Крах импульса
Крах импульса — это внезапное и значительное снижение эффективности инвестиционной стратегии, основанной на импульсе , которая предполагает покупку активов которых демонстрирует восходящий , цена тренд , и продажу активов с нисходящим трендом. Хотя эта стратегия может быть прибыльной, она также подвержена внезапным разворотам, которые могут привести к большим потерям. Эти развороты могут произойти без предупреждения, что приведет к резкому падению стоимости активов, принадлежащих импульсным инвесторам. [ 1 ]
Падения импульса часто происходят в периоды рыночного стресса или когда настроения рынка быстро меняются. Например, если рынок, развивающийся вверх, внезапно падает, акции , которые показывали хорошие результаты, могут резко упасть, что приведет к значительным потерям для импульсных инвесторов. Эти крахи часто наблюдаются во время коррекций рынка , когда общий рынок падает после продолжительного восходящего тренда, что приводит к значительному падению импульсных акций. [ 2 ]
Экономические сдвиги также могут спровоцировать обвал динамики. Неожиданные экономические данные или изменения экономических условий могут вызвать внезапный разворот рыночных тенденций, отрицательно влияя на стратегии импульса. Кроме того, такое поведение инвесторов, как стадное поведение , когда многие инвесторы следуют одной и той же тенденции, может привести к перенасыщенности сделок. Когда эти сделки завершаются, это может вызвать резкое снижение цен, усугубляя обвал импульса. [ 3 ]
Проблемы с ликвидностью являются еще одним фактором, который может способствовать обвалу динамики. Во время рыночного стресса ликвидность может иссякнуть, что приведет к более сильным колебаниям цен на импульсные акции. Отсутствие ликвидности означает, что становится сложнее быстро продать активы, не оказывая существенного влияния на их цену, что может привести к резкому падению стоимости этих акций во время краха. [ 4 ]
Чтобы управлять риском падения импульса, инвесторы часто диверсифицируют свои портфели, используют стоп-лоссы и включают другие инвестиционные стратегии, чтобы сбалансировать риски, связанные с инвестированием в импульс. Эти меры могут помочь снизить вероятность значительных потерь в случае сбоя импульса. [ 5 ]
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Дэниел, Кент; Московиц, Тобиас Дж. (2016). «Сбой импульса» (PDF) . Журнал финансовой экономики . 122 (2): 221–247. дои : 10.1016/j.jfineco.2016.07.002 .
- ^ Баррозу, Педро; Санта-Клара, Педро (2015). «Импульс имеет свои моменты». Журнал финансовой экономики . 116 (1): 111–120. дои : 10.1016/j.jfineco.2014.11.010 .
- ^ Купер, Майкл Дж.; Гутьеррес, Роберто К.; Хамид, Аллаудин (2004). «Состояния рынка и импульс». Журнал финансов . 59 (3): 1345–1365. дои : 10.1111/j.1540-6261.2004.00665.x .
- ^ Шабо, Бенджамин; Гайселс, Эрик; Джаганнатан, Рави (2014). «Торговля на импульсе, погоня за возвратом и предсказуемые сбои». Журнал финансовой экономики . 114 (2): 235–254. дои : 10.1016/j.jfineco.2014.07.002 .
- ^ Баррозу, Педро; Санта-Клара, Педро (2015). «Импульс имеет свои моменты». Журнал финансовой экономики . 116 (1): 111–120. дои : 10.1016/j.jfineco.2014.11.010 .