Рыночная капитализация
Рыночная капитализация , иногда называемая рыночной капитализацией , представляет собой общую стоимость находящихся публичной компании , в обращении обыкновенных акций принадлежащих акционерам. [2]
Рыночная капитализация равна рыночной цене одной обыкновенной акции , умноженной на количество обыкновенных акций в обращении. [3] [4] [5]
Описание
[ редактировать ]Рыночная капитализация иногда используется для ранжирования размера компаний. компании Он измеряет только долю собственного капитала в структуре капитала и не отражает решение руководства относительно того, какой объем долга (или кредитного плеча ) используется для финансирования фирмы. Более полным показателем размера фирмы является стоимость предприятия (EV), которая влияет на непогашенный долг, привилегированные акции и другие факторы. величина, называемая встроенной стоимостью Для страховых компаний использовалась (EV).
Он также используется при ранжировании относительного размера фондовых бирж и является мерой суммы рыночной капитализации всех компаний, котирующихся на каждой фондовой бирже. Общую капитализацию фондовых рынков или экономических регионов можно сравнивать с другими экономическими показателями (например, индикатором Баффета ). Общая рыночная капитализация всех публично торгуемых компаний в 2020 году составила примерно 93 триллиона долларов США. [6]
Исторические оценки мировой рыночной капитализации
[ редактировать ]Общая рыночная капитализация всех публично торгуемых компаний мира с 1975 по 2020 год. [6]
| Год | Мировая рыночная капитализация (в млн долларов США) | Мировая рыночная капитализация (% ВВП ) | Количество перечисленных компании |
|---|---|---|---|
| 1975 | 1,149,245 | 27.2 | 14,577 |
| 1980 | 2,525,736 | 29.6 | 17,273 |
| 1985 | 4,684,978 | 47.0 | 20,555 |
| 1990 | 9,519,107 | 50.8 | 23,732 |
| 1991 | 11,340,785 | 56.8 | 24,666 |
| 1992 | 10,819,256 | 50.2 | 24,947 |
| 1993 | 13,897,390 | 61.7 | 28,300 |
| 1994 | 14,639,924 | 60.9 | 30,290 |
| 1995 | 17,263,728 | 64.0 | 33,379 |
| 1996 | 19,806,691 | 72.3 | 35,617 |
| 1997 | 22,029,761 | 80.7 | 36,946 |
| 1998 | 24,555,201 | 89.6 | 37,928 |
| 1999 | 33,181,159 | 115.1 | 38,414 |
| 2000 | 30,925,434 | 101.1 | 39,892 |
| 2001 | 26,792,162 | 88.4 | 40,157 |
| 2002 | 22,802,792 | 72.7 | 38,894 |
| 2003 | 31,107,425 | 84.9 | 41,051 |
| 2004 | 36,540,980 | 89.2 | 38,724 |
| 2005 | 40,512,446 | 92.6 | 39,096 |
| 2006 | 50,074,966 | 106.1 | 43,104 |
| 2007 | 60,456,082 | 114.0 | 44,034 |
| 2008 | 32,418,516 | 56.2 | 43,949 |
| 2009 | 47,471,293 | 83.8 | 42,669 |
| 2010 | 54,259,518 | 87.3 | 43,427 |
| 2011 | 47,521,341 | 68.8 | 44,323 |
| 2012 | 54,503,237 | 78.4 | 43,772 |
| 2013 | 64,367,842 | 89.0 | 44,853 |
| 2014 | 67,177,254 | 90.3 | 45,743 |
| 2015 | 62,268,184 | 94.5 | 43,983 |
| 2016 | 65,117,714 | 97.1 | 43,806 |
| 2017 | 79,501,948 | 111.1 | 43,440 |
| 2018 | 68,893,044 | 91.9 | 43,554 |
| 2019 | 78,825,583 | 108.4 | 43,248 |
| 2020 | 93,686,226 | 134.7 |
Расчет
[ редактировать ]Рыночная капитализация определяется по формуле , где MC — рыночная капитализация, N — количество обыкновенных акций в обращении, а P — рыночная цена одной обыкновенной акции. [7]
Например, если компания имеет в обращении 4 миллиона обыкновенных акций и цена закрытия за акцию составляет 20 долларов, ее рыночная капитализация составит 80 миллионов долларов. Если цена закрытия за акцию вырастет до 21 доллара, рыночная капитализация составит 84 миллиона долларов. Если она упадет до 19 долларов за акцию, рыночная капитализация упадет до 76 миллионов долларов. Это отличается от коммерческого ценообразования, где цена покупки, средняя цена и цена продажи могут различаться из-за транзакционных издержек.
Не все находящиеся в обращении акции торгуются на открытом рынке. Количество акций, торгующихся на открытом рынке, называется плавающим. Оно равно или меньше N, поскольку N включает акции, торговля которыми ограничена. При расчете рыночной капитализации в свободном обращении используется только плавающее количество акций, что обычно приводит к меньшему их числу.
Условия рыночной капитализации
[ редактировать ]Традиционно компании делились на крупную, среднюю и малую капитализацию . [8] [4] С тех пор термины «мега-кап» и «микро-кап» вошли в обиход. [9] [10] и нано-кап иногда слышен . Компании с большой капитализацией имеют медленные темпы роста по сравнению с компаниями с маленькой капитализацией. [2] Разные числа используются разными индексами; [11] не существует официального определения или полного консенсуса относительно точных пороговых значений. Пороговые значения могут быть определены как процентили, а не в номинальных долларах . Определения, выраженные в номинальных долларах, необходимо корректировать на протяжении десятилетий из-за инфляции , изменения численности населения и общей рыночной оценки (например, 1 миллиард долларов был большой рыночной капитализацией в 1950 году, но сейчас она не очень велика), а рыночная капитализация вероятно, будут отличаться от страны к стране.
См. также
[ редактировать ]- Уставный капитал
- Список стран по капитализации фондового рынка
- Список государственных корпораций по рыночной капитализации
- Рыночная цена
- Казначейский запас
Ссылки
[ редактировать ]- ^ «Обзор рынка за первое полугодие 2010 года» (PDF) . Всемирная федерация бирж. Архивировано из оригинала (PDF) 22 июля 2013 года . Проверено 29 мая 2013 г.
- ^ Перейти обратно: а б Грэм, Джон Р.; Смарт, Скотт Б.; Меггинсон, Уильям Дж. (2010). Корпоративные финансы (третье изд.). Мейсон ОХ: Юго-западное обучение Cengage. п. 387. ИСБН 9780324782967 .
- ^ Грэм, Смарт и Меггинсон, цит., стр. 387 .
- ^ Перейти обратно: а б «Определение рыночной капитализации» . Проверено 2 апреля 2013 г.
- ^ «Лексикон «Файнэншл Таймс»» . Архивировано из оригинала 25 сентября 2016 года . Проверено 19 февраля 2013 г.
- ^ Перейти обратно: а б «Рыночная капитализация зарегистрированных на бирже отечественных компаний (текущие доллары США) | Данные» . Data.WorldBank.org . Проверено 20 сентября 2021 г.
- ^ Грэм, Смарт и Меггинсон, цит., стр. 387 .
- ^ «Акции компаний с большой, средней и малой капитализацией» . Финансовое преимущество . Проверено 15 сентября 2022 г.
- ^ «Определение мега-кепки» . Проверено 2 апреля 2013 г.
- ^ «Определение микро-кепки» . Проверено 2 апреля 2013 г.
- ^ «Определение рыночной капитализации» . Архивировано из оригинала 1 октября 2020 года . Проверено 3 августа 2008 г.
Внешние ссылки
[ редактировать ]
- Как оценить активы – с веб-сайта правительства штата Вашингтон (США).
- Рыночная капитализация на конец года по странам - Всемирный банк, 1988–2018 гг.