Вачовия

Эта статья о компании финансовых услуг. Для исторического географического положения с тем же названием (после чего был назван банк), см. Вачовийский тракт .

Вачовия

Тип компании	Публичный
Торгуется как	NYSE : WB
Промышленность	Финансовые услуги
Основан	16 июня 1879 года ( 1879-06-16 )
Несуществующий	31 декабря 2008 г ( 31 декабря 2008 г. ) (как независимая корпорация) 15 октября 2011 г ( 15 октября 2011 г. ) (как бренд)
Судьба	Acquired by Wells Fargo
Преемник	Уэллс Фарго
Штаб -квартира	Шарлотта, Северная Каролина , США
Продукция	Banking, Investments
Владелец	Уэллс Фарго
Веб -сайт	Архивированный официальный веб -сайт на машине Wayback (Archive Index)

Вачовия была диверсифицированной компанией по финансовым услугам , базирующейся в Шарлотте, штат Северная Каролина . До приобретения Wells Fargo и Company в 2008 году Вачовия была четвертой по величине банковской холдинговой компании в Соединенных Штатах, основанной на общих активах. Wachovia предоставила широкий спектр банковских услуг, управления активами , управления активами , а также корпоративных и инвестиционных банковских продуктов и услуг. В своем роде он был одним из крупнейших поставщиков финансовых услуг в Соединенных Штатах, эксплуатируя финансовые центры в 21 штате и Вашингтон, округ Колумбия , с расположением от Коннектикута до Флориды и запада до Калифорнии . Вачовия предоставила глобальные услуги в течение более 40 офисов по всему миру.

Приобретение Wachovia Wells Fargo было завершено 31 декабря 2008 года после того, как продажа правительства, чтобы избежать неудачи Вачовии. Бренд Wachovia был поглощен брендом Wells Fargo в процессе, который длился три года. 15 октября 2011 года финальные филиалы Вачовии были преобразованы в Уэллс Фарго.

Деловые линии

One Wells Fargo Center, formerly One Wachovia Center. The former corporate headquarters of Wachovia in Charlotte, North Carolina.

Wachovia была продуктом слияния 2001 года между оригинальной корпорацией Wachovia, базирующейся в Уинстон-Сейлеме, Северной Каролине и в Шарлотте First Union Corporation .

Компания была организована в четыре подразделения: Генеральный банк (розничный, малый бизнес и коммерческие клиенты), управление активами (с высоким уровнем дохода, личное доверие и страховой бизнес), управление капиталом (управление активами, пенсионные и розничные брокерские услуги ), and Corporate and Investment Bank (capital markets, investment banking, and financial advisory).

Он обслуживал розничные брокерские клиенты под названием Wachovia Securities по всей стране, а также в шести латиноамериканских странах, а также клиентов инвестиционного банковского дела в отдельных отраслях промышленности по всей стране. В 2009 году Wachovia Securities стала первым бизнесом Wachovia, который был преобразован в бренд Wells Fargo, когда бизнес стал консультантом Wells Fargo. Калибр был независимым консультантом, который был нанят Wachovia для Mamily Wealth Group для менеджеров исследований. Группа больше не использует калибр.

Корпоративные и институциональные рынки капитала и инвестиционные банковские группы, управляемые под брендом Wachovia Securities, в то время как ее группа управления активами работала в рамках бренда Evergreen Investments до 2010 года, когда семья Evergreen Fund объединилась с Wells Fargo Advantage Funds, а также институциональными и высокими сетью Продукты Worhth объединились с Wells Capital Management и его филиалами.

Wachovia's private equity arm operated as Wachovia Capital Partners. Additionally, the asset-based lending group operated as Wachovia Capital Finance.

Origin of corporate name

Main article: Wachovia Tract

Wachovia (/wɑːˈkoʊviə/ wah-KOH-vee-ə) has its origins in the Latin form of the Austrian name Wachau. Когда в 1753 году они приехали в Бетабару, штат Северная Каролина , приехали в Бетабару, штат Северная Каролина, они дали это имя на землю, которую они приобрели, потому что оно напоминало долину Вахау вдоль реки Дунай . Район, ранее известный как Вачовия, теперь составляет большую часть округа Форсайт , и самый большой город в настоящее время-Уинстон-Сейлем.

Первый союз

First Union logo.

Основная статья: первый союз

First Union was founded as Union National Bank on June 2, 1908, a small banking desk in the lobby of a Charlotte hotel by H.M. Victor.

Банк объединился с Первым национальным банком и трастовой компанией Эшвилла, штат Северная Каролина , в 1958 году, чтобы стать Первым профсоюзным национальным банком Северной Каролины. First Union Corporation was incorporated in 1967.

К 1990 -м годам он превратился в южную региональную электростанцию ​​в стратегии, отражающую своего давнего конкурента на Трион -стрит в Шарлотте, NCNB (более поздние Nationsbank , а теперь и Bank of America ). В 1995 году, однако, он приобрел First Fidelity Bancorporation из Ньюарка, Нью -Джерси ; С одной стороны стал главным игроком на северо -востоке. Его северо -восточный след стал еще больше в 1998 году, когда он приобрел корпорацию Corestates Филадельфии финансовую . Одним из предшественников Корестата, Банка Северной Америки , был первым предложенным банком, дипломированным и включенным в Америку 31 декабря 1781 года. Бывший филиал Банка Северной Америки в Филадельфии остается в работе сегодня как филиал Уэллс Фарго.

Вачовия

Логотип Legacy Wachovia 1986–2002 гг.

Первое здание компании Wachovia Loan and Trust, расположенное в Уинстон-Сейлеме .

Корпорация Wachovia началась 16 июня 1879 года в Уинстон-Салеме, штат Северная Каролина, в качестве Национального банка Вачовии. Банк был соучредит Джеймсом Александром Греем и Уильямом Лемли. В 1911 году банк объединился с Вачовийской кредитной и трастовой компанией , «крупнейшей трастовой компанией между Балтимором и Новым Орлеаном », который был основан 15 июня 1893 года. Вачовия стала одним из крупнейших банков на юго-востоке, частично в отношении своей счетов от табачной компании RJ Reynolds , которая также была со штаб-квартирой в Уинстон-Салеме. По состоянию на 31 декабря 1964 года Вачовия была первым банком на юго -востоке Соединенных Штатов, превышающим 1 миллиард долларов в ресурсах.

12 декабря 1986 года Вачовия приобрела первую Атланту. Основанный как Национальный банк Атланты 14 сентября 1865 года, а затем переименован в Первый национальный банк Атланты, это институт был самым старым национальным банком в Атланте. Эта покупка сделала Вачовию одной из немногих компаний с двойной штаб-квартирой: одна в Уинстон-Сейлеме и одну в Атланте. В 1991 году Вачовия вышла на рынок Южной Каролины, приобретая национальную корпорацию Южной Каролины, Основанная как Банк Чарльстона в 1834 году. В 1998 году Вачовия приобрела два банка из Вирджинии, Джефферсон Национальный банк и Центральный Банк Fidelity. В 1997 году Wachovia приобрела как 1 -й United Bancorp, так и American Bankshares Inc, выступив на первом входе во Флориду . В 2000 году Вачовия совершила свою окончательную покупку, которая была Республиканской банк безопасности.

Слияние первого союза и Вачовии

16 апреля 2001 года First Union объявил, что приобретет Wachovia, благодаря обмену примерно 13,4 миллиарда долларов в первом профсоюзе. First Union предложил две свои акции за каждую Wachovia Deals. Объявление было сделано председателем Wachovia LM "Bud" Baker Jr. и первым председателем профсоюза Кеном Томпсоном . Бейкер станет председателем объединенного банка, в то время как Томпсон станет президентом и генеральным директором. Первым профсоюзом был приобретающая партия и номинальная выжившая, а объединенный банк базировался в Шарлотте и принял корпоративную структуру First Union и сохранил историю цен на акции First Union. Однако, как важная часть слияния, объединенный банк взял имя Вачовии и символ аккета акций; Несмотря на то, что первый союз технически является выжившей идентичностью и приобретением партии.

Это слияние было с большим удивлением с большим удивлением аналитиков Financial Press и Security. В то время как Вачовия рассматривалась в качестве кандидата в приобретение после того, как столкнулся с проблемами с доходом и качеством кредита в 2000 году, подражание шокировало аналитиков, так как многие предположили, что Вачовия будет продана Suntrust в Атланте .

Сделка была встречена со скептицизмом и критикой. Аналитики, запоминающие проблемы с приобретением Corestates, были обеспокоены способностью First Union объединяться с другой крупной компанией. Граждане и политики Уинстона-Сейлема получили удар по своей гражданской гордости, потому что объединенная компания будет базироваться в Шарлотте. Город Уинстон-Сейлем был обеспокоен как потерей рабочих мест, так и потерей роста в результате потери крупной корпоративной штаб-квартиры. Первый профсоюз был обеспокоен потенциальным истощением депозита и потерей клиентов в городе. Первый профсоюз отреагировал на эти проблемы, разместив штаб-квартиру управления активами и штаб-квартиру Carolinas-Region в Уинстон-Салеме.

14 мая 2001 года SunTrust объявил о конкурентной заявке на Вачовию, первую враждебную попытку поглощения в банковском секторе за многие годы. В своих усилиях по обжалованию сделки инвесторам SunTrust утверждал, что она обеспечит более плавный переход, чем первый профсоюз, и предложил более высокую цену на акции Wachovia, чем First Union.

Совет директоров Wachovia отклонил предложение SunTrust и поддержал слияние с First Union. SunTrust продолжил свою враждебную попытку поглощения, что привело к горькой битве в течение лета между SunTrust и First Union. Оба банка увеличили свои предложения для Вачовии, взяли рекламу в газетах, отправили письма акционерам и инициировали судебные битвы, чтобы оспаривать заявки друг на друга. 3 августа 2001 года акционеры Wachovia утвердили первую сделку профсоюзов, отклонив попытки SunTrust выбрать новый совет директоров для Вачовии и положить конец враждебной попытке поглощения SunTrust.

Еще одно осложнение касалось подразделения кредитных карт каждого банка. В апреле 2001 года Вачовия согласилась продать свой портфель кредитных карт в размере 8 миллиардов долларов в банк . Карты, которые по -прежнему были бы маркированы как Вачовия, были бы выданы через первое подразделение США. First Union продал свой портфель кредитных карт MBNA в августе 2000 года. После вступления в переговоры новая Вачовия согласилась выкупить свой портфель в первом банке в сентябре 2001 года и перевести его в MBNA. Wachovia заплатила банк один на 350 миллионов долларов США .

4 сентября 2001 года First Union и Wachovia официально объединились. Чтобы предотвратить повторение проблем с корреатами, новая Wachovia постепенно понизилась в конверсии устаревших компьютерных систем Wachovia в первые объединенные системы. Компания впервые начала преобразовать системы на юго -востоке Соединенных Штатов, где оба банка имели филиалы, прежде чем переехать в филиалы First Union на северо -востоке, которые должны были только изменить свои знаки, чтобы отразить новое название и логотип. Этот процесс был завершен 18 августа 2003 года, почти через 2 года после слияния.

По сравнению с покупкой CoreStates приобретение Wachovia First Union считалось успешным аналитиками. Обдуманные темпы конверсии компании предотвратили любое масштабное истощение клиентов . Фактически, Вачовия заняла первое место по удовлетворенности клиентов среди крупных банков Мичиганского университета ежегодным индексом удовлетворенности американского клиента за каждый год после слияния.

Когда Вачовия и Первый Союз объединились, одно , два и три здания в первом профсоюзе стали одним, двумя и тремя Вачовийскими центром (соответственно), а 55-этажный финансовый центр «Первый профсоюз» в центре Майами стал финансовым центром Вачовии . Слияние также повлияло на названия профессиональных спортивных аренш в помещении в Филадельфии и Уилкс-Барре, штат Пенсильвания . Ранее известный как первый профсоюзный центр и первый спектр профсоюза (как Филадельфия) и Первая Юнион Арена (Уилкс-Барре), они были переименованы в Центр Вачовии (ныне известный как Центр Уолл-Фарго ), Wachovia Spectrum (который был позже разрушен), и Wachovia Arena в Casey Plaza (теперь известная как Mohegan Sun Arena в Casey Plaza ), соответственно.

История слияний и поглощения

Графическая иллюстрация основных слияний, приобретений и исторических предшественников компании, вплоть до слияния Wachovia и First Union 2001 года: Первый союз:

Вачовия   (объединенный 2001)

Первая Union Corp.   (Восток. 1908) First Union Corporation (ранее: Первый профсоюзный национальный банк ) (Est. 1958) Союз Национального банка   (восток. 1908) Первый национальный банк и траст Corestates Financial   (даты 1781 года) Wachovia Corporation   (объединен 1986) Wachovia Bank & Trust   (объединен 1911) Национальный банк Вачовии (ранее: Банк Салема ) (Est. 1879) Wachovia Loan & Trust   (Est. 1893) Первая Атланта (ранее Атланта Национальный банк) (Est. 1865)

Приобретения

В период с 2001 по 2006 год Вачовия приобрела несколько других компаний по финансовым услугам в попытке стать национальным банком и комплексной компанией по финансовым услугам.

Товары

В то время как первый Юнион сливался в Вачовию, они изменили логотип Wachovia на квадрат с волнами, похожими на линии, зеленый цвет представляет собой первый союз, а синий представляет главную компанию. Они также выпустили новые товары, такие как футболки, и предоставили другие вещи, такие как выдвижные брелки, чашки и кофейные кружки, чтобы продемонстрировать успех в 2001 году в его приобретении Wells Fargo.

Пруденциальные ценные бумаги

Wachovia Securities и подразделение Prudential Securities of Prudential Financial, Inc. объединились, чтобы сформировать Wachovia Securities LLC 1 июля 2003 года. Wachovia владела контролирующей 62% акций, в то время как Prudential Financial сохранила оставшиеся 38%. В то время новая фирма имела клиентские активы в размере 532,1 млрд долларов, что делает ее третьей по величине в стране, основанной на активах.

Столичные западные ценные бумаги

22 октября 2003 года Wachovia объявила, что приобретет столичную западную Securities, партнерскую компанию Metropolitan West Financial . Это приобретение добавило портфель в размере более 50 млрд. Долл. США по ценным бумагам по кредитам в Отдел кредитования глобального кредитования Wachovia.

Southtrust

1 ноября 2004 года Вачовия завершила приобретение Бирмингема, штат Алабама на основе корпорации Southtrust , сделки, стоимостью 14,3 миллиарда долларов. Слияние создало крупнейший банк на юго -востоке Соединенных Штатов, четвертый по величине банк с точки зрения владений, и второй по величине по количеству филиалов. Интеграция была завершена к концу 2005 года.

Неудачная покупка MBNA

MONOLINE В июне 2005 года Вачовия договорилась о покупке компании MBNA MBNA . Тем не менее, сделка упала, когда Вачовия отказалась от покупной цены MBNA. В течение недели после краха сделки MBNA заключила соглашение, которое будет приобретено главным соперником Вачовии, Bank of America . Wachovia получила 100 миллионов долларов США в результате соглашения Wachovia Prefecsor First Union в 2000 году, когда продала свой портфель кредитных карт MBNA. Это соглашение требовало, чтобы MBNA выплачивала эту сумму, если она когда -либо была продана конкуренту. В конце 2005 года Wachovia объявила, что положит конец своим отношениям с MBNA и создаст свое собственное подразделение кредитных карт, чтобы банк мог выпустить свои собственные карты Visa .

Westcorp

Westcorp logo

Westcorp, материнская компания Westcorp Financial Bank, WFS Financial Inc. и Wachovia объявили о предлагаемом приобретении Wachovia в сентябре 2005 года. Акционеры Westcorp и WFS Financial Inc. одобрили это приобретение 6 января 2006 года, а 1 марта 2006 г. завершенный. Это приобретение сделало Вачовию крупнейшим по величине кредитором автофинансирования на конкурентном рынке автомобильных финансов США и предоставила Вачовию небольшую торговую и коммерческую банковскую деятельность в Южной Калифорнии . 12 февраля 2007 года бывшие 19 филиалов Западного финансового банка открылись под названием Wachovia. Эти филиалы стали точкой для запуска для гораздо большего присутствия Вачовии в Калифорнии с приобретением и интеграцией Всемирного сберегательного банка в 2007 году.

Golden West Financial/World Savings Bank

Вачовия согласилась приобрести Golden West Financial за чуть менее 25,5 миллиардов долларов 7 мая 2006 года. Это приобретение дало Вачовии дополнительную сеть 285 маршрутов, охватывающую 10 штатов. Wachovia значительно повысил свой профиль в Калифорнии, где Golden West занимал 32 миллиарда долларов в депозитах и ​​управляла 123 филиалами.

Golden West, который управлял филиалами под названием World Savings Bank, был вторым по величине сбережением и займом в Соединенных Штатах. Бизнес был небольшим сбережением и займом в районе залива Сан -Франциско, когда он был приобретен в 1963 году за 4 миллиона долларов Гербертом и Марион Сэндлер . Golden West специализировался на кредитах Option Arms , продавая под названием «Pick-A-Pay». Эти кредиты дали заемщику выбор планов оплаты, в том числе вариант откладывания выплаты части задолженности, которые затем были добавлены в остаток ссуды. В 2006 году Golden West Financial был назван «самой восхищенной компанией» в бизнесе ипотечных услуг журналом Fortune . К тому времени, когда Вачовия объявила о своем приобретении, Golden West получил более 125 миллиардов долларов активов и 11 600 сотрудников. К 2 октября 2006 года Вачовия закрыла приобретение Financial Corporation Golden West. Сэндлерс согласился остаться на доске в Вачовии.

Sandlers продали свою фирму на вершине рынка, заявив, что они становятся старше и хотели посвятить себя благотворительности. Годом ранее, в 2005 году, мировое сберегательное кредитование начало замедляться, после более чем четырех четырех человек с 1998 года. Некоторые нынешние и бывшие должностные лица Вачовии заявили, что слияние было согласовано в течение нескольких дней, что делает невозможным тщательно проверить портфель мирового сберегательного кредита. Они отметили, что кредитоспособность заемщиков мировых сбережений сократилась с 2004 по 2006 год, в то время как заемщики Pick-a-Pay имели кредитные оценки значительно ниже среднего показателя по традиционным кредитам. Всемирный объем кредитования сбережений снова упал в 2006 году вскоре после того, как была инициирована продажа в Вачовию. В 2007 году, после слияния, мировые сбережения, тогда известные как ипотека Wachovia, начали привлекать больше заемщиков, делая шаг, что некоторые регулирующие органы Несмотря на то, что бывшее мировое управление сберегательными сбережениями в течение многих лет сопротивлялось: это позволило заемщикам делать ежемесячные платежи с годовой процентной ставкой всего 1 процента. В то время как Wachovia Mortgage продолжала тщательно изучать способность заемщиков управлять повышенными платежами, переход к тарифам на рок-нижних заманил клиентов, чья финансовая надежность была труднее проверить. Более 70% кредитов Pick-A-Pay были предоставлены в Калифорнии, Флориде и Аризоне, где цены на жилье сильно снизились. В 2009 году New York Times репортер Флойд Норрис назвал World Savings «Ticking Time -бомбой», которая создала «домовладельцы зомби».

В то время как председатель и главный исполнительный директор Wachovia Дж. Кеннеди "Кен" Томпсон описал Голден Уэст как «жемчужина короны», Инвесторы не отреагировали положительно на сделку. Аналитики заявили, что Вачовия приобрела Golden West на пике жилищного бума США. Проблемы Wachovia Mortgage, связанные с ипотекой, привели к тому, что Вачовия страдает от обложек и убытков, которые намного превысили цену, выплаченную при приобретении, оказавшись в пожаре Вачовии в Уэллс Фарго .

Ag Edwards

31 мая 2007 года Wachovia объявила о планах приобрести Ag Edwards за 6,8 млрд долларов для создания второй по величине розничной брокерской компании США. Приобретение было закрыто 1 октября 2007 года. В начале марта 2008 года Вачовия начала отказаться от бренда AG Edwards в пользу объединенных ценных бумаг Wachovia .

Исторические данные (2000–2008)

• 
  Актива и ответственность
• 
  Актив/ответственность
• 
  Чистая прибыль

Вачовия, за исключением дочерних компаний, была четвертым по величине банком в конце 2008 года.

2007–2009 финансовый кризис

Познакомившись с рискованными кредитами, такими как ипотека с регулируемыми ставками, приобретенные во время приобретения Golden West Financial в 2006 году, Wachovia начала испытывать большие убытки в своих кредитных портфелях во время субстандартного ипотечного кризиса .

В первом квартале 2007 года Wachovia сообщила о прибыли в размере 2,3 миллиарда долларов, включая приобретения и отзывы. Однако во втором квартале 2008 года Вачовия сообщила о гораздо больше, чем ожидалось, 8,9 миллиарда долларов.

2 июня 2008 года главный исполнительный директор Wachovia Кен Томпсон был вынужден уйти в отставку. Он был руководителем компании с 2000 года, в то время как он все еще был известен как первый союз . Правление заменило его на временной основе с председателем Ланти Смит. Смит уже заменил Томпсона в качестве председателя месяцем ранее.

9 июля 2008 года Вачовия наняла заместителя министра Казначейства Боба Стала в качестве генерального директора в надежде, что его опыт вынесет компанию из -за его трудностей.

Государственное вмешательство

После того, как Сталь вступил во владение, он настаивал на том, что Вачовия останется независимой. Тем не менее, его цена акций упала на 27 процентов 26 сентября из -за захвата Вашингтонской взаимной милой в прошлую ночь. В тот же день несколько предприятий и институциональных вкладчиков сняли деньги со своих счетов, чтобы отбросить свои остатки ниже застрахованной в размере 100 000 долларов США Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) - мероприятия, известного в банковских кругах как «молчаливый забег». В конечном счете, в тот день Вачовия потеряла в общей сложности 5 миллиардов долларов - около одного процента от общего депозитов банка. Большой отток депозитов привлек внимание Управления контролера валюты , которая регулирует национальные банки. Федеральные регуляторы заставили Вачовию, чтобы выставить себя на продажу на выходных. Если бы Вачовия потерпела неудачу, это было бы серьезной утечкой страхового фонда FDIC из -за его размера (она управляла одной из крупнейших филиалов на восточном побережье).

Поскольку бизнес остановился на выходные, Вачовия уже проходила переговоры с FDIC с Citigroup и Wells Fargo ; Последняя компания первоначально стала лидером, чтобы приобрести больные банковские операции Вачовии. Уэллс Фарго первоначально выдержал эту конкретную сделку из -за опасений по поводу коммерческих кредитов Вачовии. Не имея никакой сделки, как дошло 28 сентября, регуляторы были обеспокоены тем, что у Вачовии не будет достаточно краткосрочного финансирования, чтобы открыть для бизнеса на следующий день. Чтобы получить достаточную ликвидность для ведения бизнеса, банки обычно зависят от краткосрочных кредитов друг другу. Тем не менее, рынки были настолько разбиты кредитным кризисом, связанным с жилищным пузырем, что банки были пугающими в отношении таких кредитов. При обстоятельствах регуляторы опасались, что если клиенты вытащили больше денег, Вачовия не будет достаточно ликвидности для выполнения своих обязательств. Это привело бы к неудаче, затмевавшего Ваму.

Когда председатель FDIC Шейла Бэйр получила известие о ситуации Вачовии, она первоначально решила справиться с ситуацией так же, как и Ваму днем ​​ранее. В соответствии с этим сценарием, контролер валюты захватил бы банковские активы Вачовии (Wachovia Bank, NA и Wachovia Bank of Delaware, NA) и поместили их под приемом FDIC, который тогда продал бы банковские активы самой высокой торговке. Полем Бэйр позвонил в Сталь 28 сентября и сказал ему, что FDIC будет аукциона с банковских активов Вачовии. Бэйр чувствовал, что это лучше всего защитит небольшие банки. Тем не менее, несколько федеральных регуляторов во главе с ФРС Нью -Йорка президентом Тимом Гейтнером считали, что такой курс будет политически неоправданным так скоро после захвата Ваму.

После раунда посредничества между Geithner и Bair FDIC заявил, что Вачовия была « системно важной » для здоровья экономики и, следовательно, не может быть разрешена потерпеть неудачу. Это был первый раз, когда FDIC принял такое решимость с момента принятия закона 1991 года, позволяя FDIC обрабатывать крупные банкротства в кратчайшие сроки. Позже той ночью, в сделке с FDIC, Citigroup согласилась купить розничные банковские операции Wachovia в «Открытом банке» передачи владения. Сделки было бы облегчено FDIC с согласия Совета управляющих Федеральной резервной системы и секретаря казначейства в консультации с президентом. Процедуры помощи в открытом банке FDIC обычно требуют, чтобы FDIC обнаружил самый дешевый способ спасти неудачный банк. Однако, когда банк считается «системно важным», FDIC разрешено обойти это требование. У Стила было мало выбора, кроме как согласиться, и решение было объявлено утром 29 сентября, примерно за 45 минут до открытия рынков. С этого момента Citigroup стал источником ликвидности, позволяя Вачовии продолжать работать до тех пор, пока приобретение не будет завершено.

В своем объявлении FDIC подчеркнула, что Вачовия не потерпела неудачу и не была помещена в прием. Кроме того, FDIC заявил, что агентство поглотит убытки Citigroup более 42 миллиардов долларов; Кредитный портфель Вачовии был оценен в 312 миллиарда долларов. В обмен на принятие этого риска FDIC получит 12 миллиардов долларов в качестве привилегированных акций и ордеров от Citigroup. Сделка была бы переводом на всеобъемку, поскольку акционеры Wachovia Corporation получили акции от Citigroup, оценка акций Wachovia примерно на один доллар на акцию за общую стоимость транзакции в размере около 2,16 млрд долларов. Citigroup также предположил бы старший и подчиненный долг Вачовии. Citigroup намеревался продать десять миллиардов долларов на открытом рынке, чтобы рекапитализировать приобретенные банковские операции. Предлагаемая дата закрытия для покупки Вачовии была к концу года, 2008.

Wachovia ожидается, что будет продолжаться в качестве публичной компании, сохранив свою розничную брокерскую руку, Wachovia Securities и вечнозеленые взаимные фонды . В то время Wachovia Securities имело 14 600 финансовых консультантов, и они имели более 1 триллиона долларов, третье место в США после того, как Merrill Lynch из Citigroup и Smith Barney .

Объявление вызвало некоторую критику со стороны акционеров Вачовии, которые почувствовали, что цена на доллар за доли была слишком дешевой. Некоторые из них планировали попытаться победить сделку, когда она получила одобрение акционеров. Тем не менее, институциональные инвесторы , такие как взаимные фонды и пенсионные фонды, контролировали 73 процента акций Вачовии; Индивидуальным акционерам пришлось бы получить значительный объем поддержки со стороны институциональных акционеров, чтобы сорвать продажу. Кроме того, несколько экспертов в области корпоративного сделки сообщили наблюдателю Шарлотты, что такая стратегия очень рискованна, поскольку федеральные регуляторы помогли заключить сделку. Один финансовый эксперт сказал наблюдателю , что, если акционеры Вачовии проголосовали за сделку, OCC мог бы просто захватить Вачовию и поместить его в прием FDIC, который затем продаст его Citigroup. Если бы это произошло, акционеры Вачовии рискнули полностью уничтожить.

Приобретение Wells Fargo

Уэллс Фарго филиал в Дареме, штат Северная Каролина ; Ранее филиал в Вачовии до 2011 года.

Хотя Citigroup предоставил ликвидность, которая позволила Вачовии продолжать работать, Wells Fargo и Wachovia объявили 3 октября 2008 года, что они согласились объединиться в транзакции All-Stock, не требующей вовлечения правительства. Уэллс Фарго объявил, что согласился приобрести всю Вачовию за 15,1 миллиарда долларов. Wachovia предпочла сделку Wells Fargo, потому что она будет стоить больше, чем сделка Citigroup, и сохранить все свои предприятия нетронутыми. Кроме того, между банками гораздо меньше перекрывается, так как Wells Fargo является доминирующим на западе и на Среднем Западе по сравнению с избыточным следом Вачовии и Ситибанка вдоль восточного побережья . Обе компании единогласно утвердили слияние в ночь на 2 октября.

Citigroup изучил свои юридические варианты и потребовал, чтобы Вачовия и Уэллс Фарго прекратили дискуссии, утверждая, что Уэллс Фарго участвовал в «измученном вмешательстве» с соглашением о исключительности между Citigroup и Wachovia. В этом соглашении частично говорится, что до 6 октября 2008 года «Вачовия не должна и не позволяет ни одной из своих дочерних компаний или ни одной из ее или их соответствующих должностных лиц, директоров [...] [...] предпринять любые действия облегчить или поощрять представление любого предложения о приобретении ».

Citigroup убедил судью Чарльза Рамоса из Верховного суда штата Нью -Йорк, округ Нью -Йорк придать предварительный судебный запрет, временно блокируя сделку Wells Fargo. Это решение было позже отменено судьей Джеймсом М. Макгуайром из Верховного суда штата Нью -Йорк, апелляционного отделения, первого департамента , отчасти потому, что он считал, что Рамос не имеет права по решению по делу в Коннектикуте.

9 октября 2008 года Citigroup отказалась от попытки приобрести банковские активы Вачовии, что позволило слиянию Wachovia-Wells Fargo. Тем не менее, Citigroup подал в 60 миллиардов долларов претензии, 20 миллиардов долларов в виде компенсации и 40 миллиардов долларов в виде карательных убытков против Вачовии и Уэллса Фарго за предполагаемые нарушения соглашения об эксклюзивности. Уэллс Фарго урегулировал этот спор с Citigroup Inc. за 100 миллионов долларов 19 ноября 2010 года. Регуляторные органы, возможно, оказывали давление с Citigroup, чтобы отступить от сделки; Бэйр поддержал ставку Уэллса Фарго, потому что она удалила FDIC с картинки. Гейтнер был в ярости, утверждая, что изменение FDIC подорвет способность правительства быстро спасти банки. Тем не менее, коллеги Гейтнера в ФРС не хотели брать на себя ответственность за продажу Вачовии.

Федеральная резервная система единогласно одобрила слияние с Уэллсом Фарго 12 октября 2008 года.

Объединенная компания сохранила имя Wells Fargo и базировалась в Сан -Франциско . Тем не менее, Шарлотта оставалась в качестве штаб -квартиры банковских операций об объединенной компании на восточном побережье, и Wachovia Securities осталась в Шарлотте Полем Три члена совета директоров Вачовии присоединились к правлению Wells Fargo. Слияние создало крупнейшую сеть филиалов в Соединенных Штатах.

В заявках, раскрытых за два дня до одобрения слияния в федеральном суде Нью -Йорка, Citigroup утверждал, что его собственная сделка была лучше для налогоплательщиков США и акционеров Вачовии. Он сказал, что он подвергся «существенному экономическому риску», заявив о своей намерении спасти Ваховию после менее чем 72 часов должной осмотрительности. Citigroup получил исключительное соглашение, чтобы защитить себя. Вачовия понесла 23,9 миллиарда долларов в третьем квартале.

В сентябре 2008 года Служба внутренних доходов выпустила уведомление, предоставляющее налоговые льготы компаниям, которые приобретают проблемные банки. По словам аналитиков, эти налоговые льготы стоили миллиарды долларов для Wells Fargo. Вице -председатель Билл Томас из Комиссии по расследованию финансового кризиса указал, что эти налоговые льготы, возможно, были фактором в решении Уэллса Фарго приобрести Вачовию.

Wells Fargo's purchase of Wachovia closed on December 31, 2008. By the time Wells Fargo completed the acquisition of Wachovia, the byline "A Wells Fargo company" was added to the logo.

Противоречия

Халатность кражи личных данных

в мае 2007 года В статье New York Times описана халатность Вачовии в скрининге и принятии мер против компаний, связанных с кражей личности . Благодаря украденной личности компании использовали Unsigned чеки для удаления средств со счетов личных банков Wachovia. In total, Wachovia accepted $142 million in unsigned checks from "companies that made unauthorized withdrawals from thousands of accounts", collecting millions of dollars in fees from them. According to Pat Meehan , a US attorney for Eastern District of Pennsylvania , Wachovia received "thousands of warnings that it was processing fraudulent checks, but ignored them".

25 апреля 2008 года Вачовия согласилась выплатить до 144 миллионов долларов, чтобы положить конец расследованию, не признавая правонарушения. Расследование показало, что Вачовия не смогла провести подходящую должную осмотрительность, и что оно обнаружило бы кражи, если бы он следовал нормальным процедурам. Наказание является одним из крупнейших в истории, требуемой Управлением контролера валюты .

Отмывание денег латинского наркомана

In April 2008, the Wall Street Journal reported that federal prosecutors had initiated a probe into Wachovia and other U.S. banks for aiding drug money laundering by Mexican and Colombian money-transfer companies, also known as casas de cambio. These companies help Mexican immigrants in the United States send remittances back to family in Mexico, but it is widely known that they also present a significant money-laundering risk. However, not only is it a "lucrative industry" that is able to charge high fees, but Wachovia also viewed it as a way to gain a foothold in the Hispanic banking market.

In March 2010, Wachovia admitted to having insufficient anti-money laundering controls on $378.4 billion of transfers between 2004 and 2007. The violations were described as "serious and systemic" and as the "largest violation of the Bank Secrecy Act". Нарушения надзора позволили мексиканским и колумбийским наркокартелям отбрать не менее 110 миллионов долларов. Вачовия заключила соглашение о отложенном судебном преследовании с Министерством юстиции по разрешению уголовных обвинений за преднамеренное неспособность создать эффективную программу по борьбе с отмыванием денег. Он согласился утратить 110 миллионов долларов и выплатить штраф в размере 50 миллионов долларов США Казначейству США .

Отчеты в Bloomberg Businessweek в июне 2010 года А наблюдатель в апреле 2011 года пролил свет на степень, в которой Вачовия пошла, чтобы закрыть глаза, в том числе путем игнорирования предупреждений и отчетов о подозрительной активности (SARS) своего лондонского директора по борьбе с отмыванием денег.

Генеральные должностные лица

• G. Kennedy Thompson 2001–2008
• Роберт К. Сталь 2008

Смотрите также

• Банк Балтимор

Внешние ссылки

• Официальный сайт (архив)
• Профиль компании Wachovia Corporation в Yahoo! Финансы