✖


Jump to content

Финансовый центр

(Перенаправлено с Финансовые центры )
Список см. в разделе « Список финансовых округов» .

в Нью -Йорка Финансовый район Нижнем Манхэттене , включая Уолл-стрит , крупнейший финансовых технологий . в мире Международный финансовый центр (IFC) и центр [1] [2]
Часть серии о
Финансы
Рынки
Инструменты
Корпоративный
Персональный
Общественный
Банковское дело
Регулирование   · Финансовое право
Экономическая история

( Финансовый центр financial center на американском английском ) или финансовый хаб — это место со значительной концентрацией участников банковского дела , управления активами , страхования и финансовых рынков , с площадками и вспомогательными услугами для осуществления этой деятельности. [3] [4] В число участников могут входить финансовые посредники (например, банки и брокеры), институциональные инвесторы (например, инвестиционные менеджеры, пенсионные фонды , страховщики и хедж-фонды ) и эмитенты (например, компании и правительства). Торговая деятельность может осуществляться на таких площадках, как биржи , и включать клиринговые палаты , хотя многие транзакции происходят во внебиржевом режиме (OTC), непосредственно между участниками. В финансовых центрах обычно размещаются компании, предлагающие широкий спектр финансовых услуг , например, связанных со слияниями и поглощениями , публичными предложениями или корпоративными действиями ; или которые участвуют в других областях финансов , таких как прямые инвестиции , хедж-фонды и перестрахование . Вспомогательные финансовые услуги включают рейтинговые агентства , а также предоставление сопутствующих профессиональных услуг , в частности юридических консультаций и бухгалтерских услуг. [5]

Классы крупных финансовых центров Международного валютного фонда : Международные финансовые центры (МФК), такие как Нью-Йорк , [6] Лондон и Токио ; Региональные финансовые центры (RFC), такие как Гонконг , Сингапур , Шанхай и Франкфурт ; и оффшорные финансовые центры (OFC), такие как Каймановы острова , Дублин , Кипр и Люксембург . [а] МВФ отмечает совпадение между региональными финансовыми центрами и оффшорными финансовыми центрами (например, Гонконг и Сингапур одновременно являются оффшорными финансовыми центрами и региональными финансовыми центрами).

Международные финансовые центры и многие региональные финансовые центры представляют собой финансовые центры с полным спектром услуг, имеющие прямой доступ к крупным пулам капитала банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и котирующихся на бирже рынков капитала, а также являются крупными глобальными городами . Оффшорные финансовые центры, а также некоторые региональные финансовые центры, как правило, специализируются на налоговых услугах, таких как инструменты корпоративного налогового планирования , нейтральные с точки зрения налогообложения механизмы, [б] и теневое банковское дело / секьюритизация , и может включать небольшие территории (например, Люксембург ) или города-государства (например, Сингапур). С 2010 года ученые считают оффшорные финансовые центры синонимом налоговых убежищ . [с]

Определения

[ редактировать ]

Подход ФФС–МВФ

[ редактировать ]

В апреле 2000 года Форум финансовой стабильности («ФФС») [д] Обеспокоенная OFC по поводу глобальной финансовой стабильности, подготовила отчет, в котором перечислены 42 OFC. [9] В июне 2000 года Международный валютный фонд (МВФ) опубликовал рабочий документ по OFC, в котором также предложил таксономию классификации различных типов глобальных финансовых центров, которые он перечислил следующим образом (с описанием и примерами, которые они отметили как типичные для каждой категории, также отмечено): [10]

  1. Международный финансовый центр (IFC). Описаны МВФ как крупные международные центры с полным спектром услуг с развитыми расчетными и платежными системами, поддерживающие крупную внутреннюю экономику, с глубокой рыночной ликвидностью , где как источники, так и способы использования средств разнообразны и где правовая и нормативная база достаточна для защиты целостность принципал-агентских отношений и надзорных функций. МФК обычно берут краткосрочные займы у нерезидентов и предоставляют долгосрочные кредиты нерезидентам. Примеры, приведенные МВФ, включали Нью-Йорк, [1] [2] Лондон и Токио.
  2. Региональный финансовый центр (РФЦ). МВФ отметил, что RFC, как и IFC, имеют развитые финансовые рынки и инфраструктуру, а также посреднические фонды в своем регионе и за его пределами, но, в отличие от IFC, имеют относительно небольшую внутреннюю экономику. Примеры, приведенные МВФ, включали Гонконг, Сингапур и Люксембург.
  3. Оффшорный финансовый центр (OFC). МВФ отметил, что OFC обычно меньше по размеру и предоставляют больше специализированных услуг, однако OFC по-прежнему варьируются от центров, которые предоставляют специализированную и квалифицированную деятельность, привлекательных для крупных финансовых учреждений, до менее регулируемых центров, которые предоставляют услуги, которые почти полностью зависят от налогов. и имеют очень ограниченные ресурсы для поддержки финансового посредничества. В 2000 году МВФ перечислил 46 OFC, крупнейшими из которых были Ирландия, страны Карибского бассейна (включая Каймановы острова и Британские Виргинские острова), Гонконг, Сингапур и Люксембург.
Международный финансовый центр (Гонконг)

МВФ отметил, что эти три категории не являются взаимоисключающими и что различные места могут подпадать, в частности, под определение OFC и RFC (например, были упомянуты Сингапур и Гонконг). [10]

Обоснование использования OFC

[ редактировать ]
См. Также: Оффшорный финансовый центр

МВФ отметил, что OFC могут быть созданы для законных целей (перечисляя различные причины), но также и для того, что МВФ назвал сомнительными целями , ссылаясь на уклонение от уплаты налогов и отмывание денег. В 2007 году МВФ дал следующее определение OFC: страна или юрисдикция, которая предоставляет финансовые услуги нерезидентам в масштабах, несоизмеримых с размером и финансированием ее внутренней экономики . [11] Ежегодные отчеты FSF о глобальной теневой банковской деятельности используют определение МВФ для отслеживания OFC с крупнейшими финансовыми центрами по отношению к их внутренней экономике. [12]

OFC-каналы и приемники : отображение связей между финансовыми центрами

Прогресс, начиная с 2000 года, благодаря инициативам МВФ , ОЭСР и ФАТФ по общим стандартам, соблюдению нормативных требований и прозрачности банковской деятельности, снизил регулятивную привлекательность OFC по сравнению с IFC и RFC. С 2010 года ученые считают услуги OFC синонимами налоговых убежищ и используют термины OFC и налоговые убежища как взаимозаменяемые (например, академические списки налоговых убежищ включают все OFC FSF – МВФ). [7] [8]

В июле 2017 года исследование группы CORPNET Амстердамского университета разделило определение OFC на две подгруппы: Conduit и Sink OFC : [13]

Sink OFC полагаются на Conduit OFC для перенаправления средств из мест с высокими налогами, используя инструменты налогового планирования размывания базы и перемещения прибыли Conduit OFC («BEPS»), которые закодированы и приняты в обширной сети глобальных двусторонних налоговых соглашений . Поскольку Sink OFC более тесно связаны с традиционными налоговыми убежищами, они, как правило, имеют более ограниченную сеть договоров и доступ к глобальным местам с более высокими налогами.

Рейтинги

[ редактировать ]

До 1960-х годов данных для ранжирования финансовых центров было мало. [14] : 1  За последние годы было разработано и опубликовано множество рейтингов. Двумя наиболее важными из них являются Индекс глобальных финансовых центров и Индекс развития международных финансовых центров Синьхуа – Доу-Джонса . [15]

Индекс глобальных финансовых центров (с 2007 г. по настоящее время)

[ редактировать ]
Основная статья: Индекс мировых финансовых центров
Лондон – один из главных мировых финансовых центров Европы.

Индекс глобальных финансовых центров («GFCI») составляется раз в полгода лондонским аналитическим центром Z/Yen совместно с базирующимся в Шэньчжэне аналитическим центром China Development Institute . [16] По состоянию на 28 сентября 2023 года ведущими мировыми финансовыми центрами согласно статье GFCI , содержащей ранжированный список из 121 финансового центра, были: [17]

Классифицировать Центр Рейтинг Изменение ранга Изменение рейтинга
1 Соединенные Штаты Нью-Йорк 763 УстойчивыйУвеличивать 3
2 Великобритания Лондон 744 УстойчивыйУвеличивать 13
3 Сингапур Сингапур 742 УстойчивыйУвеличивать 19
4 Гонконг Гонконг 741 УстойчивыйУвеличивать 19
5 Соединенные Штаты San Francisco 735 УстойчивыйУвеличивать 14
6 Соединенные Штаты Лос-Анджелес 734 УстойчивыйУвеличивать 15
7 Китай Шанхай 733 УстойчивыйУвеличивать 16
8 Соединенные Штаты Вашингтон, округ Колумбия 732 Увеличивать 3 Увеличивать 19
9 Соединенные Штаты Чикаго 731 Снижаться 1 Увеличивать 15
10 Швейцария Женева 730 Увеличивать 13 Увеличивать 29
11 Южная Корея Сеул 729 Снижаться 1 Увеличивать 15
12 Китай Шэньчжэнь 728 УстойчивыйУвеличивать 16
13 Китай Пекин 727 УстойчивыйУвеличивать 16
14 Германия Франкфурт 726 Увеличивать 3 Увеличивать 19
15 Франция Париж 725 Снижаться 1 Увеличивать 15
16 Люксембург Люксембург 724 Увеличивать 3 Увеличивать 19
17 Соединенные Штаты Бостон 723 Снижаться 8 Увеличивать 8
18 Швейцария Цюрих 722 Увеличивать 2 Увеличивать 18
19 Нидерланды Амстердам 721 Снижаться 3 Увеличивать 13
20 Япония Токио 720 Увеличивать 1 Увеличивать 17

Индекс Синьхуа – Доу-Джонса (2010–2014 гг.)

[ редактировать ]
, Франкфурта Банковский район где расположены штаб-квартиры различных мировых и европейских банков. В районе находится главная немецкая фондовая биржа и многие регулирующие органы ЕС и Германии.

Индекс развития международных финансовых центров Синьхуа – Доу-Джонса ежегодно составлялся информационным агентством Синьхуа китайским совместно с Чикагской товарной биржей и компанией Dow Jones & Company в США с 2010 по 2014 год. В то время Нью-Йорк был центром с самым высоким рейтингом. .

Согласно Индексу развития международных финансовых центров Синьхуа – Доу-Джонса (IFCD) за 2014 год, в десятку крупнейших финансовых центров мира вошли: [18]

Классифицировать Изменять Центр Рейтинг
1 УстойчивыйСоединенные Штаты Нью-Йорк 87.72
2 УстойчивыйВеликобритания Лондон Δ† 86.64
3 Увеличивать 1 Япония Токио 84.57
4 Увеличивать 1 Сингапур Сингапур Δ† 77.23
5 Снижаться 2 Гонконг Гонконг Δ‡ 77.10
5 УстойчивыйКитай Шанхай 77.10
7 УстойчивыйФранция Париж 64.83
8 УстойчивыйГермания Франкфурт 60.27
9 Увеличивать 2 Китай Пекин 59.98
10 Снижаться 1 Соединенные Штаты Чикаго 58.22

ФФС–МВФ (Δ) фигурирует в списках оффшорных финансовых центров (OFC) .
(†) Также входит в пятерку лучших каналов OFC в исследовании CORPNET за 2017 год; или
(‡) Также входит в пятерку лучших OFC-приемников в исследовании CORPNET за 2017 год.

Примеры

[ редактировать ]

Старые финансовые центры, такие как Амстердам, Лондон, Париж и Нью-Йорк, имеют долгую историю . [19] [20] Сегодня во всем мире существует множество финансовых центров. [21] Хотя Нью-Йорк и Лондон часто выделяются как ведущие мировые финансовые центры, [22] [23] другие существующие финансовые центры создают значительную конкуренцию, и развиваются несколько новых финансовых центров. [24] Несмотря на такое быстрое распространение финансовых центров, ученые обсудили доказательства, свидетельствующие о растущей концентрации финансовой деятельности в крупнейших национальных и международных финансовых центрах в 21 веке. [25] : 24–34  Другие обсуждали продолжающееся доминирование Нью-Йорка и Лондона, а также ту роль, которую связи между этими двумя финансовыми центрами сыграли в финансовом кризисе 2007–2008 годов . [26]

Сравнение финансовых центров сосредоточено на их истории, роли и значении в обслуживании национальной, региональной и международной финансовой деятельности. Предложение каждого центра включает в себя различные правовые, налоговые и нормативные условия. [27] Один журналист предложил три фактора успеха финансового города: «накопление капитала для кредитования или инвестирования; достойная правовая и налоговая база; и высококачественные человеческие ресурсы». [28]

Крупнейшие МФК МВФ

[ редактировать ]

Нью-Йорк, Лондон и Токио присутствуют во всех списках крупнейших МФК. Некоторые из основных RFC (см. ниже), такие как Париж, Франкфурт, Чикаго и Шанхай, фигурируют в некоторых списках как IFC.

Нью -Йоркская фондовая биржа на Уолл-стрит, крупнейшая в мире фондовая биржа по зарегистрированной капитализации. [29]
  • Нью-Йорк . С середины 20-го века Нью-Йорк, представленный Уолл-стрит Манхэттена в финансовом районе , считается ведущим финансовым центром. [14] : 1  [25] : 25  [26] : 4–5  За последние несколько десятилетий, с появлением многополярного мира с новыми региональными державами и глобальным капитализмом , многочисленные финансовые центры бросили вызов Уолл-стрит, особенно Лондон и несколько азиатских стран, которые, по мнению некоторых аналитиков, станут центром нового мирового роста. [30] : 39–49  [31] Один источник описал, что в сентябре 2018 года Нью-Йорк укрепил свое лидерство в качестве мирового финансового центра; По данным Reuters , аналитический центр New Financial пришел к выводу, что «чистая» стоимость внутренней и международной финансовой деятельности, такой как управление активами и выпуск акций, подчеркивает позицию Нью-Йорка как ведущего финансового центра мира. [32]
Нью-Йорк остается крупнейшим центром торговли на рынках государственного акционерного и долгового капитала , что отчасти обусловлено размером и финансовым развитием экономики США . [30] : 31–32  [33] NYSE NASDAQ и — две крупнейшие фондовые биржи в мире. [34] Нью-Йорк также лидирует в управлении хедж-фондами ; частный капитал ; и денежный объем слияний и поглощений . Несколько инвестиционных банков и инвестиционных менеджеров со штаб-квартирой в Нью-Йорке являются важными участниками других финансовых центров. [30] : 34–35  Федеральный резервный банк Нью-Йорка , крупнейший в Федеральной резервной системе , регулирует финансовые учреждения и реализует денежно-кредитную политику США . [35] [36] что, в свою очередь, влияет на мировую экономику. [37] [38] Штаб-квартиры трех крупнейших мировых кредитных рейтинговых агентств – Standard and Poor's , Moody's Ratings и Fitch Ratings – имеют штаб-квартиры или совместные штаб-квартиры в Нью-Йорке, а штаб-квартира Fitch находится в Лондоне.
Лондонская фондовая биржа в лондонском Сити, крупнейшая биржа в Европе по капитализации. [34]
  • Лондон . Лондон является ведущим международным финансовым центром с 19 века , выступая центром кредитования и инвестиций во всем мире. [14] : 74–75  [39] : 149  Английское договорное право получило широкое распространение в сфере международных финансов , при этом юридические услуги оказывались в Лондоне. [40] Расположенные там финансовые учреждения предоставляли услуги на международном уровне, такие как Lloyd's of London (основанная в 1686 году) по страхованию и Балтийская биржа (основанная в 1744 году) по морским перевозкам. [41] В течение 20-го века Лондон играл важную роль в разработке новых финансовых продуктов, таких как евродоллар и еврооблигации в 1960-х годах, международное управление активами и международная торговля акциями в 1980-х годах, а также деривативы в 1990-х годах. [19] : 13  [5] : 6, 12–13, 88–9  [42]
Лондон продолжает сохранять лидирующие позиции финансового центра в 21 веке и поддерживает самый большой профицит торгового баланса в сфере финансовых услуг во всем мире. [43] [44] [45] Однако, как и Нью-Йорк, он сталкивается с новыми конкурентами, включая быстрорастущие восточные финансовые центры, такие как Гонконг и Шанхай. Лондон является крупнейшим центром рынков деривативов . [46] валютные рынки , [47] денежные рынки , [48] выпуск международных долговых ценных бумаг , [49] международное страхование , [50] торговля золотом, серебром и недрагоценными металлами через Лондонский рынок слитков и Лондонскую биржу металлов , [51] и международное банковское кредитование . [5] : 2  [42] [52] Лондон занимает второе место по концентрации хедж-фондов (847 по данным HedgeLists.com). Лондон извлекает выгоду из своего положения между часовыми поясами Азии и США. [53] и извлек выгоду из своего местоположения в Европейском Союзе , [54] : 1  хотя это закончилось 31 января 2020 года, когда Соединенное Королевство покинуло Европейский Союз после референдума по Брекситу в 2016 году. Как и Лондонская фондовая биржа , Банк Англии , второй старейший центральный банк, находится в Лондоне, хотя Европейское банковское управление переехал в Париж после Брексита. [55] [56]
Токийская фондовая биржа , расположенная в Нихонбаши - Кабуточо , Токио , Япония , является крупнейшей фондовой биржей в Азии. [34]
  • Токио . В одном из отчетов говорится, что японские власти работают над планами по преобразованию Токио, но они добились неоднозначного успеха, при этом отмечается, что «первоначальные проекты предполагают, что японским экономическим специалистам трудно разгадать секрет успеха западных финансовых центров». [57] Усилия включают в себя увеличение количества англоязычных ресторанов и услуг, а также строительство множества новых офисных зданий в Токио, но более мощные стимулы, такие как снижение налогов, игнорируются, и в Японии по-прежнему преобладает относительное отвращение к финансам. [57] Токио стал крупным финансовым центром в 1980-х годах, когда японская экономика стала одной из крупнейших в мире. [14] : 1  Как финансовый центр Токио имеет хорошие связи с Нью-Йорком и Лондоном. [58] [59]

Основные ОФЦ МВФ

[ редактировать ]
См. также: OFC «Канал и приемник».

Эти центры фигурируют во всех списках OFC ФФС–МВФ и, за исключением карибских OFC Каймановых островов, Британских Виргинских островов и Бермудских островов, представляют все основные OFC. Некоторые из них также фигурируют как RFC в различных списках, особенно в Гонконге и Сингапуре. Они также фигурируют в большинстве списков основных налоговых убежищ , а также в списках крупнейших кондуитных и стоковых OFC в мире .

  • Амстердам . Амстердам хорошо известен размером своего рынка пенсионных фондов. Это также центр банковской и торговой деятельности. [60] Амстердам был известным финансовым центром Европы в 17 и 18 веках , и некоторые из разработанных там инноваций были перенесены в Лондон. [5] : 24  В июне 2017 года исследование, опубликованное в журнале Nature, оценило Нидерланды как крупнейший в мире канал OFC — термин, используемый для описания перенаправления потоков средств в налоговые убежища. [13] [61] [62] Кроме того, после выхода Великобритании из Европейского Союза Амстердам стал крупнейшим в Европе центром торговли акциями. [63]
  • Дублин . Дублин (через свой Международный центр финансовых услуг , «IFSC») является специализированным центром финансовых услуг, специализирующимся на управлении фондами и их местонахождении, управлении фондами, кастодиальной деятельности и лизинге самолетов. [64] Это крупнейшее место секьюритизации в ЕС-27. [65] [66] [67] и второй по величине место нахождения инвестиционных фондов, особенно альтернативных инвестиционных фондов, после Люксембурга. Многие из фондов, зарегистрированных и управляемых в Дублине, действуют по указанию инвестиционных менеджеров в более крупных юрисдикциях по управлению активами, таких как Лондон, Франкфурт, Нью-Йорк и Люксембург. [54] : 5–6  Передовые налоговые инструменты BEPS в Дублине, такие как двойной ирландский , односолодовый виски и инструменты льгот по нематериальным активам («CAIA») , побудили экономиста Габриэля Цукмана оценить Ирландию как крупнейшую корпоративную налоговую гавань в силу ее использовать в качестве проводника OFC. [68] [69] [70]
  • Гонконг . Как финансовый центр Гонконг имеет прочные связи с Лондоном и Нью-Йорком. [26] : 10–11  Он развил свою индустрию финансовых услуг, будучи британской территорией, и его нынешняя правовая система, определенная в Основном законе Гонконга , основана на английском праве . В 1997 году Гонконг стал специальным административным районом Китайской Народной Республики , сохранив свои законы и высокую степень автономии в течение как минимум 50 лет после передачи. Недавно эта формула оказалась под угрозой из-за вмешательства центрального правительства Китая (см. также Закон о национальной безопасности Гонконга и Закон об экстрадиции Гонконга от 2019 года ). В городе присутствует большинство из 100 крупнейших банков мира. [71] Гонконг является ведущим местом проведения первичных публичных размещений акций , конкурируя с Нью-Йорком. [72] а также для деятельности по слияниям и поглощениям. [73]
  • Люксембург . Люксембург является специализированным центром финансовых услуг, крупнейшим местом размещения инвестиционных фондов в Европе и вторым в мире после США. Многие из фондов, зарегистрированных в Люксембурге, управляются в Лондоне. [54] : 5–6  Люксембург является ведущим центром частного банковского обслуживания в еврозоне и крупнейшим центром кэптивного перестрахования в Европе. В Люксембурге учреждены 143 банка из 28 стран. [74] Страна также является третьим по величине центром юаня в мире по количеству таких видов деятельности, как депозиты, кредиты, листинг облигаций и инвестиционные фонды. [75] Три крупнейших китайских банка имеют свой европейский центр в Люксембурге ( ICBC , Bank of China , China Construction Bank ).
  • Сингапур . Благодаря прочным связям с Лондоном, [76] Сингапур превратился в крупнейший в азиатском регионе центр торговли иностранной валютой и сырьевыми товарами, а также растущий центр управления активами. [77] Помимо Токио, это один из основных центров торговли фиксированным доходом в Азии. Однако рыночная капитализация ее фондовой биржи падает с 2014 года, и несколько крупных компаний планируют провести делистинг. [78]
  • Цюрих . Цюрих является важным центром банковского дела, управления активами, включая предоставление альтернативных инвестиционных продуктов и страхования. [79] [80] [81] Поскольку Швейцария не является членом Европейского Союза , Цюрих не подлежит непосредственному регулированию ЕС.

Основные RFC МВФ

[ редактировать ]

В некоторых списках RFC, такие как Париж, Франкфурт, Чикаго и Шанхай, указаны как IFC, однако они указаны не во всех списках. Это, безусловно, основные RFC.

Здание Франкфуртской фондовой биржи , построенное в 1879 году. [84]
  • Франкфурт . Франкфурт привлекает множество иностранных банков, у которых есть офисы в городе. Это резиденция Deutsche Börse , одной из ведущих фондовых бирж и операторов рынков деривативов, а также Европейского центрального банка , который устанавливает денежно-кредитную политику для единой европейской валюты, евро ; Кроме того, в 2014 году Европейский центральный банк стал центральным учреждением европейского банковского надзора для 18 стран, входящих в еврозону . Здесь также находится Deutsche Bundesbank , центральный банк Германии. [85] а также EIOPA , надзорного органа ЕС по страхованию и профессиональным пенсионным системам. [86]
Франкфурт был финансовым центром Германии со второй половины 20 века, как и до середины 19 века. Берлин удерживал эту позицию в течение прошедшего периода, сосредоточившись на кредитовании европейских стран, в то время как Лондон сосредоточился на кредитовании Америки и Азии. [87] [88]
Больса де Мадрид . Мадридская фондовая биржа является второй по величине в мире по количеству зарегистрированных на бирже компаний. [89]
  • Мадрид . Мадрид является штаб-квартирой испанской компании Bolsas y Mercados Españoles, которая владеет четырьмя фондовыми биржами Испании, крупнейшей из которых является Bolsa de Madrid . Торговля акциями, деривативами и ценными бумагами с фиксированным доходом связана через базирующуюся в Мадриде электронную систему взаимодействия испанского фондового рынка (SIBE), обрабатывающую более 90% всех финансовых транзакций. Мадрид занимает четвертое место по капитализации европейского рынка акций, а Мадридская фондовая биржа занимает второе место по количеству зарегистрированных на бирже компаний, сразу после Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE плюс NASDAQ). [89] Будучи финансовым центром, Мадрид имеет обширные связи с Латинской Америкой и служит для многих латиноамериканских финансовых компаний воротами для доступа к банковским и финансовым рынкам ЕС. [90] : 6–7 
Резиденция Итальянской фондовой биржи , Палаццо Меццаноте.
Здание Шанхайской фондовой биржи в Пудуне
  • Шанхай . Официальные усилия были направлены на то, чтобы к 2010 году Пудун стал финансовым лидером. [95] Усилия в 1990-е годы были неоднозначными, но в начале 21 века Шанхай добился успехов. Согласно статье China Daily за 2009 год , такие факторы, как «защитный банковский сектор» и «сильно ограниченный рынок капитала», сдерживают развитие города. [96] Шанхай преуспел с точки зрения рыночной капитализации, но ему необходимо «привлечь армию финансовых менеджеров, юристов, бухгалтеров, актуариев, брокеров и других специалистов, китайских и иностранных», чтобы он мог конкурировать с Нью-Йорком и Лондоном. [97] Китай генерирует огромный новый капитал, что облегчает проведение первичных публичных размещений государственных компаний в таких местах, как Шанхай. [98]
Вид на центральный деловой район Мумбаи со стороны Аравийского моря. Также можно увидеть морское сообщение Бандра-Ворли.
Северный центральный деловой район Сиднея служит финансовым и банковским центром города.
  • Сидней . Самый густонаселенный город Австралии является центром финансовых и деловых услуг не только для Австралии, но и для всего Азиатско-Тихоокеанского региона. Сидней довольно тесно конкурирует с другими центрами Азиатско-Тихоокеанского региона, однако в нем концентрируется большая часть австралийского бизнеса с точки зрения клиентов и услуг. В Сиднее расположены два из четырех крупнейших банков Австралии, Банк Содружества Австралии и Банковская корпорация Westpac, штаб-квартиры которых расположены в центральном деловом районе Сиднея. Сидней также является домом для 12 из 15 крупнейших управляющих активами Австралии. Мельбурн, с другой стороны, имеет тенденцию концентрировать большую часть австралийских пенсионных фондов (пенсионных фондов). Сидней использует крупный проект развития Барангару в своей гавани, чтобы позиционировать себя как центр Азиатско-Тихоокеанского региона. [99] Сидней также является домом для Австралийской фондовой биржи и множества брокерских банков со штаб-квартирой или региональными офисами в Сиднее, включая крупнейший инвестиционный банк Австралии Macquarie Group. [100] [101]
  • Торонто . Город является ведущим рынком для крупнейших финансовых учреждений Канады и крупных страховых компаний. Он также стал одним из самых быстрорастущих финансовых центров после рецессии конца 2000-х годов , чему способствовала стабильность канадской банковской системы . Большая часть финансовой индустрии сосредоточена вдоль Бэй-стрит , где Фондовая биржа Торонто . также расположена [102]
  • Другие . Мумбаи — развивающийся финансовый центр, который также предоставляет услуги международной поддержки Лондону и другим финансовым центрам. [103] [104] [105] По словам одного источника , таким городам, как Сан-Паулу , Мехико и Йоханнесбург , а также другим «потенциальным хабам» не хватает ликвидности и «базы навыков». [28] Финансовые отрасли в таких странах и регионах, как Индийский субконтинент и Малайзия, требуют не только хорошо подготовленных людей, но и «вся институциональная инфраструктура законов, правил, контрактов, доверия и раскрытия информации», а для этого требуется время. [28]

История

[ редактировать ]
Смотрите также: История банковского дела

Примитивные финансовые центры возникли в XI веке в Королевстве Англии на ежегодной ярмарке Сент-Джайлс и в Королевстве Германии на осенней ярмарке во Франкфурте, а затем развились в средневековой Франции во время ярмарок в Шампани. [106] [84]

Итальянские города-государства

[ редактировать ]
Смотрите также: Экономическая история Италии , Экономическая история Венеции и История Генуи.

Первым настоящим международным финансовым центром был город-государство Венеция , который постепенно возник с 9 века до своего пика в 14 веке. [106] Торгуемые облигации как широко используемый тип ценных бумаг были изобретены итальянскими городами-государствами (такими как Венеция и Генуя позднего средневековья и раннего Возрождения, ) в период в то время как Флоренция, как можно сказать, является родиной двойной бухгалтерии, судя по публикации. и распространение работ Луки Пачоли .

Низкие страны

[ редактировать ]
Смотрите также: Экономическая история Бельгии , История Брюгге и История Антверпена.
О происхождении и истории биржи в целом (не путать с понятием фондовой биржи и фондового рынка ) см. биржа (организованный рынок).

В шестнадцатом веке общее экономическое превосходство итальянских городов-государств постепенно ослабло, и центр финансовой деятельности в Европе переместился в Нидерланды , сначала в Брюгге , а затем в Антверпен и Амстердам , которые действовали как города -перевалочные пункты . Они также стали важными центрами финансовых инноваций, накопления капитала и инвестиций. [ нужна ссылка ] К началу 1800-х годов Лондон официально заменил Амстердам в качестве ведущего финансового центра мира.

19–21 века

[ редактировать ]
Смотрите также: Глобальная финансовая система § История международной финансовой архитектуры

Лондон и Париж были единственными известными финансовыми центрами в мире на протяжении большей части XIX века. [14] : 1  После 1870 года Берлин и Нью-Йорк превратились в крупные финансовые центры, обслуживающие главным образом свою национальную экономику. Ряд более мелких международных финансовых центров нашли свои рыночные ниши , такие как Амстердам, Брюссель , Цюрих и Женева . Лондон был ведущим международным финансовым центром за четыре десятилетия до Первой мировой войны . [14] : 74–75  [19] : 12–15  С тех пор Нью-Йорк и Лондон заняли лидирующие позиции в различных сферах деятельности, а известность приобрели некоторые незападные финансовые центры, в частности Токио , Гонконг , Сингапур и Шанхай .

Возвышение Лондона

[ редактировать ]
Смотрите также: Экономическая история Соединенного Королевства , Лондонский Сити , История Лондона и Экономика Лондона.

Лондон является ведущим международным финансовым центром с 19 века , выступая центром кредитования и инвестиций во всем мире. [14] : 74–75  [107] : 149  Английское договорное право получило широкое распространение в сфере международных финансов , при этом юридические услуги оказывались в Лондоне. [108] Расположенные там финансовые учреждения предоставляли услуги на международном уровне, такие как Lloyd's of London (основанная в 1686 году) по страхованию и Балтийская биржа (основанная в 1744 году) по морским перевозкам. [109] В течение 20-го века Лондон играл важную роль в разработке новых финансовых продуктов, таких как евродоллар и еврооблигации в 1960-х годах, международное управление активами и международная торговля акциями в 1980-х годах, а также деривативы в 1990-х годах. [19] : 13  [5] : 6, 12–13, 88–9  [42]

Лондон продолжает сохранять лидирующие позиции финансового центра в 21 веке и поддерживает самый большой профицит торгового баланса в сфере финансовых услуг во всем мире. [110] [111] [112] Однако, как и Нью-Йорк, он сталкивается с новыми конкурентами, включая быстрорастущие восточные финансовые центры, такие как Гонконг и Шанхай. Лондон является крупнейшим центром рынков деривативов . [113] валютные рынки , [114] денежные рынки , [115] выпуск международных долговых ценных бумаг , [116] международное страхование , [117] торговля золотом, серебром и недрагоценными металлами через Лондонский рынок слитков и Лондонскую биржу металлов , [118] и международное банковское кредитование . [5] : 2  [42] [119] Лондон занимает второе место по концентрации хедж-фондов (847 по данным HedgeLists.com). Лондон извлекает выгоду из своего положения между часовыми поясами Азии и США. [120] и извлек выгоду из своего местоположения в Европейском Союзе , [54] : 1  хотя это закончилось 31 января 2020 года, когда Соединенное Королевство покинуло Европейский Союз после референдума по Брекситу в 2016 году. Как и Лондонская фондовая биржа , Банк Англии , второй старейший центральный банк, находится в Лондоне, хотя Европейское банковское управление переехал в Париж после Брексита. [121] [122]

Восстание Нью-Йорка

[ редактировать ]
Смотрите также: Экономическая история Соединенных Штатов ; Уолл-стрит ; Финансовый район, Манхэттен ; История Нью-Йорка ; и экономика Нью-Йорка

С середины 20-го века Нью-Йорк, представленный Уолл-стрит Манхэттена в финансовом районе , считается ведущим финансовым центром. [14] : 1  [25] : 25  [26] : 4–5  За последние несколько десятилетий, с появлением многополярного мира с новыми региональными державами и глобальным капитализмом , многочисленные финансовые центры бросили вызов Уолл-стрит, особенно Лондон и несколько азиатских стран, которые, по мнению некоторых аналитиков, станут центром нового мирового роста. [30] : 39–49  [123] Один источник описал, что в сентябре 2018 года Нью-Йорк укрепил свое лидерство в качестве мирового финансового центра; По данным Reuters , аналитический центр New Financial пришел к выводу, что «чистая» стоимость внутренней и международной финансовой деятельности, такой как управление активами и выпуск акций, подчеркивает позицию Нью-Йорка как ведущего финансового центра мира. [32]

Нью-Йорк остается крупнейшим центром торговли на рынках государственного акционерного и долгового капитала , что отчасти обусловлено размером и финансовым развитием экономики США . [30] : 31–32  [124] NYSE NASDAQ и — две крупнейшие фондовые биржи в мире. [34] Нью-Йорк также лидирует в управлении хедж-фондами ; частный капитал ; и денежный объем слияний и поглощений . Несколько инвестиционных банков и инвестиционных менеджеров со штаб-квартирой в Нью-Йорке являются важными участниками других финансовых центров. [30] : 34–35  Федеральный резервный банк Нью-Йорка , крупнейший в Федеральной резервной системе , регулирует финансовые учреждения и реализует денежно-кредитную политику США . [35] [125] что, в свою очередь, влияет на мировую экономику. [126] [127] Штаб-квартиры трех крупнейших мировых кредитных рейтинговых агентств – Standard and Poor's , Moody's Ratings и Fitch Ratings – имеют штаб-квартиры или совместные штаб-квартиры в Нью-Йорке, а штаб-квартира Fitch находится в Лондоне.

Возвышение азиатских центров

[ редактировать ]
См. также: Японское экономическое чудо , Четыре азиатских тигра , Китайская экономическая реформа и ОФЦ-каналы и стоки.
Бомбейская фондовая биржа является крупнейшей в Индии и одной из крупнейших в мире.

В Азии Токио стал крупным финансовым центром в 1980-х годах, когда японская экономика стала одной из крупнейших в мире. [14] : 1  Гонконг и Сингапур развивались вскоре после того, как усилили свои связи с Лондоном и Великобританией. [26] : 10–11  [76] В 21 веке выросли и другие центры, включая Торонто, Сидней, Сеул, Шанхай и Астану . Международный финансовый центр «Астана» стал самым быстрорастущим финансовым центром в Центральной Азии. Дубай стал центром финансов на Ближнем Востоке , в том числе исламских финансов . Быстрый рост Индии позволил Мумбаи стать развивающимся финансовым центром. Индия также создает с нуля Международный финансовый центр GIFT City . GIFT city теперь функционирует и уже завоевал титул самого быстро развивающегося международного финансового центра Южной Азии. В связи с появлением этих новых IFC наблюдался рост числа «партнерских OFC» (офшорных налоговых убежищ, куда направляются средства), таких как Тайвань (основной приемник OFC в Азии и 7-й по величине мировой приемник OFC), Маврикий. (основной OFC-приемник для Южной Азии, особенно Индии и Африки, и 9-й по величине OFC-приемник в мире).

Частная общенациональная финансовая система в Китае была впервые разработана купцами Шаньси с созданием так называемых «должностных банков». Первый призывной банк Жишэнчан был создан в 1823 году в Пинъяо . Некоторые крупные призывные банки имели филиалы в России, Монголии и Японии для облегчения международной торговли. На протяжении девятнадцатого века центральный регион Шаньси стал де-факто финансовым центром Цинского Китая. С падением династии Цин финансовые центры постепенно переместились в Шанхай , главным образом из-за его географического положения в устье реки Янцзы и таможенного контроля в Китае. После образования Китайской Народной Республики финансовыми центрами Китая сегодня являются Пекин , Шанхай и Шэньчжэнь .

См. также

[ редактировать ]

Примечания

[ редактировать ]
  1. ^ «Оффшорный» относится не к местонахождению OFC (т. е. многие OFC FSF – МВФ, такие как Люксембург и Гонконг, расположены «на суше»), а к тому факту, что крупнейшие пользователи OFC являются нерезидентами (т. е. пользователи не являются местными).
  2. ^ Налогово-нейтральный — это термин, который OFC используют для описания юридических структур, в которых OFC не взимает никаких налогов, пошлин или НДС с потоков средств, поступающих в транспортное средство, во время его действия или выхода из него (например, без налогов, удерживаемых у источника). Основными примерами являются Альтернативный инвестиционный фонд ирландских квалифицированных инвесторов (QIAIF) и SPC Каймановых островов.
  3. ^ Это происходит примерно с 2010 года, после инициатив МВФ – ОЭСР – ФАТФ после 2000 года по общим стандартам, соблюдению нормативных требований и банковской прозрачности, которые значительно ослабили регулятивную привлекательность OFC по сравнению с IFC и RFC. [7] [8]
  4. ^ FSF — это группа, состоящая из крупных национальных финансовых органов, таких как министерства финансов, руководители центральных банков и международные финансовые органы.

Ссылки

[ редактировать ]
  1. ^ Jump up to: а б «Индекс мировых финансовых центров 35» . Длинные финансы. 21 марта 2024 г. Проверено 23 марта 2024 г.
  2. ^ Jump up to: а б Джонс, Хью (24 марта 2022 г.). «Нью-Йорк увеличивает отрыв от Лондона в индексе крупнейших финансовых центров» . www.reuters.com . Проверено 25 июня 2022 г. [ название отсутствует ]
  3. ^ Кентон, Уилл. «Как работают финансовые центры» . Инвестопедия . Проверено 2 октября 2020 г.
  4. ^ «Финансовые центры: что, где и почему?» (PDF) . Университет Западного Онтарио . Проверено 24 мая 2015 г.
  5. ^ Jump up to: а б с д и ж Робертс, Ричард (2008). «Город: Путеводитель по глобальному финансовому центру Лондона» . Экономист . ISBN  9781861978585 .
  6. ^ Хью Джонс (27 января 2020 г.). «Нью-Йорк опережает Лондон, затмеваемый Брекзитом, в сфере финансов: опрос» . Рейтер . Проверено 27 января 2020 г. Нью-Йорк остается крупнейшим финансовым центром в мире, отодвигая Лондон на второе место, поскольку неопределенность с Брекситом подрывает отставание столицы Великобритании и азиатских центров, говорится в опросе, проведенном консультантами Duff & Phelps в понедельник.
  7. ^ Jump up to: а б Джеймс Р. Хайнс младший (2010). «Острова сокровищ» . Журнал экономических перспектив . 4 (24): 103–125. Налоговые убежища также известны как «оффшорные финансовые центры» или «международные финансовые центры» — фразы, которые могут иметь несколько иной смысл, но, тем не менее, используются почти как синонимы «налоговых убежищ».
  8. ^ Jump up to: а б Габриэль Цукман (август 2013 г.). «Недостающее богатство народов: являются ли Европа и США чистыми должниками или чистыми кредиторами?» (PDF) . Ежеквартальный экономический журнал . 128 (3): 1321–1364. дои : 10.1093/qje/qjt012 . hdl : 10.1093/qje/qjt012 . Налоговые убежища — это юрисдикции с низкими налогами, которые предлагают предприятиям и частным лицам возможности уклонения от уплаты налогов» (Hines, 2008). В этой статье я буду использовать выражения «налоговая гавань» и «оффшорный финансовый центр» как взаимозаменяемые (список рассматриваемых налоговых убежищ составленный Дхармапалой и Хайнсом (2009 г.), идентичен списку оффшорных финансовых центров, рассмотренному Форумом финансовой стабильности (МВФ, 2000 г.), за исключением незначительных исключений)
  9. ^ «Отчет Рабочей группы по оффшорным центрам» (PDF) . Форум финансовой стабильности . 5 апреля 2000 г.
  10. ^ Jump up to: а б «Оффшорные финансовые центры: Справочный документ МВФ» . Международный валютный фонд . 23 июня 2000 г.
  11. ^ Ахмед Зороме (1 апреля 2007 г.). «Концепция оффшорных финансовых центров: в поисках оперативного определения» (PDF) . Международный валютный фонд . Рабочий документ МВФ 07/87 {{cite journal}}: Для цитирования журнала требуется |journal= ( помощь )
  12. ^ «Отчет о глобальном теневом банкинге и мониторинге: 2017 г.» (PDF) . Форум финансовой стабильности . 5 марта 2018. с. 30. Юрисдикции с крупнейшими финансовыми системами по отношению к ВВП (Иллюстрация 2–3), как правило, имеют относительно более крупные сектора OFI [или теневого банкинга]: Люксембург (с 92% совокупных финансовых активов), Каймановы острова (85%), Ирландия. (76%) и Нидерланды (58%)
  13. ^ Jump up to: а б Хавьер Гарсия-Бернардо; Ян Фихтнер; Фрэнк В. Такес; Элке М. Хемскерк (24 июля 2017 г.). «Раскрытие оффшорных финансовых центров: каналы и стоки в глобальной сети корпоративной собственности» . Научные отчеты . 7 (6246): 6246. arXiv : 1703.03016 . Бибкод : 2017НатСР...7.6246Г . дои : 10.1038/s41598-017-06322-9 . ПМЦ   5524793 . ПМИД   28740120 .
  14. ^ Jump up to: а б с д и ж г час я дж Кассис, Юсеф (2006). Столицы капитала: история международных финансовых центров, 1780–2005 гг . Кембридж, Великобритания: Издательство Кембриджского университета. ISBN  978-0-511-33522-8 .
  15. ^ См., например, Ёсио Окубо, вице-председатель Японской ассоциации дилеров по ценным бумагам (октябрь 2014 г.). «Сравнение Глобального финансового центра» . Гарвардская школа права, программа по международным финансовым системам, японско-американский симпозиум . Проверено 30 мая 2015 г. {{cite web}}: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )
  16. ^ «Индекс мировых финансовых центров 21» . Группа З/Йен. Март 2017. Архивировано из оригинала 13 сентября 2015 года . Проверено 12 августа 2017 г.
  17. ^ «Индекс мировых финансовых центров 34» (PDF) . Длинные финансы. 28 сентября 2023 г. Проверено 28 сентября 2023 г.
  18. ^ «Индекс развития международных финансовых центров Синьхуа – Dow Jones (2014 г.)» (PDF) . Синьхуа и Доу-Джонс. Ноябрь 2014. с. 6.
  19. ^ Jump up to: а б с д Кэмерон, Рондо; Бовыкин В.И., ред. (1991). Международное банковское дело: 1870–1914 гг . Нью-Йорк, штат Нью-Йорк: Издательство Оксфордского университета. ISBN  978-0-19-506271-7 .
  20. ^ «Что делает глобальный финансовый центр успешным?» . Грешем-колледж. 14 октября 2009 года . Проверено 24 мая 2015 г.
  21. ^ Мерсер (3 августа 2012 г.). «Стоимость и качество жизни в международных финансовых центрах» . Лондонский Сити. Архивировано из оригинала 25 мая 2015 года . Проверено 23 мая 2015 г.
  22. ^ «Нью-Йорк и Лондон соперничают за корону крупнейшего финансового центра мира» . Файнэншл Таймс . 1 октября 2014 года . Проверено 24 мая 2015 г.
  23. ^ Бет Гардинер (20 января 2010 г.). «Лондонский банковский центр снова начинает чувствовать себя самим собой» . Нью-Йорк Таймс: Глобальный бизнес . Проверено 15 января 2011 г.
  24. ^ Bourse Consult (18 ноября 2013 г.). «От местного к глобальному: построение современного финансового центра» . Лондонский Сити. Архивировано из оригинала 25 мая 2015 года . Проверено 24 мая 2015 г.
  25. ^ Jump up to: а б с Джейкобс, AJ, изд. (2013). «2: Города в мировой экономике (2006) Саския Сассен» . Города мира: контраст региональных, национальных и глобальных перспектив (1-е изд.). Нью-Йорк: Рутледж. ISBN  9780415894852 . Проверено 29 мая 2015 г.
  26. ^ Jump up to: а б с д и Войчик, Дариуш (2011). «Темная сторона Нью-Йорка – Лондона: финансовые центры и мировой финансовый кризис» . Школа географии и окружающей среды Оксфордского университета. дои : 10.2139/ssrn.1890644 . S2CID   219348433 . ССНР   1890644 . {{cite journal}}: Для цитирования журнала требуется |journal= ( помощь )
  27. ^ Патрик МакГихан (22 февраля 2009 г.). «После поворота судьбы Сити по-новому смотрит на Уолл-стрит» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 15 января 2011 г.
  28. ^ Jump up to: а б с Дэниел Альтман (30 сентября 2008 г.). «Другие финансовые центры могут подняться на фоне кризиса» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 15 января 2011 г.
  29. ^ Кэт Третина и Бенджамин Карри (9 апреля 2021 г.). «NYSE: Что такое Нью-Йоркская фондовая биржа» . Форбс . Проверено 24 июля 2022 г.
  30. ^ Jump up to: а б с д и ж McKinsey & Company и Корпорация экономического развития Нью-Йорка (2007 г.). «Поддержание глобального лидерства Нью-Йорка и США в сфере финансовых услуг» (PDF) . Город Нью-Йорк . Проверено 2 мая 2015 г.
  31. ^ «Справочник: меняющийся капитал капитала» . Нью-Йорк Таймс . 12 июля 2007 года . Проверено 25 мая 2015 г.
  32. ^ Jump up to: а б Хью Джонс (4 сентября 2018 г.). «США на первом месте, Британия на втором месте по финансовой активности: аналитический центр» . Томсон Рейтер . Проверено 5 сентября 2018 г. Исследование аналитического центра New Financial, в котором основное внимание уделяется «чистой» стоимости фактической внутренней и международной финансовой деятельности, такой как управление активами и выпуск акций, подчеркнуло общее доминирование Нью-Йорка как ведущего финансового центра мира.
  33. ^ «Всего долговых ценных бумаг» (PDF) . Банк международных расчетов . Июнь 2013 года . Проверено 23 мая 2015 г.
  34. ^ Jump up to: а б с д «10 лучших фондовых бирж мира» . Мировые фондовые биржи. 2011 . Проверено 24 мая 2015 г .; «Профицит торгового баланса Великобритании в сфере финансовых услуг является крупнейшим в мире, затмевая ее ближайших конкурентов» . TheCityUK. 3 июля 2014 года . Проверено 5 июня 2015 г.
  35. ^ Jump up to: а б Мэтт Тайбби (13 июля 2009 г.). «Великая американская машина по производству пузырей» . Роллинг Стоун . п. 6. Архивировано из оригинала 6 апреля 2010 года . Проверено 27 августа 2015 г.
  36. ^ «О ФРС». Веб-страница Федеральной резервной системы Нью-Йорка. Сноска обновлена/подтверждена 30 марта 2010 г.
  37. ^ Аппельбаум, Биньямин (25 августа 2015 г.). «Ставки на то, что ФРС отложит повышение процентных ставок, могут оказаться преждевременными» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 27 августа 2015 г. Кроме того, Международный валютный фонд выразил обеспокоенность тем, что ФРС, повышая ставки, может усилить давление на развивающиеся экономики. ; «Богатые экономики должны учитывать влияние политики на развивающиеся страны: Карни» . Рейтер . 6 июня 2019 года . Проверено 8 июня 2019 г.
  38. ^ «Goldman Sachs видит ограниченное влияние повышения ставки ФРС на развивающиеся рынки» . Фокс Бизнес . 18 сентября 2015 года. Архивировано из оригинала 23 сентября 2015 года . Проверено 23 сентября 2015 г. активы развивающихся рынков будут зависеть в первую очередь от местных фундаментальных показателей
  39. ^ Мичи, Ранальд (2006). Мировой рынок ценных бумаг: история . ОУП Оксфорд. ISBN  978-0191608599 .
  40. ^ «Великобритания лидирует как международный центр юридических услуг и разрешения споров» . TheCityUK. 30 января 2014 г. Архивировано из оригинала 11 июля 2015 г. Проверено 5 июня 2015 г. Английское право остается одним из наших наиболее важных экспортных товаров и продолжает обеспечивать ведущую роль Великобритании в мировой торговле ; «Английское общее право — самая распространенная правовая система в мире» (PDF) . Свит и Максвелл. Ноябрь 2008 года . Проверено 16 декабря 2013 г.
  41. ^ Кларк, Дэвид (2003). Городской мир/глобальный город . Рутледж. стр. 174–176. ISBN  978-0415320979 ; Шубик, Мартин (1999). Теория денег и финансовых институтов . МТИ Пресс. п. 8. ISBN  978-0262693110 ; Европейская экономика (6 июля 2011 г.). «Значение международных финансовых центров Европы для экономики ЕС» . Лондонский Сити и TheCityUK. п. 6. Архивировано из оригинала 25 мая 2015 года . Проверено 23 мая 2015 г.
  42. ^ Jump up to: а б с д Мичи, Ранальд (июль 2012 г.). «Лондонский Сити как глобальный финансовый центр: историческая и сравнительная перспектива» . Архивировано из оригинала 7 июля 2015 года.
  43. ^ «Профицит торгового баланса Великобритании в сфере финансовых услуг является крупнейшим в мире, затмевая ее ближайших конкурентов» . TheCityUK. 3 июля 2014 года. Архивировано из оригинала 11 июля 2014 года . Проверено 5 июня 2015 г .; Оксфордская экономика (20 января 2011 г.). «Конкурентное место Лондона в Великобритании и мировой экономике» . Лондонский Сити. Архивировано из оригинала 27 апреля 2015 года . Проверено 24 мая 2015 г.
  44. ^ «Низкие налоги в Лондоне привлекают иностранные компании, поскольку банки сокращают расходы» . Блумберг ЛП . Проверено 22 декабря 2013 г .; «Ежегодное исследование налоговой конкурентоспособности КПМГ, 2013 г.» . КПМГ . Проверено 22 декабря 2013 г.
  45. ^ «Лондон ест обед Нью-Йорка» . Журнал «Нью-Йорк Таймс» . 29 февраля 2012 года . Проверено 24 мая 2015 г.
  46. ^ «Трехлетний обзор центрального банка: оборот внебиржевых процентных деривативов в апреле 2013 года» (PDF) . Банк международных расчетов. Сентябрь 2013. с. 11 . Проверено 20 мая 2015 г.
  47. ^ «Трехгодичный обзор центрального банка: валютный оборот в апреле 2013 года» (PDF) . Банк международных расчетов. Сентябрь 2013. с. 14 . Проверено 23 мая 2015 г.
  48. ^ «Инструменты международного денежного рынка – все эмитенты По месту жительства эмитента» (PDF) . Банк международных расчетов. Март 2015 года . Проверено 23 мая 2015 г.
  49. ^ «Международные долговые ценные бумаги – все эмитенты, все сроки погашения по месту жительства эмитента» (PDF) . Банк международных расчетов. Март 2015 года . Проверено 23 мая 2015 г.
  50. ^ «Ключевые факты о Великобритании как отчете о международном финансовом центре за 2015 год» (PDF) . TheCityUK. 21 июля 2015 г. с. 3 . Проверено 9 октября 2016 г. [ постоянная мертвая ссылка ]
  51. ^ «LBMA заявляет, что банки поддерживают ее план по изменению лондонского рынка золота» . Файнэншл Таймс . 18 августа 2016 года . Проверено 9 октября 2016 г .; «Путеводитель по Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов» (PDF) . Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов. Май 2015 года . Проверено 9 октября 2016 г .; «Лондонская биржа металлов» . Лондонская биржа металлов . Проверено 9 октября 2016 г.
  52. ^ «Внешние кредиты и депозиты банков» (PDF) . Банк международных расчетов. Апрель 2015 года . Проверено 23 мая 2015 г.
  53. ^ «Лондон хочет задействовать китайский валютный рынок» . Книга сделок New York Times. 16 января 2012 года . Проверено 13 декабря 2014 г.
  54. ^ Jump up to: а б с д «Брексит: финансовые услуги Соединенного Королевства и ЕС» (PDF) . Отдел поддержки экономического управления Европейского парламента. 9 декабря 2016 года . Проверено 2 марта 2018 г.
  55. ^ «Контакты» . 19 марта 2019 г.
  56. ^ «EBA ищет больше времени в Лондоне после Брексита» . Финансовые новости . 8 января 2018 года . Проверено 5 апреля 2018 г.
  57. ^ Jump up to: а б Мартин Факлер (16 ноября 2007 г.). «Токио ищет верхнюю нишу в мировых финансах» . Нью-Йорк Таймс: Мировой бизнес . Проверено 15 января 2011 г.
  58. ^ Сассен, Саския (2001). Глобальный город: Нью-Йорк, Лондон, Токио (2-е изд.). Издательство Принстонского университета.
  59. ^ «Японо-американский симпозиум» . Гарвардская школа права, программа по международным финансовым системам, симпозиум Японии и США . Проверено 30 мая 2015 г.
  60. ^ «Финансовый и деловой сектор в агломерации Амстердама» (PDF) . Амстердамский бизнес. Архивировано из оригинала (PDF) 5 июля 2015 года . Проверено 23 мая 2015 г.
  61. ^ «Нидерланды и Великобритания являются крупнейшими каналами уклонения от корпоративных налогов» . Хранитель . 25 июля 2017 г.
  62. ^ «Нидерланды являются крупнейшим в мире каналом в оффшорные налоговые убежища: исследование» . Голландские новости NL. 24 июля 2017 г.
  63. ^ «Амстердам вытесняет Лондон как главный центр торговли акциями в Европе» . Файнэншл Таймс . 10 февраля 2021 г. Проверено 9 октября 2016 г.
  64. ^ «Высотная авиационная промышленность — один из крупнейших успехов Ирландии» . Ирландские Таймс . 24 января 2019 г.
  65. ^ «Ирландия является ведущей юрисдикцией еврозоны для SPV» . Ирландская независимая газета . 19 августа 2017 г.
  66. ^ «Ирландский IFSC (Международный центр финансовых услуг)» . Финансы Дублин . Проверено 23 мая 2015 г.
  67. ^ «Основные факты» . IFSC Ирландия. Архивировано из оригинала 16 мая 2015 года . Проверено 23 мая 2015 г.
  68. ^ Габриэль Цукман ; Томас Торслов; Людвиг Вир (июнь 2018 г.). «Недостающие прибыли народов» . Национальное бюро экономических исследований , Рабочие документы. п. 31. Таблица 2. Перенесенная прибыль: оценки по странам (2015 г.)
  69. ^ «Ирландия является крупнейшей в мире корпоративной «налоговой гаванью», говорят ученые» . Ирландские Таймс . 13 июня 2018. Исследование утверждает, что государство укрывает больше транснациональных прибылей, чем весь Карибский бассейн
  70. ^ «Цукман:Корпорации направляют прибыль в корпоративные налоговые убежища, в то время как страны борются за это, говорится в исследовании Габриала Зукмана» . Уолл Стрит Джорнал . 10 июня 2018 г. Такое перемещение прибыли приводит к общей потере годового дохода в размере 200 миллиардов долларов США во всем мире.
  71. ^ (Синьхуа) (2 июня 2009 г.). «Гонконг и Шэньчжэнь продвигают финансовую индустрию в Нью-Йорке» . Китайская газета . Проверено 15 января 2011 г.
  72. ^ «Вероятное возвращение Гонконга в качестве ведущего рынка IPO не все радужно» . Уолл Стрит Джорнал . 23 июня 2016 г. Проверено 9 октября 2016 г.
  73. ^ «Китай участникам сделок с Уолл-стрит: вы нам не нужны» . Уолл Стрит Джорнал . 21 февраля 2016 года . Проверено 9 октября 2016 г.
  74. ^ «Количество банков на страну происхождения» . Комиссия по надзору за финансовым сектором. 30 апреля 2015 года. Архивировано из оригинала 26 мая 2015 года . Проверено 25 мая 2015 г.
  75. ^ «Люксембург – третий по величине центр юаня в мире» . Инвестиционная Европа. 9 июля 2014 года . Проверено 25 мая 2015 г.
  76. ^ Jump up to: а б «Сингапур может пересмотреть торговое соглашение с ЕС после того, как Брексит уничтожит британские рынки» . Независимый . 21 августа 2017 года . Проверено 21 августа 2017 г.
  77. ^ «Сингапур борется с Гонконгом за финансовую корону» . Файнэншл Таймс . 16 октября 2014 года . Проверено 25 мая 2015 г.
  78. ^ «Бренд Сингапур терпит поражение» . Уолл Стрит Джорнал . 25 июля 2016 года . Проверено 9 октября 2016 г.
  79. ^ «Портрет финансового центра Цюриха» . Финанцплац Цюрих. Архивировано из оригинала 8 мая 2015 года . Проверено 24 мая 2015 г.
  80. ^ «Банковский центр Цюриха» (PDF) . Банковская ассоциация Цюриха. Архивировано из оригинала (PDF) 25 мая 2015 года . Проверено 24 мая 2015 г.
  81. ^ «Финансовые услуги» . Кантон Цюрих . Проверено 24 мая 2015 г.
  82. ^ Хизер Тиммонс (27 октября 2006 г.). «Нью-Йорк не является бесспорной финансовой столицей мира» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 15 января 2011 г.
  83. ^ «Дубай как международный финансовый центр» (PDF) . Кассовая бизнес-школа. Сентябрь 2013 года . Проверено 2 июня 2015 г.
  84. ^ Jump up to: а б «История Франкфуртской фондовой биржи – патриции, князья и товарные рынки: 18–19 века» . Немецкая биржа . Проверено 11 июля 2015 г.
  85. ^ «Франкфурт как финансовый центр» . Файнэншл Таймс . Проверено 25 мая 2015 г.
  86. ^ «Контакты» . EIOPA: Европейское управление страхования и профессиональных пенсий . Архивировано из оригинала 18 ноября 2015 года . Проверено 17 ноября 2015 г.
  87. ^ Юлия Берш, Мюнхенский университет Людвига-Максимилиана и Мюнхенская высшая школа экономики, Грасиела Л. Камински (сентябрь 2008 г.). «Финансовая глобализация в XIX веке: Германия как финансовый центр» (PDF) . стр. 1, 4. {{cite web}}: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )
  88. ^ Йеске, Карл-Людвиг Хольтфририх; Мецлер, Фридрих фон (1999). Франкфурт как финансовый центр: от средневековой ярмарки до европейского банковского центра . Мюнхен: Бек. ISBN  9783406456718 .
  89. ^ Jump up to: а б Европейская экономика (июль 2011 г.). «Ценность финансовых центров ЕС» (PDF) . Корпорация Лондонского Сити и TheCityUK. Архивировано из оригинала (PDF) 18 августа 2016 года . Проверено 11 июля 2016 г.
  90. ^ Европейская экономика (6 июля 2011 г.). «Значение международных финансовых центров Европы для экономики ЕС» . Лондонский Сити и TheCityUK. Архивировано из оригинала 25 мая 2015 года . Проверено 23 мая 2015 г.
  91. ^ Сако, Мустерд; Мюри, Алан, ред. (2011). Создание конкурентоспособных городов . Джон Уайли и сыновья. ISBN  978-1444390421 .
  92. ^ «Париж, ведущий финансовый центр еврозоны» . Министерство иностранных дел и международного развития Франции . Проверено 24 мая 2015 г.
  93. ^ «Переезд базирующихся в Великобритании агентств ЕС – Консилиум» . www.consilium.europa.eu . Проверено 16 апреля 2018 г.
  94. ^ «Рост Сеула как глобального финансового центра» . Корейское общество. 21 сентября 2012 года. Архивировано из оригинала 10 декабря 2017 года . Проверено 25 мая 2015 г.
  95. ^ Сет Фэйсон (13 декабря 1996 г.). «Гонконг продолжает затмевать экономическое возрождение Шанхая» . Нью-Йорк Таймс: Деловой день . Проверено 15 января 2011 г.
  96. ^ Хун Лян (4 мая 2009 г.). «Программное обеспечение для финансового центра здесь» . Китайская газета . Проверено 15 января 2011 г.
  97. ^ Книга предложений (2 марта 2010 г.). «Шанхай открывает двери в финансовый мир» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 15 января 2011 г.
  98. ^ Дэниел Гросс (14 октября 2007 г.). «Столицы капитала больше нет?» . Нью-Йорк Таймс: Журнал . Проверено 15 января 2011 г.
  99. ^ «Сидней стремится стать финансовым центром Азии с помощью проекта Барангару» . Файнэншл Таймс . 22 марта 2015 г.
  100. ^ «Переосмысление роли Сиднея как международного финансового центра» . Китайский зритель . 25 ноября 2014 года . Проверено 25 мая 2015 г.
  101. ^ «Сидней проигрывает битву за то, чтобы стать ведущим финансовым центром» . Сидней Морнинг Геральд . 25 сентября 2014 года . Проверено 25 мая 2015 г.
  102. ^ «Финансовые услуги» . Инвестируйте в Торонто. Архивировано из оригинала 25 мая 2015 года . Проверено 25 мая 2015 г.
  103. ^ «Мумбаи – международный финансовый центр» . Индийский институт менеджмента в Бангалоре. Март 2008 года . Проверено 24 мая 2015 г.
  104. ^ «Превращение Мумбаи в международный финансовый центр» (PDF) . Министерство финансов, Правительство Индии. 2007 . Проверено 24 мая 2015 г.
  105. ^ «Мечта Мумбаи стать международным финансовым центром может вскоре стать реальностью» . Экономические времена . 3 ноября 2014 года . Проверено 24 мая 2015 г.
  106. ^ Jump up to: а б Куаспе, Оливье (10 августа 2016 г.). Магистр финансов: краткая история международных финансовых центров в последнем тысячелетии . Всемирная научная. ISBN  9789813108844 .
  107. ^ Мичи, Ранальд (2006). Мировой рынок ценных бумаг: история . ОУП Оксфорд. ISBN  978-0191608599 .
  108. ^ «Великобритания лидирует как международный центр юридических услуг и разрешения споров» . TheCityUK. 30 января 2014 г. Архивировано из оригинала 11 июля 2015 г. Проверено 5 июня 2015 г. Английское право остается одним из наших наиболее важных экспортных товаров и продолжает обеспечивать ведущую роль Великобритании в мировой торговле ; «Английское общее право — самая распространенная правовая система в мире» (PDF) . Свит и Максвелл. Ноябрь 2008 года . Проверено 16 декабря 2013 г.
  109. ^ Кларк, Дэвид (2003). Городской мир/глобальный город . Рутледж. стр. 174–176. ISBN  978-0415320979 ; Шубик, Мартин (1999). Теория денег и финансовых институтов . МТИ Пресс. п. 8. ISBN  978-0262693110 ; Европейская экономика (6 июля 2011 г.). «Значение международных финансовых центров Европы для экономики ЕС» . Лондонский Сити и TheCityUK. п. 6. Архивировано из оригинала 25 мая 2015 года . Проверено 23 мая 2015 г.
  110. ^ «Профицит торгового баланса Великобритании в сфере финансовых услуг является крупнейшим в мире, затмевая ее ближайших конкурентов» . TheCityUK. 3 июля 2014 года. Архивировано из оригинала 11 июля 2014 года . Проверено 5 июня 2015 г .; Оксфордская экономика (20 января 2011 г.). «Конкурентное место Лондона в Великобритании и мировой экономике» . Лондонский Сити. Архивировано из оригинала 27 апреля 2015 года . Проверено 24 мая 2015 г.
  111. ^ «Низкие налоги в Лондоне привлекают иностранные компании, поскольку банки сокращают расходы» . Блумберг ЛП . Проверено 22 декабря 2013 г .; «Ежегодное исследование налоговой конкурентоспособности КПМГ, 2013 г.» . КПМГ . Проверено 22 декабря 2013 г.
  112. ^ «Лондон ест обед Нью-Йорка» . Журнал «Нью-Йорк Таймс» . 29 февраля 2012 года . Проверено 24 мая 2015 г.
  113. ^ «Трехлетний обзор центрального банка: оборот внебиржевых процентных деривативов в апреле 2013 года» (PDF) . Банк международных расчетов. Сентябрь 2013. с. 11 . Проверено 20 мая 2015 г.
  114. ^ «Трехгодичный обзор центрального банка: валютный оборот в апреле 2013 года» (PDF) . Банк международных расчетов. Сентябрь 2013. с. 14 . Проверено 23 мая 2015 г.
  115. ^ «Инструменты международного денежного рынка – все эмитенты По месту жительства эмитента» (PDF) . Банк международных расчетов. Март 2015 года . Проверено 23 мая 2015 г.
  116. ^ «Международные долговые ценные бумаги – все эмитенты, все сроки погашения по месту жительства эмитента» (PDF) . Банк международных расчетов. Март 2015 года . Проверено 23 мая 2015 г.
  117. ^ «Ключевые факты о Великобритании как отчете о международном финансовом центре за 2015 год» (PDF) . TheCityUK. 21 июля 2015 г. с. 3 . Проверено 9 октября 2016 г. [ постоянная мертвая ссылка ]
  118. ^ «LBMA заявляет, что банки поддерживают ее план по изменению лондонского рынка золота» . Файнэншл Таймс . 18 августа 2016 года . Проверено 9 октября 2016 г .; «Путеводитель по Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов» (PDF) . Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов. Май 2015 года . Проверено 9 октября 2016 г .; «Лондонская биржа металлов» . Лондонская биржа металлов . Проверено 9 октября 2016 г.
  119. ^ «Внешние кредиты и депозиты банков» (PDF) . Банк международных расчетов. Апрель 2015 года . Проверено 23 мая 2015 г.
  120. ^ «Лондон хочет задействовать китайский валютный рынок» . Книга сделок New York Times. 16 января 2012 года . Проверено 13 декабря 2014 г.
  121. ^ «Контакты» . 19 марта 2019 г.
  122. ^ «EBA ищет больше времени в Лондоне после Брексита» . Финансовые новости . 8 января 2018 года . Проверено 5 апреля 2018 г.
  123. ^ «Справочник: меняющийся капитал капитала» . Нью-Йорк Таймс . 12 июля 2007 года . Проверено 25 мая 2015 г.
  124. ^ «Всего долговых ценных бумаг» (PDF) . Банк международных расчетов . Июнь 2013 года . Проверено 23 мая 2015 г.
  125. ^ «О ФРС». Веб-страница Федеральной резервной системы Нью-Йорка. Сноска обновлена/подтверждена 30 марта 2010 г.
  126. ^ Аппельбаум, Биньямин (25 августа 2015 г.). «Ставки на то, что ФРС отложит повышение процентных ставок, могут оказаться преждевременными» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 27 августа 2015 г. Кроме того, Международный валютный фонд выразил обеспокоенность тем, что ФРС, повышая ставки, может усилить давление на развивающиеся экономики. ; «Богатые экономики должны учитывать влияние политики на развивающиеся страны: Карни» . Рейтер . 6 июня 2019 года . Проверено 8 июня 2019 г.
  127. ^ «Goldman Sachs видит ограниченное влияние повышения ставки ФРС на развивающиеся рынки» . Фокс Бизнес . 18 сентября 2015 года. Архивировано из оригинала 23 сентября 2015 года . Проверено 23 сентября 2015 г. активы развивающихся рынков будут зависеть в первую очередь от местных фундаментальных показателей
[ редактировать ]
Retrieved from "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Financial_centre&oldid=1236038324"
Arc.Ask3.Ru: конец переведенного документа.
Arc.Ask3.Ru
Номер скриншота №: 3f10876823033a0ab970a8f004251f9d__1721649840
URL1:https://arc.ask3.ru/arc/aa/3f/9d/3f10876823033a0ab970a8f004251f9d.html
Заголовок, (Title) документа по адресу, URL1:
Financial centre - Wikipedia
Данный printscreen веб страницы (снимок веб страницы, скриншот веб страницы), визуально-программная копия документа расположенного по адресу URL1 и сохраненная в файл, имеет: квалифицированную, усовершенствованную (подтверждены: метки времени, валидность сертификата), открепленную ЭЦП (приложена к данному файлу), что может быть использовано для подтверждения содержания и факта существования документа в этот момент времени. Права на данный скриншот принадлежат администрации Ask3.ru, использование в качестве доказательства только с письменного разрешения правообладателя скриншота. Администрация Ask3.ru не несет ответственности за информацию размещенную на данном скриншоте. Права на прочие зарегистрированные элементы любого права, изображенные на снимках принадлежат их владельцам. Качество перевода предоставляется как есть. Любые претензии, иски не могут быть предъявлены. Если вы не согласны с любым пунктом перечисленным выше, вы не можете использовать данный сайт и информация размещенную на нем (сайте/странице), немедленно покиньте данный сайт. В случае нарушения любого пункта перечисленного выше, штраф 55! (Пятьдесят пять факториал, Денежную единицу (имеющую самостоятельную стоимость) можете выбрать самостоятельно, выплаичвается товарами в течение 7 дней с момента нарушения.)