Адаптивные ожидания

В экономике — это гипотетический процесс, посредством которого люди формируют свои ожидания относительно того, что произойдет в будущем , адаптивные ожидания на основе того, что произошло в прошлом. Например, если люди хотят создать ожидаемый уровень инфляции в будущем, они могут обратиться к прошлым уровням инфляции, чтобы сделать вывод о некоторой последовательности, и получить более точные ожидания, чем больше лет они рассматривают.

Одна простая версия адаптивных ожиданий выражена в следующем уравнении, где $p^{e}$ в следующем году – ожидаемый в настоящее время уровень инфляции ; $p_{-1}^{e}$уровень инфляции в этом году, который ожидался в прошлом году; и $p$ фактический уровень инфляции в этом году:

$p^{e}=p_{-1}^{e}+\lambda (p-p_{-1}^{e})$

где $\lambda$ находится между 0 и 1. Это говорит о том, что текущие ожидания будущей инфляции отражают прошлые ожидания и термин «корректировки ошибок», при котором текущие ожидания повышаются (или понижаются) в соответствии с разрывом между фактической инфляцией и предыдущими ожиданиями. Показатель корректировки ошибок, также называемый частичной корректировкой , учитывает изменения в темпах инфляции за предыдущие годы, особенно в годы, когда темпы были аномально высокими или низкими.

$\lambda (p-p_{-1}^{e})$

Вышеупомянутый термин представляет собой термин частичной ошибки корректировки. Этот термин учитывает отклонения, возникающие между фактическими значениями и ожидаемыми значениями. Важность учета ошибки предотвращает завышение и занижение ожидаемых значений темпов инфляции в приведенном выше примере. Корректировка означает, что ожидание может иметь тенденцию к направлению будущего ожидаемого значения, которое будет ближе к фактическому значению. Это позволяет делать прогнозы и добавлять или удалять соображения, чтобы быть точными в отношении будущих ожиданий. Это соображение или член ошибки - это то, что позволяет адаптировать прогнозируемое значение, создавая таким образом уравнение, которое адаптируется к выводимому ожиданию.

Теорию адаптивных ожиданий можно применить ко всем предыдущим периодам так, чтобы текущие инфляционные ожидания были равны:

$p_{t}^{e}=\lambda \sum _{j=0}^{\infty }(1-\lambda )^{j}p_{t-j}$

где $p_{t-j}$ равен фактической инфляции $j$ годы в прошлом. Добавление части временного ряда к уравнениям ожиданий учитывает несколько предыдущих лет и их соответствующие темпы при прогнозировании, как в приведенном выше примере будущего уровня инфляции. Таким образом, текущая ожидаемая инфляция отражает средневзвешенное значение всех прошлых темпов инфляции, где веса становятся все меньше и меньше по мере нашего продвижения в прошлое. Первоначальный предыдущий год имеет самый высокий вес, а последующие годы имеют меньший вес, чем дальше назад учитывается уравнение.

Когда агент совершает ошибку прогнозирования (например, при неправильной записи значения или опечатке), стохастический шок заставит агента снова неправильно спрогнозировать уровень ценовых ожиданий, даже если уровень цен больше не подвергается потрясениям, поскольку предыдущие ожидания всегда включают только часть своих ошибок. Отсталый характер формулирования ожиданий и возникающие в результате систематические ошибки, совершаемые агентами (см. Модель паутины ), стали неудовлетворительными для таких экономистов, как Джон Мут , который сыграл решающую роль в разработке альтернативной модели формирования ожиданий, названной рациональными ожиданиями . Использование рациональных ожиданий в значительной степени заменило адаптивные ожидания в макроэкономической теории, поскольку ее предположения основаны на подходе оптимальных ожиданий, который согласуется с экономической теорией. Однако следует подчеркнуть, что противостояние адаптивных ожиданий и рациональных ожиданий не обязательно оправдано ни тем, ни другим, другими словами, существуют ситуации, в которых следование адаптивной схеме является рациональным ответом.

Гипотеза адаптивных ожиданий впервые использовалась для описания поведения агентов в «Покупательная способность денег» книге Ирвинга Фишера для описания таких моделей, как гиперинфляция . (1911), а затем была использована Филипом Кейганом (1956) Адаптивные ожидания сыграли важную роль в функции потребления (1957) и кривой Филлипса, описанной Милтоном Фридманом . Фридман предполагает, что у рабочих формируются адаптивные ожидания уровня инфляции, правительство может легко удивить их неожиданными изменениями денежно-кредитной политики. Поскольку агенты попадают в ловушку денежной иллюзии , они не могут правильно воспринимать динамику цен и заработной платы, поэтому, согласно теории Фридмана, безработицу всегда можно снизить за счет денежной экспансии. Если правительство решит зафиксировать низкий уровень безработицы, результатом станет повышение уровня инфляции в течение длительного периода времени. Однако в этом контексте становится ясно, почему и насколько проблематичны адаптивные ожидания. Предполагается, что агенты произвольно игнорируют источники информации, которые в противном случае повлияли бы на их ожидания. Например, такими источниками являются правительственные заявления. Ожидается, что агенты изменят свои ожидания и откажутся от прежних тенденций, когда этого потребуют изменения в экономической политике. Именно по этой причине теорию адаптивных ожиданий часто рассматривают как отклонение от рациональной традиции экономической науки.

См. также

• Предположение о неэффективности политики
• Проблема индукции
• Рациональные ожидания
• Самоисполняющееся пророчество
• Модель паутины
• Кривая Филлипса
• Функция потребления

Ссылки

Общие ссылки

• Эванс, Джордж В.; Хонкапохья, Сеппо (28 января 2001 г.). Обучение и ожидания в макроэкономике . Издательство Принстонского университета. ISBN  978-0-691-04921-2 .