Перестрахование закрывается

Перестрахование до закрытия ( RITC ) — это бизнес-операция, при которой предполагаемые будущие обязательства одной страховой компании перестраховываются в другую, чтобы можно было окончательно определить прибыльность первой. Он наиболее тесно связан со страховым рынком Lloyd's of London , который включает в себя множество конкурирующих «синдикатов», и чтобы закрыть каждый отчетный год и объявить прибыль или убыток, каждый синдикат ежегодно «перестраховывается, чтобы закрыть» свои бухгалтерские книги. В большинстве случаев обязательства просто перестраховываются на следующий отчетный год того же синдиката, однако в некоторых обстоятельствах RITC может быть заключен с другим синдикатом или даже с компанией за пределами рынка Lloyd's.

История

В Lloyd's традиционно каждый год каждого синдиката представляет собой отдельное предприятие, и прибыльность каждого года определяется, по существу, выплатами по известным обязательствам (требованиям) и денежными средствами, зарезервированными для покрытия неизвестных обязательств, которые могут возникнуть в будущем по претензиям, которые были понесены, но не сообщается (IBNR). Оценка количества IBNR сложна и может быть неточной.

Поставщики капитала обычно «присоединялись» к своему синдикату только на один календарный год, а в конце года синдикат как действующая торговая организация был фактически расформирован. Однако обычно синдикат переформируется на следующий календарный год с более или менее тем же составом капитала. Таким образом, синдикат мог существовать непрерывно в течение многих лет, но каждый год учитывался отдельно. Поскольку для подачи заявления и последующей выплаты по некоторым претензиям может потребоваться время, для осознания прибыльности каждого синдиката потребовалось время. В компании Lloyd's принято было ждать три года с начала года, в котором было составлено соглашение, прежде чем «закрыть» год и объявить результат. Например, за 1984 год синдикат обычно объявляет свои результаты 31 декабря 1986 года. Таким образом, членам синдиката 1984 года будет выплачена любая прибыль в течение 1987 года (пропорционально их доле в общей мощности синдиката); и наоборот, им придется возместить синдикату в течение 1987 года свою долю любых убытков 1984 года.

Для оценки будущих обязательств по претензиям синдикат купил RITC; премия по перестрахованию была равна сумме резерва. Другими словами, вместо того, чтобы размещать резерв в банке для получения процентов, синдикат передал свои обязательства по будущим требованиям перестраховщику, что позволило закрыть год и объявить прибыль или убыток. Например, участники синдиката номер «1» в 1984 году перестраховали будущие обязательства членов синдиката «1» в 1985 году. Состав участников мог остаться прежним, а мог измениться.

Недостатки

Поставщик капитала для синдиката с долгой историей транзакций RITC мог – и часто так и было – стать ответственным за убытки по страховым полисам, заключенным много лет или даже десятилетий назад. Если бы запасы были точно оценены и соответствующая премия RITC выплачивалась бы каждый год, то это не представляло бы проблемы. кризиса в Ллойде в 1990-х годах стало очевидно Однако во время асбестозного , что во многих случаях это было невозможно: огромный рост выбросов асбеста и потерь, связанных с загрязнением, не был предусмотрен или должным образом не зарезервирован. Таким образом, суммы денег, переведенные за предыдущие годы последовательными взносами RITC для покрытия этих убытков, были совершенно недостаточными, и более поздним членам пришлось покрыть недостачу.

Аналогичным образом, в акционерной компании первоначальный резерв для будущих обязательств по убыткам создается сразу же, в первый год. Любое ухудшение этого первоначального резерва в последующие годы приведет к уменьшению прибыли в последующие годы и, как следствие, к снижению дивидендов и/или цены акций для акционеров в эти последующие годы, независимо от того, являются ли эти акционеры в более поздний год теми же, что и акционеры в более поздний год. акционеров в первый год. Можно утверждать, что практика Ллойда по использованию резервов на третьем году для установления премий RITC должна была привести к более справедливому обращению с потерями, такими как асбестоз, чем подход акционерной компании. Тем не менее, трудности с правильной оценкой подобных потерь препятствовали даже расширенному процессу Ллойда.

См. также

• Актуарная наука
• Резервирование на случай убытков