Фьючерсы на Доу
Фьючерсы на Доу — это финансовые фьючерсы , которые позволяют инвестору хеджировать или спекулировать на будущей стоимости различных компонентов рыночного индекса Dow Jones Industrial Average . Фьючерсные инструменты основаны на промышленном индексе Доу-Джонса как E-mini Dow Futures.
Производные фьючерсы
[ редактировать ]Все фьючерсные контракты, производные от индекса Доу, являются продуктами Чикагской товарной биржи (CME). [ 1 ] Срок их действия истекает ежеквартально (март, июнь, сентябрь и декабрь), и они торгуются на бирже CME Globex почти 24 часа в сутки, с полудня воскресенья до полудня пятницы. [ 1 ]
- E-mini Dow (тикер: YM) составляет 1 индексный пункт = 5,00 долларов США. Минимальный тик фьючерсного контракта [ 1 ] Хотя требования к гарантиям исполнения варьируются от брокера к брокеру, CME требует 3550 долларов США и постоянный капитал в размере 3200 долларов США для поддержания позиции. [ 2 ]
Контракты
[ редактировать ]Фьючерсные контракты Dow обычно используются для хеджирования или спекулятивных финансовых целей. Фьючерсные контракты Dow используются для хеджирования или компенсации инвестиционного риска владельцами товаров (т. е. фермерами) или портфелями с нежелательным риском, компенсируемым фьючерсной позицией. [ 3 ]
Кавычки
[ редактировать ]CME Group предоставляет прямые трансляции по фьючерсам Dow, которые публикуются на различных веб-сайтах, таких как Bloomberg.com, CNN Money , DowFutures.org. [ 4 ]
Торговое кредитное плечо
[ редактировать ]Фьючерсы на Dow торгуются с использованием мультипликатора, который увеличивает стоимость контракта, чтобы добавить кредитное плечо к сделке. Множитель индекса Dow Jones равен 5, что, по сути, означает, что фьючерсы Dow работают с кредитным плечом 5-1. Если фьючерс на индекс Доу-Джонса торгуется на уровне 10 000, рыночная стоимость одного фьючерсного контракта составит 50 000 долларов. На каждый 1 пункт колебания промышленного индекса Доу-Джонса фьючерсный контракт Доу будет увеличиваться или уменьшаться на 5 долларов. В результате трейдер, который верил, что рынок вырастет, мог просто приобрести фьючерсы на Dow и получить огромную прибыль в результате использования фактора кредитного плеча; если рынок вырастет, например, до 14 000 с нынешних 10 000, каждый фьючерсный контракт Dow вырастет в цене на 20 000 долларов (рост на 4 000 пунктов х 5 коэффициентов кредитного плеча = 20 000 долларов). [ 5 ]
Налоговые преимущества США
[ редактировать ]В США фьючерсы на индексы широкой базы пользуются особым налоговым режимом в соответствии с правилом IRS 60/40. [ 6 ] Акции, удерживаемые более одного года, имеют право на льготный режим налогообложения прироста капитала, в то время как акции, удерживаемые один год или менее, облагаются налогом по обычному доходу. [ 7 ] Однако доходы от индексных фьючерсных контрактов, торгуемых в краткосрочной перспективе, облагаются налогом в размере 60 процентов по благоприятной ставке прироста капитала и только 40 процентов в качестве обычного дохода. [ 8 ] Кроме того, убытки по фьючерсам NASDAQ могут быть перенесены на срок до 3 лет, а налоговая отчетность значительно проще, поскольку они квалифицируются как контракты Раздела 1256 .
См. также
[ редактировать ]Ссылки
[ редактировать ]- ^ Jump up to: а б с «Обзор E-mini Dow (5 долларов)» . Группа СМЕ .
- ^ «Сканирование прямых продаж/объемов на предмет прибыли» . Группа СМЕ .
- ^ Больно, Крис; Виснер, Роберт (май 2002 г.). «Принципы хеджирования фьючерсами» (PDF) . Кооперативная консультационная работа в области сельского хозяйства и домоводства .
- ^ Фьючерсы на Доу https://dowfutures.org
- ^ О фьючерсах Dow https://dowfutures.org/about/
- ^ Кодекс IRS, раздел 1256 (a) и (b) https://www.law.cornell.edu/uscode/text/26/1256-/ .
- ^ «Тема № 409 Прирост и убытки капитала» . Служба внутренних доходов .
- ^ Там же, раздел 1256(a) и (b)(1), https://www.law.cornell.edu/uscode/text/26/1256-/ .