Прирост капитала
| Часть серии о |
| Капитализм |
|---|
Прирост капитала — это экономическая концепция , определяемая как прибыль , полученная от продажи актива , стоимость которого увеличилась за период владения. Актив может включать в себя материальное имущество , автомобиль, бизнес или нематериальное имущество , такое как акции .
Прирост капитала возможен только в том случае, если цена продажи актива превышает первоначальную цену покупки. В случае, если цена покупки превышает цену продажи, происходит потеря капитала. Прирост капитала часто подлежит налогообложению по которому , ставки и льготы могут различаться в разных странах. История прироста капитала берет свое начало с момента зарождения современной экономической системы . [ нужна ссылка ] и его эволюция описывалась многими экономическими мыслителями как сложная и многомерная. Понятие прироста капитала можно считать сопоставимым с другими ключевыми экономическими концепциями, такими как прибыль и норма прибыли ; однако его отличительной особенностью является то, что частные лица, а не только предприятия, могут получать прирост капитала за счет ежедневного приобретения и продажи активов.
История
[ редактировать ]
История прироста капитала в человеческом развитии включает в себя концепции от рабского капитала до 1865 года в Соединенных Штатах до развития прав собственности во Франции в 1789 году и даже других событий, гораздо более ранних. [1] Официальное начало практического применения прироста капитала произошло с развитием финансовой системы Вавилона примерно в 2000 году до нашей эры. [2] Эта система ввела казначейства, где граждане могли хранить серебро и золото, а также совершать сделки с другими участниками экономики. [2] Таким образом, это позволило вавилонянам рассчитать затраты, цены продажи и прибыль, а, следовательно, и прирост капитала.
Расчет
[ редактировать ]Прирост капитала обычно рассчитывается путем взятия цены продажи актива и вычитания его базовой стоимости и любых понесенных расходов. [3] Полученное значение будет приростом капитала или убытком капитала, если оно отрицательное. В действительности, многие правительства предоставляют дополнительные методы расчета прироста капитала как для частных лиц, так и для предприятий. Эти методы могут обеспечить освобождение от налогообложения за счет снижения расчетной стоимости прироста капитала.
Австралия
[ редактировать ]Австралийское налоговое управление (ATO) перечисляет три метода расчета прироста капитала для австралийских граждан и предприятий, каждый из которых предназначен для снижения конечной итоговой стоимости дохода правомочной стороны. [4] Первый — это метод дисконтирования, при котором лица, имеющие на это право, или суперфонды могут уменьшить заявленную стоимость прироста капитала на 50% или 33,33% соответственно. [5] Второй — метод индексации, который позволяет отдельным лицам и фирмам применять индексный коэффициент для увеличения базовой стоимости актива, тем самым уменьшая окончательную стоимость прироста капитала. [6] Третий метод — «другой» и предполагает использование общей формулы прироста капитала, согласно которой базовая стоимость актива вычитается из его окончательной цены продажи. [7]
Канада
[ редактировать ]Канадское налоговое агентство (CRA) включает несколько уникальных рекомендаций по расчету прироста капитала физических лиц или предприятий. CRA заявляет, что физические лица могут исключить из расчета прироста капитала следующие виды пожертвований: «акции в акционерном капитале корпорации взаимных фондов… предписанные долговые обязательства, которые не связаны векселями, экологически чувствительную землю… (или) акцию, долг обязательство или право, зарегистрированное на назначенной фондовой бирже». [8] Обратите внимание, что для того, чтобы исключение было одобрено, пожертвование должно быть сделано квалифицированному одаряемому, а также что капитальные убытки, возникающие в результате таких пожертвований, не подлежат исключению из отчетности физического лица. [8] CRA заявляет, что после прироста капитала физические лица могут иметь возможность либо претендовать на резерв, либо на вычет из прироста капитала. [8] Физические лица имеют право претендовать на резерв, если прирост капитала происходит не в виде одной единовременной выплаты, а в виде серии платежей с течением времени. [8] Чтобы рассчитать резерв, канадские граждане должны рассчитать прирост капитала с помощью метода обычной цены продажи за вычетом себестоимости, а затем вычесть сумму утвержденного резерва за год. [8] Вычет прироста капитала — это вторая форма расчета прироста капитала, которую предлагает CRA. Это «вычет, который вы можете потребовать в отношении налогооблагаемого прироста капитала, полученного вами в результате отчуждения определенного капитального имущества». [8] Только резиденты Канады в течение предыдущего года имеют право претендовать на вычет, и только определенный прирост капитала имеет право на применение вычета. [8]
Германия
[ редактировать ]Налоговая служба Германии взимает различный налог на прирост капитала в зависимости от проданного вами актива и периода владения. Налогоплательщики в Германии платят фиксированный налог на прирост капитала в размере 25% (2024 г.) от своей прибыли от продажи акций плюс надбавка солидарности в размере 5,5% (2024 г.). [9] Если человек является членом церкви, он также платит церковный налог. [9] В итоге общий налог на прирост капитала составляет 27,82% в Баден-Вюртемберге и Баварии и 27,99% во всех других федеральных землях. [10] Налоги на продажу недвижимости совершенно отличаются от налогов на акции. Если вы владеете недвижимостью более десяти лет, вы можете продать ее в Германии без уплаты налогов. Аналогичным образом, вы можете продать недвижимость без уплаты налогов, если вы сами прожили в ней не менее двух лет. Однако вы платите налоги на основе вашей личной налоговой ставки, если вы не соответствуете ни одному из критериев освобождения от налогов. [9]
Великобритания
[ редактировать ]( Налоговое и таможенное управление Великобритании HMRC) перечисляет определенные активы, которые могут рассматриваться как прирост капитала. К ним относятся «большая часть личного имущества стоимостью 6000 фунтов стерлингов или более, за исключением вашего автомобиля», имущество, которое не считается вашим основным жилищем, ваше основное жилище, если оно превышает определенный размер или использовалось для бизнеса, любые акции, которые не находятся в собственности. индивидуальный сберегательный счет или план личного капитала, а также любые бизнес-активы. [11] HMRC также перечисляет определенные активы, которые освобождены от начисления прироста капитала, включая любые доходы, полученные от индивидуальных сберегательных счетов или планов личного капитала, «государственные облигации Великобритании и премиальные облигации», а также любые выигрыши от лотереи, ставок или пулов. [11] HMRC заявляет, что только прибыль, полученная сверх индивидуального пособия, подлежит налогообложению, и никакой налог не уплачивается с физических лиц, которые накапливают прибыль, подпадающую под их льготу по налогу на прирост капитала. [11] Чтобы рассчитать прирост капитала физического лица, HMRC требует расчета прироста по каждому активу за соответствующий 12-месячный период, который затем суммируется и, наконец, уменьшается на сумму допустимого вычета убытков. [12] HMRC также заявляет, что при сообщении об убытке «сумма вычитается из прибыли, которую вы получили в том же налоговом году». [11]
Соединенные Штаты
[ редактировать ]Служба внутренних доходов США (IRS) также предоставляет рекомендации по расчету прироста капитала. IRS определяет прирост или убыток капитала как «разницу между скорректированной базой актива и суммой, которую вы получили от продажи». [13] Прирост капитала также дополнительно определяется как краткосрочный или долгосрочный. Краткосрочный прирост капитала возникает, когда вы держите базовый актив менее одного года, тогда как долгосрочный прирост капитала возникает, когда актив удерживается более одного года. [13] Даты владения должны отсчитываться со дня, следующего за датой приобретения актива, до дня его продажи. [13]
Налогообложение прибыли
[ редактировать ]Обычно существуют существенные различия в налогообложении прироста капитала, полученного отдельными лицами и корпорациями, и ОЭСР признает три простые категории индивидуального дохода от капитала, которые облагаются налогом в странах-членах по всему миру. К ним относятся доходы от дивидендов , процентные доходы и прирост капитала, реализованный через собственность и акции . [14] Средняя ставка налога на дивиденды по ОЭСР составляет 41,8%, при этом дивиденды часто облагаются налогом как на корпоративном, так и на индивидуальном уровне и классифицируются в первую очередь как корпоративный доход , а затем - личный доход . [14] Однако в некоторых странах, таких как Австралия, Чили, Мексика и Новая Зеландия, применяются системы налога на вменение, которые позволяют корпорациям погашать кредиты на вменение налогов, уплаченных на корпоративном уровне, тем самым снижая свое налоговое бремя. [14] Средняя ставка налога на процентный доход по ОЭСР составляет 27%, и почти все страны ОЭСР, за исключением Чили, Эстонии, Израиля и Мексики, облагают налогом общий номинальный процентный доход физического лица. [14]
Приемлемые активы
[ редактировать ]Прирост капитала можно получить только за счет выгодной продажи активов. Бывший главный бухгалтер Комиссии по ценным бумагам и биржам определил актив как: « Наличные деньги , договорные требования к денежным средствам или услугам, а также предметы, которые могут быть проданы отдельно за наличные». [15] Практическое применение этого определения в первую очередь включает акции и недвижимость.
Акции
[ редактировать ]Прирост капитала может быть получен за счет продажи финансовых активов, таких как акции . Когда кто-то продает акции, он вычитает себестоимость из цены продажи, чтобы рассчитать прирост или убыток капитала.
Эффект диспозиции
[ редактировать ]Эффект диспозиции — это теория, которая связывает человеческую психологию с приростом капитала в акциях и исследует, как люди делают выбор под угрозой потенциальной потери капитала. [16] Это раскрывает образец иррациональности человеческого поведения, когда акции, которые потенциально могут принести прирост капитала, продаются слишком рано, в то время как акции, которые явно убыточны, удерживаются слишком долго, что приводит к большим потерям капитала, чем необходимо. [17]
Модель ценообразования активов с ожидаемым приростом капитала
[ редактировать ]Эта модель ценообразования активов подробно описывает, как ожидания будущего прироста капитала на фондовом рынке являются ключевым фактором фактического движения цен на акции. [18] В целом, «циклы бума и спада цен на активы… подпитываются динамикой обновления убеждений инвесторов », и, таким образом, оптимизм относительно будущего прироста капитала в конкретных акциях часто становится причиной возможного повышения цены акций. [18]
Эффект блокировки
[ редактировать ]Эффект блокировки предполагает, что вместо того, чтобы получать прирост капитала от акций, инвесторам следует вернуться к коротким продажам ценных бумаг-заменителей. [19] При условии, что «существуют освобожденные от налогов идеальные заменители ценных бумаг », инвесторы никогда не должны реализовывать свой прирост капитала на акциях, поскольку можно снизить риск, связанный с большой позицией в акции, «без затрат на короткую продажу идеального заменителя». [19]
Недвижимость
[ редактировать ]Прирост капитала может быть получен за счет продажи физических активов, таких как дома, квартиры или земля. Однако в большинстве стран продажа основного жилья или основного места жительства освобождается от налога на прирост капитала. Например, Австралийское налоговое управление предлагает полное освобождение от налога на прирост капитала при продаже основного дома при условии, что физическое лицо или пара соответствуют определенным критериям приемлемости. [20]
Эффективность на рынках недвижимости
[ редактировать ]Взаимосвязь между психологией и приростом капитала также часто наблюдается в акциях — концепция, которую аналогичным образом исследуют Душанский и Коч. Поскольку дома представляют собой не только потребительские, но и зачастую инвестиционные расходы семей, ожидания прироста капитала за счет инвестиций в дом как в актив, а не как потребительский товар, оказывают сильное влияние на фактические цены на жилье и спрос. [21] Как заявили Душански и Коч, «рост цен на жилье увеличивает спрос на услуги собственного жилья. [21] Таким образом, роль жилья как инвестиционного актива с его потенциалом прироста капитала доминирует над его ролью потребительского товара». [21]
Облигации
[ редактировать ]Прирост капитала может быть получен за счет продажи нематериальных финансовых активов, таких как облигации . Прирост капитала будет достигнут, когда цена продажи облигации выше себестоимости, а потеря капитала произойдет, если цена продажи облигации окажется ниже себестоимости.
Исключения
[ редактировать ]Некоторые правительственные ведомства, такие как Австралийское налоговое управление (ATO), не классифицируют прибыль, полученную от прибыльной продажи облигаций, как прирост капитала. [22] Если физическое лицо выкупает облигацию по цене, превышающей или меньшую, чем цена, которую оно заплатило за облигацию, ATO заявляет, что эта прибыль «не рассматривается как прирост капитала» и что прибыль должна просто быть включена в налоговую декларацию физического лица. . [22] Аналогичным образом, если физическое лицо продает облигацию другому лицу по цене, превышающей или меньшую, чем цена, которую оно заплатило за облигацию, ATO гласит, что «эта прибыль не рассматривается как прирост капитала» и что прибыль должна просто быть включена в стоимость облигации. в налоговой декларации физического лица. [22] Однако Служба внутренних доходов США (IRS) считает прибыль от погашения или продажи облигаций приростом капитала. [13] Прирост капитала по облигациям рассчитывается тем же методом, что и другой прирост капитала, при этом «разница между скорректированной базой актива и суммой, которую вы получили от продажи, представляет собой прирост капитала или убыток капитала». [13]
См. также
[ редактировать ]- Налог на прирост капитала
- Денежный поток
- Инвестиции
- Пассивный доход
- Доход от собственности
- Выгода
- Незаработанный доход
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Пикетти, Томас (2014). «Капитал в XXI веке: многомерный подход к истории капитала и социальных классов». Британский журнал социологии . 65 (4): 736–747. дои : 10.1111/1468-4446.12115 . ПМИД 25516350 . S2CID 14772228 .
- ^ Перейти обратно: а б Дженкс, Джереми К. (1964). «Главы по истории денег: Глава I». Журнал финансовых аналитиков . 20 (2): 95–99. дои : 10.2469/faj.v20.n2.95 .
- ^ «Расчет и уплата налога на прирост капитала» . www.nab.com.au. Проверено 24 августа 2023 г.
- ^ «Расчет вашего CGT» . www.ato.gov.au. Проверено 24 августа 2023 г.
- ^ «Скидка CGT» . www.ato.gov.au. Проверено 24 августа 2023 г.
- ^ «Метод индексации для расчета прироста капитала» . 2020. Ато.Gov.Au. https://www.ato.gov.au/General/Capital-gains-tax/Working-out-your-capital-gain-or-loss/Working-out-your-capital-gain/The-indexation-method- расчета прироста капитала / .
- ^ «Другой» метод расчета прироста капитала» . 2020. Ато.Gov.Au. https://www.ato.gov.au/general/capital-gains-tax/working-out-your-capital-gain-or-loss/working-out-your-capital-gain/the--other-- метод расчета прироста капитала/ .
- ^ Перейти обратно: а б с д и ж г «Прирост капитала – 2022» . www.canada.ca . 22 июня 2017 г. Проверено 24 августа 2023 г.
- ^ Перейти обратно: а б с GermanPedia (04.02.2024). «Налог на прирост капитала в Германии [Полное руководство на английском языке на 2024 год]» . Немецкая Педия . Проверено 30 апреля 2024 г.
- ^ «Удерживаемый налог на прирост капитала, такой как акции или фонды» . www.finanztip.de (на немецком языке). 04.11.2013 . Проверено 30 апреля 2024 г.
- ^ Перейти обратно: а б с д «Налог на прирост капитала: за что вы его платите, ставки и надбавки» . GOV.UK. Проверено 24 августа 2023 г.
- ^ «Налог на прирост капитала: за что вы его платите, ставки и надбавки» . GOV.UK. Проверено 24 августа 2023 г.
- ^ Перейти обратно: а б с д и «Тема № 409, Прирост и убытки капитала | Налоговая служба» . www.irs.gov . Проверено 24 августа 2023 г.
- ^ Перейти обратно: а б с д Хардинг, Мишель. 2013. «Налогообложение дивидендов, процентов и доходов от прироста капитала». Рабочие документы ОЭСР по налогообложению № 19. Издательство ОЭСР.
- ^ Шютце, Уолтер. 1993. «Что такое актив?». Горизонты бухгалтерского учета 7 (3): 69.
- ^ Шефрин, Херш; Статман, Меир (1985). «Склонность слишком рано продавать победителей и слишком долго ездить на проигравших: теория и доказательства». Журнал финансов . 40 (3): 777–790. дои : 10.1111/j.1540-6261.1985.tb05002.x .
- ^ Да Коста, Ньютон; Гуларт, Марко; Купертино, Сезар; МакЭдо, Джурандир; Да Силва, Серхио (2013). «Эффект диспозиции и опыт инвесторов» (PDF) . Журнал банковского дела и финансов . 37 (5): 1669–1675. дои : 10.1016/j.jbankfin.2012.12.007 .
- ^ Перейти обратно: а б Адам, Клаус; Марсет, Альберт; Бойтель, Йоханнес (2017). «Рост цен на акции и ожидаемый прирост капитала» . Американский экономический обзор . 107 (8): 2352–2408. doi : 10.1257/aer.20140205 . hdl : 2072/253881 .
- ^ Перейти обратно: а б Константинидес, Джордж М. (1983). «Равновесие на рынке капитала с подоходным налогом». Эконометрика . 51 (3): 611–636. дои : 10.2307/1912150 . JSTOR 1912150 .
- ^ «Ваше главное место жительства – дом» . www.ato.gov.au. Проверено 24 августа 2023 г.
- ^ Перейти обратно: а б с Душанский, Ричард; Коч, Чагатай (2007). «Прирост капитала влияет на спрос на жилье». Журнал городской экономики . 61 (2): 287–298. дои : 10.1016/j.jue.2006.07.008 .
- ^ Перейти обратно: а б с «Ты и твои акции 2020» . www.ato.gov.au. Проверено 24 августа 2023 г.