Глобальная игра
В экономике и теории игр глобальные игры — это игры с неполной информацией, в которых игроки получают возможно коррелированные сигналы об основном состоянии мира. Первоначально определение глобальных игр было дано Карлссоном и Ван Даммом (1993). [1]
Наиболее важным практическим применением глобальных игр стало изучение кризисов на финансовых рынках, таких как массовое изъятие банковских вкладов , валютные кризисы и пузыри . Однако у них есть и другие соответствующие применения, такие как инвестиции с взаимодополняемостью выплат, конкурсы красоты , политические беспорядки и революции , а также любая другая экономическая ситуация, которая демонстрирует стратегическую взаимодополняемость .
валютных игры в моделях кризисов Глобальные
Стивен Моррис и Хён Сон Шин (1998) рассмотрели стилизованную модель валютных кризисов, в которой трейдеры наблюдают за соответствующими фундаментальными показателями с небольшим шумом, и показали, что это приводит к выбору уникального равновесия. [2] Этот результат отменяет результат моделей полной информации , которые имеют множественные равновесия.
Одна из проблем, связанных с надежностью этого результата, заключается в том, что введение теории цен в глобальные координационные игры может вновь ввести множественность равновесий. [3] Эта проблема рассматривалась Ангелетосом и Вернингом (2006), а также Хеллвигом и соавторами (2006). [4] [5] Они показывают, что равновесная множественность может быть восстановлена за счет существования цен, действующих как эндогенный общественный сигнал, при условии, что частная информация достаточно точна.
Ссылки [ править ]
- ^ Карлссон, Ганс; Ван Дамм, Эрик (1993). «Глобальные игры и выбор равновесия» (PDF) . Эконометрика . 61 (5): 989–1018. дои : 10.2307/2951491 . JSTOR 2951491 .
- ^ Моррис, Стивен; Шин, Хён Сон (1998). «Уникальное равновесие в модели самореализующихся валютных атак». Американский экономический обзор . 88 (3): 587–97. JSTOR 116850 .
- ^ Аткесон, Эндрю Г. (2001). «Переосмысление множественного равновесия в макроэкономическом моделировании: комментарий». В Бернанке, Бен С .; Рогофф, Кеннет (ред.). NBER Ежегодник по макроэкономике, 2000 год . Кембридж, Массачусетс: MIT Press . стр. 162–71.
- ^ Ангелетос, Джордж-Мариос; Вернинг, Иван (2006). «Кризисы и цены: агрегирование информации, множественность и волатильность». Американский экономический обзор . 96 (5): 1720–36. дои : 10.1257/aer.96.5.1720 . hdl : 1721.1/63311 .
- ^ Хеллвиг, Кристиан; Мухерджи, Ариджит; Цывинский, Олег (2006). «Самореализующиеся валютные кризисы: роль процентных ставок» (PDF) . Американский экономический обзор . 96 (5): 1769–1787. дои : 10.1257/aer.96.5.1769 .
Дальнейшее чтение [ править ]
- Хорхе, Хосе; Роча, Джоана (2015). «Букварь по глобальным играм применительно к макроэкономике и финансам» . Журнал экономических обзоров . 29 (5): 869–886. дои : 10.1111/joes.12071 . S2CID 154093787 .
- Моррис, Стивен; Шин, Хён С. (2001). «Глобальные игры: теория и приложения». Документ для обсуждения Фонда Коулза . 1275р. ССНН 284813 .