Криптовалюта

Не путать с виртуальной валютой .

Логотип Биткойна , первой децентрализованной криптовалюты.

Исходный блок Биткойна блокчейна с примечанием, содержащим заголовок газеты The Times . Эта заметка была истолкована как комментарий к нестабильности, вызванной банковским сектором с частичным резервированием .

Криптовалюта ​ , криптовалюта или криптовалюта — это цифровая валюта, предназначенная для работы в качестве средства обмена через компьютерную сеть , которая не зависит от какого-либо центрального органа, такого как правительство или банк , для ее поддержки или обслуживания. С финансовой точки зрения он превратился в отдельный класс активов. Однако, в отличие от других классов активов, таких как акции или сырьевые товары, сектора еще не получили официального определения, хотя их абстрактные версии существуют.

Записи о владении отдельными монетами хранятся в цифровом реестре , который представляет собой компьютеризированную базу данных, использующую надежную криптографию для защиты записей транзакций , контроля создания дополнительных монет и проверки передачи владения монетами. Несмотря на термин, который стал описывать многие из взаимозаменяемых созданных токенов блокчейна, криптовалюты не считаются валютами в традиционном смысле, и в различных юрисдикциях к ним применялись различные правовые режимы, включая классификацию как товары , ценные бумаги. и валюты. На практике криптовалюты обычно рассматриваются как отдельный класс активов. Некоторые криптосхемы используют валидаторы для поддержания криптовалюты. В модели доказательства доли владельцы предоставляют свои токены в качестве залога. Взамен они получают власть над токеном пропорционально сумме, которую они поставили. Как правило, эти стейкеры токенов со временем получают дополнительное право собственности на токен за счет сетевых комиссий, новых токенов или других подобных механизмов вознаграждения. Следовые суммы криптовалюты, которые не стоит тратить из-за необходимой комиссии, называются «пылью».

Криптовалюта не предназначалась для существования в физической форме (хотя были проведены некоторые эксперименты и созданы физические монеты в качестве сувениров). Кроме того, он обычно не выдается центральным органом власти. Криптовалюты обычно используют децентрализованный контроль в отличие от цифровой валюты центрального банка (CBDC). Когда криптовалюта отчеканена, создана до выпуска или выпущена одним эмитентом, она обычно считается централизованной. При реализации с децентрализованным контролем каждая криптовалюта работает через технологию распределенного реестра , обычно блокчейн , который служит общедоступной базой данных финансовых транзакций.

Первой криптовалютой был биткойн , который впервые был выпущен как программное обеспечение с открытым исходным кодом в 2009 году. По состоянию на июнь 2023 года на рынке было более 25 000 других криптовалют , из которых более 40 имели рыночную капитализацию, превышающую 1 миллиард долларов.

История

См. Также: История биткойнов.

В 1983 году американский криптограф Дэвид Чаум придумал тип криптографических электронных денег, названных электронными деньгами . Позже, в 1995 году, он реализовал это через Digicash . ранняя форма криптографических электронных платежей. Digicash требовалось пользовательское программное обеспечение, чтобы выводить банкноты из банка и назначать определенные зашифрованные ключи, прежде чем их можно будет отправить получателю. Это позволило сделать цифровую валюту неотслеживаемой третьей стороной.

В 1996 году Агентство национальной безопасности опубликовало статью под названием « Как сделать монетный двор: криптография анонимных электронных денег» , в которой описывалась система криптовалюты. Статья была впервые опубликована в списке рассылки Массачусетского технологического института (октябрь 1996 г.), а затем (апрель 1997 г.) в журнале The American Law Review .

В 1998 году Вэй Дай описал «b-money» — анонимную распределенную систему электронных денег. Вскоре после этого Ник Сабо описал битовое золото . Как и Биткойн и другие криптовалюты, которые последовали за ним, BitGold (не путать с более поздней биржей BitGold, основанной на золоте) описывался как система электронной валюты, которая требовала от пользователей выполнения функции доказательства работы , а решения криптографически объединялись и публиковались. .

В январе 2009 года Биткойн был создан под псевдонимом разработчиком Сатоши Накамото . он использовал SHA-256 , криптографическую хеш-функцию В своей схеме доказательства работы . В апреле 2011 года Namecoin был создан как попытка сформировать децентрализованный DNS . В октябре 2011 года Litecoin был выпущен , в котором в качестве хеш-функции использовался scrypt вместо SHA-256. Peercoin , созданный в августе 2012 года, использовал гибрид доказательства работы и доказательства доли .

См. Также: Криптовалютный пузырь § История

Криптовалюта пережила несколько периодов роста и спада, включая несколько пузырей и рыночных обвалов, например, в 2011, 2013–2014/15, 2017–2018 и 2021–2023 годах.

6 августа 2014 года Великобритания объявила, что ее Казначейство заказало исследование криптовалют и того, какую роль, если таковая имеется, они могут сыграть в экономике Великобритании. Исследование также должно было сообщить о том, следует ли рассматривать вопрос о регулировании. Его окончательный отчет был опубликован в 2018 году. и в январе 2021 года он выпустил консультацию по криптоактивам и стейблкоинам .

В июне 2021 года Сальвадор стал первой страной, принявшей биткойн в качестве законного платежного средства , после того как Законодательное собрание проголосовало 62 голосами против 22 за принятие законопроекта, представленного президентом Найибом Букеле, классифицирующего криптовалюту как таковую.

В августе 2021 года Куба приняла резолюцию 215 о признании и регулировании криптовалют, таких как биткойн.

В сентябре 2021 года правительство Китая , крупнейшего рынка криптовалют, объявило все транзакции с криптовалютами незаконными. Это завершило борьбу с криптовалютой, которая ранее запрещала деятельность посредников и майнеров на территории Китая.

, вторая по величине криптовалюта в мире на тот момент, 15 сентября 2022 года Ethereum перевела свой механизм консенсуса с доказательства работы (PoW) на доказательство доли (PoS) в процессе обновления, известном как «Слияние». По словам основателя Ethereum, обновление может сократить как энергопотребление Ethereum, так и выбросы углекислого газа на 99,9%.

11 ноября 2022 года FTX Trading Ltd. , криптовалютная биржа которая также управляла крипто- хедж-фондом и была оценена в 18 миллиардов долларов, подал заявление о банкротстве . Как сообщалось, финансовые последствия краха вышли за рамки непосредственной клиентской базы FTX. в то время как на конференции Reuters руководители финансовой отрасли заявили, что «регуляторы должны вмешаться, чтобы защитить криптоинвесторов». Технологический аналитик Авива Литан прокомментировал экосистему криптовалюты так: «Все… должно значительно улучшиться с точки зрения пользовательского опыта, контроля, безопасности и обслуживания клиентов».

Формальное определение

По мнению Яна Лански, криптовалюта — это система, отвечающая шести условиям:

1. Система не требует центрального органа; его состояние поддерживается посредством распределенного консенсуса.
2. Система хранит обзор криптовалютных единиц и их владельцев.
3. Система определяет, можно ли создавать новые единицы криптовалюты. Если могут быть созданы новые единицы криптовалюты, система определяет обстоятельства их происхождения и способ определения принадлежности этих новых единиц.
4. Право собственности на криптовалютные единицы может быть подтверждено исключительно криптографически.
5. Система позволяет выполнять транзакции, при которых меняется право собственности на криптографические единицы. Заявление о сделке может быть выдано только лицом, доказывающим текущее право собственности на эти паи.
6. Если одновременно вводятся две разные инструкции по изменению принадлежности одних и тех же криптографических единиц, система выполняет не более одной из них.

В марте 2018 года слово криптовалюта было добавлено в словарь Merriam-Webster .

Альткойны

Дополнительная информация: Список криптовалют.

После ранней инновации Биткойна в 2008 году и раннего сетевого эффекта, полученного Биткойном, токены, криптовалюты и другие цифровые активы, которые не были Биткойном, в 2010-х годах стали известны как альтернативные криптовалюты. или «альткоины». Иногда использовался термин «альтернативные монеты». или, пренебрежительно, «дерьмовые монеты». Пол Винья из The Wall Street Journal назвал альткойны 2020 года «альтернативными версиями Биткойна». учитывая его роль модельного протокола для разработчиков криптовалют. В диссертации Политехнического университета Каталонии в 2021 году использовалось более широкое описание, включая не только альтернативные версии Биткойна, но и все криптовалюты, кроме биткойна. «По состоянию на начало 2020 года существовало более 5000 криптовалют. Альткойн представляет собой комбинацию двух слов «альт» и «монета» и включает в себя все альтернативы Биткойну».

Логотип Ethereum, второй по величине криптовалюты

Альткойны часто имеют основные различия по сравнению с биткойнами. Например, Litecoin стремится обрабатывать блок каждые 2,5 минуты, а не 10 минут, как у Биткойна, что позволяет Litecoin подтверждать транзакции быстрее, чем Биткойн. Другим примером является Ethereum , который имеет функцию смарт-контракта , позволяющую запускать децентрализованные приложения на его блокчейне. По данным Bloomberg News, Ethereum был наиболее используемым блокчейном в 2020 году. По данным New York Times , в 2016 году у него было самое большое количество «последователей» среди всех альткойнов .

Значительный рост рыночных цен на нескольких рынках альткойнов часто называют «альтсезоном».

Стейблкоины

Стейблкоины — это криптовалюты, предназначенные для поддержания стабильного уровня покупательной способности . Примечательно, что эти конструкции не являются надежными, поскольку ряд стейблкоинов потерпели крах или потеряли свою привязку . Например, 11 мая 2022 года Terra UST упал с 1 доллара до 26 центов. стейблкоин Последующий провал Terraform Labs привел к потере почти 40 миллиардов долларов, вложенных в монеты Terra и Luna. В сентябре 2022 года прокуратура Южной Кореи потребовала выдачи « красного уведомления» Интерпола против основателя компании До Квона . В Гонконге формируется ожидаемая нормативная база для стейблкоинов в 2023/24 году, которая включает в себя несколько соображений.

Физическая криптография

Физические криптовалютные монеты создавались в качестве рекламной продукции, а некоторые стали предметами коллекционирования. В некоторые из них встроен закрытый ключ для доступа к криптовалюте стоимостью несколько долларов. Также предпринимались попытки выпустить биткойн-банкноты.

Термин «физический биткойн» используется в финансовой отрасли, когда инвестиционные фонды, хранящие криптовалюту, купленную на криптобиржах, помещают свои криптоактивы в специализированный банк, называемый «хранителем».

Архитектура

Криптовалюта производится всей криптовалютной системой коллективно по курсу, который определяется при создании системы и объявляется публично. В централизованных банковских и экономических системах, таких как Федеральная резервная система США , советы директоров корпораций или правительства контролируют предложение валюты. В случае с криптовалютой компании или правительства не могут производить новые единицы и до сих пор не предоставили поддержку другим фирмам, банкам или юридическим лицам, которые держат стоимость активов, измеряемую в ней. Базовая техническая система, на которой основаны криптовалюты, была создана Сатоши Накамото .

В системе доказательства работы, такой как Биткойн, безопасность, целостность и баланс реестров поддерживаются сообществом взаимно недоверчивых сторон, называемых майнерами . Майнеры используют свои компьютеры для проверки и временных меток транзакций, добавляя их в реестр в соответствии с определенной схемой временных меток. В блокчейне с доказательством доли транзакции проверяются держателями соответствующей криптовалюты, иногда группируемыми в пулы ставок.

Большинство криптовалют созданы для постепенного сокращения производства этой валюты, устанавливая ограничение на общее количество этой валюты, которая когда-либо будет находиться в обращении. По сравнению с обычными валютами, хранящимися в финансовых учреждениях или в виде наличных , криптовалюты сложнее конфисковать правоохранительным органам.

Блокчейн

Основная статья: Блокчейн

Валидность монет каждой криптовалюты обеспечивается блокчейном . Блокчейн — это постоянно растущий список записей , называемых блоками , которые связаны и защищены с помощью криптографии. Каждый блок обычно содержит хэш- указатель как ссылку на предыдущий блок. и временная метка данные транзакции. По своей конструкции блокчейны по своей природе устойчивы к изменению данных. Это «открытый распределенный реестр , который может эффективно, проверяемым и постоянным образом записывать транзакции между двумя сторонами». Для использования в качестве распределенного реестра блокчейн обычно управляется одноранговой сетью, коллективно придерживающейся протокола проверки новых блоков. После записи данные в любом блоке не могут быть изменены задним числом без изменения всех последующих блоков, что требует сговора большинства сети.

Блокчейны безопасны по своей конструкции и являются примером распределенной вычислительной системы с высокой византийской отказоустойчивостью . Таким образом, децентрализованный консенсус был достигнут с помощью блокчейна.

Узлы

Узел — это компьютер, который подключается к криптовалютной сети. Узел поддерживает сеть криптовалюты посредством ретрансляции транзакций, проверки или размещения копии блокчейна. Что касается ретрансляции транзакций, каждый сетевой компьютер (узел) имеет копию блокчейна поддерживаемой им криптовалюты. Когда транзакция совершается, узел, создающий транзакцию, передает детали транзакции с использованием шифрования другим узлам по всей сети узлов, чтобы транзакция (и любая другая транзакция) была известна.

Владельцами узлов являются либо добровольцы, размещенные в организации или органе, ответственном за разработку сетевой технологии блокчейна криптовалюты, либо те, кого соблазняют разместить узел, чтобы получить вознаграждение от размещения сети узлов.

Временные метки

Криптовалюты используют различные схемы временных меток, чтобы «доказать» достоверность транзакций, добавленных в реестр блокчейна, без необходимости участия доверенной третьей стороны.

Первой изобретенной схемой временных меток была схема доказательства работы . Наиболее широко используемые схемы доказательства работы основаны на SHA-256 и scrypt .

Некоторые другие алгоритмы хеширования, используемые для доказательства работы, включают CryptoNote , Blake , SHA-3 и X11 .

Другой метод называется схемой доказательства доли . Доказательство доли — это метод защиты криптовалютной сети и достижения распределенного консенсуса путем запроса пользователей показать право собственности на определенную сумму валюты. Он отличается от систем доказательства работы, которые используют сложные алгоритмы хеширования для проверки электронных транзакций. Схема во многом зависит от монеты, и стандартной ее формы на данный момент не существует. Некоторые криптовалюты используют комбинированную схему доказательства работы и доказательства доли.

Горное дело

Хэшкоин шахта

В блокчейне майнинг — это проверка транзакций. За эти усилия успешные майнеры получают в награду новую криптовалюту. Вознаграждение снижает комиссию за транзакции , создавая дополнительный стимул для увеличения вычислительной мощности сети. Скорость генерации хэшей, которые подтверждают любую транзакцию, была увеличена за счет использования специализированного оборудования, такого как FPGA и ASIC, использующего сложные алгоритмы хеширования, такие как SHA-256 и scrypt . Эта гонка вооружений за более дешевые, но эффективные машины существует с момента появления Биткойна в 2009 году. Майнинг измеряется скоростью хэширования, обычно в TH/s.

Поскольку все больше людей входят в мир виртуальной валюты, генерация хешей для проверки со временем становится все более сложной, что вынуждает майнеров инвестировать все большие суммы денег в повышение производительности вычислений. Следовательно, вознаграждение за нахождение хэша уменьшилось и часто не оправдывает вложений в оборудование и средства охлаждения (чтобы уменьшить тепло, выделяемое оборудованием), а также в электроэнергию, необходимую для их работы. К популярным регионам для майнинга относятся регионы с недорогой электроэнергией, холодным климатом и юрисдикциями с четкими и благоприятными правилами. К июлю 2019 года потребление электроэнергии Биткойном оценивалось примерно в 7 гигаватт, что составляет около 0,2% от общемирового объема, что эквивалентно энергии, потребляемой Швейцарией на национальном уровне.

Некоторые майнеры объединяют ресурсы , разделяя свою вычислительную мощность по сети, чтобы поровну разделить вознаграждение в зависимости от объема работы, которую они вложили в вероятность нахождения блока . «Доля» присуждается членам майнингового пула, которые предоставляют действительное частичное доказательство работы.

По состоянию на февраль 2018 г. Правительство Китая остановило торговлю виртуальной валютой, запретило первичное размещение монет и прекратило майнинг. Многие китайские горняки с тех пор переехали в Канаду. и Техас. Одна компания управляет центрами обработки данных для горнодобывающих работ на канадских месторождениях нефти и газа из-за низких цен на газ. В июне 2018 года Hydro Quebec предложила правительству провинции выделить 500 мегаватт электроэнергии криптовалютным компаниям для майнинга. Согласно отчету Fortune за февраль 2018 года , Исландия стала убежищем для майнеров криптовалюты отчасти из-за дешевой электроэнергии.

В марте 2018 года город Платтсбург, штат Нью-Йорк, ввел 18-месячный мораторий на весь майнинг криптовалюты, стремясь сохранить природные ресурсы, а также «характер и направление» города. В 2021 году Казахстан стал второй по величине страной по добыче криптовалюты, производя 18,1% мирового уровня эксахэшей . Страна построила комплекс из 50 тысяч компьютеров недалеко от Экибастуза .

Рост цен на графические процессоры

Увеличение добычи криптовалюты увеличило спрос на видеокарты (GPU) в 2017 году. Вычислительная мощность графических процессоров делает их хорошо подходящими для генерации хэшей. Популярные фавориты майнеров криптовалюты, такие как Nvidia GTX 1060 и GTX 1070 , а также графические процессоры AMD RX 570 и RX 580, выросли вдвое или втрое в цене или отсутствовали в наличии. видеокарты GTX 1070 Ti, выпущенная по цене 450 долларов, продавалась за 1100 долларов. Другая популярная карта, GTX 1060 (модель на 6 ГБ), была выпущена по рекомендованной розничной цене 250 долларов и продана почти за 500 долларов. Карты RX 570 и RX 580 от AMD почти год отсутствовали на складе. Майнеры регулярно скупают все запасы новых графических процессоров, как только они появляются.

Nvidia попросила ритейлеров сделать все возможное, когда дело доходит до продажи графических процессоров геймерам, а не майнерам. Борис Бёлес, менеджер по связям с общественностью Nvidia в немецком регионе, сказал: «Геймеры для Nvidia на первом месте».

Чипы-ускорители майнинга

Многие компании разработали специализированные чипы-ускорители майнинга криптовалют, соотношение цены и производительности которых намного выше, чем у майнинга на процессорах или графических процессорах . В какой-то момент Intel выпустила на рынок чип криптоускорителя собственной марки под названием Blockscale .

Кошельки

Пример биткойн-кошелька для печати на бумаге, состоящий из одного биткойн-адреса для получения и соответствующего закрытого ключа для расходов.

Основная статья: Криптовалютный кошелек

Криптовалютный кошелек — это средство хранения публичных и частных «ключей» (адреса) или начальных чисел, которые можно использовать для получения или расходования криптовалюты. С помощью закрытого ключа можно осуществлять запись в публичный реестр, эффективно тратя соответствующую криптовалюту. С помощью открытого ключа другие могут отправлять валюту на кошелек.

Существует несколько способов хранения ключей или начальных чисел в кошельке. Эти методы варьируются от использования бумажных кошельков (которые представляют собой открытые, частные или начальные ключи, записанные на бумаге) до использования аппаратных кошельков (которые представляют собой оборудование для хранения информации о вашем кошельке) и цифрового кошелька (который представляет собой компьютер с программным обеспечением, на котором размещены ваши данные). информацию о кошельке), для размещения вашего кошелька на бирже, где торгуется криптовалюта, или путем хранения информации о вашем кошельке на цифровом носителе, например в виде открытого текста.

Анонимность

Основная статья: Конфиденциальность и блокчейн

Биткойн является скорее псевдонимным , чем анонимным ; Криптовалюта в кошельке привязана не к человеку, а к одному или нескольким конкретным ключам (или «адресам»). Таким образом, владельцы биткойнов не могут быть идентифицированы сразу, но все транзакции общедоступны в блокчейне. Тем не менее, по закону биржи криптовалют часто обязаны собирать личную информацию своих пользователей.

Некоторые криптовалюты, такие как Monero , Zerocoin , Zerocash и CryptoNote , реализуют дополнительные меры для повышения конфиденциальности, например, с помощью доказательств с нулевым разглашением .

Недавнее исследование 2020 года представило различные атаки на конфиденциальность в криптовалютах. Атаки продемонстрировали, что методы анонимности не являются достаточной защитой. Чтобы улучшить конфиденциальность, исследователи предложили несколько различных идей, включая новые криптографические схемы и механизмы сокрытия IP-адреса источника.

Экономика

См. Также: Криптоэкономика

Криптовалюты используются в основном за пределами банковских и государственных учреждений и обмениваются через Интернет.

Блокировать награды

Криптовалюты с доказательством работы, такие как Биткойн, предлагают майнерам вознаграждение за блок. Существовало неявное убеждение, что то, получают ли майнеры вознаграждение за блок или комиссию за транзакцию, не влияет на безопасность блокчейна, но исследование показывает, что при определенных обстоятельствах это может быть не так.

Вознаграждения, выплачиваемые майнерам, увеличивают предложение криптовалюты. Убедившись, что проверка транзакций является дорогостоящим делом, можно сохранить целостность сети до тех пор, пока доброжелательные узлы контролируют большую часть вычислительной мощности. Алгоритм проверки требует большой вычислительной мощности и, следовательно, электроэнергии, чтобы сделать проверку достаточно дорогостоящей для точной проверки публичного блокчейна. Майнерам приходится не только учитывать затраты, связанные с дорогостоящим оборудованием, необходимым для решения проблемы хеширования, но и учитывать значительное количество электроэнергии для поиска решения. Как правило, вознаграждение за блок перевешивает затраты на электроэнергию и оборудование, но это не всегда так.

Текущая, а не долгосрочная стоимость криптовалюты поддерживает схему вознаграждения, стимулирующую майнеров заниматься дорогостоящей деятельностью по добыче полезных ископаемых. В 2018 году дизайн Биткойна привел к потере благосостояния на 1,4% по сравнению с эффективной денежной системой, в то время как наличная система с ростом денежной массы на 2% имеет незначительные потери благосостояния на 0,003%. Основным источником этой неэффективности являются большие затраты на добычу полезных ископаемых, которые оцениваются в 360 миллионов долларов США в год. Это означает, что пользователи готовы принять наличную систему с уровнем инфляции 230%, прежде чем им будет лучше использовать Биткойн в качестве средства платежа. Однако эффективность системы Биткойн можно значительно повысить за счет оптимизации скорости создания монет и минимизации комиссий за транзакции. Еще одним потенциальным улучшением является устранение неэффективной деятельности по майнингу путем полного изменения протокола консенсуса.

Комиссия за транзакцию

Комиссии за транзакции с криптовалютой зависят главным образом от наличия пропускной способности сети в данный момент, а не от спроса держателя валюты на более быструю транзакцию. Владелец валюты может выбрать конкретную комиссию за транзакцию, в то время как сетевые организации обрабатывают транзакции в порядке от самой высокой предлагаемой комиссии к самой низкой. Криптовалютные биржи могут упростить процесс для держателей валюты, предлагая приоритетные альтернативы и тем самым определяя, какая комиссия, скорее всего, приведет к обработке транзакции в запрошенное время.

Для Ethereum комиссии за транзакции различаются в зависимости от вычислительной сложности, использования полосы пропускания и потребностей в хранилище, тогда как комиссии за транзакции в биткойнах различаются в зависимости от размера транзакции и от того, использует ли транзакция SegWit . В феврале 2023 года средняя комиссия за транзакцию Ether составляла 2,2845 доллара США. в то время как для Биткойна это соответствовало 0,659 доллара.

Некоторые криптовалюты не взимают комиссию за транзакцию и вместо этого полагаются на на стороне клиента в качестве механизма определения приоритета транзакций и защиты от спама. доказательство работы

Обмены

Основная статья: Обмен криптовалюты

Криптовалютные биржи позволяют клиентам торговать криптовалютами для других активов, таких как обычные бумажные деньги , или для торговли между различными цифровыми валютами.

Криптовалютные площадки не гарантируют, что инвестор совершает покупку или торговлю по оптимальной цене. В результате с 2020 года стало возможным использовать арбитраж , чтобы найти разницу в цене на нескольких рынках.

Атомные свопы

Атомарные свопы — это механизм, при котором одна криптовалюта может быть напрямую обменена на другую криптовалюту без необходимости участия доверенной третьей стороны, такой как обмен.

Банкоматы

Биткойн-банкомат

Джордан Келли, основатель Robocoin , запустил первый биткойн-банкомат в США 20 февраля 2014 года. Киоск, установленный в Остине, штат Техас, похож на банковские банкоматы, но имеет сканеры для считывания выданных государством удостоверений личности, таких как водительские права или удостоверение личности. паспорт для подтверждения личности пользователей.

Первичные предложения монет

Первичное предложение монет (ICO) — спорный способ сбора средств для нового криптовалютного предприятия. ICO может использоваться стартапами с целью избежать регулирования. Однако регуляторы ценных бумаг во многих юрисдикциях, в том числе в США и Канаде, указали, что если монета или токен являются «инвестиционным контрактом» (например, согласно тесту Хоуи, т. е. вложением денег с разумным ожиданием прибыли) основанный в значительной степени на предпринимательских или управленческих усилиях других), он является ценной бумагой и подлежит регулированию в отношении ценных бумаг. В кампании ICO процент криптовалюты (обычно в форме «токенов») продается ранним сторонникам проекта в обмен на законное платежное средство или другие криптовалюты, часто биткойны или эфир.

По данным PricewaterhouseCoopers , четыре из 10 крупнейших предложенных первичных размещений монет использовали в качестве базы Швейцарию , где они часто регистрируются как некоммерческие фонды. Швейцарское регулирующее агентство FINMA заявило, что оно будет применять «сбалансированный подход» к проектам ICO и позволит «законным новаторам ориентироваться в нормативной среде и, таким образом, запускать свои проекты в соответствии с национальными законами, защищающими инвесторов и целостность финансовой системы». ." В ответ на многочисленные запросы представителей отрасли законодательная рабочая группа ICO в 2018 году начала выпускать юридические рекомендации, которые призваны устранить неопределенность в предложениях криптовалют и установить устойчивую деловую практику.

Ценовые тенденции

Рыночная капитализация криптовалюты рассчитывается путем умножения цены на количество монет в обращении. В общей рыночной капитализации криптовалюты исторически доминировал биткойн, на долю которого приходилось не менее 50% стоимости рыночной капитализации, тогда как рыночная капитализация альткойнов увеличивалась и уменьшалась по отношению к биткойнам. Ценность Биткойна во многом определяется спекуляциями среди других технологических ограничивающих факторов, известных как вознаграждения за блокчейн, закодированные в архитектурную технологию самого Биткойна. Рыночная капитализация криптовалюты следует тенденции, известной как «половинивание», когда вознаграждение за блок, полученное от Биткойна, уменьшается вдвое из-за технологических ограничений, заложенных в Биткойн, что, в свою очередь, ограничивает предложение Биткойн. По мере того, как дата достигает почти половины (дважды за всю историю), рыночная капитализация криптовалюты увеличивается, а затем следует нисходящий тренд.

К июню 2021 года некоторые управляющие активами в США начали предлагать криптовалюту по цене 401(k)s .

Волатильность

Цены на криптовалюту гораздо более волатильны, чем на признанные финансовые активы, такие как акции . Например, за одну неделю в мае 2022 года Биткойн потерял 20% своей стоимости, а Эфириум потерял 26%, а Солана и Кардано потеряли 41% и 35% соответственно. Падение было связано с предупреждениями об инфляции. Для сравнения, на той же неделе индекс акций технологических компаний Nasdaq упал на 7,6 процента, а индекс FTSE 100 упал на 3,6 процента.

В долгосрочной перспективе из 10 ведущих криптовалют , определенных по общей стоимости монет в обращении в январе 2018 года, только четыре (Биткойн, Эфириум, Кардано и Ripple (XRP)) все еще находились в этом положении в начале 2022 года. Общая стоимость всех криптовалют на конец 2021 года составляла 2 триллиона долларов, но девять месяцев спустя она снизилась вдвое. The Wall Street Journal отмечает, что криптосектор «переплетается» с остальными рынками капитала и «чувствителен к тем же силам, которые движут акциями технологических компаний и другими рисковыми активами», например, к прогнозам инфляции.

Базы данных

Существуют также централизованные базы данных вне блокчейнов, в которых хранятся данные крипторынка. По сравнению с блокчейном, базы данных работают быстрее, поскольку нет процесса проверки. Четыре самые популярные базы данных рынка криптовалют — это CoinMarketCap, CoinGecko, BraveNewCoin и Cryptocompare.

Социально-политические аспекты

Смотрите также: Криптоанархизм и шифропанк

По словам Алана Фойера из The New York Times , либертарианцев и анархо-капиталистов привлекала философская идея, лежащая в основе Биткойна. Ранний сторонник Биткойна Роджер Вер сказал: «Поначалу почти все, кто участвовал в этом, делали это по философским причинам. Мы рассматривали Биткойн как прекрасную идею, как способ отделить деньги от государства». Экономист Пол Кругман утверждает, что криптовалюты, такие как Биткойн, являются «чем-то вроде культа», основанного на «параноидальных фантазиях» о государственной власти.

Дэвид Голумбия говорит, что идеи, влияющие на сторонников Биткойна, исходят из правых экстремистских движений, таких как « Лобби Свободы» и « Общество Джона Берча» , и их риторики, направленной против Центрального банка, или, в последнее время, из либертарианства в стиле Рона Пола и «Чайной партии» . Стив Бэннон , владеющий «хорошей долей» в Биткойне, рассматривает криптовалюту как форму подрывного популизма, возвращающего контроль над центральными властями.

Основатель Биткойна Сатоши Накамото поддержал идею о том, что криптовалюты хорошо сочетаются с либертарианством. «Это очень привлекательно для либертарианской точки зрения, если мы сможем это правильно объяснить», — сказал Накамото в 2008 году.

По мнению Европейского центрального банка , децентрализация денег, предлагаемая Биткойном, имеет свои теоретические корни в австрийской экономической школе , особенно Фридриха фон Хайека в книге «Денационализация денег: усовершенствованный аргумент» . в которой Хайек выступает за полный свободный рынок в производстве, распределении и управлении деньгами, чтобы положить конец монополии центральных банков .

Ужесточение регулирования

Рост популярности криптовалют и их принятие финансовыми учреждениями заставили правительства некоторых стран задуматься о необходимости регулирования для защиты пользователей. Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) определила услуги, связанные с криптовалютой, как «поставщиков услуг виртуальных активов» (VASP) и рекомендовала, чтобы они регулировались теми же требованиями по борьбе с отмыванием денег ( AML ) и знавали своих клиентов (KYC), что и финансовые учреждения.

В мае 2020 года Объединенная рабочая группа по стандартам обмена сообщениями interVASP опубликовала «IVMS 101», универсальный общий язык для передачи необходимой информации об отправителе и бенефициаре между VASP. ФАТФ и финансовые регуляторы были проинформированы о разработке модели данных.

В июне 2020 года FATF обновила свое руководство, включив в него «Правило поездок» для криптовалют — меру, которая требует, чтобы VASP получали, хранили и обменивались информацией об отправителях и бенефициарах передачи виртуальных активов. Последующие спецификации стандартизированного протокола рекомендовали использовать JSON для ретрансляции данных между VASP и службами идентификации. По состоянию на декабрь 2020 года модель данных IVMS 101 еще не доработана и не ратифицирована тремя глобальными органами по стандартизации, которые ее создали.

Европейская комиссия опубликовала стратегию цифрового финансирования в сентябре 2020 года. Она включала проект постановления о рынках криптоактивов (MiCA), целью которого было создание комплексной нормативной базы для цифровых активов в ЕС.

10 июня 2021 года Базельский комитет по банковскому надзору предложил банкам, владеющим криптовалютными активами, выделить капитал для покрытия всех потенциальных убытков. Например, если банк будет хранить биткойны на сумму 2 миллиарда долларов, ему потребуется выделить достаточный капитал, чтобы покрыть все 2 миллиарда долларов. Это более строгий стандарт, чем тот, которого обычно придерживаются банки, когда дело касается других активов. Однако это предложение, а не постановление.

МВФ ищет скоординированный, последовательный и комплексный подход к надзору за криптовалютами. Тобиас Адриан , финансовый консультант МВФ и глава его департамента денежно-кредитной политики и рынков капитала, заявил в интервью в январе 2022 года, что «согласование глобальных правил никогда не бывает быстрым. Но если мы начнем сейчас, мы сможем достичь цели поддержания финансовой стабильности, одновременно наслаждаясь выгоды, которые приносят лежащие в основе технологические инновации»,

В мае 2024 года, через 15 лет после появления первого блокчейна, Биткойна, Конгресс США законопроект внес на рассмотрение всей Палаты представителей , призванный внести ясность в регулирование цифровых активов. Закон о финансовых инновациях и технологиях для 21-го века , который определяет обязанности между различными агентствами США, в частности между Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) для децентрализованных блокчейнов и Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) для блокчейнов, которые являются функциональными, но не децентрализованными. В этом законопроекте стейблкоины исключены из регулирования CFTC и SEC, «за исключением мошенничества и определенных действий зарегистрированных фирм».

Китай

В сентябре 2017 года Китай запретил ICO , чтобы вызвать аномальную прибыль от падения криптовалюты во время окна объявлений. Изменения ликвидности из-за запрета ICO в Китае были временно отрицательными, в то время как эффект ликвидности стал положительным после новостей.

18 мая 2021 года Китай запретил финансовым учреждениям и платежным компаниям предоставлять услуги, связанные с транзакциями с криптовалютой. Это привело к резкому падению цен на криптовалюты с самым большим доказательством работы . Например, биткойн упал на 31%, Ethereum упал на 44%, Binance Coin упал на 32%, а Dogecoin упал на 30%. Следующим приоритетом стал майнинг с доказательством работы: регулирующие органы в популярных горнодобывающих регионах ссылаются на использование электроэнергии, вырабатываемой из сильно загрязняющих источников, таких как уголь, для создания биткойнов и Ethereum.

В сентябре 2021 года китайское правительство объявило все операции с криптовалютами любого рода незаконными, завершив подавление криптовалют.

Острова Кука

В апреле 2024 года 1 телеканал News сообщил, что правительство Островов Кука предлагает закон, который позволит «агентам по восстановлению» использовать различные средства, включая взлом, для расследования или поиска криптовалюты, которая могла быть использована в незаконных целях или является «доходами от преступление." Законопроект о восстановлении зараженной криптовалюты был разработан двумя юристами, нанятыми американской компанией по взысканию долгов Drumcliffe. Предложенный закон подвергся критике со стороны заместителя генерального прокурора Закона о Короне Островов Кука Дэвида Грейга, который назвал его «несовершенным» и заявил, что некоторые положения «явно неконституционны». Управление по развитию финансовых услуг Островов Кука охарактеризовало участие Драмклиффа как конфликт интересов.

Аналогичную критику поддержали Оклендского технологического университета специалист по криптовалютам и старший преподаватель Университета Отаго Джефф Нейсс и политолог профессор Роберт Патман , которые охарактеризовали это как злоупотребление властью и назвали это несовместимым с международным правом. Поскольку Острова Кука являются ассоциированным государством , входящим в состав Королевства Новой Зеландии , Патман заявил, что закон будет иметь «последствия для механизмов управления Новой Зеландии». Представитель министра иностранных дел Новой Зеландии Уинстон Питерс подтвердил, что официальные лица Новой Зеландии обсуждают закон со своими коллегами с Островов Кука. Премьер-министр Островов Кука Марк Браун выступил в защиту этого закона в рамках борьбы территории с международной киберпреступностью.

Сальвадор

9 июня 2021 года Сальвадор объявил, что примет биткойн в качестве законного платежного средства, став первой страной, сделавшей это.

Индия

В настоящее время Индия не запрещает и не разрешает инвестиции в рынок криптовалют. В 2020 году Верховный суд Индии снял запрет на криптовалюту, введенный Резервным банком Индии. С тех пор инвестиции в криптовалюту считаются законными, хотя до сих пор сохраняется неясность в вопросах размера и уплаты налога на начисленный в результате этого доход, а также режима его регулирования. Но предполагается, что индийский парламент вскоре примет специальный закон, который либо запретит, либо будет регулировать рынок криптовалют в Индии. Выражая известному онлайн-изданию свое мнение по поводу индийского рынка криптовалют, ведущий юрист в области государственной политики и вице-президент SAARCLAW (Южно-Азиатской ассоциации регионального сотрудничества в области права) Хемант Батра заявил, что «рынок криптовалют теперь стали очень большими с привлечением миллиардов долларов на рынок, следовательно, для правительства теперь невозможно и непримиримо полностью запретить все виды криптовалюты, а также торговлю ими и инвестиции». Он обсуждал вопрос о регулировании рынка криптовалют, а не о его полном запрете. он предпочел следовать рекомендациям МВФ и ФАТФ В этом отношении .

ЮАР

Сообщается, что Южная Африка, где произошло большое количество мошенничеств, связанных с криптовалютой, устанавливает нормативный график, который создаст нормативную базу. Самая крупная афера произошла в апреле 2021 года, когда два основателя африканской криптовалютной биржи под названием Africrypt, Раис Каджи и Амир Каджи, исчезли с биткойнами на сумму 3,8 миллиарда долларов . Кроме того, в январе 2021 года Mirror Trading International исчезла с криптовалютой на сумму 170 миллионов долларов.

Южная Корея

В марте 2021 года Южная Корея приняла новое законодательство, направленное на усиление надзора за цифровыми активами. Этот закон требует, чтобы все управляющие цифровыми активами, поставщики и биржи были зарегистрированы в Корейском подразделении финансовой разведки, чтобы работать в Южной Корее. Регистрация в этом подразделении требует, чтобы все биржи были сертифицированы системой управления информационной безопасностью и чтобы все клиенты имели банковские счета на настоящие имена. Он также требует, чтобы генеральный директор и члены правления бирж не были осуждены за какие-либо преступления и чтобы биржа имела достаточный уровень страхования вкладов для покрытия убытков, возникших в результате хакерских атак.

Швейцария

Швейцария была одной из первых стран, внедривших Правило путешествий ФАТФ. FINMA, швейцарский регулятор, в 2019 году выпустил собственное руководство для VASP. Это руководство соответствовало Рекомендации 16 ФАТФ, однако с более строгими требованиями. По данным FINMA В соответствии с требованиями VASP необходимо подтвердить личность бенефициара перевода.

Турция

30 апреля 2021 года Центральный банк Турецкой Республики запретил использование криптовалют и криптоактивов для совершения покупок на том основании, что использование криптовалют для таких платежей создает значительные транзакционные риски.

Великобритания

В Соединенном Королевстве с 10 января 2021 года все компании, занимающиеся криптовалютой, такие как биржи, консультанты и специалисты, которые либо присутствуют, продают продукты или предоставляют услуги на рынке Великобритании, должны зарегистрироваться в Управлении по финансовому регулированию и надзору . Кроме того, 27 июня 2021 года финансовый надзор потребовал, чтобы Binance , крупнейшая в мире биржа криптовалют, прекратить всю регулируемую деятельность в Великобритании.

Соединенные Штаты

В 2021 году 17 штатов США приняли законы и резолюции, касающиеся регулирования криптовалют. Это побудило Комиссию по ценным бумагам и биржам задуматься о том, какие шаги предпринять. 8 июля 2021 года сенатор Элизабет Уоррен , входящая в банковский комитет Сената , написала председателю SEC и потребовала ответов по регулированию криптовалют в связи с ростом использования криптовалютных бирж и опасностью, которую это представляет для потребителей. 5 августа 2021 года председатель Гэри Генслер ответил на письмо Уоррена и призвал принять закон, ориентированный на «криптоторговлю, кредитование и платформы DeFi», из-за того, насколько уязвимыми могут быть инвесторы, когда они торгуют на криптовалютных торговых платформах без брокера. Он также утверждал, что многие токены на рынке криптовалют могут быть незарегистрированными ценными бумагами без обязательного раскрытия информации или надзора за рынком. Кроме того, Генслер не сдерживался в своей критике стейблкоинов. Эти токены, привязанные к стоимости бумажных валют, могут позволить людям обходить важные цели государственной политики, связанные с традиционными банковскими и финансовыми системами, такие как борьба с отмыванием денег, соблюдение налогового законодательства и санкции.

19 октября 2021 года первый биржевой торговый фонд (ETF) с привязкой к биткойнам от ProShares начал торговаться на NYSE под тикером «BITO». Генеральный директор ProShares Майкл Л. Сапир заявил, что ETF предоставит биткойны более широкому кругу инвесторов без необходимости открывать счета у поставщиков криптовалют. Ян Балина, генеральный директор Token Metrics, заявил, что одобрение SEC ETF стало значительным одобрением для криптоиндустрии, поскольку многие регуляторы во всем мире не поддерживали криптовалюту, а розничные инвесторы не решались принимать криптовалюту. Это событие в конечном итоге откроет больше возможностей для нового капитала и новых людей в этом пространстве.

20 мая 2021 года Министерство финансов объявило, что потребует сообщать в Налоговую службу о любом переводе на сумму 10 000 долларов США и более , поскольку криптовалюта уже представляет собой проблему, поскольку широко поощряется незаконная деятельность, такая как уклонение от уплаты налогов. Это освобождение от IRS было частью усилий по обеспечению более строгого соблюдения требований и рассмотрению более суровых наказаний для уклонистов от уплаты налогов.

17 февраля 2022 года Министерство юстиции назначило Ын Ён Чхве первым директором Национальной группы по борьбе с криптовалютами, которая будет помогать выявлять и бороться с неправомерным использованием криптовалют и других цифровых активов.

Администрация Байдена столкнулась с дилеммой, пытаясь разработать правила для криптовалютной индустрии. С одной стороны, чиновники не решались ограничить растущую отрасль. С другой стороны, они стремились предотвратить незаконные транзакции с криптовалютой. Чтобы примирить эти противоречивые цели, 9 марта 2022 года Байден издал указ. После этого, 16 сентября 2022 года, был опубликован документ «Комплексная основа ответственного развития цифровых активов». поддерживать развитие криптовалют и ограничивать их незаконное использование. Указ включал все цифровые активы, но криптовалюты представляли как наибольшие риски для безопасности, так и потенциальные экономические выгоды. Хотя это, возможно, и не решит всех проблем криптоиндустрии, это стало важной вехой в истории регулирования криптовалют в США.

В феврале 2023 года Комиссия по ценным бумагам и биржам постановила, что криптовалютная биржа Kraken , стоимость активов которой оценивается в 42 миллиарда долларов по всему миру, действует как незаконный продавец ценных бумаг. Компания согласилась заключить соглашение с SEC на сумму 30 миллионов долларов и прекратить продажу своих услуг по размещению ставок в США. Этот случай повлияет на другие крупные криптобиржи, использующие программы ставок.

23 марта 2023 года SEC выпустила предупреждение для инвесторов, в котором говорилось, что фирмы, предлагающие ценные бумаги криптовалют, могут не соблюдать законы США. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) утверждает, что незарегистрированные предложения ценных бумаг криптоактивов могут не содержать важной информации.

Законность

Основная статья: Законность криптовалюты по странам или территориям

Правовой статус криптовалют существенно варьируется от страны к стране и во многих из них до сих пор не определен или меняется. По крайней мере, одно исследование показало, что общие обобщения об использовании биткойнов в незаконных финансах значительно преувеличены и что анализ блокчейна является эффективным инструментом борьбы с преступностью и сбора разведывательной информации. Хотя некоторые страны прямо разрешили их использование и торговлю, другие запретили или ограничили его. По данным Библиотеки Конгресса США , в 2021 г. «абсолютный запрет» на торговлю или использование криптовалют действует в 9 странах: Алжир, Бангладеш, Боливия, Китай, Египет, Ирак, Марокко, Непал и Объединенные Арабские Эмираты. «Скрытый запрет» действует еще в 39 странах или регионах, в том числе: Бахрейн, Бенин, Буркина-Фасо, Бурунди, Камерун, Чад, Кот-д'Ивуар, Доминиканская Республика, Эквадор, Габон, Грузия, Гайана, Индонезия, Иран, Иордания, Казахстан, Кувейт, Ливан, Лесото, Макао, Мальдивы, Мали, Молдова, Намибия, Нигер, Нигерия, Оман, Пакистан, Палау, Республика Конго, Саудовская Аравия, Сенгиал, Таджикистан, Танзания, Того, Турция, Туркменистан, Катар и Вьетнам. В США и Канаде регуляторы ценных бумаг штатов и провинций, координируемые через Североамериканскую ассоциацию администраторов ценных бумаг , расследуют «мошенничество с биткойнами» и ICO в 40 юрисдикциях.

Различные правительственные учреждения, ведомства и суды классифицировали Биткойн по-разному. Центральный банк Китая обработку биткойнов запретил финансовым учреждениям Китая в начале 2014 года.

В России, хотя владение криптовалютой является законным, ее резидентам разрешено приобретать товары у других резидентов только за российские рубли , а нерезидентам разрешено использовать иностранную валюту. Правила и запреты, применимые к Биткойну, вероятно, распространяются и на аналогичные системы криптовалют.

В августе 2018 года Банк Таиланда объявил о планах по созданию собственной криптовалюты — цифровой валюты Центрального банка (CBDC).

Запреты на рекламу

Реклама криптовалюты запрещена на следующих платформах:

• Google - Завершилось в августе 2021 г.
• Твиттер
• Фейсбук - Завершилось в декабре 2021 г.
• Бинг - Завершилось в июне 2022 г.
• Snapchat
• LinkedIn
• MailChimp
• Байду
• Тенсент
• Вейбо
• Линия
• Yandex

Налоговый статус США

США 25 марта 2014 года Налоговая служба (IRS) постановила, что Биткойн будет рассматриваться как собственность для целей налогообложения. Таким образом, виртуальные валюты считаются товарами, облагаемыми налогом на прирост капитала.

Юридические проблемы, связанные с нерегулируемой глобальной экономикой

Поскольку популярность и спрос на онлайн-валюты возросли с момента появления Биткойна в 2009 году, так же есть опасения, что такая нерегулируемая глобальная экономика, которую предлагают криптовалюты, может стать угрозой для общества. Существует множество опасений, что альткойны могут стать инструментом анонимных веб-преступников.

Криптовалютные сети демонстрируют отсутствие регулирования, которое подвергается критике за то, что оно позволяет преступникам уклоняться от уплаты налогов и отмывать деньги . Проблемы отмывания денег также присутствуют при обычных банковских переводах , однако, например, при банковских переводах между банками владелец счета должен как минимум предоставить подтвержденную личность .

Транзакции, которые происходят посредством использования и обмена этих альткоинов, независимы от формальных банковских систем и, следовательно, могут упростить уклонение от налогов для физических лиц. Поскольку составление диаграммы налогооблагаемого дохода основано на том, что получатель сообщает налоговой службе, становится чрезвычайно сложно учитывать транзакции, совершаемые с использованием существующих криптовалют — способа обмена, который сложен и трудно отслеживаемый.

Системы анонимности, предлагаемые большинством криптовалют, также могут служить более простым средством отмывания денег. Вместо отмывания денег через сложную сеть финансовых субъектов и оффшорных банковских счетов, отмывание денег через альткойны может быть достигнуто посредством анонимных транзакций.

Криптовалюта усложняет правоприменение против экстремистских группировок, что, следовательно, усиливает их. Сторонник превосходства белой расы Ричард Спенсер дошел до того, что объявил Биткойн «валютой альтернативных правых».

Потеря, кража и мошенничество

Основная статья: Криптовалюта и преступность

В феврале 2014 года крупнейшая в мире биткойн-биржа Mt.Gox объявила о банкротстве . Вероятно, из-за кражи компания заявила, что потеряла почти 750 000 биткойнов, принадлежащих ее клиентам. Это составило примерно 7% всех существующих биткойнов на общую сумму 473 миллиона долларов. Mt. Gox обвинила хакеров, которые воспользовались проблемами гибкости транзакций в сети. Цена биткойна упала с максимума около 1160 долларов в декабре до менее 400 долларов в феврале.

21 ноября 2017 года компания Tether объявила о взломе, потеряв 31 миллион долларов США в долларах США из своего основного казначейского кошелька.

7 декабря 2017 года словенская криптовалютная биржа Nicehash сообщила, что хакеры украли более 70 миллионов долларов с помощью захваченного компьютера компании.

19 декабря 2017 года компания Yapian, владелец южнокорейской биржи Youbit, подала заявление о банкротстве после двух взломов в том году. Клиентам по-прежнему был предоставлен доступ к 75% их активов.

В мае 2018 года Bitcoin Gold были взломаны и использованы неизвестными хакерами. транзакции Биржи потеряли около 18 миллионов долларов, а Bitcoin Gold был исключен из листинга Bittrex после того, как отказался выплатить свою долю убытков.

13 сентября 2018 года Омеро Джош Гарза был приговорен к 21 месяцу тюремного заключения с последующим тремя годами освобождения под надзор. Гарза основал криптовалютные стартапы GAW Miners и ZenMiner в 2014 году, признал в соглашении о признании вины , что компании были частью финансовой пирамиды , и признал себя виновным в электронном мошенничестве в 2015 году. Комиссия по ценным бумагам и биржам США отдельно возбудила в США гражданский иск против Гарзы. , которому в конечном итоге было приказано выплатить судебное решение в размере 9,1 миллиона долларов плюс 700 000 долларов США в виде процентов. В жалобе SEC говорилось, что Гарза через свои компании обманным путем продал «инвестиционные контракты, представляющие долю прибыли, которая, по их утверждениям, будет получена» от добычи полезных ископаемых.

В январе 2018 года японская биржа Coincheck сообщила, что хакеры украли криптовалюту на сумму 530 миллионов долларов.

В июне 2018 года южнокорейская биржа Coinrail была взломана, в результате чего было потеряно более 37 миллионов долларов в криптовалюте. Взлом усугубил распродажу криптовалюты еще на 42 миллиарда долларов.

9 июля 2018 года биржа Bancor, чей код и сбор средств были предметом споров, украла криптовалюту на сумму 23,5 миллиона долларов.

В отчете ЕС за 2020 год было обнаружено, что пользователи потеряли криптоактивы на сотни миллионов долларов США из-за нарушений безопасности на биржах и поставщиках хранилищ. В период с 2011 по 2019 год количество зарегистрированных нарушений варьировалось от четырех до двенадцати в год. В 2019 году было сообщено о краже криптоактивов на сумму более миллиарда долларов. Украденные активы «обычно попадают на нелегальные рынки и используются для финансирования дальнейшей преступной деятельности».

Согласно отчету за 2020 год, подготовленному Целевой группой по киберцифровым технологиям Генерального прокурора США , три категории составляют большую часть незаконного использования криптовалюты: «(1) финансовые операции, связанные с совершением преступлений; (2) отмывание денег и сокрытие законной деятельности от налогов , отчетности или других юридических требований или (3) преступлений, таких как кража, напрямую затрагивающих сам рынок криптовалют». В отчете сделан вывод, что «чтобы криптовалюта реализовала свой поистине преобразующий потенциал, необходимо устранить эти риски» и что «правительство имеет в своем распоряжении правовые и нормативные инструменты для противостояния угрозам, создаваемым незаконным использованием криптовалюты».

Согласно национальной оценке рисков Великобритании 2020 года — комплексной оценке риска отмывания денег и финансирования терроризма в Великобритании — риск использования криптоактивов, таких как биткойн, для отмывания денег и финансирования терроризма оценивается как «средний» (от «низкого» в предыдущий отчет за 2017 год). Ученые-юристы предположили, что возможности отмывания денег могут быть скорее мнимыми, чем реальными. Компания Chainaанализ, занимающаяся анализом блокчейнов, пришла к выводу, что незаконная деятельность, такая как киберпреступность , отмывание денег и финансирование терроризма , составила лишь 0,15% всех криптовалютных транзакций, проведенных в 2021 году, что составляет в общей сложности 14 миллиардов долларов.

В декабре 2021 года Monkey Kingdom, проект NFT, базирующийся в Гонконге, потерял криптовалюту на сумму 1,3 миллиона долларов США из-за фишинговой ссылки, использованной хакером.

2 ноября 2023 года Сэм Бэнкман-Фрид был признан виновным по семи пунктам обвинения в мошенничестве, связанном с FTX . Эксперты Федерального уголовного суда по вынесению приговоров высказали предположения о потенциальном сроке тюремного заключения, который, вероятно, будет назначен. 28 марта 2024 года суд приговорил Банкман-Фрида к 25 годам лишения свободы.

Отмывание денег

См. Также: Криптовалюта и преступность

По данным компании Chainaанализ , занимающейся данными блокчейна , в 2021 году преступники отмыли криптовалюту на сумму 8 600 000 000 долларов США , что на 30% больше, чем в предыдущем году. Данные показывают, что вместо того, чтобы управлять многочисленными незаконными убежищами, киберпреступники используют небольшую группу специально созданных централизованных бирж для отправки и получения незаконной криптовалюты. В 2021 году на эти биржи поступило 47% средств, отправленных с адресов, связанных с преступностью. В 2021 году из протоколов DeFi было похищено криптовалют на сумму почти 2,2 миллиарда долларов, что составляет 72% всех краж криптовалют в 2021 году.

По данным Bloomberg и New York Times , Башня «Федерация», комплекс из двух небоскребов в самом центре Москвы-Сити, является домом для многих компаний, занимающихся криптовалютой, которые подозреваются в содействии масштабному отмыванию денег, включая прием незаконных криптовалютных средств, полученных посредством мошенничества, рынков даркнета и программы-вымогатели. Известные предприятия включают Garantex, Eggchange, Cashbank, Buy-Bitcoin, Tetchange, Bitzlato и Suex, которые попали под санкции США в 2021 году. Основатель и владелец Bitzlato Анатолий Легкодымов был арестован Министерством юстиции США по обвинению в отмывании денег.

Темные деньги также текут в Россию через рынок даркнета под названием Hydra, который работает на криптовалюте, а объем продаж которого в 2020 году составил более 1 миллиарда долларов, по данным Chainaанализа. Платформа требует, чтобы продавцы ликвидировали криптовалюту только через определенные региональные биржи, что затрудняет отслеживание денег следователями.

Почти 74% доходов от программ-вымогателей в 2021 году (то есть в криптовалюте на сумму более 400 миллионов долларов) пришлось на штаммы программного обеспечения, вероятно, связанные с Россией, где надзор, как известно, ограничен. Однако россияне также являются лидерами в мягком принятии криптовалют, поскольку рубль ненадежен, а президент Путин поддерживает идею «преодоления чрезмерного доминирования ограниченного числа резервных валют».

В 2022 году было установлено, что RenBridge — нерегулируемая альтернатива биржам для передачи ценностей между блокчейнами — несет ответственность за отмывание не менее 540 миллионов долларов с 2020 года. Он особенно популярен среди людей, пытающихся отмыть деньги, полученные в результате кражи. Сюда входит кибератака на японскую криптовалютную биржу Liquid, связанную с Северной Кореей .

Рынки даркнета

Основная статья: Рынок даркнета

Свойства криптовалют дали им популярность в таких приложениях, как убежище во время банковских кризисов и средства платежа, что также привело к использованию криптовалюты в спорных ситуациях в виде черных онлайн-рынков , таких как Silk Road . Первоначальный Silk Road был закрыт в октябре 2013 года, и с тех пор использовались еще две версии. За год после первоначального закрытия «Шелкового пути» количество известных темных рынков увеличилось с четырех до двенадцати, а количество списков наркотиков увеличилось с 18 000 до 32 000.

Рынки даркнета представляют собой проблемы с точки зрения законности. Криптовалюта, используемая на темных рынках, не классифицирована четко или юридически почти во всех частях мира. В США биткойны считаются «виртуальными активами». Такая неоднозначная классификация заставляет правоохранительные органы всего мира адаптироваться к меняющейся торговле наркотиками на темных рынках.

Мытье сделок

Различные исследования показали, что криптовалютная торговля изобилует мошеннической торговлей . Фош-трейдинг — это процесс, незаконный в некоторых юрисдикциях, в котором покупатели и продавцы являются одним и тем же лицом или группой, и который может использоваться для манипулирования ценой криптовалюты или искусственного завышения объема. Биржи с более высокими объемами могут требовать более высоких премий от эмитентов токенов. Исследование 2019 года пришло к выводу, что до 80% сделок на нерегулируемых криптовалютных биржах могут быть мошенническими сделками. В отчете Bitwise Asset Management за 2019 год утверждается, что 95% всех объемов торгов биткойнами, представленных на главном веб-сайте CoinMarketCap, были искусственно сгенерированы, и из 81 изученной биржи только 10 предоставили достоверные данные об объемах.

Как инструмент уклонения от санкций

В 2022 году криптовалюты привлекли внимание, когда западные страны ввели жесткие экономические санкции против России после ее вторжения в Украину в феврале. Однако в марте американские источники предупредили, что некоторые криптотранзакции потенциально могут быть использованы для уклонения от экономических санкций против России и Беларуси.

В апреле 2022 года программист Вирджил Гриффит был приговорен к пяти годам тюремного заключения в США за участие в конференции по криптовалютам в Пхеньяне, где он выступил с презентацией о блокчейнах, которые могут быть использованы для уклонения от санкций.

Воздействие и анализ

Внешние видео
Криптовалюты: взгляд за рамки шумихи , Хён Сон Шин , Банк международных расчетов , 2:48

Банк международных расчетов обобщил несколько критических замечаний в адрес криптовалют в главе V своего годового отчета за 2018 год. Критика включает отсутствие стабильности их цены, высокое энергопотребление, высокие и переменные транзакционные издержки, плохую безопасность и мошенничество на биржах криптовалют, уязвимость к ухудшению качества (из-за форка) и влияние майнеров.

Спекуляции, мошенничество и усыновление

См. также: Криптовалютный пузырь , Криптовалюта и преступность и Преступная деятельность в сети Биткойн.

Криптовалюты сравнивают со схемами Понци и пирамидами. и экономические пузыри , такие как пузыри на рынке жилья . Говард Маркс из Oaktree Capital Management заявил в 2017 году, что цифровые валюты были «не чем иным, как необоснованным увлечением (или, возможно, даже схемой финансовой пирамиды), основанной на готовности приписывать ценность чему-то, что имеет мало или вообще ничего, кроме того, что люди будут за это платить». и сравнил их с тюльпаноманией (1637 г.), пузырем Южных морей (1720 г.) и пузырем доткомов (1999 г.), которые пережили глубокие ценовые бумы и спады.

Регуляторы в нескольких странах предостерегают от криптовалют, а некоторые приняли меры, чтобы отговорить пользователей. Однако исследование, проведенное финансовым регулятором Великобритании в 2021 году, показывает, что такие предупреждения либо остались неуслышанными, либо были проигнорированы. Менее одного из 10 потенциальных покупателей криптовалюты были осведомлены о предупреждениях потребителей на веб-сайте FCA , а 12% пользователей криптовалюты не знали, что их активы не защищены установленной законом компенсацией . Из 1000 респондентов в возрасте от восемнадцати до сорока лет почти 70% ошибочно полагали, что криптовалюты регулируются, 75% молодых криптоинвесторов утверждали, что ими движет конкуренция с друзьями и семьей, 58% заявили, что социальные сети побуждают их делать инвестиции с высоким риском. . FCA рекомендует использовать свой список предупреждений, в котором отмечаются неавторизованные финансовые фирмы.

Многие банки сами не предлагают услуги виртуальной валюты и могут отказаться вести дела с компаниями, занимающимися виртуальной валютой. В 2014 году Гарет Мерфи, старший банковский служащий, предположил, что широкое распространение криптовалют может привести к запутыванию слишком большого количества денег , ослепляя экономистов, которые будут использовать такую ​​информацию для лучшего управления экономикой. Хотя традиционные финансовые продукты обеспечивают надежную защиту потребителей, не существует посредника, способного ограничить потери потребителей в случае потери или кражи биткойнов. Например, одной из особенностей криптовалюты по сравнению с кредитными картами является защита потребителей от мошенничества, такого как возвратные платежи .

Французский регулятор Autorité des Marchés Financiers (AMF) перечисляет 16 веб-сайтов компаний, которые привлекают инвестиции в криптовалюту, не имея на это разрешения во Франции.

В документе Национального бюро экономических исследований, опубликованном в октябре 2021 года , было обнаружено, что Биткойн страдает от системного риска, поскольку 10 000 крупнейших адресов контролируют около одной трети всех биткойнов, находящихся в обращении. Еще хуже дела обстоят у майнеров: 0,01% контролируют 50% мощностей. По данным исследователя Flipside Crypto, менее 2% анонимных учетных записей контролируют 95% всех доступных биткойнов. Это считается рискованным, поскольку значительная часть рынка находится в руках нескольких организаций.

В статье Джона Гриффина, профессора финансов Техасского университета , и Амина Шамса, аспиранта, обнаружено, что в 2017 году цена биткойна была существенно завышена при использовании другой криптовалюты — Tether.

Роджер Ловенштейн , автор книги « Банк Америки: эпическая борьба за создание Федеральной резервной системы », в статье New York Times заявил, что FTX столкнется с исками на сумму более 8 миллиардов долларов.

Невзаимозаменяемые токены

Невзаимозаменяемые токены (NFT) — это цифровые активы, которые представляют собой произведения искусства, предметы коллекционирования, игры и т. д. Как и криптовалюты, их данные хранятся в блокчейне. NFT покупаются и продаются с использованием криптовалюты. Блокчейн Ethereum был первым местом, где были реализованы NFT, но теперь многие другие блокчейны создали свои собственные версии NFT.

Банки

Будучи первым крупным банком с Уолл-стрит, принявшим криптовалюты, Morgan Stanley объявил 17 марта 2021 года, что будет предлагать доступ к биткойн- фондам своим богатым клиентам через три фонда, которые позволяют владеть биткойнами инвесторам с агрессивной толерантностью к риску. BNY Mellon 11 февраля 2021 года объявил, что начнет предлагать своим клиентам криптовалютные услуги.

20 апреля 2021 г. Venmo добавила поддержку в свою платформу, чтобы клиенты могли покупать, хранить и продавать криптовалюты.

В октябре 2021 года компания финансовых услуг Mastercard объявила, что работает с управляющим цифровыми активами Bakkt над платформой, которая позволит любому банку или продавцу в сети Mastercard предлагать услуги криптовалюты.

Воздействие на окружающую среду

См. Также: Воздействие биткойнов на окружающую среду.

Майнинг криптовалют с доказательством работы требует огромного количества электроэнергии и, следовательно, имеет большой углеродный след из-за выбросов парниковых газов . По оценкам , блокчейны Proof-of-Work, такие как Bitcoin, Ethereum , Litecoin и Monero, добавили от 3 до 15 миллионов тонн углекислого газа (CO ₂ в атмосферу ) в период с 1 января 2016 года по 30 июня 2017 года. По оценкам, к ноябрю 2018 года годовое энергопотребление Биткойна составляло 45,8 ТВтч, при этом вырабатывалось от 22,0 до 22,9 миллионов тонн CO ₂ , конкурируя с такими странами, как Иордания и Шри-Ланка . По оценкам, к концу 2021 года Биткойн будет производить 65,4 миллиона тонн CO ₂ , столько же, сколько Греция . и потреблять от 91 до 177 тераватт-часов в год.

Критики также отмечают серьезную проблему с электронными отходами при утилизации горнодобывающих установок . Оборудование для майнинга совершенствуется быстрыми темпами, что быстро приводит к появлению более старых поколений оборудования.

Биткойн — наименее энергоэффективная криптовалюта, использующая 707,6 киловатт-часов электроэнергии на одну транзакцию.

До июня 2021 года Китай был основным местом добычи биткойнов. Однако из-за опасений по поводу энергопотребления и других факторов Китай прекратил операции с биткойнами, по крайней мере временно. В результате Соединенные Штаты быстро стали ведущим мировым лидером в отрасли. Примером огромного количества электронных отходов, связанных с операциями по добыче биткойнов в США, является объект, расположенный в Далтоне, штат Джорджия, который потребляет почти такое же количество электроэнергии, что и совокупное энергопотребление 97 000 домохозяйств в его окрестностях. Другой пример: Riot Platforms управляет предприятием по добыче биткойнов в Рокдейле, штат Техас, которое потребляет примерно столько же электроэнергии, сколько близлежащие 300 000 домохозяйств. Это делает его самой энергоемкой операцией по добыче биткойнов в Соединенных Штатах.

Вторая по величине криптовалюта в мире, Ethereum, использует 62,56 киловатт-часа электроэнергии на одну транзакцию. XRP — самая энергоэффективная криптовалюта в мире, использующая 0,0079 киловатт-часа электроэнергии на транзакцию.

Хотя крупнейшие блокчейны PoW потребляют энергию в масштабах стран среднего размера, годовая потребность в электроэнергии для блокчейнов с доказательством доли (PoS) находится в масштабе, эквивалентном жилому комплексу. The Times определила шесть «экологически чистых» криптовалют: Chia , IOTA , Cardano , Nano , Solarcoin и Bitgreen. Учёные и исследователи использовали различные методы для оценки энергопотребления и энергоэффективности блокчейнов. Исследование шести крупнейших сетей с доказательством доли, проведенное в мае 2021 года, пришло к выводу:

• Cardano имеет самое низкое потребление электроэнергии на узел;
• У Polkadot в целом самое низкое потребление электроэнергии; и
• У Solana самое низкое потребление электроэнергии на одну транзакцию.

Что касается годового потребления (кВтч/год), то эти цифры были следующими: Polkadot (70 237), Tezos (113 249), Avalanche (489 311), Algorand (512 671), Cardano (598 755) и Solana (1 967 930). Это эквивалентно тому, что Polkadot потребляет в 7 раз больше электроэнергии, чем средний дом в США, Cardano — 57 домов, а Solana — в 200 раз больше. Исследование пришло к выводу, что сети PoS потребляют 0,001% электроэнергии сети Биткойн. Исследователи Университетского колледжа Лондона пришли к аналогичному выводу.

работающие на возобновляемых источниках энергии, Электростанции, могут инвестировать в добычу биткойнов, чтобы уменьшить сокращение выбросов , хеджировать риск цен на электроэнергию , стабилизировать сеть, повысить работающих на возобновляемых источниках энергии прибыльность электростанций, , и, следовательно, ускорить переход к устойчивой энергетике .

Технологические ограничения

Есть также чисто технические моменты, которые следует учитывать. Например, технологический прогресс в области криптовалют, таких как Биткойн, приводит к высоким первоначальным затратам для майнеров в виде специализированного оборудования и программного обеспечения . Транзакции с криптовалютой обычно необратимы после того, как несколько блоков подтверждают транзакцию. Кроме того, закрытые ключи криптовалюты могут быть безвозвратно потеряны из локального хранилища из-за вредоносного ПО, потери данных или разрушения физического носителя. Это исключает расходование криптовалюты, что приводит к ее эффективному удалению с рынков.

Академические исследования

Основная статья: Ledger (журнал)

В сентябре 2015 года было создано рецензируемое академическое издание Ledger ( ISSN   2379-5980 ). Он охватывает исследования криптовалют и связанных с ними технологий и публикуется Питтсбургским университетом .

Журнал призывает авторов подписывать цифровой подписью хэш файлов представленных статей, которые затем будут проставлены Биткойн в блокчейне . Авторов также просят указать личный биткойн-адрес на первой странице своих статей.

Агентства по оказанию помощи

Ряд агентств по оказанию помощи начали принимать пожертвования в криптовалюте, включая ЮНИСЕФ . Кристофер Фабиан, главный советник ЮНИСЕФ по инновациям, заявил, что детский фонд будет соблюдать донорские протоколы, а это означает, что люди, делающие пожертвования онлайн, должны будут пройти проверки, прежде чем им будет разрешено внести средства.

Однако в 2021 году пожертвования в биткойнах вызвали негативную реакцию из-за вызванных ими выбросов в окружающую среду. Некоторые агентства прекратили принимать биткойны, а другие обратились к «более экологичным» криптовалютам. Американское подразделение Гринпис прекратило принимать пожертвования в биткойнах через семь лет. В нем говорилось: «Поскольку количество энергии, необходимое для работы Биткойна, стало более ясным, эта политика перестала быть обоснованной».

В 2022 году правительство Украины собрало долларов США помощь на сумму более 10 000 000 через криптовалюту после российского вторжения в Украину в 2022 году .

Критика

Биткойн охарактеризовали как спекулятивный пузырь восемь лауреатов Нобелевской премии по экономике : Пол Кругман , Роберт Дж. Шиллер , Джозеф Стиглиц , Ричард Талер , Джеймс Хекман , Томас Сарджент , Ангус Дитон , и Оливер Харт ; и чиновниками центрального банка, включая Алана Гринспена , Агустин Карстенс , Витор Констансио , и Ноут Веллинк .

Инвесторы Уоррен Баффет и Джордж Сорос охарактеризовали ситуацию как «мираж» соответственно. и «пузырь»; в то время как руководители бизнеса Джек Ма и JP Morgan Chase генеральный директор Джейми Даймон назвали это «пузырем». и «мошенничество», соответственно, хотя Джейми Даймон позже сказал, что сожалеет о том, что назвал Биткойн мошенничеством. BlackRock Генеральный директор Лоуренс Д. Финк назвал Биткойн «индексом отмывания денег ».

В июне 2022 года бизнес-магнат Билл Гейтс заявил, что криптовалюты «на 100% основаны на теории большего дурака ».

Ученые-правоведы критикуют отсутствие регулирования, которое препятствует разрешению конфликтов, когда криптоактивы находятся в центре юридического спора, например, при разводе или наследстве. В Швейцарии юристы обычно отрицают, что криптовалюты являются объектами, подпадающими под действие права собственности , поскольку криптовалюты не принадлежат ни к какому классу юридически определенных объектов ( Typenzwang , Legal numerus clausus ). Поэтому ведутся споры о том, можно ли привлечь к ответственности за хищение криптовалюты кого-либо, если бы он/она имел доступ к чьему-то кошельку. Однако в обязательственном и договорном праве любой объект будет иметь юридическую силу, но объект должен быть привязан к определенному контрагенту . Однако, поскольку более популярные криптовалюты можно свободно и быстро обменять на законные платежные средства, они являются финансовыми активами и должны облагаться налогом и учитываться как таковые.

В 2018 году рост числа самоубийств, связанных с криптовалютами, был замечен после обвала криптовалютного рынка в августе. Ситуация была особенно критической в ​​Корее, поскольку криптотрейдеры находились в состоянии «самоубийства». Криптовалютный форум на Reddit даже начал оказывать поддержку пострадавшим инвесторам в предотвращении самоубийств. Крах валюты Luna в мае 2022 года, которой управляет Terra, также привел к сообщениям о самоубийственных инвесторах в субреддитах, связанных с криптовалютой.

См. также

• Криптовалютный крах 2018 года
• Компания денежных переводов на основе блокчейна
• Криптовалютный пузырь
• Обмен криптовалюты
• Криптографический протокол
• Список криптовалют
• Закон о виртуальной валюте в США

Дальнейшее чтение

• Чайка, Кайл (2 июля 2013 г.). «Что будет после биткойна?» . Тихоокеанский стандарт . Проверено 18 января 2014 г.
• Гуадамуз, Андрес; Марсден, Крис (2015). «Блокчейны и биткойны: нормативные меры в отношении криптовалют» (PDF) . Первый понедельник . 20 (12). дои : 10.5210/fm.v20i12.6198 . S2CID   811921 .
• Хейни, Дана Л.; Даксбери, Скотт В. (2024). « Нелегальные онлайн-крипторынки ». Ежегодный обзор социологии .

Внешние ссылки

• СМИ, связанные с криптовалютой , на Викискладе?
• Котировки, связанные с криптовалютой , на Wikiquote
• Учебные материалы, связанные с « Следует ли запретить криптовалюты?» в Викиверситете