✖


Jump to content

Одноранговое кредитование

Часть серии о
Финансы
Рынки
Инструменты
Корпоративный
Персональный
Общественный
Банковское дело
Регулирование   · Финансовое право
Экономическая история

Одноранговое кредитование , также сокращенно P2P-кредитование , представляет собой практику кредитования частных лиц или предприятий через онлайн-сервисы, которые сопоставляют кредиторов с заемщиками. Компании однорангового кредитования часто предлагают свои услуги онлайн и стараются работать с меньшими накладными расходами и предоставлять свои услуги дешевле, чем традиционные финансовые учреждения. [ нужна ссылка ] В результате кредиторы могут получать более высокую прибыль по сравнению со сберегательными и инвестиционными продуктами, предлагаемыми банками, а заемщики могут занимать деньги по более низким процентным ставкам. [1] [2] [3] даже после того, как P2P-кредитная компания взяла комиссию за предоставление платформы для поиска партнеров и проверку кредитоспособности заемщика. [4] [5] [6] [7] Существует риск неисполнения заемщиком обязательств по кредитам, взятым на сайтах пирингового кредитования.

Одноранговый сбор средств поощряет сторонников благотворительной или некоммерческой организации индивидуально собирать деньги. Это подкатегория краудфандинга . Вместо одной главной страницы краудфандинга, на которой все делают пожертвования, люди могут иметь несколько отдельных страниц по сбору средств с одноранговым сбором средств, которыми отдельные люди будут делиться в своих собственных сетях.

также известные как краудлендинг Многие одноранговые кредиты, , представляют собой необеспеченные потребительские кредиты , хотя некоторые из крупнейших сумм выдаются предприятиям. Обеспеченные кредиты иногда предлагаются с использованием в качестве залога роскошных активов, таких как ювелирные изделия, часы, старинные автомобили, произведения искусства, здания, самолеты и другие бизнес-активы . Они адресованы частному лицу, компании или благотворительной организации. Другие формы однорангового кредитования включают студенческие кредиты, кредиты на коммерцию и недвижимость, кредиты до зарплаты, а также обеспеченные бизнес-кредиты, лизинг и факторинг . [8]

Процентные ставки могут устанавливаться кредиторами, которые конкурируют за самую низкую ставку по модели обратного аукциона , или фиксироваться компанией-посредником на основе анализа кредита заемщика. [9] Инвестиции кредитора в кредит обычно не защищены какой-либо государственной гарантией. В некоторых услугах кредиторы снижают риск возникновения безнадежных долгов , выбирая, каким заемщикам давать кредиты, и снижают общий риск, диверсифицируя свои инвестиции среди разных заемщиков.

Кредитные посредники являются коммерческими предприятиями; они генерируют доход, собирая единовременную комиссию по финансируемым кредитам от заемщиков и оценивая комиссию за обслуживание кредита для инвесторов (не имеющих налоговых льгот в Великобритании по сравнению с взимающими плату заемщиками) или заемщиков (либо фиксированная сумма ежегодно, либо процент от суммы кредита). ). По сравнению с фондовыми рынками , одноранговое кредитование, как правило, имеет меньшую волатильность и меньшую ликвидность . [10]

Характеристики

[ редактировать ]

Одноранговое кредитование не вписывается ни в один из трех традиционных типов финансовых институтов – вкладчиков, инвесторов, страховщиков. [11] – и иногда его относят к альтернативной финансовой услуге . [12]

Типичными характеристиками однорангового кредитования являются:

  • иногда оно проводится с целью получения прибыли;
  • отсутствие необходимых общих связей или предыдущих отношений между кредиторами и заемщиками;
  • посредничество со стороны одноранговой кредитной компании;
  • транзакции происходят онлайн ;
  • кредиторы часто могут выбирать, в каких заемщиков инвестировать, если платформа P2P предлагает такую ​​возможность;
  • кредиты могут быть необеспеченными или обеспеченными и обычно не защищены государственным страхованием;
  • кредиты — это ценные бумаги, которые могут быть переданы другим лицам либо для взыскания долга, либо для получения прибыли, хотя не все P2P-платформы предоставляют возможности передачи или свободный выбор цен, а затраты могут быть очень высокими: десятки процентов от проданной суммы или нулевые.
  • продается через социальные сети и социальные сети.

Раннее равноправное кредитование также характеризовалось отсутствием посредничества и зависимостью от социальных сетей, но эти особенности начали исчезать. Хотя по-прежнему верно, что появление Интернета и электронной коммерции позволяет покончить с традиционными финансовыми посредниками и что люди с меньшей вероятностью будут выполнять обязательства перед членами своих социальных сообществ, появление новых посредников доказало свою эффективность. экономия времени и средств. [ нужна ссылка ] Распространение краудсорсинга на незнакомых кредиторов и заемщиков открывает новые возможности.

Большинство одноранговых посредников предоставляют следующие услуги:

  • онлайн- инвестиционная платформа , позволяющая заемщикам привлекать кредиторов и инвесторов для поиска и приобретения кредитов, соответствующих их инвестиционным критериям.
  • разработка кредитных моделей для одобрения кредитов и ценообразования
  • проверка личности заемщика, банковского счета, занятости и дохода
  • проведение проверок кредитоспособности заемщика и фильтрация неквалифицированных заемщиков
  • обработка платежей от заемщиков и пересылка этих платежей кредиторам, которые инвестировали в кредит
  • обслуживание кредитов , обслуживание клиентов заемщиков и попытки взыскания платежей с заемщиков, которые являются просроченными или неплатежеспособными
  • соблюдение законодательства и отчетность
  • поиск новых кредиторов и заемщиков (маркетинг)

История

[ редактировать ]

Великобритания

[ редактировать ]

Zopa , основанная в феврале 2005 года, была первой компанией по одноранговому кредитованию в Великобритании. [13] Funding Circle , запущенный в августе 2010 года, стал первым крупным одноранговым кредитором, предлагающим кредиты для малого бизнеса от инвесторов через платформу. [14] Funding Circle предоставил кредиты на сумму более 6,3 миллиарда фунтов стерлингов. [15] [16]

В 2011 году Quakle, британский одноранговый кредитор, основанный в 2010 году, закрылся с почти 100% процентом дефолта после попытки измерить кредитоспособность заемщика по групповому баллу, аналогичному оценкам отзывов на eBay; модель не смогла стимулировать погашение долга. [17] [18] [19]

В 2012 году правительство Великобритании инвестировало 20 миллионов фунтов стерлингов в британский бизнес через одноранговых кредиторов. В 2014 году было объявлено о второй инвестиции в размере 40 миллионов фунтов стерлингов. [20] Намерение состояло в том, чтобы обойти крупные банки, которые неохотно кредитовали более мелкие компании. Эту акцию раскритиковали за создание недобросовестной конкуренции в Великобритании за счет концентрации финансовой поддержки на крупнейших платформах. [21]

Инвестиции имеют право на налоговые льготы через Индивидуальный сберегательный счет Innovative Finance (IFISA) с апреля 2016 года. [22] В 2016 году в ISA было инвестировано 80 млрд фунтов стерлингов. [23] создавая значительные возможности для P2P-платформ. К январю 2017 года 17 P2P-провайдеров получили разрешение предлагать этот продукт. [24]

На каком-то этапе более 100 отдельных платформ подали заявки на получение разрешения FCA, хотя по состоянию на 2015 год многие отозвали свои заявки. [25]

С апреля 2014 года сфера однорангового кредитования регулируется Управлением финансового надзора. [26] повысить подотчетность с помощью стандартной отчетности и способствовать росту сектора. [27] Одноранговые инвестиции не подпадают под защиту Схемы компенсации финансовых услуг (FSCS), которая обеспечивает гарантию до 85 000 фунтов стерлингов на банк для каждого вкладчика. [28] но правила обязывают компании принимать меры для обеспечения обслуживания кредитов, даже если платформа обанкротится. [29]

В 2015 году британские одноранговые кредиторы в совокупности предоставили потребителям и предприятиям кредиты на сумму более 3 миллиардов фунтов стерлингов. [30]

По данным Кембриджского центра альтернативных финансов (Отчет об инновациях), 3,55 млрд фунтов стерлингов были приписаны одноранговым альтернативным финансовым моделям, причем наибольшей областью роста является недвижимость, показавшая рост на 88% с 2015 по 2016 год. [31]

Соединенные Штаты

[ редактировать ]

Индустрия однорангового кредитования в США началась в феврале 2006 года с запуска Prosper Marketplace , за которым последовал LendingClub . [32] Штаб-квартиры Prosper и LendingClub находятся в Сан-Франциско, Калифорния. [33] Ранние одноранговые платформы имели мало ограничений в отношении приемлемости заемщиков, что приводило к проблемам с неблагоприятным выбором и высоким показателям дефолта заемщиков. Кроме того, некоторые инвесторы сочли нежелательным отсутствие ликвидности по этим кредитам, большинство из которых имеют минимальный трехлетний срок. [12]

В 2008 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) потребовала, чтобы одноранговые компании регистрировали свои предложения как ценные бумаги в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года . [32] [34] Процесс регистрации был трудным; Prosper и LendingClub были вынуждены временно приостановить выдачу новых кредитов. [35] [36] [37] [38] в то время как другие, такие как британская Zopa Ltd., полностью ушли с рынка США. [35] И LendingClub, и Prosper получили одобрение SEC на предложение инвесторам векселей, обеспеченных платежами, полученными по кредитам. Prosper внес изменения в свою документацию, чтобы позволить банкам продавать ранее профинансированные кредиты на платформе Prosper. [12] И LendingClub, и Prosper заключили партнерские отношения с FOLIOfn, чтобы создать вторичный рынок для своих облигаций, обеспечивающий ликвидность инвесторам. [39] В то время у LendingClub была добровольная регистрация, тогда как у Prosper была обязательная регистрация для всех участников. [40]

Это решило проблему ликвидности и, в отличие от традиционных рынков секьюритизации, привело к тому, что запросы на получение кредита от одноранговых компаний стали более прозрачными для кредиторов и вторичных покупателей, которые могут получить доступ к подробной информации о каждом отдельном кредите (не зная фактической суммы кредита). личности заемщиков), прежде чем решить, какие кредиты финансировать. [35] Одноранговые компании также обязаны подробно описывать свои предложения в регулярно обновляемом проспекте . SEC делает отчеты доступными для общественности через EDGAR (электронный сбор, анализ и поиск данных). [ нужна ссылка ]

Все больше людей обратилось к одноранговым компаниям за займами после финансового кризиса 2007–2008 годов, поскольку банки отказались увеличивать свои кредитные портфели. Одноранговый рынок также столкнулся с повышенным вниманием инвесторов, поскольку дефолты заемщиков стали более частыми, а инвесторы не желали брать на себя ненужный риск. [41]

В 2013 году LendingClub был крупнейшим одноранговым кредитором в США по объему выданных кредитов и выручке, за ним следовал Prosper. [32] [33] LendingClub также был крупнейшей в мире платформой однорангового кредитования. [42] Процентные ставки варьировались от 5,6 до 35,8% в зависимости от срока кредита и рейтинга заемщика. [43] Ставки дефолта варьировались от 1,5% до 10% для более рискованных заемщиков. [33] Руководители традиционных финансовых учреждений присоединяются к одноранговым компаниям в качестве членов советов директоров, кредиторов и инвесторов. [44] [45] что указывает на то, что новая модель финансирования становится все более популярной. [34] LendingClub отказался от модели однорангового кредитования осенью 2020 года.

Китай

[ редактировать ]

Появилось множество компаний по микрокредитованию, которые обслуживают 40 миллионов малых и средних предприятий, многие из которых получают недостаточное финансирование от государственных банков, создавая целую отрасль, которая работает бок о бок с крупными банками.

По мере роста Интернета и электронной коммерции в 2000-х годах было основано множество P2P-кредиторов с различными целевыми клиентами и бизнес-моделями. [46]

Первым P2PL в Гонконге стала компания WeLab , которая пользуется поддержкой американской венчурной компании Sequoia Capital и Ли Ка- Шинга TOM Group . [47]

Ezubao , веб-сайт, запущенный Yucheng Group в июле 2014 года с целью предоставления услуг P2P, был закрыт в феврале 2016 года властями, которые назвали его схемой Понци . [48] Эзубао получил 50 миллиардов юаней от 900 000 инвесторов. [49]

В Китае в 2016 году действовало более 4000 платформ P2P-кредитования, но 2000 из них уже приостановили работу. [50] По состоянию на август 2016 года денежный поток на всех платформах P2P-кредитования уже превысил 191 миллиард китайских юаней (29 миллиардов долларов США) за месяц. [51] Процент возврата кредиторов на всех платформах P2P-кредитования в Китае составляет в среднем около 10% в год, при этом некоторые из них предлагают процент возврата более 24%. [52] Разговорный термин P2P-кредитования на китайском языке переводится как «серый рынок», но его не следует путать с серыми рынками товаров или теневой экономикой.

В июне и июле 2018 года множество китайских онлайн-платформ P2P-кредитования столкнулись с финансовыми или юридическими проблемами из-за ужесточения регулирования и ликвидности. По данным WDZJ.com, поставщика отраслевой информации P2P, в первые 10 дней июля 23 P2P-платформы оказались в финансовом затруднении или находились под следствием. Это следует за 63 такими случаями в июне, что больше, чем за любой месяц предыдущего года. [53]

В конце июня полиция Шанхая задержала четырех руководителей Tangxiaoseng, платформы онлайн-кредитования, контролируемой Zibang Financial Service Internet Technology Co. Ltd., и 28 июня 2018 года сообщила инвесторам, что Zibang Financial подозревается в «незаконном привлечении средств от населения». ." [54] 20 июля 2018 года iqianbang.com, пекинская платформа P2P-кредитования, объявила о закрытии, сославшись на «ухудшение среды онлайн-кредитования и снижение ликвидности». [55]

В начале июля 2018 года Народный банк Китая объявил, что регулирующие органы продлят двухлетнюю общенациональную кампанию по борьбе с мошенничеством и нарушениями на онлайн-финансовом рынке, нацеленную на P2P и другие онлайн-кредитования и финансовую деятельность. С момента начала кампании в 2016 году было закрыто более 5000 операций. [56]

В апреле 2019 года рухнула одна из ведущих китайских платформ однорангового (P2P) кредитования, tuandai.com, что привело к финансовым потерям для множества китайских инвесторов. [57]

Австралия

[ редактировать ]

первая в Австралии платформа равноправного кредитования SocietyOne . В 2012 году была запущена [58] По состоянию на июнь 2016 года правительство Австралии поощряло развитие финансовых технологий и стартапов в области однорангового кредитования в рамках своей программы нормативной «песочницы» . [59]

Новая Зеландия

[ редактировать ]

В Новой Зеландии одноранговое кредитование стало возможным с 1 апреля 2014 года, когда вступили в силу соответствующие положения Закона о поведении на финансовых рынках 2013 года. Закон позволяет лицензировать услуги однорангового кредитования. [60]

8 июля 2014 года Управление финансовых рынков первую лицензию на оказание услуг однорангового кредитования выдало компании Harmoney . [61] Harmoney официально запустила свой сервис 10 октября 2014 года. [62]

Индия

[ редактировать ]

В Индии одноранговое кредитование в настоящее время регулируется Резервным банком Индии , Центральным банком Индии. [ нужна ссылка ] Он опубликовал консультационный документ по регулированию P2P-кредитования. [63] окончательные рекомендации были опубликованы в 2017 году. [64] В 2016 году в Индии существовало более 30 платформ однорангового кредитования. [65] Даже имея преимущество первопроходца, многие сайты не смогли захватить долю рынка и расширить свою базу пользователей, возможно, из-за сдержанного характера индийских инвесторов или недостаточной осведомленности об этом виде долгового финансирования. Тем не менее, платформы однорангового кредитования в Индии помогают огромной группе заемщиков, которым ранее было отказано или которые не смогли претендовать на получение кредита в банках. [66]

По состоянию на 31 августа 2019 года 19 компаний получили лицензии от Резервного банка Индии. [67] [68] [69]

Швеция

[ редактировать ]

Одноранговое кредитование в Швеции регулируется Finansinspektionen . [70] Компания Trustbuddy AB, основанная в 2007 году, первой вышла на шведский рынок однорангового кредитования, предоставив платформу для выдачи потребительских кредитов с высоким уровнем риска на сумму от 500 до 10 000 шведских крон. Trustbuddy подала заявление о банкротстве к октябрю 2015 года, новое правление сослалось на злоупотребления со стороны уходящего руководства. [ нужна ссылка ]

Израиль

[ редактировать ]

Несколько служб однорангового кредитования начали работу и выдачу кредитов в 2014 году. После экономического подъема 2011 года [71] и общественное мнение относительно этих платформ положительное. Максимальная процентная ставка в израильских P2P Arenas ограничена «Правилами внебанковского кредитования». [72]

Канада

[ редактировать ]

Кредиты, выданные в рамках однорангового кредитования, считаются ценными бумагами, и поэтому P2P-платформы должны регистрироваться в органах регулирования ценных бумаг и адаптироваться к существующим моделям регулирования. Это означает ограничение инвесторов некоторыми институциональными инвесторами или поиск новых подходов в тандеме с регулирующими органами. [73] Регуляторы рынка ценных бумаг Канады (члены Канадских администраторов ценных бумаг) [74] недавно присоединились к канадскому одноранговому P2P-кредитованию и выдают только промежуточные разрешения, «чтобы протестировать свои продукты, услуги и приложения на канадском рынке на ограниченной по времени основе». [75] через программы «Регуляторной песочницы», включая нормативную песочницу CSA. [75] и «Песочница» Комиссии по ценным бумагам Онтарио, известная как «OSC Launchpad». [76]

Бразилия

[ редактировать ]

С апреля 2018 года бразильские компании P2P-кредитования могут работать напрямую, без посредничества банка или другого финансового учреждения. [77]

Посредством Резолюции 4656/2018 Центральный банк Бразилии создал учреждение нового типа под названием SEP (общество личного кредитования), целью которого является предоставление платформы для прямых переговоров о кредитах между физическими лицами и компаниями. ПСР не может кредитовать, используя собственные ресурсы, а действует только как посредник. Заемщиком должно быть физическое лицо или компания из Бразилии, но ограничений в отношении гражданства кредитора не существует. [78]

Латвия

[ редактировать ]

Латвийский рынок P2P-кредитования быстро развивается. Во втором квартале 2018 года латвийские P2P-платформы предоставили кредиты на сумму 271,8 миллиона евро и 1,7 миллиарда евро в совокупности. [79] В настоящее время наиболее активными инвесторами латвийских платформ однорангового кредитования являются жители Германии, Великобритании и Эстонии. [80]

Двумя крупнейшими P2P-платформами являются Mintos и Twino, занимающие более 60% и 20% доли рынка соответственно. [ нужна ссылка ] В настоящее время в Латвии работают около девяти компаний, которые квалифицируются как инвестиционная P2P-платформа. Mintos была основана в 2015 году. В сентябре 2018 года общая сумма кредитов, профинансированных через Mintos, превысила 1 миллиард евро. Большинство кредитов, финансируемых через Mintos, представляют собой потребительские кредиты, на втором месте находятся автокредиты. [81] В 2016 году Mintos привлекла 2 миллиона евро финансирования от латвийской венчурной компании Skillion Ventures. [82] Инвестиционная платформа Twino была запущена в 2015 году, хотя в качестве кредитного кредитора компания работает с 2009 года. С момента своего создания в 2009 году Twino выдала кредитов на сумму более 500 миллионов евро. [83] Более 90% всех кредитов, представленных на платформе Twino, имеют краткосрочный срок от одного до трех месяцев. [84]

В 2015 году Министерство финансов Латвии инициировало разработку нового положения о одноранговом кредитовании в Латвии, чтобы установить нормативные требования, такие как правила соблюдения требований руководства, требования ПОД и другие пруденциальные меры. [85]

Ирландия

[ редактировать ]

Ирландская платформа P2P-кредитования Linked Finance была запущена в 2013 году. В 2016 году Linked Finance также получила разрешение на работу в Великобритании от Управления финансового надзора. [86] В 2015 году Initiative Ireland запустила первую P2P-платформу P2P-кредитования под залог недвижимости. [87]

Индонезия

[ редактировать ]

В Индонезии P2P-кредитование в последние годы быстро растет и с 2016 года регулируется OJK . По состоянию на апрель 2019 года в OJK зарегистрировано 106 P2P-платформ. [88] P2P-платформы предоставляют кредиты, ориентированные, в частности, на население, не охваченное банковскими услугами, численность которого в Индонезии оценивается примерно в 100+ миллионов человек.

Тысячи P2P-платформ являются незаконными. Предполагается, что их приложения крадут данные клиентов, такие как телефонные контакты и фотографии. Затем сборщики долгов используют их для запугивания клиентов. Сборщики долгов связываются с членами семьи, друзьями и даже работодателями клиентов, а затем сообщают им, что у клиентов есть долг, который необходимо выплатить. Некоторые из них совершают самоубийство из-за давления. О многих случаях сообщается в системе обработки жалоб Индонезии. [89] Однако полиция не предприняла серьезных действий в отношении этих случаев.

Болгария

[ редактировать ]

В Болгарии не существует специального регулирования однорангового кредитования. В настоящее время Klear Lending является единственной болгарской платформой. Он был запущен в 2016 году и предоставляет потребительские кредиты основным клиентам. Платформой однорангового кредитования управляет Klear Lending AD, финансовое учреждение, зарегистрированное в реестре согласно ст. 3а Закона о кредитных учреждениях, поддерживаемого Болгарским национальным банком. [90]

Корея

[ редактировать ]

В Корее Money Auction и Pop Funding — первые компании равноправного кредитования, основанные в 2006 и 2007 годах соответственно. [ нужна ссылка ] Корейская индустрия P2P-кредитования не привлекала особого внимания общественности до конца 2014 года и начала 2015 года, в течение этого периода был основан ряд новых финтех-компаний, подкрепленный глобальной волной финтех-технологий с появлением Lending Club как основного игрока в сфере P2P-кредитования в США. Среди новых P2P-кредитных компаний, запущенных в Корее в этот период, — 8 Percent, Terafunding, Lendit, Honest Fund и Funda. [91] Вначале 8 Percent, Lendit и Honest Fund сосредоточились на выдаче потребительских кредитов, а Terafunding была единственной платформой P2P, предназначенной для выдачи кредитов под залог недвижимости, основанной бывшим брокером по недвижимости и инвестором Тэ Ён Яном.

Был короткий период нормативной неопределенности в отношении бизнес-модели P2P, поскольку модель P2P-кредитования не была официально легализована в рамках тогдашнего режима регулирования. 8% был ненадолго закрыт регулятором в феврале 2015 года и снова открыт. [92] Корейская P2P-индустрия за год пережила взрывной рост. По данным регулятора, совокупный объем выданных кредитов на платформе P2P-кредитования увеличился до 311 800 000 000 вон по состоянию на декабрь 2016 года с 72 400 000 000 вон в марте, и были дебаты о том, не перегревается ли отрасль, и возникли вопросы о том, предлагает ли отрасль соответствующую защиту инвесторов. [93] Чтобы ответить на эти опасения, с февраля 2017 года корейский регулирующий орган ввел годовой лимит инвестиций в размере 10 000 000 вон для розничного инвестора на этих кредитных платформах и 40 000 000 вон для некоторых квалифицированных инвесторов. [94]

По состоянию на апрель 2017 года в Корее насчитывается 148 P2P-кредитных компаний. Однако только 40 компаний являются официальными членами Корейской ассоциации P2P-финансирования. В число этих участников входят Lendit, Roof Funding, Midrate, HF Honest Fund, Villy, 8 Percent, Terafunding, Together Funding и People Funding. [95] По данным Корейской ассоциации P2P-финансирования, совокупный кредит, предоставленный ее членами P2P-компаниями, составляет ок. 2,3 ТРН по состоянию на март 2018 года. По категориям происхождения финансирование проектов в сфере недвижимости составляет c. 768 500 000 000 вон, сумма выдачи, обеспеченной активами в сфере недвижимости, составляет 611 500 000 000 вон, сумма, обеспеченная другими активами, составляет 472 400 000 000 вон, а выдача потребительского кредита составляет 443 200 000 000 вон. [96] Средняя процентная доходность, предлагаемая компаниями-членами, составляет 14,32%.

Германия

[ редактировать ]

В Германии P2P-кредитование в последние годы быстро растет и регулируется Федеральным органом финансового надзора . В 2020 году объем сделки достигнет оценочной суммы в 252 миллиона евро. [97]

[ редактировать ]

Во многих странах привлечение инвестиций от широкой общественности считается незаконным. Механизмы краудсорсинга , при которых людей просят вносить деньги в обмен на потенциальную прибыль, основанную на работе других, считаются ценными бумагами .

Работа с финансовыми ценными бумагами связана с вопросом о праве собственности: в случае ссуд, выдаваемых физическим лицам, проблема заключается в том, кто владеет ссудами (векселями) и как это право собственности передается между инициатором ссуды (лицо-физическое лицо). -лицо-кредиторская компания) и индивидуальный кредитор(ы). [36] [37] Этот вопрос особенно возникает, когда компания однорангового кредитования не просто объединяет кредиторов и заемщиков, но также занимает деньги у пользователей, а затем снова выдает их в долг. Такая деятельность трактуется как продажа ценных бумаг, и для легальности процесса необходима брокерско-дилерская лицензия и регистрация индивидуального инвестиционного контракта. Лицензию и регистрацию можно получить в органе, регулирующем ценные бумаги, таком как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в США, Комиссия по ценным бумагам Онтарио в Онтарио, Канада, Autorité des Marchés Financiers во Франции и Квебеке, Канада , или Управление финансовых услуг Великобритании.

Ценные бумаги, предлагаемые одноранговыми кредиторами США, зарегистрированы и регулируются SEC. В недавнем отчете Счетной палаты правительства США рассматривается возможность дополнительного регулирующего надзора со стороны Бюро финансовой защиты потребителей или Федеральной корпорации страхования депозитов, хотя ни одна из организаций в настоящее время не предлагает прямого надзора за одноранговым кредитованием. [98]

В Великобритании появление множества конкурирующих кредитных компаний и проблемы с субстандартными кредитами привели к призывам к принятию дополнительных законодательных мер, устанавливающих минимальные стандарты капитала и проверки контроля рисков, чтобы предотвратить кредитование более рискованных заемщиков, использование недобросовестных кредиторов или введение потребителей в заблуждение относительно условий кредитования. . [99]

Преимущества и критика

[ редактировать ]

Процентные ставки

[ редактировать ]

Одним из основных преимуществ индивидуального кредитования для заемщиков иногда могут быть более выгодные ставки, чем могут предложить традиционные банковские ставки. [100] Преимуществами для кредиторов могут быть более высокие доходы, чем те, которые можно получить со сберегательного счета или других инвестиций, но при этом существует риск потерь, в отличие от сберегательного счета. [101] Процентные ставки и методология расчета этих ставок варьируются в зависимости от платформы однорангового кредитования. Процентные ставки также могут иметь меньшую волатильность, чем другие виды инвестиций. [102]

Социально-сознательные инвестиции

[ редактировать ]

Для инвесторов, заинтересованных в социально сознательном инвестировании, одноранговое кредитование предлагает возможность поддержать попытки отдельных лиц освободиться от долгов с высокой процентной ставкой, помочь лицам, занимающимся профессиями или видами деятельности, которые считаются моральными и позитивными для общества, и избегать инвестиций в лиц, занятых в отраслях, которые считаются аморальными или вредными для общества. [103] [104]

Кредитный риск

[ редактировать ]

Одноранговое кредитование также привлекает заемщиков, которые из-за своего кредитного статуса или его отсутствия не имеют права на получение традиционных банковских кредитов. Поскольку поведение в прошлом часто указывает на будущие результаты, а низкие кредитные рейтинги коррелируют с высокой вероятностью дефолта, одноранговые посредники начали отклонять большое количество заявок и взимать более высокие процентные ставки с более рискованных заемщиков, которые получили одобрение. [41]

Первоначально казалось, что одной из привлекательных характеристик однорангового кредитования для инвесторов был низкий уровень дефолта, например, в 2007 году уровень дефолта Prosper составлял всего около 2,7%. [101]

Фактические показатели невыполнения обязательств по кредитам, выданным Проспером в 2007 году, оказались выше прогнозируемых. Совокупная доходность Prosper (по всем кредитным рейтингам и по данным LendStats.com на основе фактических данных рынка Prosper) для урожая 2007 года составила (6,44)%, для урожая 2008 года (2,44)% и для урожая 2009 года 8,10%. По независимым прогнозам на урожай 2010 года совокупная доходность составит 9,87. [105] В период с 2006 по октябрь 2008 года (называемый «Проспер 1.0») Проспер выдал 28 936 кредитов, срок погашения каждого из которых уже наступил. 18 480 кредитов были полностью погашены, а по 10 456 кредитам объявлен дефолт, уровень дефолта составил 36,1%. 46 671 123 доллара США из 178 560 222 доллара США, предоставленных в кредит в течение этого периода, были списаны инвесторами, уровень убытков составил 26,1%. [106]

С момента создания уровень дефолта Lending Club варьируется от 1,4% для трехлетних кредитов с самым высоким рейтингом до 9,8% для самых рискованных кредитов. [33]

Британские одноранговые кредиторы оценивают долю безнадежных кредитов на уровне 0,84% для Zopa из 200 миллионов фунтов стерлингов за первые семь лет ее кредитной истории. По состоянию на ноябрь 2013 года текущий уровень безнадежных долгов Funding Circle составлял 1,5%, при этом средняя доходность после учета всех безнадежных долгов и комиссий составляла 5,8%. Это сопоставимо с соотношением 3–5% в основных банках и является результатом современных кредитных моделей и эффективных технологий управления рисками, используемых P2P-компаниями. [17]

На другом конце диапазона находятся такие места, как Bondora, которые кредитуют менее кредитоспособных клиентов, при этом уровень дефолта варьируется до 70+% для кредитов, выданных словацким заемщикам на этой платформе, что значительно выше, чем на ее первоначальной платформе. Эстонский рынок.

Государственная защита

[ редактировать ]

Поскольку, в отличие от вкладчиков в банках, одноранговые кредиторы могут сами выбирать, одалживать ли свои деньги более безопасным заемщикам с более низкими процентными ставками или более рискованным заемщикам с более высокой доходностью, в США одноранговое кредитование юридически рассматривается как инвестиция. и погашение в случае дефолта заемщика не гарантируется федеральным правительством ( Федеральной корпорацией страхования депозитов США ), как банковские депозиты. [107]

Коллективный иск « Хеллум против Prosper Marketplace, Inc. » был проведен в Верховном суде Калифорнии от имени всех инвесторов, которые приобрели облигации на платформе Prosper в период с 1 января 2006 г. по 14 октября 2008 г. Истцы утверждали, что Проспер предлагал и продавал неквалифицированные и незарегистрированные ценные бумаги в нарушение калифорнийских и федеральных законов о ценных бумагах в течение этого периода. Истцы также утверждают, что Проспер действовал в качестве нелицензионного брокера/дилера в Калифорнии. Истцы требовали аннулирования кредитных векселей, возмещения убытков, убытков, а также гонораров и расходов адвокатов. [108] 19 июля 2013 г. коллективный иск был урегулирован. По условиям мирового соглашения Проспер выплатит участникам коллективного иска 10 миллионов долларов. [109]

Спонсоры однорангового кредитования

[ редактировать ]

Спонсоры однорангового кредитования — это организации, которые занимаются администрированием кредитов от имени других, включая индивидуальных кредиторов и кредитные агентства, но не предоставляют взаймы свои собственные деньги. [110] [111] Известные спонсоры однорангового кредитования включают:

См. также

[ редактировать ]

Ссылки

[ редактировать ]
  1. ^ «P2P-кредитование: какова ожидаемая доходность? Обзор мнений отрасли» . Кредитный мемо . 27 сентября 2013 года. Архивировано из оригинала 27 февраля 2019 года . Проверено 28 марта 2017 г.
  2. ^ «Сберегательный счет как инвестиция – простой доллар» . Простой доллар . 11 декабря 2011 года. Архивировано из оригинала 3 июля 2018 года . Проверено 28 марта 2017 г.
  3. ^ «Вот как средняя процентная ставка по сберегательному счету сравнивается с вашей | GOBankingRates» . GOBankingRates . 23 марта 2017 года. Архивировано из оригинала 3 июля 2017 года . Проверено 28 марта 2017 г.
  4. ^ «Тарифы и сборы» . www.lendingclub.com . Архивировано из оригинала 18 января 2019 года . Проверено 28 марта 2017 г.
  5. ^ «Какую комиссию Lending Club взимает с инвесторов?» . Кредитный клуб . Архивировано из оригинала 3 июля 2018 года . Проверено 28 марта 2017 г.
  6. ^ «Процветающая помощь» . Архивировано из оригинала 12 февраля 2013 года . Проверено 28 марта 2017 г.
  7. ^ «Процентные ставки и сборы по кредитам Club & Prosper Loans» . Кредитная записка . 30 апреля 2014 года. Архивировано из оригинала 3 июля 2018 года . Проверено 28 марта 2017 г.
  8. ^ Меннингхофф С., Виандт А. (20 мая 2014 г.). «Будущее одноранговых финансов». Журнал бизнес-исследований . ССНН   2439088 . {{cite journal}}: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )
  9. ^ Лепро, Сара (20 декабря 2010 г.). «Проспер отказывается от аукционных цен на модели, подобные конкурентам P-to-P» . Американский банкир . Архивировано из оригинала 23 октября 2016 года . Проверено 31 июля 2012 г.
  10. ^ Дж. Д. Рот, взглянув на одноранговое кредитование. Архивировано 6 июля 2013 г., в Wayback Machine Time, 15 ноября 2012 г.; По состоянию на 22 марта 2013 г.
  11. ^ Роберт Э. Райт; Винченцо Квадрини. «Глава 2 Раздел 5: Финансовые посредники». Деньги и банковское дело (PDF) . Архивировано (PDF) из оригинала 4 июля 2017 г. Проверено 5 августа 2012 г.
  12. ^ Jump up to: а б с Брэдли, Кристина; Берхаус, Сьюзен; Граттон, Хизер; Миллер, Рэй-Энн (2009). «Альтернативные финансовые услуги: учебник для начинающих» . Ежеквартальный отчет Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC) . Том. 3, нет. Вопрос 1. Встреча академических консультантов Совета Федеральной резервной системы по нетрадиционным финансовым услугам, 16 апреля 2008 г.: Федеральная корпорация страхования депозитов . Архивировано из оригинала 25 апреля 2020 года . Проверено 30 июля 2012 г. {{cite news}}: CS1 maint: местоположение ( ссылка )
  13. ^ «zopa.com: Ключевые факты» . Архивировано из оригинала 24 марта 2019 года . Проверено 26 июня 2016 г.
  14. ^ Коллинсон, Патрик (28 августа 2010 г.). «Одноранговое кредитование и сбережения: сделать всех счастливыми» . Хранитель . Архивировано из оригинала 27 марта 2019 года . Проверено 12 декабря 2016 г.
  15. ^ «fundingcircle.com: Статистика» . Архивировано из оригинала 13 мая 2015 года . Проверено 26 июня 2016 г.
  16. ^ Лоизу, Кики (20 октября 2013 г.). «Стартапы в тройной степени» . Санди Таймс . Архивировано из оригинала 27 марта 2019 года . Проверено 27 марта 2019 г.
  17. ^ Jump up to: а б Молдс, Жозефина (9 июня 2012 г.). «Являются ли одноранговые кредиторы будущим банковского дела?» . Хранитель . Архивировано из оригинала 12 октября 2013 года . Проверено 25 июля 2012 г.
  18. ^ Джонс, Руперт (15 февраля 2014 г.). «Крах Quakle служит предупреждением для одноранговых инвесторов» . Хранитель . Архивировано из оригинала 27 марта 2019 года . Проверено 27 марта 2019 г.
  19. ^ Мур, Элейн; Мулз, Джонатан (7 декабря 2011 г.). «Компания по одноранговому кредитованию закрывается» . Файнэншл Таймс . Архивировано из оригинала 27 марта 2019 года . Проверено 27 марта 2019 г.
  20. ^ «Новые инвестиции British Business Bank в размере 40 миллионов фунтов стерлингов для поддержки кредитования малого бизнеса в размере 450 миллионов фунтов стерлингов» . gov.uk. ​25 февраля 2015. Архивировано из оригинала 10 марта 2016 года . Проверено 19 августа 2015 г.
  21. ^ «Вмешательство правительства рискует исказить британский P2P-рынок, говорят кредиторы» . Файнэншл Таймс . 26 октября 2014 года. Архивировано из оригинала 27 марта 2019 года . Проверено 27 марта 2019 г.
  22. ^ «Подоходный налог: инновационные финансы, индивидуальный сберегательный счет и одноранговые кредиты» . www.gov.uk. ​Налоговая и таможенная служба Ее Величества. Архивировано из оригинала 27 января 2017 года . Проверено 31 января 2017 г.
  23. ^ «Статистика индивидуального сберегательного счета (ISA)» (PDF) . gov.uk. ​ Архивировано (PDF) из оригинала 26 октября 2016 г. Проверено 31 января 2017 г.
  24. ^ «Уполномоченные менеджеры ISA» . gov.uk. ​ Архивировано из оригинала 27 января 2017 года . Проверено 31 января 2017 г.
  25. ^ Уильямс-Грут, Оскар (15 октября 2015 г.). «Пузырь финансовых технологий, о котором мы вас предупреждали, уже лопается» . Бизнес-инсайдер . Архивировано из оригинала 27 марта 2019 года . Проверено 27 марта 2019 г.
  26. ^ Мулз, Джонатан (7 декабря 2012 г.). «Государственное стимулирование однорангового кредитования» . Файнэншл Таймс . Архивировано из оригинала 27 марта 2019 года . Проверено 27 марта 2019 г.
  27. ^ «Финансовый круг выбирает Goldman Sachs и Morgan Stanley для IPO» . Новости Блумберга . 11 марта 2018 года. Архивировано из оригинала 12 марта 2018 года . Проверено 11 марта 2018 г.
  28. ^ «Новый лимит защиты вкладов появится с 1 января» . Схема компенсации финансовых услуг . Архивировано из оригинала 11 марта 2016 года . Проверено 24 марта 2016 г.
  29. ^ «Peer-to-peer: объяснение правил FCA» . Архивировано из оригинала 27 марта 2019 года . Проверено 27 марта 2019 г.
  30. ^ Боун, Джонатан; Бек, Питер (16 февраля 2016 г.). «Раздвигая границы: отчет об альтернативной финансовой индустрии Великобритании за 2015 год» . Нэста . Архивировано из оригинала 27 марта 2019 года . Проверено 27 марта 2019 г.
  31. ^ Кембриджский центр альтернативных финансов (2017). Углубление инноваций: 4-й отчет об альтернативной финансовой отрасли Великобритании (PDF) . Великобритания. Архивировано (PDF) из оригинала 19 января 2022 г. Проверено 14 декабря 2021 г. {{cite book}}: CS1 maint: отсутствует местоположение издателя ( ссылка )
  32. ^ Jump up to: а б с Рентон, Питер (29 мая 2012 г.). «Количество выданных кредитов в рамках однорангового кредитования превысило 1 миллиард долларов» . Техкранч . Архивировано из оригинала 14 февраля 2019 года . Проверено 25 июля 2012 г.
  33. ^ Jump up to: а б с д Барт, Крис (6 июня 2012 г.). «Ищете доходность 10%? Зайдите в Интернет и получите одноранговое кредитование» . Форбс . Архивировано из оригинала 1 октября 2019 года . Проверено 25 июля 2012 г.
  34. ^ Jump up to: а б Аллоуэй, Трейси; Мур, Элейн (23 апреля 2012 г.). «Mack переходит на передовые позиции в области P2P-кредитования» . Файнэншл Таймс . Архивировано из оригинала 4 июля 2012 года . Проверено 20 июля 2012 г.
  35. ^ Jump up to: а б с Джейн Дж. Ким (28 апреля 2009 г.). «Перезапуск однорангового кредитора» . Уолл Стрит Джорнал . Архивировано из оригинала 29 июня 2015 года . Проверено 25 июля 2012 г.
  36. ^ Jump up to: а б Хендриксон, Марк (8 апреля 2008 г.). «Клуб равноправного кредитования приостанавливает кредитную деятельность, пока решает некоторые юридические вопросы» . Техкранч . Архивировано из оригинала 15 июня 2012 года . Проверено 2 августа 2012 г.
  37. ^ Jump up to: а б «Кредитный клуб закрывается (временно?)» . Пер-Ленд. Архивировано из оригинала 11 апреля 2008 года . Проверено 8 апреля 2008 г.
  38. ^ «Тихий период» . Кредитный клуб . Архивировано из оригинала 17 мая 2008 года . Проверено 8 апреля 2008 г.
  39. ^ Жонель Марте (26 сентября 2010 г.). «Кредитный кризис дает импульс развитию микрокредитования» . Уолл Стрит Джорнал . Архивировано из оригинала 11 апреля 2015 года . Проверено 23 августа 2012 г.
  40. ^ Богослав, Давид (6 апреля 2009 г.). «Пиринговое кредитование: проблемы и перспективы» . Новости Блумберга . Архивировано из оригинала 27 марта 2019 года . Проверено 27 марта 2019 г.
  41. ^ Jump up to: а б Кеннард, Мэтт; Бонд, Шеннон (24 ноября 2011 г.). «Интерес к одноранговому кредитованию в США растет» . Файнэншл Таймс . Архивировано из оригинала 8 марта 2012 года . Проверено 20 июля 2012 г.
  42. ^ Шумпетер (5 января 2013 г.). «Коллегиальная оценка» . Экономист . Архивировано из оригинала 30 июня 2017 года . Проверено 13 июля 2017 г.
  43. ^ Стейниш, Моника (июнь 2012 г.). «Обзор однорангового кредитования» . Потребительское действие . Архивировано из оригинала 25 июля 2012 года . Проверено 23 июля 2012 г.
  44. ^ Гофф, Шарлин (13 июня 2012 г.). «P2P-кредитование: модель набирает обороты во всем мире» . Файнэншл Таймс . Архивировано из оригинала 26 февраля 2022 года . Проверено 2 августа 2012 г.
  45. ^ Тейлор, Коллин (6 июня 2012 г.). «Кредитный клуб получил 17,5 миллионов долларов от Kleiner Perkins и председателя Morgan Stanley Джона Мака» . Технический кризис . Архивировано из оригинала 8 июня 2012 года . Проверено 8 июня 2012 г.
  46. ^ Она, Янцзе (28 ноября 2014 г.). «Китай: различные категории платформ однорангового кредитования» . Краудфанд Инсайдер . Архивировано из оригинала 28 сентября 2020 года . Проверено 10 апреля 2015 г.
  47. ^ Юань, Мишель (17 июня 2014 г.). «Первый одноранговый кредитор Гонконга привлекает собственные средства» . Уолл Стрит Джорнал . Архивировано из оригинала 6 ноября 2016 года . Проверено 4 августа 2017 г.
  48. ^ Гоф, Нил (2 февраля 2016 г.). «Онлайн-кредитор Эзубао взял 7,6 миллиарда долларов в рамках схемы Понци, утверждает Китай» . Нью-Йорк Таймс . Архивировано из оригинала 8 декабря 2016 года . Проверено 3 марта 2017 г.
  49. ^ Шен, Сэмюэл; Рувич, Джон (31 января 2016 г.). «Китайская полиция арестовала 21 человека, участвовавшего в финансовом онлайн-мошенничестве на сумму более 7,6 млрд долларов» . Рейтер . Архивировано из оригинала 24 октября 2020 года . Проверено 1 июля 2017 г.
  50. ^ «Количество обычных операционных платформ P2P сократилось еще на 68, достигнув нового минимума за последний год_Информация об онлайн-кредитах_Домашняя страница Проверено онлайн- г. кредита» Архивировано из оригинала 29 сентября 2018 г. 28 сентября 2018 .
  51. ^ Официально опубликован «Ежемесячный отчет индустрии P2P-кредитования за август 2016 года» — . www.itouzi.com Архивировано из оригинала 29 сентября 2018 г. Проверено 28 сентября 2018 г.
  52. ^ упадет ниже 10% в сентябре__Информация об онлайн-кредитах_Домашняя страница -кредита » онлайн г. Архивировано из оригинала 29 сентября 2018 г. Проверено 28 сентября 2018 «Комплексная доходность P2P снова упала в августе и, как ожидается ,
  53. ^ «Обещание регулирующих органов помочь P2P-инвесторам сопровождается предупреждением – Caixin Global» . www.caixingglobal.com . Архивировано из оригинала 14 августа 2018 года . Проверено 14 августа 2018 г.
  54. ^ «Еще один онлайн-кредитор попал под расследование — Caixin Global» . www.caixingglobal.com . Архивировано из оригинала 14 августа 2018 года . Проверено 14 августа 2018 г.
  55. ^ «Китайские домино P2P онлайн-кредитования продолжают падать – Caixin Global» . www.caixingglobal.com . Архивировано из оригинала 14 августа 2018 года . Проверено 14 августа 2018 г.
  56. ^ «Китай обещает продолжать жесткий контроль над интернет-финансами – Caixin Global» . www.caixingglobal.com . Архивировано из оригинала 14 августа 2018 года . Проверено 14 августа 2018 г.
  57. ^ Цайпин, Лю; Банда, Ву (27 апреля 2019 г.). «Полицейский арест 41, связанный с несостоявшимся P2P-кредитором Tuandai.com» . Кайсинь . Архивировано из оригинала 20 сентября 2020 года . Проверено 26 августа 2020 г.
  58. ^ «SocietyOne бросает вызов крупным банкам с помощью одноранговых онлайн-кредитов» . Сеть АРН . Архивировано из оригинала 23 сентября 2015 года . Проверено 29 июня 2015 г.
  59. ^ «Запуск инновационной регуляторной песочницы для FinTech» . Государственное казначейство Австралии . Архивировано из оригинала 1 марта 2017 года . Проверено 28 февраля 2017 г.
  60. ^ «Закон о поведении на финансовых рынках № 69 2013 г. (по состоянию на 9 апреля 2019 г.), Содержание публичного закона – Законодательство Новой Зеландии» . Архивировано из оригинала 12 октября 2014 года . Проверено 7 октября 2014 г.
  61. ^ «FMA выдает первую в Новой Зеландии лицензию на услуги однорангового кредитования» . Архивировано из оригинала 8 февраля 2016 года . Проверено 24 мая 2015 г.
  62. ^ «Harmoney запускается с кредитом в 100 миллионов долларов» . New Zealand Herald – Личные финансы . Архивировано из оригинала 5 октября 2014 года . Проверено 7 октября 2014 г.
  63. ^ «Консультационный документ RBI по одноранговому кредитованию» (PDF) . Официальный представитель РБИ . Апрель 2016 г. Архивировано (PDF) из оригинала 18 сентября 2016 г. Проверено 16 сентября 2016 г.
  64. ^ «Основные направления – Небанковская финансовая компания – Направления платформы однорангового кредитования (Резервный банк), 2017» . 12 сентября 2016 г. Архивировано из оригинала 20 февраля 2020 г. . Получено 9 сентября 2019 г. - через Резервный банк Индии.
  65. ^ «РБИ предлагает правила P2P-кредитования» . Живая мята . 29 апреля 2016. Архивировано из оригинала 8 сентября 2016 года . Проверено 16 сентября 2016 г.
  66. ^ Датт, Гаурав (май 2017 г.). «Как стартапы P2P-кредитования в Индии помогают заемщикам, не имеющим обслуживания, получить доступ к дешевым и простым финансам» . Середина . Архивировано из оригинала 14 сентября 2017 года . Проверено 14 сентября 2017 г.
  67. ^ «Платформа P2P-кредитования Faircent становится первой, получившей сертификацию NBFC-P2P от RBI» . Экономические времена . 21 мая 2018 года. Архивировано из оригинала 9 декабря 2019 года . Проверено 9 сентября 2019 г.
  68. ^ «Lendbox получает сертификат NBFC – одноранговой (P2P) сети от RBI» . Бизнес-стандарт . 1 февраля 2019 года. Архивировано из оригинала 9 декабря 2019 года . Проверено 9 сентября 2019 г.
  69. ^ «Список NBFC – Peer to Peer (P2P), зарегистрированных в RBI (по состоянию на 31 августа 2019 г.)» . Резервный банк Индии . Архивировано из оригинала 31 октября 2019 года . Проверено 9 сентября 2019 г.
  70. ^ Брэтт, Фрида (6 декабря 2014 г.). «FI берет под свой контроль новую тенденцию кредитования» . СвД.се. Архивировано из оригинала 4 января 2015 года . Проверено 24 февраля 2015 г.
  71. ^ он: Социальный протест в Израиле 2011 г.
  72. ^ «Нево.ко.ил» . www.nevo.co.il. ​ Архивировано из оригинала 29 сентября 2018 года . Проверено 28 сентября 2018 г.
  73. ^ «P2P-кредитование и как оно регулируется» . ЕКБ . 23 ноября 2017 года . Проверено 7 июля 2022 г.
  74. ^ «Канадские администраторы по ценным бумагам – Кто мы – Обзор» . www.securities-administrators.ca . Архивировано из оригинала 6 сентября 2018 года . Проверено 28 сентября 2018 г.
  75. ^ Jump up to: а б «Отраслевые ресурсы – нормативная песочница CSA» . www.securities-administrators.ca . Архивировано из оригинала 12 августа 2018 года . Проверено 28 сентября 2018 г.
  76. ^ Комиссия по ценным бумагам Онтарио. «OSC LaunchPad» . www.osc.gov.on.ca. ​ Архивировано из оригинала 22 сентября 2018 года . Проверено 28 сентября 2018 г.
  77. ^ «Финтех-компании смогут выдавать кредиты без посредничества банка» . Фолья де С.Пауло . 26 апреля 2018 года. Архивировано из оригинала 18 августа 2018 года . Проверено 18 августа 2018 г.
  78. ^ Banco Central, [1] Архивировано 1 февраля 2022 г., в Wayback Machine , Banco Central, 17 августа 2018 г.
  79. ^ «Латвийская ассоциация альтернативных финансовых услуг» . ЛАФПА . Архивировано из оригинала 3 октября 2018 года . Проверено 3 октября 2018 г.
  80. ^ «Ассоциация: в 2017 году с использованием латвийских платформ однорангового кредитования инвестировано 486 миллионов евро» . ЛАФПА . 6 февраля 2018 года. Архивировано из оригинала 3 октября 2018 года . Проверено 3 октября 2018 г.
  81. ^ «Статистика» . Минтос . Архивировано из оригинала 3 октября 2018 года . Проверено 3 октября 2018 г.
  82. ^ «Латвийская компания Mintos инвестировала 2 миллиона евро в рынок P2P-кредитов» . Техкранч . 23 февраля 2016. Архивировано из оригинала 3 октября 2018 года . Проверено 3 октября 2018 г.
  83. ^ «Краткие факты» . Твино . Архивировано из оригинала 3 октября 2018 года . Проверено 3 октября 2018 г.
  84. ^ «Статистика» . Твино . Архивировано из оригинала 3 октября 2018 года . Проверено 3 октября 2018 г.
  85. ^ «Латвия: Обзор финансовой системы» (PDF) . ОЭСР . 1 апреля 2016 г. Архивировано (PDF) из оригинала 20 января 2019 г. . Проверено 2 июля 2017 г.
  86. ^ «P2P-кредитор Linked Finance получает разрешение Великобритании» . RTÉ.ie. ​22 мая 2017. Архивировано из оригинала 19 ноября 2018 года . Проверено 28 сентября 2018 г.
  87. ^ «Платформа финансирования недвижимости профинансирует 60 миллионов евро в виде строительных кредитов» . RTÉ.ie. ​19 июля 2017. Архивировано из оригинала 24 октября 2019 года . Проверено 10 октября 2019 г.
  88. ^ «OJK публикует 106 списков лицензированных Fintech» . CNN Индонезия . 10 апреля 2019 года. Архивировано из оригинала 11 апреля 2019 года . Проверено 26 сентября 2019 г.
  89. ^ «Отчет сообщества об онлайн-кредитах» . ОТЧЕТ! . Архивировано из оригинала 2 августа 2019 года . Проверено 2 августа 2019 г.
  90. ^ «Реестр финансовых учреждений в соответствии со статьей 3a LCI» . Болгарский национальный банк . Архивировано из оригинала 3 января 2018 года . Проверено 2 января 2018 г.
  91. ^ Член Корейской ассоциации P2P-финансов. Дата основания http://p2plending.or.kr/about/ Проверено 23 апреля 2018 г.
  92. ^ Blotter & Media Co., Ltd. (5 февраля 2015 г.). « Хоть я и не ростовщик»… блокирую «8 процентов» P2P-кредитов» . Blotter & Media Co., Ltd. (на корейском языке). Архивировано из оригинала 14 декабря 2021 года . Проверено 14 декабря 2021 г.
  93. ^ « Руководящие принципы, применяемые для кредитов P2P, такие как «8 процентов»» . www.hani.co.kr (на корейском языке). 26 февраля 2017 года. Архивировано из оригинала 14 декабря 2021 года . Проверено 14 декабря 2021 г.
  94. ^ «Введение лимита P2P-кредита в размере 10 миллионов вон на человека» . 27 февраля 2017 г.
  95. ^ «P2P-кредитование превышает 1 триллион вон, но малый и средний бизнес находится под угрозой банкротства » . 21 мая 2017 г.
  96. ^ «P2P-финансирование совокупных кредитов в марте, рост на 10% за месяц» . Новости Йонхап . 9 апреля 2018 года. Архивировано из оригинала 26 апреля 2018 года . Проверено 26 сентября 2019 г.
  97. ^ «Альтернативное кредитование – Германия | Statista Marktprognose» . Статистика . Архивировано из оригинала 14 сентября 2021 года . Проверено 14 сентября 2021 г.
  98. ^ «КРЕДИТОВАНИЕ ПЕРСОНАЛЬНЫХ ЛИЦ: Новые проблемы регулирования могут возникнуть по мере роста отрасли (Отчет комитетам Конгресса)» (PDF) . Счетная палата правительства США . Июль 2011 г. Архивировано (PDF) из оригинала 21 октября 2012 г. . Проверено 23 августа 2012 г.
  99. ^ Шон Фаррелл (20 сентября 2010 г.). «Зопа призывает правительство и FSA регулировать сектор социального кредитования» . «Дейли телеграф» . Архивировано из оригинала 26 июня 2012 года . Проверено 25 июля 2012 г.
  100. ↑ Сеть социального кредитования . Архивировано 8 сентября 2012 г., на Wayback Machine , по состоянию на 21 сентября 2010 г.
  101. ^ Jump up to: а б Онлайн-кредитование физических лиц набирает обороты Associated Press, 27 ноября 2007 г.
  102. ^ Джей Ди Рот (15 ноября 2012 г.). «Взгляд на одноранговое кредитование» . Журнал «Тайм» . Архивировано из оригинала 6 июля 2013 года . Проверено 27 июня 2013 г.
  103. ^ «Христианское одноранговое кредитование» . Вера спасает . 9 августа 2013. Архивировано из оригинала 21 декабря 2014 года . Проверено 24 февраля 2015 г.
  104. ^ «Мораль ростовщичества: Краткая история» . Объективный стандарт . Архивировано из оригинала 1 апреля 2017 года . Проверено 28 марта 2017 г.
  105. ^ Prosper.com - Сводка показателей кредитования - Независимая аналитика кредитов. Архивировано 3 сентября 2012 г., на Wayback Machine , LendStats.com.
  106. ^ Сеть социального кредитования. Архивировано 25 июня 2012 г. в Wayback Machine , доступ к августу. 13, 2012
  107. ^ Гомпертц, Саймон (8 июня 2012 г.). «Количество одноранговых кредитов через Интернет достигает 250 миллионов фунтов стерлингов» . Новости Би-би-си . Архивировано из оригинала 16 августа 2012 года . Проверено 3 августа 2012 г.
  108. ^ Верховный суд Калифорнии, округ Сан-Франциско, дело: номер дела: CGC-09-491736 (получено из архива 24 июля 2013 г., в Wayback Machine 1 февраля 2011 г.)
  109. ^ «Проспер урегулировал коллективный иск – выплатил 10 миллионов долларов США» . 19 июля 2013 года. Архивировано из оригинала 26 февраля 2022 года . Проверено 28 сентября 2018 г.
  110. ^ Кота, Ина (июнь 2007 г.). «Микрофинансирование: банковское дело для бедных» . Финансы и развитие. МВФ. Архивировано из оригинала 19 октября 2017 года . Проверено 9 сентября 2017 г.
  111. ^ Наранг, Соня (10 декабря 2006 г.). «Интернет-микрофинансирование» . Нью-Йорк Таймс . Архивировано из оригинала 13 марта 2018 года . Проверено 9 сентября 2017 г.
Retrieved from "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Peer-to-peer_lending&oldid=1238831772"
Arc.Ask3.Ru: конец переведенного документа.
Arc.Ask3.Ru
Номер скриншота №: 6fe33028e2886e5581766b1eb92af942__1722885840
URL1:https://arc.ask3.ru/arc/aa/6f/42/6fe33028e2886e5581766b1eb92af942.html
Заголовок, (Title) документа по адресу, URL1:
Peer-to-peer lending - Wikipedia
Данный printscreen веб страницы (снимок веб страницы, скриншот веб страницы), визуально-программная копия документа расположенного по адресу URL1 и сохраненная в файл, имеет: квалифицированную, усовершенствованную (подтверждены: метки времени, валидность сертификата), открепленную ЭЦП (приложена к данному файлу), что может быть использовано для подтверждения содержания и факта существования документа в этот момент времени. Права на данный скриншот принадлежат администрации Ask3.ru, использование в качестве доказательства только с письменного разрешения правообладателя скриншота. Администрация Ask3.ru не несет ответственности за информацию размещенную на данном скриншоте. Права на прочие зарегистрированные элементы любого права, изображенные на снимках принадлежат их владельцам. Качество перевода предоставляется как есть. Любые претензии, иски не могут быть предъявлены. Если вы не согласны с любым пунктом перечисленным выше, вы не можете использовать данный сайт и информация размещенную на нем (сайте/странице), немедленно покиньте данный сайт. В случае нарушения любого пункта перечисленного выше, штраф 55! (Пятьдесят пять факториал, Денежную единицу (имеющую самостоятельную стоимость) можете выбрать самостоятельно, выплаичвается товарами в течение 7 дней с момента нарушения.)