами на Icesave - это то, что он включал мораторий процентных ставок (ставка установлена ​​до 0%) в течение первых трех кварталов 2009 года. Ежегодная сумма погашения также будет ограничена на самых низких из этих двух потолков: максимум. 1,3% ВВП Исландии (то есть 0,13 млрд евро в 2011 году) или максимум 5% от общей доходов от исландского государственного государства с предыдущего года (то есть 0,23 млрд. Евро в 2011 году). Однако минимальное погашение было также гарантировано взаимным соглашением, поскольку оно никогда не может быть меньше по сравнению с ситуацией с традиционной амортизацией в течение 30 лет. Наконец, новая сделка также на практике удалила спрос на равные основания для всех «приоритетных претензий» в отношении Получение Landsbanki , что означает, что в настоящее время, вероятно, получатель поганет 100% от 4 млрд евро, которые были задолженно минимальными гарантиями депозитов в течение 2011–15 годов, причем начисленные интересы являются единственной оставшейся ответственностью за исландское государство впоследствии, чтобы гарантировать и покрыть. В законопроекте было отмечено, что ожидаемые оставшиеся обязательства для исландского государства теперь будут составлять только 47 млрд. (0,24 млрд. Евро) в 2016 году, что означает, что в настоящее время исландское государство погасило все оставшиеся обязательства только через два года после двух лет. амортизации в 2016 и 2017 годах. Исландский президент, однако, еще раз отказался подписать новую сделку 20 февраля 2011 года и, таким образом, вызвал новый референдум Icesave. Референдум был проведен 9 апреля 2011 года , в котором просил исландский электорат проголосовать «да/нет» за законопроект Icesave 3 . Группа из 15 заинтересованных граждан, организованных под названием совета. и кампании за « нет» в Исландии и на международном уровне.

На одном месяце до голосования, получение Landsbanki (LBI) опубликовало ежеквартальное финансовое статус, где его общее восстановление активов было оценено примерно 96% (ISK 1263BN/1319 млрд.) Погашение всех минимальных гарантий депозита уже к концу 2013 года из -за их первого приоритетного статуса в рамках «приоритетных претензий». Предполагая, что эта оценка была правильной, тогда исландское государство с законопроектом 3 Icesave будет нести ответственность только в 2016 году за проведение выплаты в британских и голландских штатах, за начисленные 3,2% интересов, связанных с задержкой погашения минимальных гарантий депозита в 2009-13 годах.

После предварительных результатов предположили, что референдум был отклонен улучшенной сделкой, причем 58% избирателей проголосовали против нее и 42% голосовали в пользу, в пользу, И исландское и британское правительство выразили свое разочарование в предварительном результате. Исландии Премьер -министр Йоханна Сигурдардоттир заявила, что «худший вариант был выбран»; Министр финансов Великобритании Дэнни Александр назвал это решение «явно разочаровывающим», и также сказал, что «мы пытались получить урегулирование переговоров. Мы обязаны вернуть эти деньги, и мы будем продолжать продолжать это, пока не сделаем ... У нас сложное финансовое положение в качестве страны, и эти деньги помогут ».

Александр также заявил, что этот вопрос будет передаваться в международный суд, суд EFTA . Голландский министр финансов Ян Кис де Ягер объявил о юридических действиях против Исландии, заявив, что время для переговоров закончилось, в то время как Исландия все еще обязана вернуть Нидерланды. Министр финансов исландского происхождения Стейнримур Дж. Сигфуссон исключил третий референдум, заявив, что «я думаю, что мы получаем очень четкий знак от этого референдума, что дальнейшие переговоры исключены. Бесполюбленные в попытке снова это снова» ».

Окончательный результат референдума был объявлен 11 апреля 2011 года; 39,7% избирателей проголосовали за соглашение (69 462 голоса), а 58,9% проголосовали против него (103 207 голосов), причем оставшиеся 1,4% бюллетеней были недействительными. Явка избирателей составила 77,2%.

ЭТА суд раскрывает Исландию всех обвинений

Основная статья: Дело E-16/11-ЭТА ЭКСПОЛИНА

После того, как результаты референдума 2011 года стали известны, Управление по наблюдению EFTA опубликовало следующее заявление:

Орган принял к сведению результат исландского референдума по вопросу Icesave. Теперь мы ожидаем быстрый ответ от исландского правительства на наше письмо о официальном уведомлении от мая прошлого года. Мы оценим ответ правительства, прежде чем принять дальнейшие шаги по делу. Если письмо от правительства не содержит аргументов, которые изменяют наши предварительные выводы по этому делу, следующим официальным шагом будет послание Исландии окончательное предупреждение, обоснованное мнение. Это окончательное предупреждение даст Исландии два месяца, чтобы исправить их нарушение соглашения ЕЭЗ. Если Исландия по -прежнему нарушает соглашение, дело будет отправлено в суд EFTA.

- Управление наблюдения за эфта

2 мая 2011 года Исландское министерство экономических дел опубликовало ответ В письме с надписью EFTA от 20 мая 2010 года утверждается, что Исландия «не перестала выполнять свои обязательства в соответствии с Директивой 94/19/EC». 10 июня 2011 года Управление по наблюдению за ЕАТА постановило, что Исландия должна предпринять шаги по выплате полной суммы Великобритании и Нидерландам в течение трех месяцев после решения. Исландский министр по экономическим вопросам Арни Пал Арнасон сделал заявление в исландский парламент В тот же день отвергая это решение.

14 декабря 2011 года орган наблюдения EFTA подал официальное заявление в суд EFTA. Суд EFTA открыл дело E-16/11-Орган наблюдения EFTA против Исландии 15 декабря 2011 года. Защита правительства Исландии была получена судом 8 марта 2012 года, и ответ от органа надзора EFTA был получен 11 апреля 2012 года. Правительства Соединенного Королевства, Нидерландов, Лихтенштейна и Норвегии, а также Европейской комиссии также имеют Подано письменные наблюдения.

Устное слушание по делу состоялось 18 сентября 2012 года. Решение было вынесено 28 января 2013 года, и Исландия была очищена от всех претензий по этому делу. Решение Суда широко сообщалось в международных СМИ. Financial Times рассмотрела решение суда в редакционной статье, которая назвала его «победой за закон и экономического смысла».

Ликвидация Landsbanki и погашение претензий

28 января 2013 года суд EFTA очистил Исландию по всем обвинениям , что означает, что между исландским штатом и Великобританией и Нидерландами не будет установлено никакое кредитное соглашение, чтобы гарантировать их требование о погашении исландских минимальных депозитных гарантий на сумму 4,0 млрд. Евро (ISK 674bn) плюс начисленные интересы. Однако эта претензия по-прежнему будет существовать в отношении получения Landsbanki в качестве так называемого «первого приоритетного претензии» и будет выполнено в полном объеме, если получатель удастся ликвидировать активы со значением, равным или в превышении этого первого приоритетного ответственности.

Объединенные претензии по погашению депозитов от розничных клиентов Icesave в Нидерландах и Великобритании (включая как минимальные гарантии депозита, так и стоимость депозитов, превышающих исландскую гарантию), были в первую очередь покрыты соответственно с помощью схемы компенсации финансовых услуг Великобритании (FSCS). и Банк De Nederlandsche (DNB), из -за неспособности/нежелания для других исландских заинтересованных сторон вмешаться и обеспечить/гарантировать немедленное покрытие этих претензий. 28 октября 2011 года Верховный суд Исландии постановил, что Великобритания FSCS и голландский DNB объединенные депозитные выплаты соответственно ISK 852,1 млрд. Фунтов стерлингов ( 4,459 млрд фунтов «Приоритетные претензии» в соответствии со статьей 112 «Закон № 21/1991 года о банкротстве», и отметили, что эти упомянутые цифры включали договорные процентные ставки для британской части и некоторые дополнительные процентные ставки (6%) для голландской части за период с 8 октября 2008 года по 22 апреля 2009 года. Вместе эти два претензии составляют 1134,4 млрд. Е. (6,704 млрд евро), что равно 86% от всех «приоритетных претензий» для получения Ландсбанки. Среди других приоритетных претензий также предъявлены претензии по погашению депозита ISK 145,4 млрд. Недоветов (равные 11% всех «приоритетных претензий»), представленные непосредственно более чем 200 оптовыми клиентами Icesave в Нидерландах и Великобритании, которые изначально не получили погашения от своих национальных властей. , но теперь получит погашение на равных условиях - со статусом равного приоритета - от приемлемых Landsbanki .

По состоянию на 30 июня 2013 года общая стоимость активов в получении Landsbanki (включая уже погашенную часть претензий), покрываемой ISK 1531 млрд. Гн (9,1 млрд. Евро), что превышало общую сумму приоритетных претензий в ISK 1325 млрд. (Евро 7,8 млрд). Однако окончательное общее значение для активов по -прежнему может быть изменено, так как получатель по разным причинам было предоставлено дополнительное время для ликвидации всех оставшихся активов до 2018 года, в рамках примерно 100 млрд ISK в год. Погашение кредиторов происходит шаг за шагом в том же темпе, что и ликвидация активов. Погашения до сих пор произошли через четыре транша в 2011–13 годах, которые уже включали полное погашение всех минимальных гарантий депозита, из -за их первого приоритетного статуса в рамках «приоритетных претензий». По состоянию на 12 сентября 2013 года получатель Landsbanki прошел через ликвидацию первой половины своих активов, сумел погасить первые 53,9% (ISK 715.2bn) из всех приоритетных претензий.

Согласно последней оценке запланированного восстановления значений активов, ожидается, что все «приоритетные претензии» будут полностью погашены к концу 2017 года. Любые дополнительные претензии на начисленные интересы после 22 апреля 2009 года из -за отсроченного погашения приоритетных претензий будут рассматриваться только как вторичные «общие претензии» и, следовательно, будут погашены только после того, как все «приоритетные претензии» будут полны полной. Тогда в той мере, в какой степени это возможно в равной основе вместе со всеми остальными оставшимися ISK 1677bn (9,9 млрд. Евро) из «общих претензий» по отношению к приемлемости Ландсбанки .

Статус претензий в отношении получения Landsbanki по состоянию на 30 июня 2013 г.
Тип претензии	Сумма (Bn Isk)	Принял	Урегулировано 1 (Bn Isk)	Погашен (Bn Isk)	Оставшаяся ответственность (BN ISK)
Запатентованная интерес	4.9	100%	4.9	0	0
Административные расходы	8.5	100%	6.1	2.4	0
Гарантия претензий	58.0	100%	58.0	0	0
Приоритетные претензии	1325.4	99.1%	0	647.6	677.9
Общие претензии	1677.4	61.5%	0	0	1677.4
Общие претензии	3074.2	78.6%	69.0	650.0	2354.2

Примечание: ¹ Ответственность не была погашена наличными от ликвидированных активов, но была урегулирована другими способами.

Согласно первоначальному толкованию исландского закона, полученного по получению земельного участка, кредитор претендует на иностранную валюту по отношению к ликвидированной исландской финансовой компании в области получения, должна быть погашена только по ISK-эквивалентной сумме в соответствии с обменным курсом валюты, зарегистрированным на дату, когда обмотки разбирательство было начато; который был в соответствии с 22 апреля 2009 года для получения Landsbanki. Более того, считалось, что кредиторы не имеют законного права требовать компенсацию по отношению к получению Landsbanki за любые потенциальные убытки, которые они могут понести, из -за колебаний обменного курса после 22 апреля 2009 года. 26 сентября 2013 года Верховный суд Исландии , однако, вынес решение против этого первоначального законодательства, интерпретации по приему Лэндсбанки, заключая, что все кредиторы должны быть полностью погашены с суммами валюты, равными обозначенной местной валюте их претензии; Это означает, что при погашении с другими валютами, тогда оценка этой суммы должна быть рассчитана путем преобразования ее в обозначенную валюту претензии, в соответствии с обменными курсами иностранной валюты, зарегистрированным Исландским центральным банком в дату погашения. Таким образом, гарантируя, что все кредиторы не подвергают рискам обмена валюты, с этими рисками - и потенциальным финансовым бременем - вместо этого было поддерживать исключительно приемлемым.

Поскольку получатель в основном владеет банковскими активами, оцененными в иностранных валютах, погашение претензий, как ожидается, будет проходить через частичные погашения в основном в иностранных валютах, равных имеющейся корзине денежных валют, вытекающей из ликвидированных активов в день оплаты. Из -за того, что при сравнении претензий с удерживаемыми активами смеси валют более или менее равны, ожидается, что риск обмена валюты, как ожидается, будет относительно низким для получения приемника. Приведенная ниже таблица содержит обзор состава валюты первых трех частичных выплат и того, как обменные курсы валюты в то время по сравнению с 22 апреля 2009 года.

Погашение кредиторов для траншей для те, кто держит «приоритетные претензии», и обменные курсы ISK Currenty	22 апреля 2009 г. (Слушание разбирательства)	2 декабря 2011 года (1 -е погашение)		24 мая 2012 года (2 -е погашение)		5 октября 2012 года (3 -е погашение)		Всего (BN)
	Фиксированные ставки валюты (Значение ISK одной валютной единицы)	Ставка	Сумма (BN)	Ставка	Сумма (BN)	Ставка	Сумма (BN)
Канадский доллар (CAD)	105.5	120.1 (+13.8%)	0 (~ ISK 0)	128.1 (+21.4%)	0 (~ ISK 0)	126.9 (+20.3%)	0 (~ ISK 0)	0 (~ ISK 0)
Европейский евро (евро)	169.2	164.5 (-2.8%)	1.1 (~ ISK 178)	164.9 (-2.5%)	0 (~ ISK 0)	161.8 (-4.4%)	0,17 (~ ISK 27)	1.27 (~ ISK 205)
Исландский Кронур (ISK)	1	1 (0.0%)	10 (~ ISK 10)	1 (0.0%)	0 (~ ISK 0)	1 (0.0%)	0 (~ ISK 0)	10 (~ ISK 10)
Великобритания (GBP)	191.1	191.3 (+0.1%)	0,74 (~ ISK 138)	205.9 (+7.7%)	0,85 (~ ISK 172)	201.4 (+5.4%)	0,15 (~ ISK 30)	1.74 (~ ISK 340)
Доллар США (доллар США)	130.7	121.8 (-6.8%)	0,71 (~ ISK 84)	131.3 (+0.5%)	0 (~ ISK 0)	124.4 (-4.8%)	0,19 (~ ISK 23)	0,90 (~ ISK 107)
Общая стоимость погашения в ISK (BN) а	-	-	410	-	172	-	80	648 беременный

Примечание:
^а Рассчитано как ISK-эквивалентная стоимость погашения для получения для получения предприятия FX 22 апреля 2009 г., при этом корректируя валютные колебания курса обменного курса, происходящие в каждую дату оплаты. В примере для второго транша погашения все кредиторы с претензиями в фунтах получили погашение 1: 1 с наличными в фунтах; Это означает, что погашение этим кредиторам имело значение, эквивалентное ISK, а затем 1: 1 пропорционально с ISK/Pound-ровной -но теперь в то время, когда эти валюты потеряли ценность против фунтов-и, следовательно, значение, эквивалентное ISK, тогда было сильнее с тем же процентом по сравнению с тем, что валюты ослабели против фунта; Это означает, что погашение этим кредиторам имело значение, эквивалентное ISK, а затем с относительно более высокой стоимостью для получения, чем 1: 1, из-за погашения претензий в доллар США и евро с относительно более сильной валютой по сравнению с 22 апреля 2009 г. ставки Или, чтобы выразить разные слова, получение, проведя второе погашение на три года позже, чем 22 апреля 2009 года, фактически получила дополнительный доход за счет улучшения обменного курса для конкретной денежной валюты (фунт), участвующего в этой транше по погашению. Применяемый метод для расчета ISK-эквивалентных значений счета для погашения, соответствует решению Верховного суда, заявив, что все кредиторы должны быть погашены денежными суммами, равными их требованиям в соответствии с его обозначенной валютой; Таким образом, при погашении с другими валютами, то стоимость этого должна быть забронирована в соответствии с обменным курсом валюты между вовлеченными валютами, зарегистрированными в дату погашения.
^{беременный} ISK 14BN были возвращены в 2012 году на получение от депонирования, поскольку некоторые из оставшихся спорных претензий были урегулированы судом в его пользу. Таким образом, чистая общая сумма была уменьшена с 662 млрд. ISK до 648 млрд.

По состоянию на 12 сентября 2013 года, получение Landsbanki , благодаря ликвидации первой половины своих активов, удалось погасить первые 53,9% (ISK 715 млрд. Евро, 4,23 млрд. Евро) из всех приоритетных претензий, и ожидал, что оставшаяся часть будет полностью погашена к концу 2017 года. Претензии о начисленных интересах после 22 апреля 2009 года, связанные с отсроченным погашением приоритетных претензий, однако будут рассматриваться только как вторичные общие претензии; и предполагаемая стоимость ликвидированных активов получателя не будет достаточной для выполнения этих дополнительных претензий в полном объеме.

Как контроль за капиталом влияет на погашение кредиторов

Исландия избрала новое правительство в апреле 2013 года, которое, как одно из их главных приоритетов, хотело договориться о прическе долга по отношению к иностранным кредиторам трех неудачных исландских банков, которые сейчас находятся в приемлемых Capital Controls . Поскольку текущий контроль за капиталом только запрещает обмен/обмен активами по деноминированию ISK в иностранную валюту, и поскольку 97% общих активов для получения Landsbanki проходят только в иностранной валюте, эта новая исландская инициатива, однако, скорее всего, не повлияет к первым 91,2% активов для получения. Таким образом, даже если текущий контроль капитала остается в силе в течение неопределенного времени, это будут только последние 3,2% активов (ISK 49/1531 млрд.) Тогда только негативно повлияет на ставку возврата для кредиторов с общими претензиями.

Единственный незначительный риск для «приоритетных заявлений», по -видимому, заключается в том, что получение может столкнуться с политическими требованиями расширить зрелость своих собственных ледников по отношению к новым Landsbanki , как часть общей инициативы по борьбе с контролем капитала в Исландском правительстве, которую Затем задержит ликвидацию этого конкретного актива. Прозвище Glacier Bonds , касающиеся двух облигаций с общей стоимостью 297 млрд ISK (1,76 млрд евро), которые в настоящее время должны быть предназначены для годовых погашений в иностранной валюте от Новой Лэндсбанки до получения Лэндсбанки , в течение периода 2014–18. Эти конкретные переводы погашения некоторых людей предполагаются, что это невозможное, если контроль за капиталом будет отменен, так как такая отмена будет истощать запасы иностранного капитала, удерживаемые New Landsbanki; и, таким образом, предполагается, что сделка по удалению контроля капитала также должна будет означать длительный срок погашения (или соглашение о погашении) для этих облигаций.

Исландское правительство намерение каким -то образом направить сэкономленные деньги от согласованной задолженности по задолженности для кредиторов, принадлежащих к поместью в рамках поместья Кауптинг и Блестин , в Национальный фонд облегчения задолженности по домохозяйствам, что позволяет облегчить задолженность в 20% для всех ипотечных кредитов домохозяйства. Эксперты из МВФ, однако, считают, что любые потенциально сэкономленные деньги от согласованной сделки, будут съедены дополнительными затратами, которые правительству должно будет оплатить в краткосрочной перспективе, для реализации управления капиталом. В июле 2013 года Standard & Poors рекомендовали Исландии отказаться от инициативы по оказанию помощи задолженности, поскольку они также считают, что это приведет только к увеличению долга для правительства - что затрудняет кредитование на кредитных рынках, и инициатива по облегчению задолженности также была прогнозирована. Чтобы воспламенить высокое давление инфляции наряду с риском поступления новой экономической рецессии, равной ущерб ВВП в размере 10%.

Исландское правительство назначило целевую группу для представления предложений о том, как достичь целей правительства, который 30 ноября 2013 года предложил исландскому парламенту запустить план облегчения задолженности с 2014–17 гг., Будучи полностью независимым от идеи поднять контроль над капиталом и идею потенциальной прически задолженности по отношению к иностранным кредиторам поместья в смесках Полем Вместо этого предлагается финансировать задолженность по облегчению задолженности из банка с налогами как на трех несуществующих банках, так и всех в настоящее время операционных банков в Исландии. и по ISK 70BN, вытекающему из пенсионного налога, выплачиваемого в исландское государство заранее - в преддверии времени, когда пенсионные вкладчики выходят на пенсию и обычно платят налог в качестве сбора. План когда -нибудь поднять контроль за капиталом все еще существует, но теперь предполагается как то, чего не произойдет до 2015 года в ближайшее время.

Новые ограничения погашения кредиторов

12 марта 2012 года исландское правительство внесло изменения - к закону № 17/2012 - существующий Закон № 87/1992 на валютную обмен, так что его пункт пятый в статье 13N теперь представляет собой новые ограничения валюты для погашения иностранной валюты для кредиторов в любых Усильники. В связи с этим следует отметить, что все первые четыре траншах погашения, погашенные в результате получения Landsbanki, были освобождены от этого исправленного закона, поскольку в нем участвовали только имеющиеся денежные средства от ликвидации, проводимой в преддверии 12 марта 2012 года. что исландский министр финансов и министр банков Однако все будущие транши погашения будут повлиять на измененный закон, который предусматривает , ISK 400BN, даже если он включает в себя передачу иностранной валюты. Это означает, что исландское государство теперь потенциально также может заблокировать для любого дальнейшего погашения иностранной валюты кредиторам получения Landsbanki . Ни один суд еще не судил, если это расширенное власть исландского государства, также определять темпы выплаты иностранной валюты, а не только выплаты валюты ISK, является законным или незаконным.

Другое новое рассматриваемое ограничение по выплате заключается в том, что Исландское правительство 1 октября 2013 года представило предложение о своем бюджетном законодательстве 2014 года, включив новый налог на 0,145% на все переводы от поместья неудавшихся финансовых компаний. Однако некоторые адвокаты имеют мнение, что этот вид налогов на неудавшиеся компании может рассматриваться как нелегальная экспроприация со стороны исландского государства. Если исландское правительство примет этот предложенный закон, оно почти с уверенностью станет оспариваемым в судебном процессе по уместным участкам, стоящим за тремя неудачными исландскими банками. В недвижимости Kaupthing опубликовано заявление, указывающее, что они считают, что предложение является незаконным, как из -за нарушения частной собственности (экспроприация), так и из -за его незаконного задним числа поместья в извилистых разбирательствах.

Дальнейшее чтение

• Бергманн, Эйрикур. 2017. «Спор Icesave: тематическое исследование в кризисе дипломатии во время кредитного кризиса». Исландский электронный журнал северных и средиземноморских исследований 12 (1).
• Baudenbacher C. (2019) Сага Icesave. В: Судебная независимость . Спрингер.

Смотрите также

• Ландсбанки
• Блестка (банк)
• Кауптинг Банк
• Landsbanki Forzing Order 2008
• 2010 Исландский ссуд гарантирует референдум
• 2011 Исландский кредитный референдум в исландском кредите
• 2008–11 исландский финансовый кризис
• ЭФТА Орган наблюдения против Исландии

Внешние ссылки

• Исландское министерство по иностранным делам Обширная информация об Icesave
• Icesave UK Веб -сайт
• Веб -сайт Icesave Netherlands
• Сайт Ландсбанки
• исландского правительства Официальная информация об исландском банковском кризисе
• Icesave Umfjöllun [составлена ​​судебная информация о правительстве Icesave] Архивировано 19 января 2016 года в The Wayback Machine - Институт юридического университета Университета Исландии
• Кредитные соглашения Icesave и связанные с ними документы архивировали 22 июля 2011 года на машине Wayback (21,3 МБ)