Эффект ускорителя

Эффект ускорения в экономике – это положительное влияние на частные инвестиции в основной капитал роста рыночной экономики (измеряемого, например, изменением валового внутреннего продукта ). Рост ВВП (экономический бум или процветание) означает, что предприятия в целом видят рост прибылей, увеличение продаж и денежных потоков, а также более широкое использование существующих мощностей. Обычно это означает, что ожидания прибыли и деловая уверенность растут, что побуждает предприятия строить больше заводов и других зданий, а также устанавливать больше оборудования. (Эти расходы называются инвестициями в основной капитал .) Это может привести к дальнейшему росту экономики за счет стимулирования потребительских доходов и покупок, т. е. за счет эффекта мультипликатора .

По сути, эффект акселератора предполагает, что уровень инвестиций зависит от темпов изменения ВВП, а не от его абсолютного уровня. Проще говоря, именно ускорение или замедление экономического роста определяет выбор бизнеса в отношении инвестиций.

Эффект акселератора действует и в обратном направлении: когда ВВП снижается (вступает в рецессию), это негативно влияет на прибыль бизнеса, продажи, денежный поток, загрузку мощностей и ожидания. Следовательно, эти факторы отпугивают бизнес от инвестиций в основной капитал, что еще больше усиливает рецессию из-за эффекта мультипликатора.

Эффект акселератора лучше всего соответствует поведению экономики, когда она либо отходит от полной занятости , либо когда уровень производства уже ниже этого уровня. Это происходит потому, что высокий уровень совокупного спроса сталкивается с ограничениями, установленными существующей рабочей силой, существующим запасом капитальных товаров, наличием природных ресурсов и технической способностью экономики конвертировать факторы производства в продукцию.

История

Концепция теории акселератора была предложена в основном Томасом Никсоном Карвером и Альбертом Афталионом до того, как кейнсианская экономика вступила в силу, но она все больше и больше становилась достоянием общественности по мере того, как кейнсианская теория начала доминировать в области экономики. Джон Мейнард Кейнс впервые представил эту идею в своей плодотворной работе «Общая теория занятости, процента и денег», опубликованной в 1936 году. Кейнс признал, что изменения в инвестициях обусловлены не только процентными ставками, но также зависят от уровня спроса. для товаров и услуг.

В 1940-х годах американский экономист Элвин Хансен развил принцип ускорителя. Он развил идеи Кейнса и ввел понятие «принципа ускорения». Хансен подчеркнул роль эффекта ускорения в деловых циклах, показав, что колебания инвестиций являются важной движущей силой экономических колебаний. Он предположил, что инвестиционные решения зависят не только от текущего уровня доходов или спроса, но также чувствительны к изменениям темпов роста доходов.

Со временем экономисты усовершенствовали и расширили эффект акселератора различными способами. Некоторые из них включили дополнительные факторы, такие как технологические изменения, ожидания и финансовые ограничения, для повышения точности инвестиционных прогнозов. Однако эффект ускорителя также подвергся критике. Некоторые люди возражали против этого, потому что считалось, что это устраняет всю возможность контроля спроса посредством механизма контроля цен.

Эффект мультипликатора против эффекта ускорения

Эффект ускорения — это явление, при котором переменная движется к желаемому значению все быстрее и быстрее по отношению ко времени. Обычно переменной является уставный капитал. В кейнсианских моделях основной капитал не учитывается, поэтому коэффициент ускорения становится обратным множителю , и решение о капитале перерождается в инвестиционное решение. В более общей теории, где решение о капитале определяет желаемый уровень основного капитала (который включает в себя основной и оборотный капитал ), а инвестиционное решение определяет изменение запаса капитала в последовательности периодов, эффект ускорения проявляется только как текущий Разрыв периода влияет на текущие инвестиции, так же как и предыдущие разрывы. Ускоритель Афталиона-Кларка v имеет такой вид $I_{t}=\mu v\sum _{i=1}^{\infty }\left(1-\mu \right)^{i}\left(Y_{t-i}-Y_{t-i-1}\right)$, а кейнсианский множитель m имеет такой вид $Y_{t}=mI_{t}={\frac {1}{1-MPC}}I_{t}$ где MPC — предельная склонность к потреблению . Идею ускорителя очень хорошо объяснил Хайек .

Деловые циклы

Поскольку эффект ускорения диктует, что увеличение дохода ускоряет накопление капитала , а уменьшение дохода ускоряет истощение капитала (в простой модели), это может привести к тому, что система станет нестабильной или цикличной, и, следовательно, многие виды моделей бизнес-цикла такого рода ( модели цикла мультипликатора-ускорителя ).

Модели ускорителей

Эффект акселератора показан в простой модели акселератора . Эта модель предполагает, что запас капитальных благ ( K ) пропорционален уровню производства ( Y ):

К = К × Y

Это означает, что если ( коэффициент капиталоемкости) постоянен, увеличение Y требует увеличения K. k То есть чистые инвестиции I _n равны:

I _n = k ×Δ Y

Предположим, что k = 2 (обычно предполагается, что k находится в (0,1)). Это уравнение подразумевает, что если Y увеличится на 10, то чистые инвестиции будут равны 10 × 2 = 20, как предполагает эффект акселератора. Если Y затем увеличится всего на 5, уравнение предполагает, что уровень инвестиций будет 5×2 = 10. Это означает, что простая модель акселератора подразумевает, что инвестиции в основной капитал упадут, если рост производства замедлится . Для того чтобы вызвать падение инвестиций, не обязательно фактическое падение производства. Однако такое падение производства произойдет, если замедление роста производства приведет к падению инвестиций, поскольку это снижает совокупный спрос . Таким образом, простая модель акселератора предполагает эндогенное объяснение спада делового цикла , перехода к рецессии.

Современные экономисты описывают эффект ускорения с точки зрения более сложной гибкой модели ускорения инвестиций. Предприятия описываются как участвующие в чистых инвестициях в основной капитал с целью сократить разрыв между желаемым запасом капитальных благ ( K ^д ) и существующий запас капитальных благ, оставшихся от прошлого ( K ₋₁ ):

$I_{n}=x(K^{d}-K_{-1})$

где x — коэффициент, представляющий скорость регулировки (1 ≥ x ≥ 0).

$I_{t}=\mu v\sum _{i=1}^{\infty }\left(1-\mu \right)^{i}\left(Y_{t-i}-Y_{t-i-1}\right)$

Желаемый запас капитальных благ определяется такими переменными, как ожидаемая норма прибыли , ожидаемый уровень выпуска, процентная ставка (стоимость финансирования) и технология. Поскольку ожидаемый уровень выпуска играет роль, эта модель демонстрирует поведение, описываемое эффектом ускорителя, но менее экстремальное, чем у простого ускорителя. Поскольку существующий запас капитала со временем растет из-за прошлых чистых инвестиций, замедление роста выпуска (ВВП) может привести к тому, что разрыв между желаемым К существующим и сузится, закроется или даже станет отрицательным, в результате чего текущие чистые инвестиции падать.

Очевидно, что при прочих равных условиях фактическое падение производства приводит к снижению желаемого запаса капитальных благ и, следовательно, чистых инвестиций. Аналогично, рост выпуска вызывает рост инвестиций. Наконец, если желаемый запас капитала меньше фактического запаса, то чистые инвестиции могут оставаться на низком уровне в течение длительного времени.

В неоклассической модели акселератора Йоргенсона производственной желаемый запас капитала выводится из совокупной функции, предполагающей максимизацию прибыли и совершенную конкуренцию . В оригинальной модели Йоргенсона (1963 г.) эффекта ускорения нет, поскольку инвестиции происходят мгновенно, поэтому запас капитала может подскочить.

См. также

• Мультипликатор (экономика)
• Мультипликатор расходов
• Финансовый акселератор

Дальнейшее чтение

• Нокс, AD (1970). «Принцип ускорения и теория инвестиций: обзор». В Шапиро, Эдвард (ред.). Макроэкономика: избранные материалы для чтения . Нью-Йорк: Харкорт, Брейс и мир. стр. 49–74. ISBN  0-15-551207-2 .