Финансовый центр

( Финансовый центр финансовый центр на американском английском ) или финансовый центр - это место с значительной концентрацией участников в банковском деле , управления активами , страхования и финансовых рынков , с местами и вспомогательными услугами для этих действий. ^{[ 3 ]}^{[ 4 ]} Участники могут включать финансовых посредников (таких как банки и брокеры), институциональные инвесторы (такие как инвестиционные менеджеры, пенсионные фонды , страховщики и хедж -фонды ) и эмитентов (такие как компании и правительства). Торговая деятельность может происходить на таких местах, как обмены , и включать в себя очищающие дома , хотя многие транзакции происходят без рецепта (OTC), непосредственно между участниками. Финансовые центры обычно принимают компании, которые предлагают широкий спектр финансовых услуг , например, связаны с слияниями и поглощениями , публичными предложениями или корпоративными действиями ; или которые участвуют в других областях финансов , таких как прямой акционерный капитал , хедж -фонды и перестрахование . Вспомогательные финансовые услуги включают рейтинговые агентства , а также предоставление связанных профессиональных услуг , особенно юридических консультаций и бухгалтерских услуг. ^{[ 5 ]}

Классы крупных финансовых центров Международного валютного фонда : Международные финансовые центры (МФК), такие как Нью -Йорк , ^{[ 6 ]} Лондон и Токио ; Региональные финансовые центры (RFC), такие как Гонконг , Сингапур , Шанхай и Франкфурт ; и оффшорные финансовые центры (OFC), такие как Каймановые острова , Дублин , Кипр и Люксембург . ^{[ А ]} МВФ отмечает совпадение между региональными финансовыми центрами и оффшорными финансовыми центрами (например, Гонконг и Сингапур являются как оффшорными финансовыми центрами, так и региональными финансовыми центрами).

Международные финансовые центры, и многие региональные финансовые центры, являются полными финансовыми центрами с прямым доступом к крупным пулам капитала от банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и перечисленных рынков капитала, и являются крупными глобальными городами . Оффшорные финансовые центры, а также некоторые региональные финансовые центры, как правило, специализируются на налоговых услугах, таких как инструменты корпоративного налогового планирования , транспортные средства, нейтральные налогов, транспортные средства, ^{[ B ]} и теневой банкинг / секьюритизация , и может включать меньшие места (например, Люксембург ) или городские государства (например, Сингапур). С 2010 года ученые рассматривают оффшорные финансовые центры синонимом налоговых убежищ . ^{[ C ]}

Определения

Подход FSF - IMF

В апреле 2000 года Форум финансовой стабильности («FSF»), ^{[ D ]} Обеспокоенный OFC о глобальной финансовой стабильности создал отчет, в котором перечислены 42 OFC. ^{[ 9 ]} В июне 2000 года Международный валютный фонд (МВФ) опубликовал рабочий документ о OFC, но также предложил таксономию для классификации различных типов глобальных финансовых центров, которые они перечислили следующим образом (с описанием и примерами, которые они отмечали как типичные для Каждая категория, также отмеченная): ^{[ 10 ]}

Международный финансовый центр (IFC). Описано МВФ как крупные международные центры полного обслуживания с передовыми системами расчетов и платежей, поддерживающими крупные внутренние экономики, с глубокой рыночной ликвидностью , где как источники, так и использование средств разнообразны, и где юридические и регулирующие рамки адекватны для защиты целостность отношений основных и агентов и надзорных функций. IFC, как правило, заимствуют краткосрочные от нерезидентов и одалживают долгосрочные до нерезиденты. Примеры, приведенные МВФ, включали Нью -Йорк, ^{[ 1 ]}^{[ 2 ]} Лондон и Токио.
Региональный финансовый центр (RFC). МВФ отметил, что RFC, как и IFC, разработали финансовые рынки и инфраструктуру и промежуточные средства в их регионе и за его пределами, но в отличие от МФК, имеют относительно небольшие внутренние экономики. Примеры, приведенные МВФ, включали Гонконг, Сингапур и Люксембург.
Оффшорный финансовый центр (OFC). МВФ отметил, что OFC обычно меньше, и предоставляют больше специализированных услуг, однако OFC по -прежнему варьировались от центров, которые предоставляют специализированные и квалифицированные мероприятия, привлекательные для крупных финансовых учреждений, и более легко регулируемые центры, которые предоставляют услуги, которые практически полностью основаны на налоговых условиях. и иметь очень ограниченные ресурсы для поддержки финансового посредничества. МВФ перечислил 46 OFC в 2000 году, крупнейшим из которых была Ирландия, Карибский бассейн (включая Кайманские острова и Британские Виргинские острова), Гонконг, Сингапур и Люксембург.

МВФ отметил, что три категории не были взаимоисключающими и что различные места могут попасть под определение OFC и RFC, в частности (например, Сингапур и Гонконг были цитированы). ^{[ 10 ]}

Обоснование OFCS

МВФ отметил, что OFCs могут быть настроены для законных целей (перечисление различных причин), но также и для того, как МВФ назвал сомнительные цели , ссылаясь на уклонение от уплаты налогов и ухудшение денег. В 2007 году МВФ дал следующее определение OFC: страна или юрисдикция, которая предоставляет финансовые услуги нерезидентам в масштабе, который несоизмерил с размерами и финансированием его внутренней экономики . ^{[ 11 ]} Годовые отчеты FSF о глобальном теневом банковском деле используют определение МВФ для отслеживания OFC с крупнейшими финансовыми центрами по сравнению с их внутренними экономиками. ^{[ 12 ]}

Прогресс в 2000 году инициативам МВФ - OECD - FATF по общим стандартам, соблюдению нормативных требований и банковской прозрачности снизил регуляторную привлекательность OFC по сравнению с IFC и RFC. С 2010 года ученые считали услуги OFC, которые являются синонимом налоговых убежищ , и используют срок OFC и налогового убежища взаимозаменяемо (например, академические списки налоговых корпораций включают в себя все FSF -IMF OFC). ^{[ 7 ]}^{[ 8 ]}

В июле 2017 года, исследование, проведенное Амстердамским университетом , разбило определение OFC на две подгруппы, проводники и раковины OFC : ^{[ 13 ]}

24 раковины: юрисдикции, в которых непропорциональная стоимость исчезает из экономической системы (например, традиционные налоговые убежища ).
5 Пробеги OFC: юрисдикции, посредством которых непропорциональная сумма стоимости движется в сторону раковины OFC (например, налоговые уборы , основанные на корпорации )
(Число - Нидерланды, Великобритания, Швейцария, Сингапур и Ирландия)

Раковины полагаются на то, что Concuit Ofcs для повторных средств из мест с высоким уровнем токс с использованием базовой эрозии и смены прибыли («BEPS») инструментов планирования налога, которые закодированы и приняты в обширных сети глобальных двусторонних налоговых договоров . Поскольку раковины OFC более тесно связаны с традиционными налоговыми убежищами, они, как правило, имеют более ограниченные договорные сети и доступ к глобальным местоположениям с более высоким уровнем токс.

Рейтинги

До 1960 -х годов было мало данных для ранжирования финансовых центров. ^{[ 14 ]}^: 1 В последние годы было разработано и опубликовано много рейтингов. Двумя наиболее актуальными являются мировой индекс финансовых центров и индекс развития финансовых центров Синьхуа -Дау Джонса . ^{[ 15 ]}

Глобальный индекс финансовых центров (2007 - Ангунг)

Глобальный индекс финансовых центров («gfci») полугоновляется в лондонском аналитическом центре Z/Yen в сочетании с Шэньчжэнь на основе Институтом развития развития Китая . ^{[ 16 ]} По состоянию на 28 сентября 2023 года основные мировые финансовые центры в соответствии с статьей GFCI , содержащей ранжированный список из 121 финансовых центров: ^{[ 17 ]}

Классифицировать	Центр	Рейтинг	Изменение в звании	Изменение в рейтинге
1	Нью -Йорк	763		3
2	Лондон	744		13
3	Сингапур	742		19
4	Гонконг	741		19
5	San Francisco	735		14
6	Лос -Анджелес	734		15
7	Шанхай	733		16
8	Вашингтон, округ Колумбия	732	3	19
9	Чикаго	731	1	15
10	Гнева	730	13	29
11	Сеул	729	1	15
12	Шэньчжэнь	728		16
13	Пекин	727		16
14	Франкфурт	726	3	19
15	Париж	725	1	15
16	Люксембург	724	3	19
17	Бостон	723	8	8
18	Цюрих	722	2	18
19	Амстердам	721	3	13
20	Токио	720	1	17

Синьхуа -дау Джонс Индекс (2010–2014)

Международный индекс разработки финансовых центров Синьхуа-Дау Джонса был составлен ежегодно Синьхуа информационным агентством Китая с Чикагской торговой биржей и Dow Jones & Company Соединенных Штатов с 2010 по 2014 год. За это время Нью-Йорк был высшим центром. Полем

Согласно Индексу развития финансовых центров Xinhua -Dow Jones 2014 года (IFCD), в лучших десяти финансовых центрах в мире были: ^{[ 18 ]}

Классифицировать	Изменять	Центр	Рейтинг
1		Нью -Йорк	87.72
2		Лондон Δ †	86.64
3	1	Токио	84.57
4	1	Сингапур Δ †	77.23
5	2	Гонконг Δ ‡	77.10
5		Шанхай	77.10
7		Париж	64.83
8		Франкфурт	60.27
9	2	Пекин	59.98
10	1	Чикаго	58.22

(Δ) появляется в списках FSF -IMF оффшорного финансового центра (OFC) .
(†) также появляется как один из 5 лучших каналов OFC , в исследовании Corpnet 2017; или
(‡) также появляется как один из 5 лучших раковинов OFC , в исследовании Corpnet 2017.

Примеры

Старые финансовые центры, такие как Амстердам, Лондон, Париж и Нью -Йорк, имеют длинную историю . ^{[ 19 ]}^{[ 20 ]} Сегодня существует множество финансовых центров по всему миру. ^{[ 21 ]} В то время как Нью -Йорк и Лондон часто выделяются как ведущие мировые финансовые центры, ^{[ 22 ]}^{[ 23 ]} Другие установленные финансовые центры обеспечивают значительную конкуренцию, и развиваются несколько новых финансовых центров. ^{[ 24 ]} Несмотря на это распространение финансовых центров, ученые обсуждали доказательства, показывающие растущую концентрацию финансовой активности в крупнейших национальных и международных финансовых центрах в 21 -м веке. ^{[ 25 ]}^: 24–34 Другие обсуждали продолжающееся господство в Нью -Йорке и Лондоне, и ролевые связи между этими двумя финансовыми центрами сыграли в финансовом кризисе 2007–08 годов . ^{[ 26 ]}

Сравнения финансовых центров сосредоточены на их истории, роли и значении в обслуживании национальной, региональной и международной финансовой деятельности. Предложение каждого центра включает в себя различные юридические, налоговые и нормативные среды. ^{[ 27 ]} Один журналист предложил три фактора успеха в качестве финансового города: «Пул капитала для кредитования или инвестирования; достойная юридическая и налоговая структура; и высококачественные человеческие ресурсы». ^{[ 28 ]}

Основные МВФ МФК

Нью -Йорк, Лондон и Токио находятся в каждом списке основных МФК. Некоторые из основных RFC (см. Ниже), такие как Париж, Франкфурт, Чикаго и Шанхай, кажутся МФК в некоторых списках.

Нью -Йорк . С середины 20 -го века Нью -Йорк, представленная Уолл -стрит Манхэттена в финансовом районе , был описан как ведущий финансовый центр. ^{[ 14 ]}^: 1^{[ 25 ]}^: 25^{[ 26 ]}^: 4–5 За последние несколько десятилетий, с ростом многополярного мира с новыми региональными державами и глобальным капитализмом , многочисленные финансовые центры бросили вызов Уолл -стрит, особенно в Лондоне и несколько в Азии, которые, по мнению некоторых аналитиков, станут в центре внимания нового мирового роста. ^{[ 30 ]}^: 39–49^{[ 31 ]} Один источник описал Нью -Йорк как расширение своего лидера как мировой центр финансов в сентябре 2018 года; По словам Reuters , Tank Tank New Financial завершила «необработанную» стоимость внутренней и международной финансовой деятельности, такой как управление активами и выпуск капитала, подчеркнула должность Нью-Йорка как ведущего финансового центра мира. ^{[ 32 ]}

Нью -Йорк остается крупнейшим центром торговли на государственного капитала и долгового рынках капитала , отчасти обусловленным размером и финансовым развитием экономики США . ^{[ 30 ]}^: 31–32^{[ 33 ]} NYSE NASDAQ и являются двумя крупнейшими фондовыми биржами в мире. ^{[ 34 ]} Нью -Йорк также возглавляет управление хедж -фондами ; частный акционерный капитал ; и денежный объем слияний и поглощений . Несколько инвестиционных банков и инвестиционных менеджеров со штаб -квартирой в Нью -Йорке являются важными участниками других финансовых центров. ^{[ 30 ]}^: 34–35 Федеральный резервный банк Нью -Йорка , крупнейший в рамках системы Федеральной резервной системы , регулирует финансовые учреждения и реализует денежно -кредитную политику США , ^{[ 35 ]}^{[ 36 ]} что, в свою очередь, влияет на экономику мира. ^{[ 37 ]}^{[ 38 ]} Три основных глобальных агентств кредитных рейтингов - стандартные и бедные , рейтинги Муди и рейтинги Fitch - со штаб -квартирой или совместными в Нью -Йорке, а Fitch - в Лондоне.

Лондон Лондон был ведущим международным финансовым центром с 19 -го века , выступая в качестве центра кредитования и инвестиций по всему миру. ^{[ 14 ]}^: 74–75^{[ 39 ]}^: 149 Английский договорный закон был принят широко для международных финансов , а юридические услуги были предоставлены в Лондоне. ^{[ 40 ]} Финансовые учреждения, расположенные там, предоставляли услуги на международном уровне, такие как Lloyd's of London (основанный 1686) для страхования и Балтийской биржи (основанная 1744) для доставки. ^{[ 41 ]} В течение 20 -го века Лондон сыграл важную роль в разработке новых финансовых продуктов, таких как Eurodollar и Eurobonds в 1960 -х годах, международное управление активами и международные акции в 1980 -х годах и производные в 1990 -х годах. ^{[ 19 ]}^: 13^{[ 5 ]}^{: 6, 12–13, 88–9}^{[ 42 ]}

Лондон продолжает сохранять лидирующую должность финансового центра в 21 -м веке и сохраняет самый большой торговый избыток в финансовых услугах по всему миру. ^{[ 43 ]}^{[ 44 ]}^{[ 45 ]} Однако, как и в Нью-Йорке, он сталкивается с новыми конкурентами, в том числе быстро растущими восточными финансовыми центрами, такими как Гонконг и Шанхай. Лондон является крупнейшим центром деривативных рынков , ^{[ 46 ]} иностранные рынки , ^{[ 47 ]} денежные рынки , ^{[ 48 ]} выдача международных долговых ценных бумаг , ^{[ 49 ]} международное страхование , ^{[ 50 ]} Торговля золотом, серебряными и базовыми металлами через лондонский рынок слитков и лондонская металлическая биржа , ^{[ 51 ]} и международное банковское кредитование . ^{[ 5 ]}^: 2^{[ 42 ]}^{[ 52 ]} Лондон имеет вторую по величине концентрацию хедж -фондов (847 по данным hedgelists.com). Лондон извлекает выгоду из своей позиции между Азией и американскими часовыми поясами, ^{[ 53 ]} и извлек выгоду из своего расположения в Европейском Союзе , ^{[ 54 ]}^: 1 Хотя это закончилось 31 января 2020 года, когда Великобритания покинула Европейский союз после референдума Brexit 2016 года. Помимо Лондонской фондовой биржи , Банк Англии , второй старейший центральный банк, находится в Лондоне, хотя Европейское банковское управление Переехал в Париж после Brexit. ^{[ 55 ]}^{[ 56 ]}

Токийская фондовая биржа , расположенная в Нихонбаши - Кабуточо , Токио , Япония , является крупнейшей фондовой биржей в Азии. ^{[ 34 ]}

Токио . В одном отчете предполагается, что японские власти работают над планами по преобразованию Токио, но достигли смешанного успеха, отмечая, что «первоначальные проекты предполагают, что экономические специалисты Японии испытывают проблемы с выяснением секрета успеха западных финансовых центров». ^{[ 57 ]} Усилия включают в себя больше англоязычных ресторанов и услуг, а также строительство многих новых офисных зданий в Токио, но более мощные стимулы, такие как более низкие налоги, и относительное отвращение к финансированию остается распространенным в Японии. ^{[ 57 ]} Токио стал крупным финансовым центром в 1980 -х годах, поскольку японская экономика стала одним из крупнейших в мире. ^{[ 14 ]}^: 1 Как финансовый центр, Токио имеет хорошие связи с Нью -Йорком и Лондоном. ^{[ 58 ]}^{[ 59 ]}

Основные МВФ OFCS

Эти центры появляются во всех списках FSF -IMF OFC, и, запрещают карибские офы Каймановых островов, Британских Виргинских островов и Бермудских островов, представляют все основные OFC. Некоторые также появляются как RFC в различных списках, особенно в Гонконге и Сингапуре. Они также появляются в большинстве списков крупных налоговых убежищ , а также в списках крупнейших трубопроводов и раковины в мире.

Амстердам . Амстердам хорошо известен размером своего рынка пенсионных фондов. Это также центр банковской и торговой деятельности. ^{[ 60 ]} Амстердам был выдающимся финансовым центром в Европе в 17 и 18 веках , и некоторые из разработанных инноваций были доставлены в Лондон. ^{[ 5 ]}^: 24 В июне 2017 года исследование, опубликованное в природе , оценило Нидерланды как крупнейший в мире канал OFC , используемый термином для описания перезагрузки потоков фонда для налоговых убежищ. ^{[ 13 ]}^{[ 61 ]}^{[ 62 ]} Кроме того, после ухода Великобритании из Европейского Союза Амстердам стал крупнейшим в Европе центр торговли акциями. ^{[ 63 ]}
Дублин . Дублин (через его Международный центр финансовых услуг , «IFSC»), является специализированным центром финансовых услуг с акцентом на администрирование фондов и жилье, управление фондами, деятельность по лицу и лизинг самолетов. ^{[ 64 ]} Это крупнейшее место секьюритизации в ЕС-27, ^{[ 65 ]}^{[ 66 ]}^{[ 67 ]} и второй по величине жилье для инвестиционных фондов, особенно альтернативные инвестиционные фонды, после Люксембурга. Многие из фондов, проживающих и управляемых в Дублине, находятся в инструкции инвестиционных менеджеров в более крупных юрисдикциях управления активами, таких как Лондон, Франкфурт, Нью -Йорк и Люксембург. ^{[ 54 ]}^: 5–6 Усовершенствованные налоговые инструменты Dublin, например , двойные ирландцы , односолодовый и капитальные пособия по нематериальным активам («CAIA») , побудили экономиста Габриэля Зукмана судить Ирландию к крупнейшему корпоративному налогу Используйте в качестве трубопровода. ^{[ 68 ]}^{[ 69 ]}^{[ 70 ]}
Гонконг . Как финансовый центр, Гонконг имеет тесные связи с Лондоном и Нью -Йорком. ^{[ 26 ]}^: 10–11 Он разработал свою индустрию финансовых услуг, в то время как британская территория и ее нынешняя правовая система, определенная в Гонконгском основном законе , основаны на английском законодательстве . В 1997 году Гонконг стал специальным административным регионом Китайской Народной Республики , сохранив свои законы и высокую степень автономии в течение не менее 50 лет после перевода. В последнее время этой формуле угрожали вмешательство китайского центрального правительства (см. Также Закон о национальной безопасности Гонконга и законопроект о выдаче гонконгских) в 2019 году ). Большинство 100 крупнейших банков мира присутствуют в городе. ^{[ 71 ]} Гонконг является наилучшим местом для первоначальных общественных предложений , конкурирующих с Нью -Йорком, ^{[ 72 ]} а также для слияния и приобретения. ^{[ 73 ]}

Люксембург . Luxembourg - это специализированный центр финансовых услуг, который является крупнейшим местом для владения инвестиционными фондами в Европе и вторым в мире после Соединенных Штатов. Многие из фондов, проживающих в Люксембурге, управляются в Лондоне. ^{[ 54 ]}^: 5–6 Люксембург является ведущим частным банковским центром в Еврозоне и крупнейшим центром перестрахования в неволе в Европе. 143 банки из 28 стран созданы в Люксембурге. ^{[ 74 ]} Страна также является третьим по величине центром Ренминби в мире по числам, в определенных видах деятельности, таких как депозиты, кредиты, листинг облигаций и инвестиционные фонды. ^{[ 75 ]} Три из крупнейших китайских банков имеют свой европейский центр в Люксембурге ( ICBC , Bank of China , China Construction Bank ).
Сингапур . С его прочными связями с Лондоном, ^{[ 76 ]} Сингапур превратился в крупнейший центр валютной и товаров в регионе Азии, а также в растущий центр управления активами. ^{[ 77 ]} Кроме Токио, это один из основных центров торговли с фиксированным доходом в Азии. Тем не менее, рыночная капитализация его фондовой биржи падает с 2014 года, и несколько крупных компаний планируют извергать. ^{[ 78 ]}
Цюрих . Цюрих является важным центром банковского дела, управления активами, включая предоставление альтернативных инвестиционных продуктов и страхование. ^{[ 79 ]}^{[ 80 ]}^{[ 81 ]} Поскольку Швейцария не является членом Европейского Союза , Цюрих не подлежит регулированию ЕС.

Основные МВФ RFCS

В некоторых списках, такие как Париж, Франкфурт, Чикаго и Шанхай, кажутся IFCS, однако они не появляются во всех списках. Они, безусловно, являются крупными RFC.

Чикаго . В городе Иллинойс есть «крупнейший в мире рынок деривативов» со времен Чикагской торговой биржи и Чикагского совета по торговле , объединенных в 2007 году под командованием CME Group . ^{[ 82 ]}

Дубай . Второй по величине эмират в Объединенных Арабских Эмиратах - это растущий центр финансов на Ближнем Востоке , в том числе для исламских финансов . Его появление в качестве финансового центра относительно недавно, хотя коммерческая банковская деятельность в ОАЭ была создана во второй половине 20 -го века (первым коммерческим банком в Дубае был Британский банк Ближнего Востока в 1946 году и первый внутренний коммерческий банк был национальный банк Дубая, основанный в 1963 году). ^{[ 83 ]}

Франкфурт . Франкфурт привлекает много иностранных банков, которые занимают офисы в городе. Это место Deutsche Börse , одного из ведущих операторов фондовых бирж и деривативных рынков, и Европейский центральный банк , который устанавливает денежно -кредитную политику для единой европейской валюты, евро ; Кроме того, в 2014 году Европейский центральный банк стал центральным институтом европейского банковского надзора для 18 стран, которые составляют еврозону . Это также место Deutsche Bundesbank , немецкого центрального банка, ^{[ 85 ]} а также EIOPA , надзорная власть ЕС по страхованиям и профессиональным пенсионным системам. ^{[ 86 ]}

Франкфурт был финансовым центром Германии со второй половины 20-го века, как это было до середины 19-го века. Берлин занимал эту должность во время промежуточного периода, сосредоточившись на кредитовании европейским странам, в то время как Лондон сосредоточился на кредитовании Америки и Азии. ^{[ 87 ]}^{[ 88 ]}

Мадрид . Мадрид является штаб -квартирой испанской компании Bolsas y Mercados Españoles, которая владеет четырьмя фондовыми биржами в Испании, крупнейшей из которых является Болса де Мадрид . Торговля акциями, деривативами и ценными бумагами с фиксированным доходом связана с помощью системы взаимосвязи электронного фондового рынка в Мадриде (SIBE), обрабатывая более 90% всех финансовых операций. Мадрид занимает четвертое место в европейской рыночной капитализации акций, а фондовая биржа Мадрида является второй по количеству перечисленных компаний, сразу после Нью -Йоркской фондовой биржи (NYSE Plus Nasdaq). ^{[ 89 ]} Как финансовый центр, Мадрид имеет обширные связи с Латинской Америкой и выступает в качестве шлюза для многих латиноамериканских финансовых фирм для доступа к банковским и финансовым рынкам ЕС. ^{[ 90 ]}^: 6–7

Милан . Главный центр банков и финансов Италии. Он проводит фондовую биржу Borsa Italiana , одну из крупнейших фондовых бирж в Европе, которая в настоящее время является частью Euronext . ^{[ 91 ]}^: 245
Париж . Наряду с торговлей акциями на Парижской фондовой бирже , в Париже происходит торговлю фьючерсами и опционами, страхование, корпоративное банковское дело и управление активами. ^{[ 92 ]} Город является домом для Банк -де -Франс и Европейского управления ценных бумаг и рынков . Париж был крупным финансовым центром с 19 -го века. ^{[ 14 ]}^: 1 Европейское банковское управление также переезжает в Париж в марте 2019 года после Brexit. ^{[ 93 ]}
Сеул . Капитал Южной Кореи значительно развилась как финансовый центр с момента рецессии конца 2000-х годов . В 2009 году Сеул занял 53 -е место среди мировых финансовых центров; К 2012 году Сеул поднялся до номера 9. ^{[ 94 ]} Сеул продолжал строить офисные помещения с завершением Международного финансового центра Сеула в 2013 году. Он занял 7 -е место в индексе глобальных финансовых центров 2015 года , что зафиксировало самый высокий рост в рейтинге среди десяти ведущих городов.

Шанхай . Официальные усилия были направлены на то, чтобы сделать Пудун финансовым лидером к 2010 году. ^{[ 95 ]} Усилия в течение 1990 -х годов были смешанными, но в начале 21 -го века Шанхай получил позиции. Такие факторы, как «защитный банковский сектор» и «рынок с высоким ограниченным капиталом», вернули город, согласно произведению «Главная пьеса 2009 года в China Daily» . ^{[ 96 ]} Шанхай преуспел с точки зрения рыночной капитализации, но ему необходимо «привлечь армию денежных менеджеров, юристов, бухгалтеров, актуариев, брокеров и других специалистов, китайцев и иностранных», чтобы он мог конкурировать с Нью -Йорком и Лондоном. ^{[ 97 ]} Китай генерирует огромный новый капитал, что облегчает проведение первоначальных общественных предложений государственных компаний в таких местах, как Шанхай. ^{[ 98 ]}

Северный КБР Сиднея служит финансовым и банковским центром города.

Сидней . Самый густонаселенный город Австралии-это финансовый и бизнес-услуги не только для Австралии, но и для Азиатско-Тихоокеанского региона. Сидней довольно тесно конкурирует с другими центрами Азиатско-Тихоокеанского региона, однако он концентрирует большую часть австралийского бизнеса с точки зрения клиентов и услуг. Сидней является домом для двух из четырех крупнейших банков Австралии, Банк Содружества Австралии и Westpac Banking Corporation, оба со штаб -квартирой в Сиднее КБР. Сидней также является домом для 12 из 15 лучших менеджеров активов в Австралии. Мельбурн, с другой стороны, имеет тенденцию сконцентрировать больше австралийских фондов по выслуге, пенсионных фондов). Сидней использует крупный проект развития барангару на своей гавани, чтобы дополнительно позиционировать себя как азиатский тихоокеанский центр. ^{[ 99 ]} Сидней также является домом для Австралийской биржи ценных бумаг и множества брокерских банков, которые либо штаб -квартира, или на региональном уровне, базирующейся в Сиднее, включая крупнейший в Австралии инвестиционный банк Macquarie Group. ^{[ 100 ]}^{[ 101 ]}
Торонто . Город является ведущим рынком крупнейших финансовых учреждений Канады и крупных страховых компаний. Он также стал одним из самых быстрорастущих финансовых центров после рецессии конца 2000-х годов , помогая стабильности канадской банковской системы . Большая часть финансовой индустрии сосредоточена вдоль Бэй -стрит , где фондовая биржа Торонто . также расположена ^{[ 102 ]}
Другие Мумбаи является новым финансовым центром, который также предоставляет международные услуги поддержки Лондону и другим финансовым центрам. ^{[ 103 ]}^{[ 104 ]}^{[ 105 ]} Такие города, как Сан-Паулу , Мехико и Йоханнесбург и другие «потенциальные центры», не имеют ликвидности и «базы навыков», согласно одному источнику. ^{[ 28 ]} Финансовые отрасли в странах и регионах, таких как индийский субконтинент и Малайзия, требуют не только хорошо обученных людей, но и «целой институциональной инфраструктуры законов, положений, контрактов, доверия и раскрытия», которая требует времени. ^{[ 28 ]}

История

Примитивные финансовые центры начались в 11 -м веке в Королевстве Англии на ежегодной ярмарке Сент -Джайлс и в Королевстве Германии на Франкфуртской осенней ярмарке, а затем развивались в средневековой Франции во время ярмарок Шампейна. ^{[ 106 ]}^{[ 84 ]}

Итальянские городские государства

Первым настоящим международным финансовым центром был городской Венецианский штат , который медленно вышел с 9 -го века до своего пика в 14 -м веке. ^{[ 106 ]} Торговые облигации как широко используемый тип безопасности, изобретенные итальянскими городскими государствами (такими как Венеция и Генуя ) последних средневековых и ранних эпохи Возрождения периодов , в то время как Флоренция можно сказать, что является местом рождения бухгалтерии с двойным входом из публикации и распространение работы Лука Пачиоли .

Низкие страны

В шестнадцатом веке общее экономическое превосходство итальянских городских государств постепенно уменьшилось, а центр финансовой деятельности в Европе перешел на низкие страны , сначала на Брюгге , а затем в Антверпен и Амстердам, которые действовали в роли города. Они также стали важными центрами финансовых инноваций, накопления капитала и инвестиций. ^{[ Цитация необходима ]} К началу 1800 -х годов Лондон официально заменил Амстердам в качестве ведущего финансового центра мира.

19–21 -й веки

Лондон и Париж были единственными в мире финансовыми центрами на протяжении большей части 19 -го века. ^{[ 14 ]}^: 1 После 1870 года Берлин и Нью -Йорк стали крупными финансовыми центрами, в основном обслуживающих их национальные экономики. Множество мелких международных финансовых центров обнаружили , что рыночные ниши , такие как Амстердам, Брюссель , Цюрих и Женева . Лондон был ведущим международным финансовым центром за четыре десятилетия до Первой мировой войны . ^{[ 14 ]}^: 74–75^{[ 19 ]}^: 12–15 С тех пор в Нью-Йорке и Лондоне занялись лидирующие должности в различных мероприятиях, и некоторые незападные финансовые центры выросли на известности, в частности, Токио , Гонконг , Сингапур и Шанхай .

Восстание Лондона

Лондон был ведущим международным финансовым центром с 19 -го века , выступая в качестве центра кредитования и инвестиций по всему миру. ^{[ 14 ]}^: 74–75^{[ 107 ]}^: 149 Английский договорный закон был принят широко для международных финансов , а юридические услуги были предоставлены в Лондоне. ^{[ 108 ]} Финансовые учреждения, расположенные там, предоставляли услуги на международном уровне, такие как Lloyd's of London (основанный 1686) для страхования и Балтийской биржи (основанная 1744) для доставки. ^{[ 109 ]} В течение 20 -го века Лондон сыграл важную роль в разработке новых финансовых продуктов, таких как Eurodollar и Eurobonds в 1960 -х годах, международное управление активами и международные акции в 1980 -х годах и производные в 1990 -х годах. ^{[ 19 ]}^: 13^{[ 5 ]}^{: 6, 12–13, 88–9}^{[ 42 ]}

Лондон продолжает сохранять лидирующую должность финансового центра в 21 -м веке и сохраняет самый большой торговый избыток в финансовых услугах по всему миру. ^{[ 110 ]}^{[ 111 ]}^{[ 112 ]} Однако, как и в Нью-Йорке, он сталкивается с новыми конкурентами, в том числе быстро растущими восточными финансовыми центрами, такими как Гонконг и Шанхай. Лондон является крупнейшим центром деривативных рынков , ^{[ 113 ]} иностранные рынки , ^{[ 114 ]} денежные рынки , ^{[ 115 ]} выдача международных долговых ценных бумаг , ^{[ 116 ]} международное страхование , ^{[ 117 ]} Торговля золотом, серебряными и базовыми металлами через лондонский рынок слитков и лондонская металлическая биржа , ^{[ 118 ]} и международное банковское кредитование . ^{[ 5 ]}^: 2^{[ 42 ]}^{[ 119 ]} Лондон имеет вторую по величине концентрацию хедж -фондов (847 по данным hedgelists.com). Лондон извлекает выгоду из своей позиции между Азией и американскими часовыми поясами, ^{[ 120 ]} и извлек выгоду из своего расположения в Европейском Союзе , ^{[ 54 ]}^: 1 Хотя это закончилось 31 января 2020 года, когда Великобритания покинула Европейский союз после референдума Brexit 2016 года. Помимо Лондонской фондовой биржи , Банк Англии , второй старейший центральный банк, находится в Лондоне, хотя Европейское банковское управление Переехал в Париж после Brexit. ^{[ 121 ]}^{[ 122 ]}

Рост Нью -Йорка

С середины 20 -го века Нью -Йорк, представленная Уолл -стрит Манхэттена в финансовом районе , был описан как ведущий финансовый центр. ^{[ 14 ]}^: 1^{[ 25 ]}^: 25^{[ 26 ]}^: 4–5 За последние несколько десятилетий, с ростом многополярного мира с новыми региональными державами и глобальным капитализмом , многочисленные финансовые центры бросили вызов Уолл -стрит, особенно в Лондоне и несколько в Азии, которые, по мнению некоторых аналитиков, станут в центре внимания нового мирового роста. ^{[ 30 ]}^: 39–49^{[ 123 ]} Один источник описал Нью -Йорк как расширение своего лидера как мировой центр финансов в сентябре 2018 года; По словам Reuters , Tank Tank New Financial завершила «необработанную» стоимость внутренней и международной финансовой деятельности, такой как управление активами и выпуск капитала, подчеркнула должность Нью-Йорка как ведущего финансового центра мира. ^{[ 32 ]}

Нью -Йорк остается крупнейшим центром торговли на государственного капитала и долгового рынках капитала , отчасти обусловленным размером и финансовым развитием экономики США . ^{[ 30 ]}^: 31–32^{[ 124 ]} NYSE NASDAQ и являются двумя крупнейшими фондовыми биржами в мире. ^{[ 34 ]} Нью -Йорк также возглавляет управление хедж -фондами ; частный акционерный капитал ; и денежный объем слияний и поглощений . Несколько инвестиционных банков и инвестиционных менеджеров со штаб -квартирой в Нью -Йорке являются важными участниками других финансовых центров. ^{[ 30 ]}^: 34–35 Федеральный резервный банк Нью -Йорка , крупнейший в рамках системы Федеральной резервной системы , регулирует финансовые учреждения и реализует денежно -кредитную политику США , ^{[ 35 ]}^{[ 125 ]} что, в свою очередь, влияет на экономику мира. ^{[ 126 ]}^{[ 127 ]} Три основных глобальных агентств кредитных рейтингов - стандартные и бедные , рейтинги Муди и рейтинги Fitch - со штаб -квартирой или совместными в Нью -Йорке, а Fitch - в Лондоне.

Рост азиатских центров

В Азии Токио стал крупным финансовым центром в 1980 -х годах, поскольку японская экономика стала одним из крупнейших в мире. ^{[ 14 ]}^: 1 Гонконг и Сингапур развивались вскоре после использования своих связей с Лондоном и Великобританией. ^{[ 26 ]}^: 10–11^{[ 76 ]} В 21 -м веке выросли другие центры, включая Торонто, Сидней, Сеул, Шанхай и Астана . Международный финансовый центр Astana стал самым быстро растущим финансовым центром в Центральной Азии. Дубай стал центром финансов на Ближнем Востоке , в том числе для исламских финансов . Быстрый рост Индии позволил Мумбаи стать новым финансовым центром. Индия также делает подарки международного финансового центра с нуля. Gift City теперь функционален и уже выиграл корону самого быстрого развивающегося международного финансового центра Южной Азии. Связанный с ростом этих новых МФК, вызвал рост «партнеров OFC» (оффшорные налоговые ущерб, на которые направляются средства), такие как Тайвань (основной раковина для Азии и 7-й по величине глобальный раковина), Маврикий (Основная раковина для Южной Азии, особенно Индии и Африки, и 9 -й по величине глобальной раковины).

Частная общенациональная финансовая система в Китае была впервые разработана торговцами Shanxi , с созданием так называемых «проектов банков». Первый проект банка Ришэнгханг был создан в 1823 году в Пиньяо . В некоторых крупных проектах банках были филиалы в России, Монголии и Японии, чтобы облегчить международную торговлю. На протяжении всего девятнадцатого века регион Центрального Шаньси стал де -факто финансовыми центрами Цин Китая. С падением династии Цин финансовые центры постепенно перешли в Шанхай , главным образом из -за ее географического положения в устье реки Янцзы и контроля обычаев в Китае. После создания Китайской Народной Республики финансовые центры в Китае сегодня - Пекин , Шанхай и Шэньчжэнь .

Смотрите также

Примечания

^ «Оффшор» не относится к местоположению OFC (т.е. многие FSF -IMF OFC, такие как Люксембург и Гонконг, расположены «на суше»), но к тому, что крупнейшие пользователи OFC нерезиденты (т.е. Пользователи не являются гостеприимными).
^ Нейтральный налог - это термин, который OFC использует для описания юридических структур, в которых OFC не взимает никаких налогов, пошлин или НДС на потоках фондов, во время или выхода (например, отсутствие удерживающих налогов) автомобиль. Основными примерами являются ирландский квалифицированный инвестор -фонд альтернативного инвестиционного фонда (QIAIF) и SPC Cayman Islands.
^ Это происходит с 2010 года, после того, как после 2000 года МВФ - ОЭСР - FATF инициативы по общим стандартам, соблюдению нормативных требований и банковской прозрачности, которые значительно ослабили регуляторную привлекательность OFC по МФК и RFC. ^{[ 7 ]}^{[ 8 ]}
^ FSF - это группа, состоящая из крупных национальных финансовых органов, таких как министерства финансов, центральные банкиры и международные финансовые органы

Ссылки

^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} «Глобальные финансовые центры индекс 35» . Длинные финансы. 21 марта 2024 года . Получено 23 марта 2024 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} Джонс, Ху (24 марта 2022 года). «Нью -Йорк расширяется в лидере по Лондону в индексе лучших финансовых центров» . www.reuters.com . Получено 25 июня 2022 года . ^{[ Название отсутствует ]}
^ Кентон, Уилл. «Как работают финансовые центры» . Инвесопедия . Получено 2 октября 2020 года .
^ "Финансовые центры: что, где и почему?" (PDF) . Университет Западного Онтарио . Получено 24 мая 2015 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} ^и ^фон Робертс, Ричард (2008). «Город: руководство по мировому финансовому центру Лондона» . Экономист . ISBN 9781861978585 .
^ Хью Джонс (27 января 2020 года). «Нью-Йорк поднимается впереди Брексита-окрашенного в Лондон в области финансов: опрос» . Рейтер . Получено 27 января 2020 года . Нью -Йорк остается главным финансовым центром в мире, подталкивая Лондон дальше на второе место, так как неопределенность Brexit подрывает британские центры и азиатские центры, сообщил в понедельник опрос консультантов Duff & Phelps.
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} Джеймс Р. Хайнс -младший (2010). «Острова сокровищ» . Журнал экономических перспектив . 4 (24): 103–125. Налоговые убежища также известны как «оффшорные финансовые центры» или «международные финансовые центры», фразы, которые могут нести немного разные коннотации, но, тем не менее
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} Габриэль Зукман (август 2013 г.). «Пропавшее богатство наций: Европа и чистые должники или чистые кредиторы в Европе и США?» (PDF) . Ежеквартальный журнал экономики . 128 (3): 1321–1364. doi : 10.1093/qje/qjt012 . HDL : 10.1093/QJE/QJT012 . Налоговые убежища - это юрисдикции с низким уровнем такс, которые предлагают предприятиям и частным лицам для уклонения от уплаты налогов »(Hines, 2008). В этой статье я буду использовать выражение« налоговое убежище »и« оффшорный финансовый центр »взаимозаменяемо (список рассмотренных налоговых ущерб. Дхармапала и Хайнс (2009) идентичны списку оффшорных финансовых центров, рассмотренных Форумом по финансовой стабильности (IMF, 2000), за исключением незначительных исключений)
^ «Отчет рабочей группы о оффшорных центрах» (PDF) . Форум финансовой стабильности . 5 апреля 2000 года.
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} «Оффшорные финансовые центры: МВФ -справочник» . Международный валютный фонд . 23 июня 2000 года.
^ Ахмед Зороме (1 апреля 2007 г.). «Концепция оффшорных финансовых центров: в поисках оперативного определения» (PDF) . Международный валютный фонд . Рабочий документ МВФ 07/87 {{cite journal}}: CITE Journal требует |journal= ( помощь )
^ «Global Shadow Banking and Monitoring Report: 2017» (PDF) . Форум финансовой стабильности . 5 марта 2018 г. с. 30. Юрисдикции с крупнейшими финансовыми системами относительно ВВП (Приложение 2–3), как правило, имеют относительно больший OFI [или теневые банковские сектора: Люксембург (на 92% от общих финансовых активов), Кайманские острова (85%), Ирландия (76%) и Нидерланды (58%)
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} Хавьер Гарсия-Бернардо; Ян Фихтнер; Фрэнк У. берет; Элке М. Химскерк (24 июля 2017 г.). «Раскрытие оффшорных финансовых центров: каналы и погружения в глобальную сеть корпоративной собственности» . Научные отчеты . 7 (6246): 6246. Arxiv : 1703.03016 . Bibcode : 2017natsr ... 7.6246G . doi : 10.1038/s41598-017-06322-9 . PMC 5524793 . PMID 28740120 .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} ^и ^фон ^глин ^час ^я ^Дж Кассис, Юссеф (2006). Капиталы капитала: история международных финансовых центров, 1780–2005 . Кембридж, Великобритания: издательство Кембриджского университета. ISBN 978-0-511-33522-8 .
^ См., Например, Йошио Окубо, вице -председатель Ассоциации дилеров ценных бумаг Японии (октябрь 2014 г.). «Сравнение мирового финансового центра» . Гарвардская юридическая школа, Программа по международным финансовым системам, Симпозиум Японии - US . Получено 30 мая 2015 года . {{cite web}}: Cs1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )
^ «Глобальные финансовые центры индекс 21» . Z/Yen Group. Март 2017 года. Архивировано с оригинала 13 сентября 2015 года . Получено 12 августа 2017 года .
^ «Глобальные финансовые центры индекс 34» (PDF) . Длинные финансы. 28 сентября 2023 года . Получено 28 сентября 2023 года .
^ «Синьхуа -Дау Джонс Международный индекс развития финансовых центров (2014)» (PDF) . Синьхуа и Доу Джонс. Ноябрь 2014 г. с. 6
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} Кэмерон, Рондо; Бовикин, VI, ред. (1991). Международное банковское дело: 1870–1914 . Нью -Йорк, Нью -Йорк: издательство Оксфордского университета. ISBN 978-0-19-506271-7 .
^ "Что делает успешный глобальный финансовый центр?" Полем Грешамский колледж. 14 октября 2009 г. Получено 24 мая 2015 года .
^ Мерсер (3 августа 2012 г.). «Стоимость жизни и качество жизни в международных финансовых центрах» . Лондонский Сити. Архивировано из оригинала 25 мая 2015 года . Получено 23 мая 2015 года .
^ «Нью -Йорк и Лондон соперничают за Crown of World ведущего финансового центра» . Финансовые времена . 1 октября 2014 года . Получено 24 мая 2015 года .
^ Бет Гардинер (20 января 2010 г.). «Лондонский банковский центр снова начинает чувствовать себя как себя» . New York Times: глобальный бизнес . Получено 15 января 2011 года .
^ Bourse Consult (18 ноября 2013 г.). «От местного до глобального: строительство современного финансового центра» . Лондонский Сити. Архивировано из оригинала 25 мая 2015 года . Получено 24 мая 2015 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в Джейкобс, AJ, ed. (2013). «2: города в мировой экономике (2006) Саския Сассен» . Города мира: контрастные региональные, национальные и глобальные перспективы (1 -е изд.). Нью -Йорк: Routledge. ISBN 9780415894852 Полем Получено 29 мая 2015 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} ^и Wójcik, Dariusz (2011). «Темная сторона Нью -Йорка - Лона: финансовые центры и мировой финансовый кризис» . Школа географии и окружающей среды, Оксфордский университет. doi : 10.2139/ssrn.1890644 . S2CID 219348433 . SSRN 1890644 . {{cite journal}}: CITE Journal требует |journal= ( помощь )
^ Патрик МакГиан (22 февраля 2009 г.). «После отмены состояния город появляется новый взгляд на Уолл -стрит» . New York Times . Получено 15 января 2011 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в Даниэль Альтман (30 сентября 2008 г.). «Другие финансовые центры могут расти на фоне кризиса» . New York Times . Получено 15 января 2011 года .
^ Кэт Третина и Бенджамин Карри (9 апреля 2021 года). «NYSE: Что такое Нью -Йоркская фондовая биржа» . Форбс . Получено 24 июля 2022 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} ^и ^фон McKinsey & Company и Корпорация экономического развития Нью -Йорка (2007). «Поддержание нью -йоркских и американских мировых финансовых услуг» (PDF) . Город Нью -Йорк . Получено 2 мая 2015 года .
^ «Fainaler: изменяющийся капитал капитала» . New York Times . 12 июля 2007 г. Получено 25 мая 2015 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} Хью Джонс (4 сентября 2018 г.). «Соединенные Штаты Top, Британия вторая в финансовой деятельности: Think-Tank» . Томсон Рейтер . Получено 5 сентября 2018 года . Исследование Think-Tank New Financial, которое фокусируется на «необработанной» ценности фактической внутренней и международной финансовой деятельности, такой как управление активами и выпуск капитала, подчеркнуло общее доминирование Нью-Йорка как ведущего финансового центра мира.
^ «Общие долговые ценные бумаги» (PDF) . Банк для международных расчетов . Июнь 2013 года . Получено 23 мая 2015 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} «10 лучших фондовых бирж в мире» . Мировые фондовые биржи. 2011 год Получено 24 мая 2015 года ; «Великобритания в мире, крупнейший в мире, затмевает своих ближайших конкурентов» . Thecityuk. 3 июля 2014 года . Получено 5 июня 2015 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} Мэтт Тайбби (13 июля 2009 г.). «Великая американская пузырьковая машина» . Катящий камень . п. 6. Архивировано из оригинала 6 апреля 2010 года . Получено 27 августа 2015 года .
^ «О ФРС». Нью -Йорк Федеральная резервная страница. Сноска модернизирована/подтверждена 30 марта 2010 года.
^ Аппельбаум, Биньямин (25 августа 2015 г.). «Ставки на то, что ФРС задержит процентную ставку, может быть преждевременным» . New York Times . Получено 27 августа 2015 года . Кроме того, Международный валютный фонд выразил обеспокоенность тем, что ФРС, повышая ставки, может повысить давление на развитие экономики. ; «Богатые экономики должны прислушаться к политическому воздействию на развивающиеся страны: Карни» . Рейтер . 6 июня 2019 года . Получено 8 июня 2019 года .
^ «Goldman Sachs видит ограниченное влияние повышения ставок Fed на развивающихся рынках» . Fox Business . 18 сентября 2015 года. Архивировано с оригинала 23 сентября 2015 года . Получено 23 сентября 2015 года . Активы на развивающихся рынка будут обусловлены в основном местными основными принципами
^ Мичи, Ранальд (2006). Глобальный рынок ценных бумаг: история . УП Оксфорд. ISBN 978-0191608599 .
^ «Великобритания лидирует в качестве международного центра юридических услуг и разрешения споров» . Thecityuk. 30 января 2014 года. Архивировано с оригинала 11 июля 2015 года . Получено 5 июня 2015 года . Английское право остается одним из наших наиболее значительных экспорта и продолжает гарантировать, что Великобритания играет ведущую роль в глобальной торговле ; «Английское общее право - самая распространенная правовая система в мире» (PDF) . Сладкий и Максвелл. Ноябрь 2008 . Получено 16 декабря 2013 года .
^ Кларк, Дэвид (2003). Городской мир/Глобальный город . Routledge. С. 174–176. ISBN 978-0415320979 ; Шубик, Мартин (1999). Теория денег и финансовых учреждений . MIT Press. п. 8. ISBN 978-0262693110 ; Экономика Европы (6 июля 2011 г.). «Ценность международных финансовых центров Европы для экономики ЕС» . Лондонский Сити и Тесчикук. п. 6. Архивировано из оригинала 25 мая 2015 года . Получено 23 мая 2015 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} Мичи, Ранальд (июль 2012 г.). «Лондонский город как глобальный финансовый центр: историческая и сравнительная перспектива» . Архивировано из оригинала 7 июля 2015 года.
^ «Великобритания в мире, крупнейший в мире, затмевает своих ближайших конкурентов» . Thecityuk. 3 июля 2014 года. Архивировано с оригинала 11 июля 2014 года . Получено 5 июня 2015 года ; Оксфордская экономика (20 января 2011 г.). «Конкурентное место Лондона в Великобритании и глобальной экономике» . Лондонский Сити. Архивировано с оригинала 27 апреля 2015 года . Получено 24 мая 2015 года .
^ «Лондонские низкие налоги заманивают иностранные компании как банки сокращаются» . Bloomberg Lp . Получено 22 декабря 2013 года ; «Ежегодная налоговая конкурентоспособность KPMG 2013» . Kpmg . Получено 22 декабря 2013 года .
^ «Лондон ест в Нью -Йорке обед» . Журнал New York Times . 29 февраля 2012 года . Получено 24 мая 2015 года .
^ «Обзор Центрального банка Триенда: Отраживаемость с процентной ставкой в апреле 2013 года» (PDF) . Банк для международных расчетов. Сентябрь 2013 г. с. 11 Получено 20 мая 2015 года .
^ «Обзор Центрального банка Триенда: обмен валютной текучестью в апреле 2013 года» (PDF) . Банк для международных расчетов. Сентябрь 2013 г. с. 14 Получено 23 мая 2015 года .
^ «Международный денежный рынок инструменты - все эмитенты по месту жительства эмитента» (PDF) . Банк для международных расчетов. Март 2015 . Получено 23 мая 2015 года .
^ «Международные долговые ценные бумаги - все эмитенты все сроки погашения, по месту жительства эмитента» (PDF) . Банк для международных расчетов. Март 2015 . Получено 23 мая 2015 года .
^ «Ключевые факты о Великобритании как о международном отчете о финансовом центре за 2015 год» (PDF) . Thecityuk. 21 июля 2015 г. с. 3 Получено 9 октября 2016 года . ^{[ Постоянная мертвая ссылка ]}
^ «LBMA говорит, что банки возвращают свой план смены лондонского рынка золота» . Финансовые времена . 18 августа 2016 года . Получено 9 октября 2016 года ; «Руководство по лондонской ассоциации рынка слитков» (PDF) . Лондонская ассоциация рынка слитков. Май 2015 . Получено 9 октября 2016 года ; «Лондонский металлический обмен» . Лондонский металлический обмен . Получено 9 октября 2016 года .
^ «Внешние кредиты и депозиты банков» (PDF) . Банк для международных расчетов. Апрель 2015 . Получено 23 мая 2015 года .
^ «Лондон хочет использовать китайский валютный рынок» . Книга New York Times Deal. 16 января 2012 года . Получено 13 декабря 2014 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} «Brexit: Великобритания и финансовые услуги ЕС» (PDF) . Европейское отделение поддержки экономического управления Европейского парламента. 9 декабря 2016 года . Получено 2 марта 2018 года .
^ "Контакты" . 19 марта 2019 года.
^ «EBA ищет больше времени в Лондоне после Brexit» . Финансовые новости . 8 января 2018 года . Получено 5 апреля 2018 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} Мартин Факлер (16 ноября 2007 г.). «Токио ищет лучшую нишу в глобальных финансах» . New York Times: мировой бизнес . Получено 15 января 2011 года .
^ Sassen, Saskia (2001). Глобальный город: Нью -Йорк, Лондон, Токио (2 -е изд.). ПРИЗНАЯ УНИВЕРСИТЕТА ПРИСЕТА.
^ «Симпозиум Японии-США» . Гарвардская юридическая школа, Программа по международным финансовым системам, Симпозиум Японии-США . Получено 30 мая 2015 года .
^ «Финансовый и бизнес -сектор в столичном районе Амстердама» (PDF) . Амстердамский бизнес. Архивировано из оригинала (PDF) 5 июля 2015 года . Получено 23 мая 2015 года .
^ «Нидерланды и Великобритания являются самыми большими каналами для уклонения от корпоративного налога» . Хранитель . 25 июля 2017 года.
^ «Нидерланды - крупнейший в мире проводник на налоговых убежищах: исследования» . Голландские новости NL. 24 июля 2017 года.
^ «Амстердам вытесняет Лондон в качестве главного торгового центра Европы» . Финансовые времена . 10 февраля 2021 года . Получено 9 октября 2016 года .
^ «Авиационная индустрия с высокой летающей работой один из самых больших успехов в Ирландии» . Ирландские времена . 24 января 2019 года.
^ «Ирландия - лучшая юрисдикция еврозоны для SPV» . Ирландский независимый . 19 августа 2017 года.
^ «Ирландия IFSC (Международный центр финансовых услуг)» . Финансы Дублин . Получено 23 мая 2015 года .
^ "Ключевые факты" . Ifsc Ирландия. Архивировано из оригинала 16 мая 2015 года . Получено 23 мая 2015 года .
^ Габриэль Зукман ; Томас Торслов; Ludvig Wier (июнь 2018 г.). «Пропавшая прибыль наций» . Национальное бюро экономических исследований , рабочие документы. п. 31. Таблица 2: Измененная прибыль: оценки страны по странам (2015)
^ «Ирландия - крупнейшая в мире корпоративное« налоговое убежище », скажем, ученые» . Ирландские времена . 13 июня 2018 года. Исследование претендует на государственные приюты большей многонациональной прибыли, чем весь Карибский бассейн
^ «Zucman: Корпорации подталкивают прибыль в корпоративные налоговые убежища, поскольку страны борются в преследовании, говорится в исследовании Gabrial Zucman» . Wall Street Journal . 10 июня 2018 года. Такое изменение прибыли приводит к общему годовому потери дохода в 200 миллиардов долларов в мире
^ (Синьхуа) (2 июня 2009 г.). «HK, Shenzhen продвигает финансовую индустрию в Нью -Йорке» . Китай ежедневно . Получено 15 января 2011 года .
^ «Вероятный возврат Гонконга в качестве лучшего рынка IPO не весь радужный» . Wall Street Journal . 23 июня 2016 года . Получено 9 октября 2016 года .
^ «Китай на Уолл -стрит производители сделок: вы не нужны» . Wall Street Journal . 21 февраля 2016 года . Получено 9 октября 2016 года .
^ «Количество банков на страну происхождения» . Комиссия De Supillance du Secteur Financier. 30 апреля 2015 года. Архивировано с оригинала 26 мая 2015 года . Получено 25 мая 2015 года .
^ «Люксембург третий по величине центр RMB по всему миру» . Инвестиции Европа. 9 июля 2014 года . Получено 25 мая 2015 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} «Сингапур может пересмотреть сделку по торговле ЕС после того, как Brexit удаляет британские рынки» . Независимый . 21 августа 2017 года . Получено 21 августа 2017 года .
^ «Сингапур толкает с Гонконгом для финансовой короны» . Финансовые времена . 16 октября 2014 года . Получено 25 мая 2015 года .
^ «Бренд Сингапур берет на себя бьюсь» . Wall Street Journal . 25 июля 2016 года . Получено 9 октября 2016 года .
^ «Портрет Цюрихского финансового центра» . FINANZPLATZ Цюрих. Архивировано из оригинала 8 мая 2015 года . Получено 24 мая 2015 года .
^ «Центр банковского центра» (PDF) . Цюрихская банковская ассоциация. Архивировано из оригинала (PDF) 25 мая 2015 года . Получено 24 мая 2015 года .
^ «Финансовые услуги» . Кантон Цюриха . Получено 24 мая 2015 года .
^ Хизер Тиммонс (27 октября 2006 г.). «Нью -Йорк не бесспорный финансовый капитал в мире» . New York Times . Получено 15 января 2011 года .
^ «Дубай как международный финансовый центр» (PDF) . CASS Business School. Сентябрь 2013 года . Получено 2 июня 2015 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} «История Франкфуртской фондовой биржи - патриции, князья и товарные рынки: 18 - 19 век» . Deutsche Börse . Получено 11 июля 2015 года .
^ «Франкфурт как финансовый центр» . Финансовые времена . Получено 25 мая 2015 года .
^ "Контакты" . EIOPA: Европейское управление по страхованию и профессиональным пенсиям . Архивировано с оригинала 18 ноября 2015 года . Получено 17 ноября 2015 года .
^ Джулия Берш, Людвиг-Максимилианцы-Университет Мюнхен и Мюнхенскую аспирантуру экономики, Грацила Л. Каминский (сентябрь 2008 г.). «Финансовая глобализация в 19 веке: Германия как финансовый центр» (PDF) . С. 1, 4. {{cite web}}: Cs1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )
^ Jeske, Carl-Ludwig Holtfrerich.; Метцлер, Фридрих фон (1999). Франкфурт как финансовый центр: от средневековой торговли до европейского банковского центра . Мюнхен: Бек. ISBN 9783406456718 .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} Экономика Европы (июль 2011 г.). «Стоимость финансовых центров ЕС» (PDF) . Лондонская Корпорация Сити и Тесцитак. Архивировано из оригинала (PDF) 18 августа 2016 года . Получено 11 июля 2016 года .
^ Экономика Европы (6 июля 2011 г.). «Ценность международных финансовых центров Европы для экономики ЕС» . Лондонский Сити и Тесчикук. Архивировано из оригинала 25 мая 2015 года . Получено 23 мая 2015 года .
^ Сако, Морд; Мюри, Алан, ред. (2011). Создание конкурентных городов . Джон Уайли и сыновья. ISBN 978-1444390421 .
^ «Париж, ведущий финансовый центр зоны евро» . Французский министерство иностранных дел и международного развития . Получено 24 мая 2015 года .
^ «Перемещение британских агентств ЕС-Consilium» . www.consilium.europa.eu . Получено 16 апреля 2018 года .
^ «Рост Сеула как глобальный финансовый центр» . Корейское общество. 21 сентября 2012 года. Архивировано с оригинала 10 декабря 2017 года . Получено 25 мая 2015 года .
^ Сет Фейсон (13 декабря 1996 г.). «Гонконг продолжает затмить экономическое возрождение в Шанхае» . New York Times: рабочий день . Получено 15 января 2011 года .
^ Хонг Лян (4 мая 2009 г.). «Программное обеспечение для финансового центра здесь» . Китай ежедневно . Получено 15 января 2011 года .
^ Dealbook (2 марта 2010 г.). «Шанхай открывает двери в финансовый мир» . New York Times . Получено 15 января 2011 года .
^ Даниэль Гросс (14 октября 2007 г.). "Капитал капитала больше не?" Полем The New York Times: журнал . Получено 15 января 2011 года .
^ «Сидней стремится стать Asia Finance Hub с проектом Barangaroo» . Финансовые времена . 22 марта 2015 года.
^ «Переосмысление роли Сиднея как международного финансового центра» . Китай зритель . 25 ноября 2014 года . Получено 25 мая 2015 года .
^ «Сидней проигрывает битву, чтобы стать ведущим финансовым центром» . Сиднейский утренний геральд . 25 сентября 2014 года . Получено 25 мая 2015 года .
^ «Финансовые услуги» . Инвестировать Торонто. Архивировано из оригинала 25 мая 2015 года . Получено 25 мая 2015 года .
^ «Мумбаи - международный финансовый центр» . Индийский институт управления Бангалор. Март 2008 г. Получено 24 мая 2015 года .
^ «Сделать Мумбаи международным финансовым центром» (PDF) . Министерство финансов, правительство Индии. 2007 . Получено 24 мая 2015 года .
^ «Мечта Мумбаи о том, чтобы стать международным финансовым центром, может скоро стать реальностью» . Экономические времена . 3 ноября 2014 года . Получено 24 мая 2015 года .
^ Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} Коиспо, Оливье (10 августа 2016 г.). Финансовые мастера: краткая история международных финансовых центров в последнем тысячелетии . Мировой научный. ISBN 9789813108844 .
^ Мичи, Ранальд (2006). Глобальный рынок ценных бумаг: история . УП Оксфорд. ISBN 978-0191608599 .
^ «Великобритания лидирует в качестве международного центра юридических услуг и разрешения споров» . Thecityuk. 30 января 2014 года. Архивировано с оригинала 11 июля 2015 года . Получено 5 июня 2015 года . Английское право остается одним из наших наиболее значительных экспорта и продолжает гарантировать, что Великобритания играет ведущую роль в глобальной торговле ; «Английское общее право - самая распространенная правовая система в мире» (PDF) . Сладкий и Максвелл. Ноябрь 2008 . Получено 16 декабря 2013 года .
^ Кларк, Дэвид (2003). Городской мир/Глобальный город . Routledge. С. 174–176. ISBN 978-0415320979 ; Шубик, Мартин (1999). Теория денег и финансовых учреждений . MIT Press. п. 8. ISBN 978-0262693110 ; Экономика Европы (6 июля 2011 г.). «Ценность международных финансовых центров Европы для экономики ЕС» . Лондонский Сити и Тесчикук. п. 6. Архивировано из оригинала 25 мая 2015 года . Получено 23 мая 2015 года .
^ «Великобритания в мире, крупнейший в мире, затмевает своих ближайших конкурентов» . Thecityuk. 3 июля 2014 года. Архивировано с оригинала 11 июля 2014 года . Получено 5 июня 2015 года ; Оксфордская экономика (20 января 2011 г.). «Конкурентное место Лондона в Великобритании и глобальной экономике» . Лондонский Сити. Архивировано с оригинала 27 апреля 2015 года . Получено 24 мая 2015 года .
^ «Лондонские низкие налоги заманивают иностранные компании как банки сокращаются» . Bloomberg Lp . Получено 22 декабря 2013 года ; «Ежегодная налоговая конкурентоспособность KPMG 2013» . Kpmg . Получено 22 декабря 2013 года .
^ «Лондон ест в Нью -Йорке обед» . Журнал New York Times . 29 февраля 2012 года . Получено 24 мая 2015 года .
^ «Обзор Центрального банка Триенда: Отраживаемость с процентной ставкой в апреле 2013 года» (PDF) . Банк для международных расчетов. Сентябрь 2013 г. с. 11 Получено 20 мая 2015 года .
^ «Обзор Центрального банка Триенда: обмен валютной текучестью в апреле 2013 года» (PDF) . Банк для международных расчетов. Сентябрь 2013 г. с. 14 Получено 23 мая 2015 года .
^ «Международный денежный рынок инструменты - все эмитенты по месту жительства эмитента» (PDF) . Банк для международных расчетов. Март 2015 . Получено 23 мая 2015 года .
^ «Международные долговые ценные бумаги - все эмитенты все сроки погашения, по месту жительства эмитента» (PDF) . Банк для международных расчетов. Март 2015 . Получено 23 мая 2015 года .
^ «Ключевые факты о Великобритании как о международном отчете о финансовом центре за 2015 год» (PDF) . Thecityuk. 21 июля 2015 г. с. 3 Получено 9 октября 2016 года . ^{[ Постоянная мертвая ссылка ]}
^ «LBMA говорит, что банки возвращают свой план смены лондонского рынка золота» . Финансовые времена . 18 августа 2016 года . Получено 9 октября 2016 года ; «Руководство по лондонской ассоциации рынка слитков» (PDF) . Лондонская ассоциация рынка слитков. Май 2015 . Получено 9 октября 2016 года ; «Лондонский металлический обмен» . Лондонский металлический обмен . Получено 9 октября 2016 года .
^ «Внешние кредиты и депозиты банков» (PDF) . Банк для международных расчетов. Апрель 2015 . Получено 23 мая 2015 года .
^ «Лондон хочет использовать китайский валютный рынок» . Книга New York Times Deal. 16 января 2012 года . Получено 13 декабря 2014 года .
^ "Контакты" . 19 марта 2019 года.
^ «EBA ищет больше времени в Лондоне после Brexit» . Финансовые новости . 8 января 2018 года . Получено 5 апреля 2018 года .
^ «Fainaler: изменяющийся капитал капитала» . New York Times . 12 июля 2007 г. Получено 25 мая 2015 года .
^ «Общие долговые ценные бумаги» (PDF) . Банк для международных расчетов . Июнь 2013 года . Получено 23 мая 2015 года .
^ «О ФРС». Нью -Йорк Федеральная резервная страница. Сноска модернизирована/подтверждена 30 марта 2010 года.
^ Аппельбаум, Биньямин (25 августа 2015 г.). «Ставки на то, что ФРС задержит процентную ставку, может быть преждевременным» . New York Times . Получено 27 августа 2015 года . Кроме того, Международный валютный фонд выразил обеспокоенность тем, что ФРС, повышая ставки, может повысить давление на развитие экономики. ; «Богатые экономики должны прислушаться к политическому воздействию на развивающиеся страны: Карни» . Рейтер . 6 июня 2019 года . Получено 8 июня 2019 года .
^ «Goldman Sachs видит ограниченное влияние повышения ставок Fed на развивающихся рынках» . Fox Business . 18 сентября 2015 года. Архивировано с оригинала 23 сентября 2015 года . Получено 23 сентября 2015 года . Активы на развивающихся рынка будут обусловлены в основном местными основными принципами

Внешние ссылки

Международные финансовые центры - новостные статьи из журнала Banker .
Financial Centres International - форум по развитию международных центров финансовых услуг.
Фьючерсы на финансовый центр - Исследование мировых финансовых центров из Z/Yen Group .

[7] «Оффшор» не относится к местоположению OFC (т.е. многие FSF -IMF OFC, такие как Люксембург и Гонконг, расположены «на суше»), но к тому, что крупнейшие пользователи OFC нерезиденты (т.е. Пользователи не являются гостеприимными).

[tax-8] Нейтральный налог - это термин, который OFC использует для описания юридических структур, в которых OFC не взимает никаких налогов, пошлин или НДС на потоках фондов, во время или выхода (например, отсутствие удерживающих налогов) автомобиль. Основными примерами являются ирландский квалифицированный инвестор -фонд альтернативного инвестиционного фонда (QIAIF) и SPC Cayman Islands.

[11] Это происходит с 2010 года, после того, как после 2000 года МВФ - ОЭСР - FATF инициативы по общим стандартам, соблюдению нормативных требований и банковской прозрачности, которые значительно ослабили регуляторную привлекательность OFC по МФК и RFC. ^{[ 7 ]}^{[ 8 ]}

[12] FSF - это группа, состоящая из крупных национальных финансовых органов, таких как министерства финансов, центральные банкиры и международные финансовые органы

[NYCFinancialAndFintechCapitalWorld-1] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} «Глобальные финансовые центры индекс 35» . Длинные финансы. 21 марта 2024 года . Получено 23 марта 2024 года .

[NYCCapitalWorld-2] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} Джонс, Ху (24 марта 2022 года). «Нью -Йорк расширяется в лидере по Лондону в индексе лучших финансовых центров» . www.reuters.com . Получено 25 июня 2022 года . ^{[ Название отсутствует ]}

[3] Кентон, Уилл. «Как работают финансовые центры» . Инвесопедия . Получено 2 октября 2020 года .

[UWO-4] "Финансовые центры: что, где и почему?" (PDF) . Университет Западного Онтарио . Получено 24 мая 2015 года .

[Roberts2008-5] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} ^и ^фон Робертс, Ричард (2008). «Город: руководство по мировому финансовому центру Лондона» . Экономист . ISBN 9781861978585 .

[NYCDominantFinancialCenter1-6] Хью Джонс (27 января 2020 года). «Нью-Йорк поднимается впереди Брексита-окрашенного в Лондон в области финансов: опрос» . Рейтер . Получено 27 января 2020 года . Нью -Йорк остается главным финансовым центром в мире, подталкивая Лондон дальше на второе место, так как неопределенность Brexit подрывает британские центры и азиатские центры, сообщил в понедельник опрос консультантов Duff & Phelps.

[h1-9] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} Джеймс Р. Хайнс -младший (2010). «Острова сокровищ» . Журнал экономических перспектив . 4 (24): 103–125. Налоговые убежища также известны как «оффшорные финансовые центры» или «международные финансовые центры», фразы, которые могут нести немного разные коннотации, но, тем не менее

[missing_profits-10] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} Габриэль Зукман (август 2013 г.). «Пропавшее богатство наций: Европа и чистые должники или чистые кредиторы в Европе и США?» (PDF) . Ежеквартальный журнал экономики . 128 (3): 1321–1364. doi : 10.1093/qje/qjt012 . HDL : 10.1093/QJE/QJT012 . Налоговые убежища - это юрисдикции с низким уровнем такс, которые предлагают предприятиям и частным лицам для уклонения от уплаты налогов »(Hines, 2008). В этой статье я буду использовать выражение« налоговое убежище »и« оффшорный финансовый центр »взаимозаменяемо (список рассмотренных налоговых ущерб. Дхармапала и Хайнс (2009) идентичны списку оффшорных финансовых центров, рассмотренных Форумом по финансовой стабильности (IMF, 2000), за исключением незначительных исключений)

[FSF-13] «Отчет рабочей группы о оффшорных центрах» (PDF) . Форум финансовой стабильности . 5 апреля 2000 года.

[IMFJune2000-14] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} «Оффшорные финансовые центры: МВФ -справочник» . Международный валютный фонд . 23 июня 2000 года.

[imf-15] Ахмед Зороме (1 апреля 2007 г.). «Концепция оффшорных финансовых центров: в поисках оперативного определения» (PDF) . Международный валютный фонд . Рабочий документ МВФ 07/87 {{cite journal}}: CITE Journal требует |journal= ( помощь )

[FSF1-16] «Global Shadow Banking and Monitoring Report: 2017» (PDF) . Форум финансовой стабильности . 5 марта 2018 г. с. 30. Юрисдикции с крупнейшими финансовыми системами относительно ВВП (Приложение 2–3), как правило, имеют относительно больший OFI [или теневые банковские сектора: Люксембург (на 92% от общих финансовых активов), Кайманские острова (85%), Ирландия (76%) и Нидерланды (58%)

[xx-17] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} Хавьер Гарсия-Бернардо; Ян Фихтнер; Фрэнк У. берет; Элке М. Химскерк (24 июля 2017 г.). «Раскрытие оффшорных финансовых центров: каналы и погружения в глобальную сеть корпоративной собственности» . Научные отчеты . 7 (6246): 6246. Arxiv : 1703.03016 . Bibcode : 2017natsr ... 7.6246G . doi : 10.1038/s41598-017-06322-9 . PMC 5524793 . PMID 28740120 .

[Cassis_2006-18] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} ^и ^фон ^глин ^час ^я ^Дж Кассис, Юссеф (2006). Капиталы капитала: история международных финансовых центров, 1780–2005 . Кембридж, Великобритания: издательство Кембриджского университета. ISBN 978-0-511-33522-8 .

[19] См., Например, Йошио Окубо, вице -председатель Ассоциации дилеров ценных бумаг Японии (октябрь 2014 г.). «Сравнение мирового финансового центра» . Гарвардская юридическая школа, Программа по международным финансовым системам, Симпозиум Японии - US . Получено 30 мая 2015 года . {{cite web}}: Cs1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )

[GFCI_21-20] «Глобальные финансовые центры индекс 21» . Z/Yen Group. Март 2017 года. Архивировано с оригинала 13 сентября 2015 года . Получено 12 августа 2017 года .

[GFCI34-21] «Глобальные финансовые центры индекс 34» (PDF) . Длинные финансы. 28 сентября 2023 года . Получено 28 сентября 2023 года .

[22] «Синьхуа -Дау Джонс Международный индекс развития финансовых центров (2014)» (PDF) . Синьхуа и Доу Джонс. Ноябрь 2014 г. с. 6

[Cameron_&_Bovykin_1991-23] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} Кэмерон, Рондо; Бовикин, VI, ред. (1991). Международное банковское дело: 1870–1914 . Нью -Йорк, Нью -Йорк: издательство Оксфордского университета. ISBN 978-0-19-506271-7 .

[24] "Что делает успешный глобальный финансовый центр?" Полем Грешамский колледж. 14 октября 2009 г. Получено 24 мая 2015 года .

[25] Мерсер (3 августа 2012 г.). «Стоимость жизни и качество жизни в международных финансовых центрах» . Лондонский Сити. Архивировано из оригинала 25 мая 2015 года . Получено 23 мая 2015 года .

[FT20150524-26] «Нью -Йорк и Лондон соперничают за Crown of World ведущего финансового центра» . Финансовые времена . 1 октября 2014 года . Получено 24 мая 2015 года .

[twsJanO55-27] Бет Гардинер (20 января 2010 г.). «Лондонский банковский центр снова начинает чувствовать себя как себя» . New York Times: глобальный бизнес . Получено 15 января 2011 года .

[28] Bourse Consult (18 ноября 2013 г.). «От местного до глобального: строительство современного финансового центра» . Лондонский Сити. Архивировано из оригинала 25 мая 2015 года . Получено 24 мая 2015 года .

[Sassen2006-29] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в Джейкобс, AJ, ed. (2013). «2: города в мировой экономике (2006) Саския Сассен» . Города мира: контрастные региональные, национальные и глобальные перспективы (1 -е изд.). Нью -Йорк: Routledge. ISBN 9780415894852 Полем Получено 29 мая 2015 года .

[Wojcik2011-30] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} ^и Wójcik, Dariusz (2011). «Темная сторона Нью -Йорка - Лона: финансовые центры и мировой финансовый кризис» . Школа географии и окружающей среды, Оксфордский университет. doi : 10.2139/ssrn.1890644 . S2CID 219348433 . SSRN 1890644 . {{cite journal}}: CITE Journal требует |journal= ( помощь )

[twsJanO23a-31] Патрик МакГиан (22 февраля 2009 г.). «После отмены состояния город появляется новый взгляд на Уолл -стрит» . New York Times . Получено 15 января 2011 года .

[twsJanO54-32] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в Даниэль Альтман (30 сентября 2008 г.). «Другие финансовые центры могут расти на фоне кризиса» . New York Times . Получено 15 января 2011 года .

[NYSEhighestcap-33] Кэт Третина и Бенджамин Карри (9 апреля 2021 года). «NYSE: Что такое Нью -Йоркская фондовая биржа» . Форбс . Получено 24 июля 2022 года .

[CNY2007-34] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} ^и ^фон McKinsey & Company и Корпорация экономического развития Нью -Йорка (2007). «Поддержание нью -йоркских и американских мировых финансовых услуг» (PDF) . Город Нью -Йорк . Получено 2 мая 2015 года .

[35] «Fainaler: изменяющийся капитал капитала» . New York Times . 12 июля 2007 г. Получено 25 мая 2015 года .

[NYCDominantFinancialCenter-36] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} Хью Джонс (4 сентября 2018 г.). «Соединенные Штаты Top, Британия вторая в финансовой деятельности: Think-Tank» . Томсон Рейтер . Получено 5 сентября 2018 года . Исследование Think-Tank New Financial, которое фокусируется на «необработанной» ценности фактической внутренней и международной финансовой деятельности, такой как управление активами и выпуск капитала, подчеркнуло общее доминирование Нью-Йорка как ведущего финансового центра мира.

[37] «Общие долговые ценные бумаги» (PDF) . Банк для международных расчетов . Июнь 2013 года . Получено 23 мая 2015 года .

[WSE2011-38] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} «10 лучших фондовых бирж в мире» . Мировые фондовые биржи. 2011 год Получено 24 мая 2015 года ; «Великобритания в мире, крупнейший в мире, затмевает своих ближайших конкурентов» . Thecityuk. 3 июля 2014 года . Получено 5 июня 2015 года .

[RS01-39] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} Мэтт Тайбби (13 июля 2009 г.). «Великая американская пузырьковая машина» . Катящий камень . п. 6. Архивировано из оригинала 6 апреля 2010 года . Получено 27 августа 2015 года .

[40] «О ФРС». Нью -Йорк Федеральная резервная страница. Сноска модернизирована/подтверждена 30 марта 2010 года.

[41] Аппельбаум, Биньямин (25 августа 2015 г.). «Ставки на то, что ФРС задержит процентную ставку, может быть преждевременным» . New York Times . Получено 27 августа 2015 года . Кроме того, Международный валютный фонд выразил обеспокоенность тем, что ФРС, повышая ставки, может повысить давление на развитие экономики. ; «Богатые экономики должны прислушаться к политическому воздействию на развивающиеся страны: Карни» . Рейтер . 6 июня 2019 года . Получено 8 июня 2019 года .

[42] «Goldman Sachs видит ограниченное влияние повышения ставок Fed на развивающихся рынках» . Fox Business . 18 сентября 2015 года. Архивировано с оригинала 23 сентября 2015 года . Получено 23 сентября 2015 года . Активы на развивающихся рынка будут обусловлены в основном местными основными принципами

[43] Мичи, Ранальд (2006). Глобальный рынок ценных бумаг: история . УП Оксфорд. ISBN 978-0191608599 .

[44] «Великобритания лидирует в качестве международного центра юридических услуг и разрешения споров» . Thecityuk. 30 января 2014 года. Архивировано с оригинала 11 июля 2015 года . Получено 5 июня 2015 года . Английское право остается одним из наших наиболее значительных экспорта и продолжает гарантировать, что Великобритания играет ведущую роль в глобальной торговле ; «Английское общее право - самая распространенная правовая система в мире» (PDF) . Сладкий и Максвелл. Ноябрь 2008 . Получено 16 декабря 2013 года .

[45] Кларк, Дэвид (2003). Городской мир/Глобальный город . Routledge. С. 174–176. ISBN 978-0415320979 ; Шубик, Мартин (1999). Теория денег и финансовых учреждений . MIT Press. п. 8. ISBN 978-0262693110 ; Экономика Европы (6 июля 2011 г.). «Ценность международных финансовых центров Европы для экономики ЕС» . Лондонский Сити и Тесчикук. п. 6. Архивировано из оригинала 25 мая 2015 года . Получено 23 мая 2015 года .

[Michie2012-46] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} Мичи, Ранальд (июль 2012 г.). «Лондонский город как глобальный финансовый центр: историческая и сравнительная перспектива» . Архивировано из оригинала 7 июля 2015 года.

[47] «Великобритания в мире, крупнейший в мире, затмевает своих ближайших конкурентов» . Thecityuk. 3 июля 2014 года. Архивировано с оригинала 11 июля 2014 года . Получено 5 июня 2015 года ; Оксфордская экономика (20 января 2011 г.). «Конкурентное место Лондона в Великобритании и глобальной экономике» . Лондонский Сити. Архивировано с оригинала 27 апреля 2015 года . Получено 24 мая 2015 года .

[48] «Лондонские низкие налоги заманивают иностранные компании как банки сокращаются» . Bloomberg Lp . Получено 22 декабря 2013 года ; «Ежегодная налоговая конкурентоспособность KPMG 2013» . Kpmg . Получено 22 декабря 2013 года .

[49] «Лондон ест в Нью -Йорке обед» . Журнал New York Times . 29 февраля 2012 года . Получено 24 мая 2015 года .

[50] «Обзор Центрального банка Триенда: Отраживаемость с процентной ставкой в апреле 2013 года» (PDF) . Банк для международных расчетов. Сентябрь 2013 г. с. 11 Получено 20 мая 2015 года .

[51] «Обзор Центрального банка Триенда: обмен валютной текучестью в апреле 2013 года» (PDF) . Банк для международных расчетов. Сентябрь 2013 г. с. 14 Получено 23 мая 2015 года .

[52] «Международный денежный рынок инструменты - все эмитенты по месту жительства эмитента» (PDF) . Банк для международных расчетов. Март 2015 . Получено 23 мая 2015 года .

[53] «Международные долговые ценные бумаги - все эмитенты все сроки погашения, по месту жительства эмитента» (PDF) . Банк для международных расчетов. Март 2015 . Получено 23 мая 2015 года .

[54] «Ключевые факты о Великобритании как о международном отчете о финансовом центре за 2015 год» (PDF) . Thecityuk. 21 июля 2015 г. с. 3 Получено 9 октября 2016 года . ^{[ Постоянная мертвая ссылка ]}

[55] «LBMA говорит, что банки возвращают свой план смены лондонского рынка золота» . Финансовые времена . 18 августа 2016 года . Получено 9 октября 2016 года ; «Руководство по лондонской ассоциации рынка слитков» (PDF) . Лондонская ассоциация рынка слитков. Май 2015 . Получено 9 октября 2016 года ; «Лондонский металлический обмен» . Лондонский металлический обмен . Получено 9 октября 2016 года .

[56] «Внешние кредиты и депозиты банков» (PDF) . Банк для международных расчетов. Апрель 2015 . Получено 23 мая 2015 года .

[57] «Лондон хочет использовать китайский валютный рынок» . Книга New York Times Deal. 16 января 2012 года . Получено 13 декабря 2014 года .

[EGOV2016-58] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} ^в ^{дюймовый} «Brexit: Великобритания и финансовые услуги ЕС» (PDF) . Европейское отделение поддержки экономического управления Европейского парламента. 9 декабря 2016 года . Получено 2 марта 2018 года .

[59] "Контакты" . 19 марта 2019 года.

[60] «EBA ищет больше времени в Лондоне после Brexit» . Финансовые новости . 8 января 2018 года . Получено 5 апреля 2018 года .

[twsJanO11-61] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} Мартин Факлер (16 ноября 2007 г.). «Токио ищет лучшую нишу в глобальных финансах» . New York Times: мировой бизнес . Получено 15 января 2011 года .

[62] Sassen, Saskia (2001). Глобальный город: Нью -Йорк, Лондон, Токио (2 -е изд.). ПРИЗНАЯ УНИВЕРСИТЕТА ПРИСЕТА.

[63] «Симпозиум Японии-США» . Гарвардская юридическая школа, Программа по международным финансовым системам, Симпозиум Японии-США . Получено 30 мая 2015 года .

[64] «Финансовый и бизнес -сектор в столичном районе Амстердама» (PDF) . Амстердамский бизнес. Архивировано из оригинала (PDF) 5 июля 2015 года . Получено 23 мая 2015 года .

[guar-65] «Нидерланды и Великобритания являются самыми большими каналами для уклонения от корпоративного налога» . Хранитель . 25 июля 2017 года.

[66] «Нидерланды - крупнейший в мире проводник на налоговых убежищах: исследования» . Голландские новости NL. 24 июля 2017 года.

[67] «Амстердам вытесняет Лондон в качестве главного торгового центра Европы» . Финансовые времена . 10 февраля 2021 года . Получено 9 октября 2016 года .

[68] «Авиационная индустрия с высокой летающей работой один из самых больших успехов в Ирландии» . Ирландские времена . 24 января 2019 года.

[69] «Ирландия - лучшая юрисдикция еврозоны для SPV» . Ирландский независимый . 19 августа 2017 года.

[70] «Ирландия IFSC (Международный центр финансовых услуг)» . Финансы Дублин . Получено 23 мая 2015 года .

[71] "Ключевые факты" . Ifsc Ирландия. Архивировано из оригинала 16 мая 2015 года . Получено 23 мая 2015 года .

[gabrielzucmanx-72] Габриэль Зукман ; Томас Торслов; Ludvig Wier (июнь 2018 г.). «Пропавшая прибыль наций» . Национальное бюро экономических исследований , рабочие документы. п. 31. Таблица 2: Измененная прибыль: оценки страны по странам (2015)

[zuc10-73] «Ирландия - крупнейшая в мире корпоративное« налоговое убежище », скажем, ученые» . Ирландские времена . 13 июня 2018 года. Исследование претендует на государственные приюты большей многонациональной прибыли, чем весь Карибский бассейн

[zuc11-74] «Zucman: Корпорации подталкивают прибыль в корпоративные налоговые убежища, поскольку страны борются в преследовании, говорится в исследовании Gabrial Zucman» . Wall Street Journal . 10 июня 2018 года. Такое изменение прибыли приводит к общему годовому потери дохода в 200 миллиардов долларов в мире

[twsJanO63-75] (Синьхуа) (2 июня 2009 г.). «HK, Shenzhen продвигает финансовую индустрию в Нью -Йорке» . Китай ежедневно . Получено 15 января 2011 года .

[76] «Вероятный возврат Гонконга в качестве лучшего рынка IPO не весь радужный» . Wall Street Journal . 23 июня 2016 года . Получено 9 октября 2016 года .

[77] «Китай на Уолл -стрит производители сделок: вы не нужны» . Wall Street Journal . 21 февраля 2016 года . Получено 9 октября 2016 года .

[78] «Количество банков на страну происхождения» . Комиссия De Supillance du Secteur Financier. 30 апреля 2015 года. Архивировано с оригинала 26 мая 2015 года . Получено 25 мая 2015 года .

[79] «Люксембург третий по величине центр RMB по всему миру» . Инвестиции Европа. 9 июля 2014 года . Получено 25 мая 2015 года .

[Independent20170821-80] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} «Сингапур может пересмотреть сделку по торговле ЕС после того, как Brexit удаляет британские рынки» . Независимый . 21 августа 2017 года . Получено 21 августа 2017 года .

[81] «Сингапур толкает с Гонконгом для финансовой короны» . Финансовые времена . 16 октября 2014 года . Получено 25 мая 2015 года .

[82] «Бренд Сингапур берет на себя бьюсь» . Wall Street Journal . 25 июля 2016 года . Получено 9 октября 2016 года .

[83] «Портрет Цюрихского финансового центра» . FINANZPLATZ Цюрих. Архивировано из оригинала 8 мая 2015 года . Получено 24 мая 2015 года .

[84] «Центр банковского центра» (PDF) . Цюрихская банковская ассоциация. Архивировано из оригинала (PDF) 25 мая 2015 года . Получено 24 мая 2015 года .

[85] «Финансовые услуги» . Кантон Цюриха . Получено 24 мая 2015 года .

[twsJanO46-86] Хизер Тиммонс (27 октября 2006 г.). «Нью -Йорк не бесспорный финансовый капитал в мире» . New York Times . Получено 15 января 2011 года .

[87] «Дубай как международный финансовый центр» (PDF) . CASS Business School. Сентябрь 2013 года . Получено 2 июня 2015 года .

[DBHistory-88] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} «История Франкфуртской фондовой биржи - патриции, князья и товарные рынки: 18 - 19 век» . Deutsche Börse . Получено 11 июля 2015 года .

[89] «Франкфурт как финансовый центр» . Финансовые времена . Получено 25 мая 2015 года .

[90] "Контакты" . EIOPA: Европейское управление по страхованию и профессиональным пенсиям . Архивировано с оригинала 18 ноября 2015 года . Получено 17 ноября 2015 года .

[91] Джулия Берш, Людвиг-Максимилианцы-Университет Мюнхен и Мюнхенскую аспирантуру экономики, Грацила Л. Каминский (сентябрь 2008 г.). «Финансовая глобализация в 19 веке: Германия как финансовый центр» (PDF) . С. 1, 4. {{cite web}}: Cs1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )

[92] Jeske, Carl-Ludwig Holtfrerich.; Метцлер, Фридрих фон (1999). Франкфурт как финансовый центр: от средневековой торговли до европейского банковского центра . Мюнхен: Бек. ISBN 9783406456718 .

[auto-93] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} Экономика Европы (июль 2011 г.). «Стоимость финансовых центров ЕС» (PDF) . Лондонская Корпорация Сити и Тесцитак. Архивировано из оригинала (PDF) 18 августа 2016 года . Получено 11 июля 2016 года .

[94] Экономика Европы (6 июля 2011 г.). «Ценность международных финансовых центров Европы для экономики ЕС» . Лондонский Сити и Тесчикук. Архивировано из оригинала 25 мая 2015 года . Получено 23 мая 2015 года .

[95] Сако, Морд; Мюри, Алан, ред. (2011). Создание конкурентных городов . Джон Уайли и сыновья. ISBN 978-1444390421 .

[96] «Париж, ведущий финансовый центр зоны евро» . Французский министерство иностранных дел и международного развития . Получено 24 мая 2015 года .

[97] «Перемещение британских агентств ЕС-Consilium» . www.consilium.europa.eu . Получено 16 апреля 2018 года .

[98] «Рост Сеула как глобальный финансовый центр» . Корейское общество. 21 сентября 2012 года. Архивировано с оригинала 10 декабря 2017 года . Получено 25 мая 2015 года .

[twsJanO56-99] Сет Фейсон (13 декабря 1996 г.). «Гонконг продолжает затмить экономическое возрождение в Шанхае» . New York Times: рабочий день . Получено 15 января 2011 года .

[twsJanO51-100] Хонг Лян (4 мая 2009 г.). «Программное обеспечение для финансового центра здесь» . Китай ежедневно . Получено 15 января 2011 года .

[twsJanO52-101] Dealbook (2 марта 2010 г.). «Шанхай открывает двери в финансовый мир» . New York Times . Получено 15 января 2011 года .

[twsJanO53a-102] Даниэль Гросс (14 октября 2007 г.). "Капитал капитала больше не?" Полем The New York Times: журнал . Получено 15 января 2011 года .

[103] «Сидней стремится стать Asia Finance Hub с проектом Barangaroo» . Финансовые времена . 22 марта 2015 года.

[104] «Переосмысление роли Сиднея как международного финансового центра» . Китай зритель . 25 ноября 2014 года . Получено 25 мая 2015 года .

[105] «Сидней проигрывает битву, чтобы стать ведущим финансовым центром» . Сиднейский утренний геральд . 25 сентября 2014 года . Получено 25 мая 2015 года .

[106] «Финансовые услуги» . Инвестировать Торонто. Архивировано из оригинала 25 мая 2015 года . Получено 25 мая 2015 года .

[107] «Мумбаи - международный финансовый центр» . Индийский институт управления Бангалор. Март 2008 г. Получено 24 мая 2015 года .

[108] «Сделать Мумбаи международным финансовым центром» (PDF) . Министерство финансов, правительство Индии. 2007 . Получено 24 мая 2015 года .

[109] «Мечта Мумбаи о том, чтобы стать международным финансовым центром, может скоро стать реальностью» . Экономические времена . 3 ноября 2014 года . Получено 24 мая 2015 года .

[Coispeau2016-110] Подпрыгнуть до: ^а ^{беременный} Коиспо, Оливье (10 августа 2016 г.). Финансовые мастера: краткая история международных финансовых центров в последнем тысячелетии . Мировой научный. ISBN 9789813108844 .

[111] Мичи, Ранальд (2006). Глобальный рынок ценных бумаг: история . УП Оксфорд. ISBN 978-0191608599 .

[112] «Великобритания лидирует в качестве международного центра юридических услуг и разрешения споров» . Thecityuk. 30 января 2014 года. Архивировано с оригинала 11 июля 2015 года . Получено 5 июня 2015 года . Английское право остается одним из наших наиболее значительных экспорта и продолжает гарантировать, что Великобритания играет ведущую роль в глобальной торговле ; «Английское общее право - самая распространенная правовая система в мире» (PDF) . Сладкий и Максвелл. Ноябрь 2008 . Получено 16 декабря 2013 года .

[113] Кларк, Дэвид (2003). Городской мир/Глобальный город . Routledge. С. 174–176. ISBN 978-0415320979 ; Шубик, Мартин (1999). Теория денег и финансовых учреждений . MIT Press. п. 8. ISBN 978-0262693110 ; Экономика Европы (6 июля 2011 г.). «Ценность международных финансовых центров Европы для экономики ЕС» . Лондонский Сити и Тесчикук. п. 6. Архивировано из оригинала 25 мая 2015 года . Получено 23 мая 2015 года .

[114] «Великобритания в мире, крупнейший в мире, затмевает своих ближайших конкурентов» . Thecityuk. 3 июля 2014 года. Архивировано с оригинала 11 июля 2014 года . Получено 5 июня 2015 года ; Оксфордская экономика (20 января 2011 г.). «Конкурентное место Лондона в Великобритании и глобальной экономике» . Лондонский Сити. Архивировано с оригинала 27 апреля 2015 года . Получено 24 мая 2015 года .

[115] «Лондонские низкие налоги заманивают иностранные компании как банки сокращаются» . Bloomberg Lp . Получено 22 декабря 2013 года ; «Ежегодная налоговая конкурентоспособность KPMG 2013» . Kpmg . Получено 22 декабря 2013 года .

[116] «Лондон ест в Нью -Йорке обед» . Журнал New York Times . 29 февраля 2012 года . Получено 24 мая 2015 года .

[117] «Обзор Центрального банка Триенда: Отраживаемость с процентной ставкой в апреле 2013 года» (PDF) . Банк для международных расчетов. Сентябрь 2013 г. с. 11 Получено 20 мая 2015 года .

[118] «Обзор Центрального банка Триенда: обмен валютной текучестью в апреле 2013 года» (PDF) . Банк для международных расчетов. Сентябрь 2013 г. с. 14 Получено 23 мая 2015 года .

[119] «Международный денежный рынок инструменты - все эмитенты по месту жительства эмитента» (PDF) . Банк для международных расчетов. Март 2015 . Получено 23 мая 2015 года .

[120] «Международные долговые ценные бумаги - все эмитенты все сроки погашения, по месту жительства эмитента» (PDF) . Банк для международных расчетов. Март 2015 . Получено 23 мая 2015 года .

[121] «Ключевые факты о Великобритании как о международном отчете о финансовом центре за 2015 год» (PDF) . Thecityuk. 21 июля 2015 г. с. 3 Получено 9 октября 2016 года . ^{[ Постоянная мертвая ссылка ]}

[122] «LBMA говорит, что банки возвращают свой план смены лондонского рынка золота» . Финансовые времена . 18 августа 2016 года . Получено 9 октября 2016 года ; «Руководство по лондонской ассоциации рынка слитков» (PDF) . Лондонская ассоциация рынка слитков. Май 2015 . Получено 9 октября 2016 года ; «Лондонский металлический обмен» . Лондонский металлический обмен . Получено 9 октября 2016 года .

[123] «Внешние кредиты и депозиты банков» (PDF) . Банк для международных расчетов. Апрель 2015 . Получено 23 мая 2015 года .

[124] «Лондон хочет использовать китайский валютный рынок» . Книга New York Times Deal. 16 января 2012 года . Получено 13 декабря 2014 года .

[125] "Контакты" . 19 марта 2019 года.

[126] «EBA ищет больше времени в Лондоне после Brexit» . Финансовые новости . 8 января 2018 года . Получено 5 апреля 2018 года .

[127] «Fainaler: изменяющийся капитал капитала» . New York Times . 12 июля 2007 г. Получено 25 мая 2015 года .

[128] «Общие долговые ценные бумаги» (PDF) . Банк для международных расчетов . Июнь 2013 года . Получено 23 мая 2015 года .

[129] «О ФРС». Нью -Йорк Федеральная резервная страница. Сноска модернизирована/подтверждена 30 марта 2010 года.

[130] Аппельбаум, Биньямин (25 августа 2015 г.). «Ставки на то, что ФРС задержит процентную ставку, может быть преждевременным» . New York Times . Получено 27 августа 2015 года . Кроме того, Международный валютный фонд выразил обеспокоенность тем, что ФРС, повышая ставки, может повысить давление на развитие экономики. ; «Богатые экономики должны прислушаться к политическому воздействию на развивающиеся страны: Карни» . Рейтер . 6 июня 2019 года . Получено 8 июня 2019 года .

[131] «Goldman Sachs видит ограниченное влияние повышения ставок Fed на развивающихся рынках» . Fox Business . 18 сентября 2015 года. Архивировано с оригинала 23 сентября 2015 года . Получено 23 сентября 2015 года . Активы на развивающихся рынка будут обусловлены в основном местными основными принципами

[ 1 ]

[ 2 ]

[ 3 ]

[ 4 ]

[ 5 ]

[ 6 ]

[ А ]

[ B ]

[ C ]

[ D ]

[ 9 ]

[ 10 ]

[ 11 ]

[ 12 ]

[ 7 ]

[ 8 ]

[ 13 ]

[ 14 ]

[ 15 ]

[ 16 ]

[ 17 ]

[ 18 ]

[ 19 ]

[ 20 ]

[ 21 ]

[ 22 ]

[ 23 ]

[ 24 ]

[ 25 ]

[ 26 ]

[ 27 ]

[ 28 ]

[ 29 ]

[ 30 ]

[ 31 ]

[ 32 ]

[ 33 ]

[ 34 ]

[ 35 ]

[ 36 ]

[ 37 ]

[ 38 ]

[ 39 ]

[ 40 ]

[ 41 ]

[ 42 ]

[ 43 ]

[ 44 ]

[ 45 ]

[ 46 ]

[ 47 ]

[ 48 ]

[ 49 ]

[ 50 ]

[ 51 ]

[ 52 ]

[ 53 ]

[ 54 ]

[ 55 ]

[ 56 ]

[ 57 ]

[ 58 ]

[ 59 ]

[ 60 ]

[ 61 ]

[ 62 ]

[ 63 ]

[ 64 ]

[ 65 ]

[ 66 ]

[ 67 ]

[ 68 ]

[ 69 ]

[ 70 ]

[ 71 ]

[ 72 ]

[ 73 ]

[ 74 ]

[ 75 ]

[ 76 ]

[ 77 ]

[ 78 ]

[ 79 ]

[ 80 ]

[ 81 ]

[ 82 ]

[ 83 ]

[ 84 ]

[ 85 ]

[ 86 ]

[ 87 ]

[ 88 ]

[ 89 ]

[ 90 ]

[ 91 ]

[ 92 ]

[ 93 ]

[ 94 ]

[ 95 ]

[ 96 ]

Базы данных управления авторитетом
National	Germany Czech Republic
Other	Historical Dictionary of Switzerland