Фьючерсы НАСДАК
Фьючерсы NASDAQ — это финансовые фьючерсы , выпущенные 21 июня 1999 года. Это фьючерсы на финансовые контракты, которые позволяют инвестору хеджировать или спекулировать на будущей стоимости различных компонентов рыночного индекса NASDAQ .
Несколько фьючерсных инструментов являются производными от составного индекса Nasdaq , к ним относятся составной фьючерс E-mini NASDAQ, фьючерс E-mini NASDAQ на биологию, фьючерс NASDAQ-100 и фьючерс E-mini NASDAQ-100.
Фьючерсы, производные от NASDAQ
[ редактировать ]Все фьючерсные контракты, производные от NASDAQ, являются продуктом Чикагской товарной биржи (CME). [ 1 ] Срок их действия истекает ежеквартально (март, июнь, сентябрь и декабрь), и они торгуются на бирже CME Globex почти 24 часа в сутки, с полудня воскресенья до полудня пятницы. [ 1 ]
- E-mini NASDAQ (тикер: QCN) составляет 0,50 индексного пункта = 10,00 долларов США. Тик фьючерсного контракта [ 1 ] Хотя требования к гарантиям исполнения варьируются от брокера к брокеру, CME требует капитала в размере от 3200 до 4000 долларов США для поддержания позиции. [ 2 ]
- на биотехнологию E-mini NASDAQ (тикер: BIO) составляет 0,25 индексного пункта = 5,00 долларов США. Тик фьючерсного контракта [ 3 ] Хотя требования к гарантиям исполнения варьируются от брокера к брокеру, CME требует капитала в размере от 3000 до 3750 долларов США для поддержания позиции. [ 2 ]
- NASDAQ-100 (тикер: ND) составляет 0,25 индексного пункта = 25,00 долларов США. Тик фьючерсного контракта [ 4 ] Хотя требования к гарантиям исполнения варьируются от брокера к брокеру, CME требует капитала в размере от 14 000 до 17 500 долларов США для поддержания позиции. [ 2 ]
- E-mini NASDAQ-100 (тикер: NQ) составляет 0,25 индексного пункта = 5,00 доллара США. Тик фьючерсного контракта [ 5 ] Хотя требования к залогу исполнения варьируются от брокера к брокеру, CME требует капитала в размере от 2800 до 3500 долларов США для поддержания позиции. [ 2 ]
Кавычки
[ редактировать ]CME Group предоставляет прямые трансляции по фьючерсам Nasdaq, которые публикуются на различных веб-сайтах, таких как Bloomberg.com, CNN Money , NasdaqFutures.org. [ 6 ]
Торговые стратегии
[ редактировать ]Фьючерсные контракты обычно используются для хеджирования или спекулятивных финансовых целей. Фьючерсные контракты используются для хеджирования или компенсации инвестиционного риска владельцами товаров (т. е. фермерами) или портфелями с нежелательным риском, компенсируемым фьючерсной позицией. [ 7 ]
Фьючерсы также широко используются для спекуляции торговой прибыли. Торговля фьючерсами стремительно растет: в 2008 году количество контрактов E-mini CME в среднем составляло 3,5 миллиона контрактов в день, что составляет 37-процентный годовой рост объема, в то время как объем акций увеличился только на 2 процента за тот же период времени. [ 8 ] Однако исследования показывают, что стратегии хеджирования по-прежнему доминируют в спекулятивной торговой деятельности на каждом изученном фьючерсном рынке. [ 9 ]
Инвестиции в исследование торговых алгоритмов (набор математических правил для точек входа, выхода и стоп-лосса для торговли фьючерсами, часто рассчитываемые и выполняемые компьютером) феноменальны. Инвестиционно-банковская фирма Goldman Sachs тратит больше своих ресурсов (десятки миллионов ежегодно) на разработку торговых алгоритмов, чем на укомплектование персоналом торговых отделов. [ 10 ] Алгоритмы торговли могут быть столь же экзотическими, как и теоремы биологии, например, нейронные сети, примененные к торговле на финансовых рынках Ган Донгом из Университета Рутгерса. [ 11 ] или полностью на основе текущего анализа рыночного времени/цен.
Налоговые преимущества США
[ редактировать ]В США фьючерсы на индексы широкой базы пользуются особым налоговым режимом в соответствии с правилом IRS 60/40. [ 12 ] Акции, удерживаемые более одного года, имеют право на льготный режим налогообложения прироста капитала, в то время как акции, удерживаемые один год или менее, облагаются налогом по обычному доходу. [ 13 ] Однако доходы от индексных фьючерсных контрактов, торгуемых в краткосрочной перспективе, облагаются налогом в размере 60 процентов по благоприятной ставке прироста капитала и только 40 процентов в качестве обычного дохода. [ 14 ] Кроме того, убытки по фьючерсам NASDAQ могут быть перенесены на срок до 3 лет, а налоговая отчетность значительно проще, поскольку они квалифицируются как контракты Раздела 1256 .
См. также
[ редактировать ]- Э-мини
- Фьючерсы на Доу
- Фьючерсы на S&P
- Е-мини S&P
- Дериватив (финансы)
- Алгоритмическая торговля
- 1256 Контракт
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Jump up to: а б с «Спецификации композитных фьючерсных контрактов E-mini Nasdaq — CME Group» .
- ^ Jump up to: а б с д Фьючерсы на индекс CME cmegroup.com [ мертвая ссылка ]
- ^ «Спецификации фьючерсных контрактов на индекс биотехнологий E-mini Nasdaq-100 — CME Group» .
- ^ Спецификации контрактов Nasdaq 100 cmegroup.com [ мертвая ссылка ]
- ^ «Спецификации фьючерсного контракта E-mini Nasdaq-100 — CME Group» .
- ^ Фьючерсы Nasdaq https://nasdaqfutures.org
- ^ Принципы хеджирования с помощью фьючерсов iastate.edu
- ^ PRNewswire-Первый звонок, 5 января 2009 г.
- ^ Чинер, Четин, Хеджирование или спекуляции на производных рынках: случай фьючерсных контрактов на энергию, Письма по прикладной экономике, Университет Северной Каролины (2009),
- ^ Ассошиэйтед Пресс, 2 июля 2007 г.
- ^ Эмпирический тест прогнозирования индекса VIX и вероятности торговли деривативами, Ган Натан Донг (Университет Рутгерса, 2007), https://ssrn.com/abstract=956148
- ^ Кодекс IRS, раздел 1256 (a) и (b) https://www.law.cornell.edu/uscode/text/26/1256-/ .
- ^ «Тема № 409 Прирост и убытки капитала | Налоговая служба» .
- ^ Там же, раздел 1256(a) и (b)(1), https://www.law.cornell.edu/uscode/text/26/1256-/ .