Управление капиталом
 | Эта статья нуждается в дополнительных цитатах для проверки . ( июнь 2022 г. ) |
| Часть серии о финансовых услугах. |
| Банковское дело |
|---|
 |
Управление благосостоянием ( WM ) или консультирование по управлению активами ( WMA ) — это инвестиционно-консультативная услуга, которая предоставляет консультационные услуги по финансовому управлению и благосостоянию широкому кругу клиентов, от богатых до состоятельных (HNW) и сверхвысоких. ценность (UHNW) отдельных лиц и семей. Это дисциплина, которая включает в себя структурирование и планирование богатства, чтобы помочь в росте, сохранении и защите богатства, одновременно передавая его семье экономичным с точки зрения налогообложения способом и в соответствии с их желаниями. Управление активами объединяет налоговое планирование, защиту богатства, планирование наследства, планирование преемственности и управление семьей.
Управление частным капиталом
[ редактировать ]Управление частным капиталом востребовано состоятельными инвесторами. Как правило, это включает в себя рекомендации по использованию различных инструментов планирования недвижимости, планирования преемственности бизнеса или опционов на акции, а также периодического использования деривативов для хеджирования крупных пакетов акций.
Традиционно самые богатые розничные клиенты инвестиционных компаний требовали более высокого уровня обслуживания, предложения продуктов и торгового персонала, чем тот, который получали средние клиенты. С увеличением числа богатых инвесторов в последние годы, [ 1 ] во всем мире растет спрос на сложные финансовые решения и опыт.
Учебная программа Института CFA по управлению частным капиталом указывает на то, что два основных фактора отличают проблемы, с которыми сталкиваются индивидуальные инвесторы, от проблем, с которыми сталкиваются учреждения:
- Временные горизонты различаются. Индивиды сталкиваются с ограниченной жизнью по сравнению с теоретически/потенциально бесконечной жизнью институтов. Этот факт требует стратегии передачи активов в конце жизни человека. Эти переводы регулируются законами и правилами, которые различаются в зависимости от местности, и поэтому стратегии, доступные для решения этой ситуации, различаются. Это широко известно как накопление и декумуляция.
- Физические лица с большей вероятностью столкнутся с различными налогами на доход от инвестиций, которые различаются в зависимости от местности. Методы портфельного инвестирования , которые обеспечивают физическим лицам прибыль после уплаты налогов , соответствующую их целям, должны учитывать такие налоги.
Термин «управление капиталом» появился, по крайней мере, еще в 1933 году. [ 2 ] Он получил более широкое распространение в подразделениях элитной розничной торговли (или «частных клиентов») таких фирм, как Goldman Sachs или Morgan Stanley (до слияния Dean Witter Reynolds в 1997 году), чтобы отличать услуги этих подразделений от предложений массового рынка. но с тех пор распространился по всей индустрии финансовых услуг. Семейные офисы , которые раньше обслуживали только одну семью, открыли свои двери для других семей, и был придуман термин «многосемейный офис». Бухгалтерские фирмы и инвестиционно-консультационные бутики также создали многосемейные офисы.
Некоторые более крупные фирмы ( UBS , Morgan Stanley и Merrill Lynch ) «многоуровневы услуги, но с меньшей степенью кастомизации и доставляются массовым состоятельным клиентам. В Morgan Stanley розничное подразделение «Private Wealth Management» фокусируется на обслуживании клиентов с инвестиционными активами на сумму более 20 миллионов долларов, а «Global Wealth Management» фокусируется на счетах менее 10 миллионов долларов.
В конце 1980-х годов частные банки и брокерские фирмы начали предлагать семинары и мероприятия для клиентов, призванные продемонстрировать опыт и возможности фирмы-спонсора. Через несколько лет возникла новая бизнес-модель — Family Office Exchange в 1990 году, Институт частных инвесторов в 1991 году и CCC Alliance в 1995 году. Эти компании стремились предложить онлайн-сообщество, а также сеть коллег для сверхвысокой сети. -ценность отдельных лиц и их семей. Эти организации выросли с 1990-х годов, при этом общие расходы на ИТ (например) в мировой индустрии управления активами, по прогнозам, достигнут 35 миллиардов долларов к 2016 году, включая крупные инвестиции в цифровые каналы. [ 3 ]
Управление активами может осуществляться крупными корпорациями, независимыми финансовыми консультантами или портфельными менеджерами с несколькими лицензиями, которые разрабатывают услуги, ориентированные на состоятельных клиентов. Крупные банки и крупные брокерские дома создают маркетинговые стратегии сегментации для продажи как собственных, так и непатентованных продуктов и услуг инвесторам, обозначенным как потенциальные состоятельные клиенты. Независимые управляющие активами используют свой опыт в планировании недвижимости, управлении рисками, а также связи со специалистами по налогам и юристам для управления разнообразными активами состоятельных клиентов. Банки и брокерские фирмы используют консультативные кадровые резервы для объединения этих же услуг.
Великая рецессия конца 2000-х годов заставила инвесторов заняться проблемами своих портфелей. [ 4 ] По этой причине управляющим капиталом сообщили, что у клиентов есть большая потребность в понимании, доступе и общении с консультантами по поводу их ситуации. [ 5 ]
Жизненные цели
[ редактировать ]Поскольку осведомленность об управлении активами стала более распространенной, некоторые компании перешли к модели, которая спрашивает клиентов о жизненных целях. [ 6 ] рабочая среда и структура расходов как способ улучшить общение. [ 7 ] Признанное в отрасли управление активами было больше, чем просто инвестиционной консультативной дисциплиной. [ 8 ] В 2015 году United Capital провела ребрендинг своих услуг по управлению активами, используя термин «управление финансовой жизнью», который, по мнению компании, был призван более четко определить разницу между компаниями по управлению активами и более доступными брокерскими фирмами . [ 9 ] В том же году Merrill Lynch запустила программу Merrill Lynch Clear, которая предлагает инвесторам описать жизненные цели и включает образовательную программу для детей клиентов. [ 7 ] Для клиентов, желающих использовать свое богатство для достижения филантропических и благотворительных целей, в социальное финансирование . могут быть включены инвестиции [ 10 ]
Рейтинги частного банковского обслуживания и управления активами
[ редактировать ]Согласно ежегодному рейтингу частного банковского обслуживания и управления активами Euromoney за 2013 год, в котором учитываются (помимо других факторов) активы под управлением , чистая прибыль и чистые новые активы, глобальные активы частного банковского обслуживания под управлением выросли всего на 10,8% в годовом сопоставлении (по сравнению с 16,7% десять лет назад). . [ 11 ]
Крупнейшие частные банки и управляющие активами в мире по состоянию на 2018 год: [ 12 ]
| Классифицировать | Компания | Штаб-квартира | Активы под управлением |
|---|---|---|---|
| 1 | ЮБС |  Швейцария
|
2,403 миллиарда долларов |
| 2 | Банк Америки Меррилл Линч |  Соединенные Штаты
|
1080 миллиардов долларов |
| 3 | Морган Стэнли | Соединенные Штаты
|
1045 миллиардов долларов |
| 4 | Кредит Свисс | Швейцария
|
792 миллиарда долларов |
| 5 | Дж.П.Морган Прайват Банк | Соединенные Штаты
|
526 миллиардов долларов |
| 6 | Сити Прайват Банк | Соединенные Штаты
|
460 миллиардов долларов |
| 7 | БНП Париба |  Франция
|
436,7 миллиарда долларов |
| 8 | Голдман Сакс | Соединенные Штаты
|
394,3 миллиарда долларов |
| 9 | Юлиус Баер | Швейцария
|
388,3 миллиарда долларов |
| 10 | Китайский торговый банк |  Китай
|
292,8 миллиарда долларов |
См. также
[ редактировать ]Ссылки
[ редактировать ]- ^ Дэвид Тизер. Ричлисты . Хранитель . 25 июня 2008 г.
- ^ Фаулер, Уильям Франклин (1933). Рыбаки и рыба: Продолжение «За Америку», интерпретация и план . Линбрук, Нью-Йорк: У. Ф. Фаулер. п. 38 . Проверено 30 января 2013 г.
Неэффективности политического контроля над правительством, которая является основной причиной нездоровых условий, они предоставили бы дополнительные полномочия и ответственность за управление активами.
- ^ Расходы на технологии управления активами в 2016 г. (июль 2012 г.)
- ^ Да, К: «Инвесторы бросают вызов рыночным «истинам»», Институт управления частным капиталом Института CFA, август 2009 г.
- ^ Коста, Л.: «Вопросы заменяют инвестиционные «истины»: комментарий», Институт CFA Private Wealth Management, май 2009 г. Цитата: «Такое положение дел ставит дилемму перед управляющими активами, которые на протяжении поколения придерживались основных принципов принципы распределения активов и заработали себе на жизнь, проповедуя мантры « покупай и держи », «инвестируй на долгосрочную перспективу», а когда ситуация становится жесткой, «держись выбранного курса».
- ^ «Как «целеориентированное» управление активами может подготовить меня к разным жизненным этапам? - Стоит» . Ценность .
- ^ Jump up to: а б Салливан, Пол (20 марта 2015 г.). «Финансовые консультанты стремятся привнести больше человеческого элемента» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 17 сентября 2015 г.
- ↑ Уэлч, Скотт, «Перспективы обслуживания пространства сверхвысокой сети. Интервью с Жаном Л.П. Брюнелем и Шарлоттой Бейер», IMCA Wealth Management Monitor, январь/февраль 2016 г.
- ^ Гил Вайнрайх (25 марта 2015 г.). «Дюран из United Capital: Управление активами мертво. Да здравствует управление жизнью!» . ThinkAdvisor . АЛМ . Проверено 17 сентября 2015 г.
- ^ «Управление активами: рост инвестиций в социальную сферу» . Делойт. 11 января 2022 г. Проверено 15 марта 2023 г.
- ^ Ежегодные активы индустрии частного банковского обслуживания под управлением
- ^ «15 крупнейших управляющих активами в мире» . Бизнес-инсайдер . Проверено 1 июня 2018 г.
Дальнейшее чтение
[ редактировать ]- Исследование Spear's Wealth Management , «Журнал Спирса» . Журнал Спирса .
- Харрингтон, Брук (2016). Капитал без границ: управляющие активами и один процент . Кембридж, Массачусетс: Издательство Гарвардского университета . ISBN 9780674743809 . OCLC 944339474 .