Вторая ипотека
 | Эту статью , возможно, придется переписать, Википедии чтобы она соответствовала стандартам качества , поскольку вся статья написана плохо. ( февраль 2014 г. ) |
Вторые ипотеки , обычно называемые младшими залогами , представляют собой кредиты, обеспеченные недвижимостью в дополнение к основной ипотеке . [1] [2] В зависимости от времени выдачи второй ипотеки, кредит может быть структурирован либо как отдельная вторая ипотека, либо как дополнительная вторая ипотека. [3] В то время как отдельная вторая ипотека открывается после первичной ипотеки, ипотека со структурой комбинированного кредита выдается одновременно с основной ипотекой. [4] [5] [6] Что касается метода вывода средств, вторая ипотека может быть организована как ссуда под залог собственного капитала или кредитная линия под залог собственного капитала . [7] Ссуды под залог собственного капитала выдаются на всю сумму на момент выдачи кредита, в отличие от кредитных линий под залог собственного капитала, которые позволяют домовладельцу получить доступ к заранее определенной сумме, которая выплачивается в течение периода погашения . [8]
В зависимости от типа кредита процентные ставки , взимаемые по второй ипотеке, могут быть фиксированными или меняться в течение срока кредита. [9] Как правило, по второй ипотеке действуют более высокие процентные ставки по сравнению с основной ссудой, поскольку они обладают более высоким уровнем риска для второго держателя залога. [10] [11] [12] В случае обращения взыскания , при котором заемщик не выполняет свои обязательства по кредиту на недвижимость , имущество, используемое в качестве залога для обеспечения кредита, продается для погашения долгов по обеим ипотечным кредитам. [10] [13] [14] Поскольку вторая ипотека имеет субординированное право на продажу активов , второй ипотечный кредитор получает оставшиеся поступления после полной выплаты первой ипотеки и, следовательно, не может быть полностью погашен. [15] Помимо текущих выплат процентов, заемщики несут первоначальные затраты , связанные с выдачей, применением и оценкой кредита. [9] Расходы, связанные с обработкой и андеррайтингом второй ипотеки, называются платой за подачу заявления и комиссией за выдачу кредита соответственно. Заемщики также несут дополнительные расходы, которые взимаются кредитором , оценщиком и брокером . [16]
При рефинансировании , если домовладелец хочет рефинансировать первую ипотеку и сохранить вторую ипотеку, домовладелец должен запросить подчинение у второго кредитора, чтобы позволить новому первому кредитору занять позицию первого держателя залога. В соответствии с рекомендациями кредиторов, обычные кредиты на недвижимость, имеющую третью или четвертую ипотеку, встречаются редко. мал или отсутствует В ситуациях, когда собственность утрачена из-за обращения взыскания, а собственный капитал , первый держатель залога имеет возможность запросить меньшую компенсацию со вторым держателем залога, чтобы освободить вторую ипотеку от права собственности. Как только второй держатель залога освободится от права собственности, он сможет обратиться к домовладельцу в гражданский суд, чтобы добиться вынесения решения. На данный момент единственный вариант, доступный домовладельцу, — это принять решение суда или подать заявление о банкротстве .
Второй вид ипотеки
[ редактировать ]Общая сумма
[ редактировать ]Вторые ипотечные кредиты бывают двух основных форм: кредиты под залог собственного капитала и кредитные линии под залог собственного капитала. [3] Кредит под залог собственного капитала, обычно называемый единовременной выплатой, предоставляется на полную сумму на момент выдачи кредита. [8] Процентные ставки по таким кредитам фиксируются на весь срок кредита, причем обе ставки определяются при первоначальной выдаче второй ипотеки. [17] Эти закрытые кредиты требуют от заемщиков ежемесячного погашения основной суммы долга и процентов в процессе амортизации. [18] Погашение процентов представляет собой расходы, связанные с заимствованием, в то время как выплаченная основная сумма уменьшает остаток кредита. [19] При каждом последующем погашении общая сумма остается постоянной, однако часть, относящаяся к процентным расходам, уменьшается, а сумма, соответствующая основной сумме долга, увеличивается. [20] Это гарантирует полное погашение кредита в конце графика платежей. Кредиты под залог собственного капитала обычно используются для консолидации долга или текущих потребительских расходов, поскольку фиксированные процентные ставки, как правило, имеют меньший риск. [17]
Кредитная линия
[ редактировать ]Кредитные линии под залог собственного капитала представляют собой открытые кредиты, в которых сумма, занимаемая каждый месяц, может варьироваться по усмотрению домовладельца. [8] Эти кредиты предлагают гибкие графики погашения и подлежат переменным процентным ставкам, которые потенциально могут увеличиваться или уменьшаться в течение срока кредита. [21] [22] Заемщики имеют доступ к сумме линии, которая заранее определена в момент выдачи кредита, но не обязаны снимать суммы, если они этого не хотят. [23] Возобновляемая кредитная линия предоставляет заемщикам возможность использовать суммы только тогда, когда это необходимо, чтобы избежать процентов по ненужному кредиту. Это обеспечивает поддержание минимального уровня задолженности, поскольку ежемесячные выплаты соответствуют только использованным суммам, а не всей доступной сумме. Кредиты под залог собственного капитала обычно используются, когда заемщики ожидают будущих потребительских расходов, а также кредитных шоков, которые повлияют на доступ к кредитам в будущем. [8]
Вторая структура ипотечного кредита
[ редактировать ]
Отдельная вторая ипотека
[ редактировать ]Вторая ипотека может быть структурирована как отдельная сделка или как комбинированный кредит. [4] Отдельные вторые ипотечные кредиты открываются после первичного ипотечного кредита для доступа к собственному капиталу без нарушения существующей договоренности. [24] Как правило, покупатель жилья приобретает первичную ипотеку на полную сумму и платит необходимый первоначальный взнос в размере 20 процентов . [5] В течение срока кредита ежемесячные выплаты по ипотеке и повышение цен на недвижимость увеличивают капитал собственности. [25] В таких случаях отдельные вторые ипотечные кредиты могут использовать собственный капитал в качестве залога для доступа к дополнительным средствам. [13] Этот вариант финансирования также предлагает конкурентоспособные процентные ставки по сравнению с необеспеченными потребительскими кредитами, которые сокращают ежемесячные выплаты. [26] Что касается необеспеченных потребительских кредитов, кредиторы подвергаются более высокому уровню риска, поскольку залог не требуется для обеспечения или гарантии сумм задолженности. [27] Если заемщик не выполнит своих обязательств по выплате, кредитор не сможет продать активы для покрытия непогашенного долга. [28] Соответственно, вторая ипотека не только обеспечивает доступ к большим суммам, но и более низкие процентные ставки по сравнению с необеспеченными кредитами. С увеличением денежного потока вторая ипотека используется для финансирования различных расходов по усмотрению заемщика, включая ремонт дома, обучение в колледже, медицинские расходы и консолидацию долга. [9] [29]
Вторая ипотека Piggyback
[ редактировать ]Вторые ипотечные кредиты выдаются одновременно с первыми ипотечными кредитами для финансирования покупки дома в рамках единого процесса закрытия. [30] При обычном ипотечном соглашении покупателям жилья разрешается брать взаймы 80 процентов стоимости недвижимости, внося при этом первоначальный взнос в размере 20 процентов. [31] Те, кто не может получить первоначальный взнос, должны оплатить дополнительные расходы по частному ипотечному страхованию (PMI) , которое защищает кредиторов в случае обращения взыскания, покрывая часть непогашенной задолженности покупателя. Следовательно, возможность открытия второй ипотеки особенно применима к покупателям, у которых недостаточно средств для оплаты 20-процентного первоначального взноса и которые желают избежать уплаты PMI. [5] [32] Как правило, существует две формы, в которых может приниматься второй ипотечный кредит. Более распространенным из этих двух вариантов является ипотечное соглашение 80/10/10, при котором покупателю жилья предоставляется 80-процентная ставка кредита к стоимости (LTV) по основной ипотеке и 10 процентов LTV по второй ипотеке с 10-процентной скидкой. оплата. [33] Второй ипотечный кредит также может быть профинансирован по кредитной структуре 80/20. В отличие от предыдущего метода, эта схема не требует первоначального взноса, но при этом позволяет покупателям жилья получать 80 процентов LTV по основной ипотеке и 20 процентов LTV по второй ипотеке. [34]
Погашение
[ редактировать ]Постоянные выплаты процентов
[ редактировать ]К различным типам вторых ипотечных кредитов применяются различные политики процентных ставок. К ним относятся кредиты под залог собственного капитала и кредитные линии под залог собственного капитала. [17] Что касается кредитов под залог собственного капитала, кредиторы авансируют всю сумму в момент выдачи кредита. Следовательно, домовладельцы обязаны производить погашение кредита в соответствии с принципами и процентами на всю сумму ежемесячно. [9] Фиксированная процентная ставка, взимаемая по таким кредитам, устанавливается в момент выдачи кредита, что обеспечивает постоянные ежемесячные выплаты на протяжении всего срока кредита. Напротив, кредитные линии под залог собственного капитала являются открытыми и основаны на переменной процентной ставке. [22] В течение периода заимствования домовладельцам разрешается брать взаймы до заранее определенной суммы, которая должна быть погашена в течение периода погашения. [8] Хотя переменные процентные ставки могут позволить снизить первоначальные выплаты, эти ставки могут увеличиться в течение периода погашения. Выплаты по второй процентной ставке по ипотечному кредиту также подлежат налогообложению при соблюдении определенных условий. [35] Это преимущество второй ипотеки уменьшает налогооблагаемый доход заемщика на сумму процентных расходов. [36] В целом, общие ежемесячные выплаты по второй ипотеке ниже, чем по первой ипотеке. Это связано с меньшей суммой, заимствованной по второй ипотеке по сравнению с основной ссудой, а не с разницей в процентной ставке. Процентные ставки по второй ипотеке обычно выше из-за связанного с ней риска таких кредитов. [10] В случае обращения взыскания в первую очередь погашается основная ипотека, а оставшиеся средства используются для погашения второй ипотеки. [5] [12] Это приводит к более высокому уровню риска для второго ипотечного кредитора, поскольку у него меньше шансов получить достаточные средства для покрытия заемных сумм. [4] Следовательно, вторые ипотечные кредиты подлежат более высоким процентным ставкам, чтобы компенсировать связанный с этим риск потери права выкупа. [15]
Закрытие расходов
[ редактировать ]Вторые залогодатели подлежат уплате авансовых платежей , связанных с окончательной стоимостью получения ипотечного кредита, в дополнение к текущим платежам . К ним относятся сборы за подачу заявления и оформление, а также сборы кредитору, оценщику и брокеру. [9] Плата за подачу заявления взимается с потенциальных заемщиков за обработку второй заявки на ипотеку. Эта плата варьируется в зависимости от кредитора и обычно не подлежит возврату. Комиссия за выдачу ипотечного кредита взимается по усмотрению кредитора и связана с расходами на обработку, андеррайтинг и финансирование второй ипотеки. [37] , также называемые комиссией кредитора, Баллы представляют собой процент от суммы кредита, взимаемый кредитором. [38] Поскольку каждый балл соответствует одному проценту от суммы кредита, заемщики имеют возможность заплатить эту комиссию, чтобы снизить процентную ставку по кредиту. [39] В то время как оплата баллов увеличивает авансовые платежи, заемщики имеют более низкие процентные ставки, которые уменьшают ежемесячные выплаты в течение срока кредита. [40] Вторая ипотека зависит от собственного капитала недвижимости, который, вероятно, будет меняться с течением времени из-за изменений стоимости недвижимости. Профессиональные оценщики, которые оценивают рыночную стоимость дома, приводят к дополнительным расходам для потенциальных заемщиков. [41] Заемщики также несут комиссию брокера, связанную с услугами по предоставлению консультаций и организации второй ипотеки. [42]
Тенденции вторичной ипотеки
[ редактировать ]
Цены на недвижимость
[ редактировать ]Рост цен на недвижимость является обычным явлением в условиях низких процентных ставок, которые увеличивают возможности заимствования, а также более низкие стандарты андеррайтинга и инновации в ипотечных продуктах, которые обеспечивают более широкий доступ к кредитам. [43] Эти факторы способствуют увеличению спроса на недвижимость и цен на жилье. Следствием таких условий является увеличение стоимости покупки недвижимости с точки зрения первоначальных взносов и ежемесячных выплат по ипотеке. [44] Хотя обычные первичные ипотечные кредиты позволяют покупателям жилья брать взаймы до 80 процентов от стоимости недвижимости, они обусловлены 20-процентным первоначальным взносом. [4] Покупатели жилья, у которых недостаточно средств для выполнения этого требования, должны оплатить первичное ипотечное страхование (PMI) в дополнение к процентам по основному кредиту. [45] Стоимость этих расходов может варьироваться в зависимости от размера первоначального взноса, кредитного рейтинга и типа выданного кредита. [46] По этой причине вторая ипотека особенно привлекательна для оценки жилищной среды, поскольку она позволяет покупателям жилья с первоначальным взносом менее 20% брать дополнительные суммы в долг, чтобы претендовать на получение первичной ипотеки без покупки PMI. [6] Эти нетрадиционные ипотечные продукты могут снизить стоимость финансирования дома или позволить покупателям жилья претендовать на более дорогую недвижимость. [47] С точки зрения кредитора, рост цен на недвижимость создает стимул для выдачи ипотечных кредитов, поскольку кредитный риск компенсируется ростом стоимости недвижимости. [35] По той же причине существующие домовладельцы имеют доступ к большему собственному капиталу, который можно использовать в качестве источника дополнительных средств путем открытия второй ипотеки. В целом, поскольку цены на рынке недвижимости продолжают расти, спрос на вторую ипотеку и другие нетрадиционные ипотечные продукты имеет тенденцию к увеличению. [25]
Процентные ставки
[ редактировать ]Более низкие процентные ставки увеличивают способность поддерживать заданный уровень долга, побуждая домовладельцев отказываться от собственного капитала в виде вторичной ипотеки. [43] В частности, более низкие процентные ставки уменьшают проценты, взимаемые по кредитам, и уменьшают общую стоимость заимствований. [25] В контексте ипотечных рынков это означает сокращение ежемесячных выплат по ипотечным кредитам для домовладельцев и дополнительные стимулы для потенциальных покупателей жилья увеличивать объемы займов. [48] Это влияет на сумму предоставленного кредита в дополнение к количеству заявителей, которые имеют право на более высокий уровень задолженности. Что касается снижения процентной ставки, покупатели жилья с низкими доходами, которые ранее не имели права на получение кредита на жилье, могут претендовать на более дешевые ипотечные кредиты, несмотря на более высокий уровень отношения долга к доходу . [49]
История второй ипотеки
[ редактировать ]Австралия
[ редактировать ]До финансового дерегулирования в 1980-х годах на австралийском ипотечном рынке доминировало небольшое количество банков и кредитных учреждений. [50] Это создало ограниченное конкурентное давление, поскольку финансовая система была закрыта для иностранных банков и оффшорных операций. [51] Из-за жесткой практики регулирования в 1960-х годах банки оказались в невыгодном положении по сравнению с небанковскими финансовыми посредниками , что привело к потере доли рынка . [50] Это продолжалось до тех пор, пока рынок ипотечного кредитования не был финансово дерегулирован в 1980-х годах, что позволило банкам работать более конкурентоспособно по отношению к финансовым компаниям, торговым банкам и строительным обществам . [52] После этого рынок ипотеки оказался дополнительно подвержен международной конкуренции, которая предоставила финансовым учреждениям более высокие уровни кредитования. [50] В этот период использование финансовых брокеров между заемщиками и кредиторами увеличилось по мере выхода на рынок ипотечных брокеров. Этот компонент небанковского сектора значительно вырос в 1990-е годы, и на его долю пришлось 10 процентов всех выданных жилищных кредитов. [47] Из-за высокого спроса на недвижимость жилищные кредиты стали чрезвычайно прибыльными, что усилило конкуренцию со стороны действующих банков. [53] Хотя существующие кредиторы начали предлагать кредиты для молодоженов со сниженными процентными ставками в течение первого года, они не решались снизить стандартные плавающие ставки, поскольку это снизит процентные ставки по существующим кредитам. [54] Напротив, ипотечные брокеры использовали секьюритизацию для получения дешевого финансирования и предлагали ставки на 1–1,5 процентных пункта ниже, чем существующие кредиторы. Выдавая кредиты и продавая их под ценные бумаги, ипотечные брокеры получали комиссионные и сборы за выдачу, не сохраняя при этом риск получения кредитов низкого качества. [55] Это создало сильные финансовые стимулы для выдачи больших объемов кредитов независимо от риска и нашло отражение в минимальных вступительных требованиях для участников, использовании комиссий для вознаграждения брокеров, отсутствии подотчетности и плохих консультациях, предоставляемых клиентам-потребителям. [55] В сочетании с плохими стандартами и практикой выдачи ипотечных кредитов небанковский сектор также предлагал разнообразные финансовые продукты, помимо традиционных кредитов и ипотечных кредитов. [56] Продукты включали в себя вторую ипотеку, несоответствующие кредиты, обратную ипотеку , ипотеку долевого участия, интернет-банкинг и телефонный банкинг , мобильные ипотечные кредиторы, средства перерисовки, компенсационные счета и дебетовые карты, связанные с ипотекой. [47] По мере роста финансового обеспечения банки были вынуждены использовать эти продукты и соглашаться на более низкую маржу.
Соединенные Штаты
[ редактировать ]Плохие стандарты андеррайтинга со стороны банков и кредитных учреждений сыграли значительную роль в быстром росте вторичных ипотечных кредитов в начале 2000-х годов, до глобального финансового кризиса (GFC) в 2007 году. [34] На это сильно повлияли экономические стимулы и возможности, возникшие во время пузыря на рынке жилья в США , который поощрял более рискованные кредиты и практику кредитования. [57] Ипотечные брокеры и кредиторы предлагали доступные продукты со 100-процентной LTV. Это позволило потенциальным домовладельцам приобретать недвижимость с нулевым первоначальным взносом и ограниченной документацией заемщика . Кроме того, Fannie Mae и Freddie Mac предоставляли аналогичные сделки заемщикам с низкими доходами, включая кредиты с коэффициентом LTV, превышающим 90 процентов стоимости недвижимости. Поскольку стандарты кредитования продолжали снижаться, коэффициент LTV увеличился до 107 процентов, что отражало то, что покупатели жилья включили комиссию за подачу заявления и выдачу ипотечного кредита в свои ипотечные кредиты. [34]
Документация
[ редактировать ]Получение второй ипотеки аналогично покупке дома: для принятия решения по заявке кредитору требуется различная информация и документация:
- Квитанции об оплате
- Налоговые декларации
- Выписки из банка
- Заполненная заявка на кредит
- Плохая практика кредитования
Вторая ипотека часто создает потенциальные проблемы, которые не типичны при покупке обычного дома.
- Воздушные выплаты
- Добровольное страхование
- Штрафы за предоплату
См. также
[ редактировать ]- Кредит под залог собственного капитала
- Ипотечная инвестиционная корпорация
- Ипотечный кредит
- Ипотечное право
- Рефинансирование
Ссылки
[ редактировать ]- ^ «Межкредиторское соглашение о первом залоге/втором залоге». Бизнес-юрист . 65 (3): 813 (71). 2010.
- ^ Берр, Стивен И. (2010). «Уголок практикующего: структурирование двух важных сделок по финансированию недвижимости». Финансирование недвижимости . 27 :8.
- ^ Jump up to: а б Гулди, Брюс; Тис, Клиффорд (2012). «Пузыри активов и сбои в поставках: где квалифицированные продавцы?». Катонский журнал . 32 : 513–538.
- ^ Jump up to: а б с д «Первый залоговый ипотечный кредит» , «Деривативы субстандартного ипотечного кредита» , Хобокен, Нью-Джерси, США: John Wiley & Sons, Inc., стр. 27–72, 29 ноября 2011 г., doi : 10.1002/9781118267165.ch2 , ISBN 978-1-118-26716-5 , получено 4 ноября 2020 г.
- ^ Jump up to: а б с д Эклс, Д. (сентябрь 2006 г.). «Принятие решения о покупке ипотечного страхования». Журнал финансового планирования . 19 (9): 66–68, 70–73.
- ^ Jump up to: а б Постель-Винай, Наташа (2017). «Разбавление долга в Америке 1920-х годов: зажигание запала ипотечного кризиса: РАЗРУШЕНИЕ ДОЛГА В АМЕРИКЕ 1920-Х годов» . Обзор экономической истории . 70 (2): 559–585. дои : 10.1111/ehr.12342 . S2CID 154648457 .
- ^ Смит, Дуайт К. III (2007). «Базель II и IA: обновленная информация: обзор предложений по капиталу за последний год. (Обзор закона)». Банковский учет и финансы . 20:15 .
- ^ Jump up to: а б с д и Агарвал, Сумит; Эмброуз, Брент В.; Чомсисенгфет, Суфала; Лю, Чуньлинь (2006). «Эмпирический анализ кредита под залог собственного капитала и эффективности линии» . Журнал финансового посредничества . 15 (4): 444–469. дои : 10.1016/j.jfi.2005.03.002 . ISSN 1042-9573 .
- ^ Jump up to: а б с д и «Ипотечные кредиты и кредитные линии» . Федеральная торговая комиссия . 2012.
- ^ Jump up to: а б с Халс, Брайан Д. (2009). «КРЕДИТОР С ДВУМЯ ИПОТЕКАМИ НА ОДНУЮ НЕДВИЖИМОСТЬ: РИСКИ И СТРАТЕГИИ». Журнал недвижимости, трастового и имущественного права . 44 : 495.
- ^ ЛаКур-Литтл, Майкл (2004). «Разбавление капитала: альтернативный взгляд на дефолт по ипотечным кредитам» . Экономика недвижимости . 32 (3): 359–384. дои : 10.1111/j.1080-8620.2004.00095.x . ISSN 1080-8620 .
- ^ Jump up to: а б Козис, Уильям А. (2006). «Оставаясь на шаг впереди всех с помощью кредитов под залог второго залога». Журнал РМА . 88 : 34–35.
- ^ Jump up to: а б Гессель, Дуг (2009). «Купля-продажа проблемных кредитов под залог недвижимости». Финансирование недвижимости . 25 : 16–22.
- ^ Такер, Стефан Ф.; Ленц, Норман; Мастерсон, Брайан С. (2012). «Уголок планирования недвижимости и сквозного планирования: налоговый режим мезонинного долга, погашенного после обращения взыскания по старшему кредиту». Журнал транзитных сущностей . 15:27 .
- ^ Jump up to: а б Кламжински, Грегори А.; Гриб, Кэри А. (2015). «Основы финансирования приобретений на среднем рынке». Журнал банковского права . 132 :92.
- ^ Джексон, Ховард (2005). «Оценка эффективности активов недвижимости». Финансирование недвижимости . 22 :11–18.
- ^ Jump up to: а б с Каннер, Гленн; Дуркин, Томас; Лакетт, Чарльз (1998). «Последние события в кредитовании собственного капитала» . Бюллетень Федеральной резервной системы . 84 (4): 241–250. дои : 10.17016/бюллетень.1998.84-4 .
- ^ Сайбени, Август А. (2018). «Возвращение к амортизации ипотеки: альтернативная методология. (ОТДЕЛЕНИЯ: Технологии)». Журнал CPA . 88:54 .
- ^ Джелен, Билл (2013). «Расчет амортизации кредита». Стратегические финансы . 94 : 52–53.
- ^ Парк, Кевин А. (2019). «Анализ событий в относительных ценах и выборе срока кредита». Журнал жилищной экономики . 46 : 101637. doi : 10.1016/j.jhe.2019.101637 . S2CID 201378348 .
- ^ Демонг, Ричард; Линдгрен, Джон (1995). «Кредитование под залог жилья: исследование показывает яркую картину». Журнал розничных банковских услуг . 17:37 .
- ^ Jump up to: а б Коэн, Дебора (2009). «ЛИНИЯ ИЛИ КРЕДИТ?». Журнал АБА . 95 : 24.
- ^ Киркпатрик, WT (1984). «Дом там, где кредит». Банковский журнал ABA . 76 : 51–53.
- ^ Куинн, Ричард М.; Крамер, Дэвид А. (1983). «Специальный отчет: финансирование недвижимости; рефинансирование может удвоить прибыль ипотечных кредиторов». Банковский журнал ABA . 75 : 100.
- ^ Jump up to: а б с «Вывод доли в жилищном фонде» . Вестник (февраль). 2003.
- ^ «Что такое второй ипотечный кредит или «младший залог»?» . Бюро финансовой защиты потребителей . 2017.
- ^ Стегман, Майкл А. (2007). «Кредит до зарплаты». Журнал экономических перспектив . 21 : 4–190.
- ^ Санчес, Даниэль (2011). «Динамическая модель необеспеченного кредита» (PDF) . Журнал экономической теории . 146 (5): 1941–1964. дои : 10.1016/j.jet.2011.05.016 .
- ^ Каннер, Глен; Дуркин, Томас; Лакетт, Чарльз (1989). «Последние события на рынке жилищных кредитов». Журнал розничного банковского дела . 11:35 .
- ^ Постель-Винай, Наташа (2017). «Разбавление долга в Америке 1920-х годов: зажигание запала ипотечного кризиса» (PDF) . Обзор экономической истории . 70 (2): 559–585. дои : 10.1111/ehr.12342 . S2CID 154648457 .
- ^ Кау, Джеймс; Кинан, Дональд; Любимов, Константин (2014). «Первая ипотека, вторая ипотека и их дефолт». Журнал финансов и экономики недвижимости . 48 (4): 561–588. дои : 10.1007/s11146-013-9449-5 . S2CID 153924834 .
- ^ Агарвал, Сумит; Эмброуз, Брент В.; Яо, Винсент В. (2020). «Руководство кредиторов на рынках жилищной ипотеки». Экономика недвижимости . 48 (2): 446–475. дои : 10.1111/1540-6229.12203 .
- ^ «Что такое «контейнерная» вторая ипотека?» . Бюро финансовой защиты потребителей . 2017.
- ^ Jump up to: а б с Эдмистон, Келли Д.; Залнерайтис, Роджер (2007). «Рост потерь права выкупа в Соединенных Штатах: идеальный шторм». Экономический обзор - Федеральный резервный банк Канзас-Сити . 92 (4): 115–145, 114.
- ^ Jump up to: а б Фишбейн, Аллен Дж.; Вудалл, Патрик (2006). «Экзотика или токсичность? Исследование нетрадиционного ипотечного рынка для потребителей и кредиторов» . Федерация потребителей Америки .
- ^ «Публикация 936 (2019 г.), Вычет процентов по ипотеке» . Служба внутренних доходов . 2019.
- ^ «Что такое услуги по выдаче ипотечного кредита? Что такое комиссия за выдачу ипотечного кредита» . Бюро финансовой защиты потребителей . 2019.
- ^ Кау, Джеймс Б.; Кинан, Дональд (1987). «Налоги, баллы и рациональность на ипотечном рынке» . Экономика недвижимости . 15 (3): 168–184. дои : 10.1111/1540-6229.00426 .
- ^ «Что такое (скидочные) баллы и кредиты кредиторов и как они работают?» . Бюро финансовой защиты потребителей . 2017.
- ^ Блюменфрухт, Израиль (1992). «Новые правила жилищной ипотеки. (Процедуры Налоговой службы) (Налоги) (Колонка)». Управленческий учет (США) . 73:12 .
- ^ Сандерфорд, Эндрю Р.; Прочтите, Дастин С.; Сюй, Вейбинь; Бойл, Кевин Дж. (21 апреля 2017 г.). «Получение дифференцированных премий при наличии регулирования сборов в сфере оценки жилой недвижимости» . Дебаты по жилищной политике . 27 (5): 698–711. дои : 10.1080/10511482.2017.1305979 . ISSN 1051-1482 . S2CID 157699825 .
- ^ Бар-Исаак, Хески; Гавацца, Алессандро (2013). «Договорные соглашения с брокерами на рынке аренды жилья на Манхэттене» . Электронный журнал ССРН . дои : 10.2139/ssrn.2205157 . ISSN 1556-5068 . S2CID 12772659 .
- ^ Jump up to: а б Эбнер, Андре (2013). «Микровзгляд на изъятие собственного капитала и его определяющие факторы: данные голландских домохозяйств» . Журнал жилищной экономики . 22 (4): 321–337. дои : 10.1016/j.jhe.2013.10.001 .
- ^ Вояковски, Рафаль М.; Эбрагим, М. Шахид; Шеклтон, Марк Б. (2016). «Снижение воздействия потери права выкупа недвижимости с помощью амортизируемой ипотеки с долевым участием» (PDF) . Журнал банковского дела и финансов . 71 : 62–74. дои : 10.1016/j.jbankfin.2016.05.005 .
- ^ Джонстон, Квинтин (2004). «Частное ипотечное страхование». Обзор закона Уэйк Форест . 39 : 838.
- ^ Свон, Крейг (1982). «Цены на страхование частной ипотеки». Экономика недвижимости . 10 (3): 276–296. дои : 10.1111/1540-6229.00266 .
- ^ Jump up to: а б с «Инновации в обеспечении финансирования инвесторского жилья» . Вестник (декабрь). 2002.
- ^ Карнахан, Скотт (2005). «Секьюритизация кредитной линии собственного капитала: проблемы эмитента». Журнал структурированных финансов . 11 :30–32. дои : 10.3905/jsf.2005.598329 . S2CID 153828897 .
- ^ Ансгар Бельке*, факультет экономики, Университет Хоэнхайма, Штутгарт, Германия. Авторы выражают благодарность Торстену Поллейту за ценные комментарии; Марсель Видман*, факультет экономики, Университет Хоэнхайма, Штутгарт, Германия. Авторы выражают благодарность Торстену Поллейту за ценные комментарии. (2005). «Бум или пузырь на рынке недвижимости США?» . Интерэкономика . 40 (5): 273–284. дои : 10.1007/s10272-005-0157-0 . hdl : 10419/41855 . ISSN 0020-5346 . S2CID 189843159 .
{{cite journal}}: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка ) - ^ Jump up to: а б с Эди, Малькольм; Грей, Брайан (1996). «Развивающаяся структура австралийской финансовой системы» . Резервный банк Австралии .
- ^ «Конкуренция в финансовой системе Австралии» (PDF) . Комиссия по производительности правительства Австралии . 2018.
- ^ Стоукс, Энтони (2016). «Силы, способствующие финансовому дерегулированию в Австралии в 1980-е годы». Агора . 51 : 23–31.
- ^ Невил, Энн (1997). «Финансовое дерегулирование в Австралии в 1980-е годы». Обзор экономических и трудовых отношений . 8 (2): 273–292. дои : 10.1177/103530469700800206 . S2CID 153853121 .
- ^ Гэвин А., Вуд; Буш-Джонс, Шейн (1990). «Финансовое дерегулирование и доступ к домовладению в Австралии». Городские исследования . 27 (4): 583–590. дои : 10.1080/00420989020080531 . S2CID 154636385 .
- ^ Jump up to: а б «Глава 5. Роль ASIC и поставщики кредитов» . Парламент Австралии .
- ^ Джерарди, Кристофер С.; Розен, Харви С.; Уиллен, Пол С. (2010). «Влияние дерегулирования и финансовых инноваций на потребителей: пример ипотечного рынка». Журнал финансов . 65 : 333–360. дои : 10.1111/j.1540-6261.2009.01531.x .
- ^ Скэнлон, Кэтлин; Лунде, Йенс; Уайтхед, Кристина (3 июня 2008 г.). «Инновации ипотечных продуктов в странах с развитой экономикой: больше выбора, больше риска» . Европейский журнал жилищной политики . 8 (2): 109–131. дои : 10.1080/14616710802037359 . ISSN 1461-6718 . S2CID 3458955 .