Бегство капитала

Бегство капитала в экономике происходит, когда активы или деньги быстро вытекают из страны из-за события экономического значения или в результате политического события, такого как смена режима или экономическая глобализация . Такими событиями могут быть повышение налогов на капитал правительства страны или держателей капитала или дефолт по своему долгу, что беспокоит инвесторов и заставляет их снижать оценку активов в этой стране или иным образом терять уверенность в ее экономической силе.

Это приводит к исчезновению богатства и обычно сопровождается резким падением обменного курса пострадавшей страны — обесцениванием в режиме плавающего обменного курса или принудительной девальвацией в режиме фиксированного обменного курса. Это падение особенно разрушительно, когда капитал принадлежит народу пострадавшей страны, поскольку граждане теперь не только обременены потерями в экономике и девальвацией своей валюты, но и их активы потеряли большую часть своей номинальной стоимости . Это приводит к резкому снижению покупательной способности активов страны и делает импорт товаров и приобретение любых иностранных объектов, например медицинских учреждений, все более дорогими.

Обсуждение

Страны с ресурсной экономикой испытывают самый крупный отток капитала. ^[1] Классический взгляд на бегство капитала заключается в том, что именно валютные спекуляции вызывают значительные трансграничные перемещения частных средств, достаточные для того, чтобы повлиять на финансовые рынки . ^[2] Наличие бегства капитала указывает на необходимость реформы политики . ^[3]

В книге La dette odieuse de l'Afrique («Одиозные долги Африки») Леонс Ндикумана и Джеймс К. Бойс утверждают, что более 65% заемных долгов Африки даже не попадают в страны Африки, а остаются на счетах в частных банках в налоговых органах. гавани по всему миру. ^[4] По оценкам Ндикумана и Бойса, с 1970 по 2008 год отток капитала из 33 стран к югу от Сахары составил 700 миллиардов долларов. ^[5] В документе 2008 года, опубликованном Global Financial Integrity , оценивается отток капитала, а также говорится, что незаконные финансовые потоки , исходящие из развивающихся стран, «составляют от 850 миллиардов до 1 триллиона долларов в год». ^[6]

Бегство капитала также происходит с целью уклонения от уплаты налогов. В таких случаях поток имеет тенденцию идти в сторону налоговых убежищ .

Законность

Бегство капитала может быть законным или незаконным в соответствии с внутренним законодательством. Легальное бегство капитала фиксируется в бухгалтерских книгах юридического или физического лица, осуществляющего перевод, а доходы от процентов, дивидендов и реализованного прироста капитала обычно возвращаются в страну происхождения. Незаконное бегство капитала, также известное как незаконные финансовые потоки , призвано исчезнуть из любого учета в стране происхождения, а доходы от незаконного бегства капитала за пределы страны обычно не возвращаются в страну происхождения. страны Это указывается как недостающие деньги в платежном балансе . ^[8]

Подтвержденные примеры

В 1995 году Международный валютный фонд (МВФ) подсчитал, что отток капитала составляет примерно половину непогашенного внешнего долга стран мира с наибольшей задолженностью.

Бегство капитала наблюдалось на некоторых рынках Азии и Латинской Америки в 1990-х годах. Возможно, наиболее значимым из них стал азиатский финансовый кризис 1997 года , который начался в Таиланде и распространился на большую часть Восточной Азии, начиная с июля 1997 года, вызвав опасения по поводу мирового экономического кризиса из-за финансового заражения .

Великая депрессия 2001 года в Аргентине 1998–2002 годов была отчасти результатом массового оттока капитала, вызванного опасениями, что Аргентина объявит дефолт по своему внешнему долгу (ситуация усугублялась тем фактом, что Аргентина имела искусственно заниженный фиксированный обменный курс и была зависит от большого уровня резервной валюты ). То же самое наблюдалось и в Венесуэле в начале 1980-х годов, когда общий годовой доход от экспорта уходил в результате незаконного бегства капитала.

В последней четверти 20-го века наблюдался отток капитала из стран, предлагающих низкие или отрицательные реальные процентные ставки (например, Россия и Аргентина), в страны, предлагающие более высокие реальные процентные ставки (например, Китайская Народная Республика ).

В статье 2006 года в The Washington Post было приведено несколько примеров ухода частного капитала из Франции в ответ на введенный в стране налог на богатство . В статье также говорится: «Эрик Пинчет, автор французского налогового справочника, оценивает, что налог на богатство приносит правительству около 2,6 миллиардов долларов в год, но с 1998 года он обошелся стране в более чем 125 миллиардов долларов в виде оттока капитала». ^[9]

В статье The Times за 2009 год сообщалось, что сотни богатых финансистов и предпринимателей недавно покинули Англию, Уэльс и Шотландию в ответ на недавнее повышение налогов и переехали в страны с низкими налогами, такие как Джерси , Гернси , остров Мэн и Великобритания. Виргинские острова . ^[10]

В мае 2012 года масштаб бегства греческого капитала после первых «нерешенных» выборов в законодательные органы оценивался в 4 миллиарда евро в неделю. ^[11] а позже в том же месяце Центральный банк Испании обнаружил отток капитала из испанской экономики за первый квартал 2012 года на сумму 97 миллиардов евро.

В преддверии британского референдума о выходе из ЕС ( Брексит ) чистый отток капитала составил 77 миллиардов фунтов стерлингов в предыдущие два квартала, 65 миллиардов фунтов стерлингов в квартале, непосредственно предшествующем референдуму, и 59 миллиардов фунтов стерлингов в марте, когда был проведен референдум. кампания началась. Это соответствует цифре в 2 миллиарда фунтов стерлингов за соответствующие шесть месяцев предыдущего года. ^[12]

См. также

Ссылки

^ Эпштейн, Джеральд А. (2005). Бегство капитала и контроль за движением капитала в развивающихся странах . Издательство Эдварда Элгара. п. 11. ISBN 9781781008058 .
^ Маклеод, Дэррил (2002). «Бегство столицы» . В Дэвиде Р. Хендерсоне (ред.). Краткая энциклопедия экономики (1-е изд.). Библиотека экономики и свободы . ОКЛК 317650570 , 50016270 , 163149563
^ Уль Хак, Надим (2006). Утечка мозгов или бегство человеческого капитала . Пакистанский институт экономики развития. п. 3. ISBN 978-9694611303 .
^ Ндикумана, Леонсе; Бойс, Джеймс К. (2013). Одиозный долг Африки: как задолженность и бегство капитала обескровили континент (на французском языке). Дакар-Фанн, Дакар, Сенегал: Éditions Amalion. ISBN 978-2-35926-022-9 .
^ Стоддард, Эд (15 марта 2012 г.). «RPT-AFRICA MONEY-Должна ли Африка бросить вызов своим «одиозным долгам?» » . Рейтер . Архивировано из оригинала 8 мая 2019 г. Проверено 21 сентября 2019 г.
^ Кар, Дев; Картрайт-Смит, Девон (14 декабря 2008 г.). «Незаконные финансовые потоки из развивающихся стран: 2002–2006 гг.» . Глобальная финансовая честность . Проверено 21 сентября 2019 г.
^ Хебус, Шафик (27 сентября 2011 г.). «Деньги в доках налоговых гаваней: Путеводитель». Рабочие документы CESifo (3587): 27. SSRN 1934164 .
^ Аджайи, С. Иби; Леонсе Ндикумана (2015). Бегство капитала из Африки: причины, последствия и политические вопросы . Издательство Оксфордского университета. п. 3. ISBN 978-0198718550 . Проверено 5 января 2017 г.
^ Мур, Молли (16 июля 2006 г.). «Старые деньги, новые деньги бегут из Франции и ее налога на богатство» . Вашингтон Пост . Проверено 21 сентября 2019 г.
^ Уоттс, Роберт; Читтенден, Морис (13 декабря 2009 г.). «Сотни боссов бегут из Великобритании из-за налога в размере 50%» . Таймс . Проверено 21 сентября 2019 г.
^ Эванс-Притчард, Эмброуз (16 мая 2012 г.). «Долговой кризис: выход Греции из еврозоны становится все ближе, поскольку банки рушатся» . Телеграф . Проверено 21 сентября 2019 г.
^ Конвей, Эд (7 июня 2016 г.). «ЕС: Осборн предупреждает о стоимости бегства капитала» . Небесные новости . Проверено 21 сентября 2019 г.

Внешние ссылки

Бегство капитала после революции Анархистский взгляд на бегство капитала
Европейская сеть по долгу и развитию. Архивировано 19 сентября 2008 г. на сайте Wayback Machine. Сообщения, новости и ссылки о бегстве капитала.
Глобальная финансовая целостность : изучает и работает над сокращением незаконного оттока капитала из развивающихся стран.

[cafl-1] Эпштейн, Джеральд А. (2005). Бегство капитала и контроль за движением капитала в развивающихся странах . Издательство Эдварда Элгара. п. 11. ISBN 9781781008058 .

[caflli-2] Маклеод, Дэррил (2002). «Бегство столицы» . В Дэвиде Р. Хендерсоне (ред.). Краткая энциклопедия экономики (1-е изд.). Библиотека экономики и свободы . ОКЛК 317650570 , 50016270 , 163149563

[brdr-3] Уль Хак, Надим (2006). Утечка мозгов или бегство человеческого капитала . Пакистанский институт экономики развития. п. 3. ISBN 978-9694611303 .

[4] Ндикумана, Леонсе; Бойс, Джеймс К. (2013). Одиозный долг Африки: как задолженность и бегство капитала обескровили континент (на французском языке). Дакар-Фанн, Дакар, Сенегал: Éditions Amalion. ISBN 978-2-35926-022-9 .

[5] Стоддард, Эд (15 марта 2012 г.). «RPT-AFRICA MONEY-Должна ли Африка бросить вызов своим «одиозным долгам?» » . Рейтер . Архивировано из оригинала 8 мая 2019 г. Проверено 21 сентября 2019 г.

[6] Кар, Дев; Картрайт-Смит, Девон (14 декабря 2008 г.). «Незаконные финансовые потоки из развивающихся стран: 2002–2006 гг.» . Глобальная финансовая честность . Проверено 21 сентября 2019 г.

[7] Хебус, Шафик (27 сентября 2011 г.). «Деньги в доках налоговых гаваней: Путеводитель». Рабочие документы CESifo (3587): 27. SSRN 1934164 .

[cffa-8] Аджайи, С. Иби; Леонсе Ндикумана (2015). Бегство капитала из Африки: причины, последствия и политические вопросы . Издательство Оксфордского университета. п. 3. ISBN 978-0198718550 . Проверено 5 января 2017 г.

[9] Мур, Молли (16 июля 2006 г.). «Старые деньги, новые деньги бегут из Франции и ее налога на богатство» . Вашингтон Пост . Проверено 21 сентября 2019 г.

[10] Уоттс, Роберт; Читтенден, Морис (13 декабря 2009 г.). «Сотни боссов бегут из Великобритании из-за налога в размере 50%» . Таймс . Проверено 21 сентября 2019 г.

[11] Эванс-Притчард, Эмброуз (16 мая 2012 г.). «Долговой кризис: выход Греции из еврозоны становится все ближе, поскольку банки рушатся» . Телеграф . Проверено 21 сентября 2019 г.

[12] Конвей, Эд (7 июня 2016 г.). «ЕС: Осборн предупреждает о стоимости бегства капитала» . Небесные новости . Проверено 21 сентября 2019 г.

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]

[11]

[12]

v т и Экономика
Theoretical	Microeconomics Decision theory Price theory Game theory Contract theory Mechanism design Macroeconomics Mathematical economics Computational economics Behavioral economics Pluralism in economics
Empirical	Econometrics Economic statistics Experimental economics Economic history
Applied	Agricultural Behavioral Business Cultural Demographic Development Digitization Ecological Education Engineering Environmental Evolutionary Expeditionary Feminist Financial Geographical Happiness Health Historical Humanistic Industrial organization Information Institutional Knowledge Labour Law Managerial Monetary Natural resource Organizational Participation Personnel Planning Policy Public Public choice / Social choice theory Regional Rural Service Socio Sociological Solidarity Statistics Urban Welfare
Schools (history)	Mainstream Heterodox American (National) Ancient thought Anarchist Mutualism Austrian Behavioral Buddhist Chartalism Modern monetary theory Chicago Classical Critique of political economy Democracy Disequilibrium Ecological Evolutionary Feminist Georgism Happiness Historical Humanistic Institutional Keynesian Neo- (neoclassical–Keynesian synthesis) New Post- Circuitism Malthusianism Marginalism Marxian Neo- Mercantilism Mixed Neoclassical Lausanne New classical Real business-cycle theory New institutional Physiocracy Socialist Stockholm Supply-side Thermo
Economists	de Mandeville Quesnay Smith Malthus Say Ricardo von Thünen List Bastiat Cournot Mill Gossen Marx Walras Jevons George Menger Marshall Edgeworth Clark Pareto von Böhm-Bawerk von Wieser Veblen Fisher Pigou Heckscher von Mises Schumpeter Keynes Knight Polanyi Frisch Sraffa Myrdal Hayek Kalecki Röpke Kuznets Tinbergen Robinson von Neumann Hicks Lange Leontief Galbraith Koopmans Schumacher Friedman Samuelson Simon Buchanan Arrow Baumol Solow Rothbard Greenspan Sowell Becker Ostrom Sen Lucas Stiglitz Thaler Hoppe Krugman Piketty more
Lists	Glossary Economists Publications (journals) Schools
Category Index Lists Outline Publications Business portal