Биржевой трейдер

Двор Амстердамской фондовой биржи ( Beurs van Hendrick de Keyser ), автор Эмануэль де Витте , 1653 год.

Двор Амстердамской фондовой биржи ( Beurs van Hendrick de Keyser на голландском языке)

Историческое фото биржевых трейдеров и биржевых маклеров в торговом зале Нью -Йоркской фондовой биржи (1963 г.)

Трейдер акций , трейдер акций или трейдер акций , также называемый инвестором акций , — это лицо или компания, занимающаяся торговлей долевыми ценными бумагами и пытающаяся получить прибыль от покупки и продажи этих ценных бумаг. Биржевые трейдеры могут быть инвестором , агентом, хеджером , арбитражером , спекулянтом или биржевым брокером . Такая торговля акциями крупных публичных компаний может осуществляться через фондовую биржу . Акции небольших публичных компаний можно покупать и продавать на внебиржевых (OTC) рынках или, в некоторых случаях, на краудфандинга акций платформах .

Трейдеры акций могут торговать за свой счет, что называется собственной торговлей или самостоятельной торговлей , или через агента, уполномоченного покупать и продавать от имени владельца. Этот агент называется биржевым брокером . Агентам выплачивается комиссия за совершение сделки. Собственные или самостоятельные трейдеры, использующие онлайн-брокеры (например, Fidelity, Interactive Brokers, Schwab, Delicioustrade), получают выгоду от сделок без комиссии.

На крупных фондовых биржах есть маркет-мейкеры , которые помогают ограничить изменение цен ( волатильность ), покупая и продавая акции конкретной компании от своего имени, а также от имени других клиентов.

Торговля акциями как профессия/карьера

Штаб-квартира Комиссии по ценным бумагам и биржам США в Вашингтоне, округ Колумбия

Биржевые трейдеры могут консультировать акционеров и помогать управлять портфелями . Трейдеры занимаются покупкой и продажей облигаций, акций, фьючерсов и акций хедж-фондов. Биржевой трейдер также проводит обширные исследования и наблюдения за тем, как работают финансовые рынки. Это достигается посредством экономических и микроэкономических исследований; следовательно, более продвинутые биржевые трейдеры будут углубляться в макроэкономику и отраслевой технический анализ, чтобы отслеживать эффективность активов или компании. Другие обязанности биржевого трейдера включают сравнение финансового анализа с текущим и будущим регулированием его или ее деятельности.

Профессиональные биржевые трейдеры, работающие в финансовой компании, должны пройти стажировку продолжительностью до четырех месяцев, прежде чем закрепиться в своей карьере. В Соединенных Штатах , например, после стажировки следует сдача и сдача экзамена серии 63 или 65, проводимого Управлением по регулированию финансовой индустрии . Прошедшие экзамен биржевые трейдеры демонстрируют знание Комиссии по ценным бумагам и биржам США практики и регулирования, соответствующих требованиям (SEC). Биржевые трейдеры с опытом обычно получают четырехлетнюю степень в области финансов, бухгалтерского учета или экономики после получения лицензии. Для руководящих должностей трейдера обычно может потребоваться степень магистра делового администрирования для углубленного анализа фондового рынка .

Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что рост числа трейдеров акциями и сырьевыми товарами, по прогнозам, превысит 21% в период с 2006 по 2016 год. В этот период биржевые трейдеры выиграют от тенденций, обусловленных пенсиями бэби -бумеров и их снижением зависимости по социальному обеспечению . Казначейства США Облигации также будут торговаться на более волатильной основе. Биржевые трейдеры, только входящие в эту сферу, страдают, поскольку существует мало позиций начального уровня. Хотя вступление в эту сферу карьеры очень конкурентоспособно, увеличение владения акциями и взаимными фондами способствует существенному карьерному росту трейдеров. Банки также предлагали людям со средним достатком больше возможностей инвестировать и спекулировать акциями. BLS сообщило, что средний годовой доход биржевых трейдеров составляет 68 500 долларов. Опытные трейдеры акций и взаимных фондов могут зарабатывать более 145 600 долларов США в год.

Риски и другие затраты

Толпа собирается на Уолл-стрит после краха Уолл-стрит в 1929 году.

В отличие от биржевого брокера , профессионала, который организует транзакции между покупателем и продавцом и получает гарантированную комиссию за каждую совершенную сделку, профессиональный трейдер может пройти крутой курс обучения , и его сверхконкурентная карьера, основанная на результатах, может быть прервана, особенно во время всеобщих крахов фондового рынка . Торговые операции на фондовом рынке имеют довольно высокий уровень риска , неопределенности и сложности , особенно для неразумных и неопытных биржевых трейдеров/инвесторов, ищущих простой способ быстро заработать деньги . Кроме того, торговая деятельность не бесплатна. Спекулянты/инвесторы акциями сталкиваются с рядом расходов, таких как комиссии, налоги и сборы, которые необходимо платить за брокерские и другие услуги, такие как заказы на покупку/продажу, размещенные через фондовую биржу биржевого брокера . В зависимости от характера каждого национального законодательства или законодательства штата необходимо соблюдать широкий спектр финансовых обязательств, а юрисдикции взимают налоги с этих транзакций, дивидендов и прироста капитала. которые входят в их сферу действия. Однако эти финансовые обязательства будут варьироваться от юрисдикции к юрисдикции. Среди других причин могут быть случаи, когда налогообложение уже включено в цену акций посредством различного законодательства, которое компании должны соблюдать в своих соответствующих юрисдикциях; или что безналоговые операции на фондовом рынке полезны для стимулирования экономического роста . В Соединенных Штатах, например, прирост акций обычно облагается налогом на двух уровнях: для долгосрочного прироста капитала (акции, проданные после как минимум одного года владения, ставка налога в настоящее время (2024 г.) составляет 20%. Для краткосрочных сделок. (акции, купленные и проданные в течение 12-месячного периода, прирост капитала облагается налогом по обычной налоговой ставке (например, 28%, 30%, 35%). Помимо этих затрат, существуют альтернативные издержки денег и времени, валютный риск, финансовые риск , а также расходы на Интернет, услуги агентств по передаче данных и новостей, а также расходы на потребление электроэнергии — все это необходимо учитывать.

Волатильность фондового рынка может вызвать проблемы психического здоровья, такие как тревога и депрессия . Это согласуется с исследованиями долгосрочного воздействия фондового рынка на психическое здоровье человека. Опытные биржевые трейдеры и инвесторы обычно достигают определенного уровня психологической устойчивости, способного справиться с этими пагубными факторами в долгосрочной перспективе или иным образом рискуют постоянно страдать от какого-либо типа проблем с психическим здоровьем в течение своей карьеры или финансовой деятельности, которые зависят от фондовый рынок.

Методология

И самопровозглашенные инновационные финтех-приложения , и традиционные банковские приложения предлагают своим клиентам инструменты для торговли акциями и инвестирования.

Биржевым спекулянтам и инвесторам обычно нужен биржевой брокер , например банк или брокерская фирма, для доступа на фондовый рынок. С появлением интернет-банкинга подключение к Интернету для управления позициями обычно используется . Используя Интернет , специализированное программное обеспечение, персональный компьютер или смартфон , биржевые спекулянты/инвесторы используют технический и фундаментальный анализ, который помогает им в принятии решений. Они могут использовать несколько информационных ресурсов, некоторые из которых являются строго техническими. Используя точки разворота, рассчитанные по результатам торгов предыдущего дня, они пытаются предсказать точки покупки и продажи в торговой сессии текущего дня. Эти точки дают спекулянтам сигнал о том, куда будут двигаться цены в течение дня, подсказывая каждому спекулянту, где войти в сделку и где выйти. Дополнительным инструментом для выбора акций является использование экранов акций . Экраны запасов позволяют пользователю вводить определенные параметры, основанные на технических и/или фундаментальных условиях, которые он или она считает желательными. Основное преимущество, связанное с фильтрами акций, заключается в их способности возвращать для дальнейшего анализа небольшую группу акций из десятков тысяч, которые соответствуют запрошенным требованиям. Существует критика обоснованности использования этих технических индикаторов в анализе, и многие профессиональные спекулянты акциями их не используют. Многие биржевые спекулянты и фондовые инвесторы, работающие полный рабочий день, а также большинство других людей, работающих в сфере финансов, традиционно имеют формальное образование и подготовку в таких областях, как экономика , финансы , математика и информатика , что может быть особенно актуально для этой профессии – поскольку акции трейдинг не является точной наукой, цены на акции, как правило, имеют случайный или хаотичный характер. поведения и не существует проверенной техники прибыльной торговли акциями, степенью знаний в этих областях в конечном итоге можно пренебречь.

Выбор акций

Гипотеза эффективного рынка

Технический анализ – это использование графических и аналитических моделей и данных для прогнозирования будущих цен.

Хотя многие компании предлагают курсы по выбору акций, а многочисленные эксперты сообщают об успехах с помощью технического и фундаментального анализа , многие экономисты и ученые утверждают, что из-за гипотезы эффективного рынка (EMH) маловероятно, что какой-либо объем анализа может помочь инвестору заработать больше денег. любая прибыль выше самого фондового рынка. Что касается распределения инвесторов, многие учёные считают, что самые богатые люди просто являются исключениями в таком распределении (т.е. в азартной игре они выпали решкой двадцать раз подряд). Когда деньги вкладываются в фондовый рынок, это делается с целью получения прибыли на вложенный капитал. Многие инвесторы пытаются не только получить прибыль, но и превзойти рынок. Однако эффективность рынка, отстаиваемая в EMH, сформулированной Юджином Фамой в 1970 году, предполагает, что в любой момент времени цены полностью отражают всю доступную информацию о конкретной акции и/или рынке.

Таким образом, по мнению EMH, ни один инвестор не имеет преимущества в прогнозировании доходности цены акций, поскольку ни у кого нет доступа к информации, которая еще не доступна всем остальным. На эффективных рынках цены становятся не предсказуемыми, а случайными, поэтому невозможно различить структуру инвестиций. Таким образом, плановый подход к инвестициям не может быть успешным. Это «случайное блуждание» цен, о котором обычно говорят в школе EMH, приводит к провалу любой инвестиционной стратегии, направленной на последовательное обыгрывание рынка. Фактически, EMH предполагает, что, учитывая транзакционные издержки, связанные с управлением портфелем, инвестору было бы более выгодно вложить свои деньги в индексный фонд.

Фрактальная теория Мандельброта

Бенуа Мандельброт во время своего выступления на церемонии присвоения ему звания офицера Почетного легиона 11 сентября 2006 года в Политехнической школе ; здесь, с изображением множества Мандельброта.

В 1963 году Бенуа Мандельброт проанализировал изменения цен на хлопок в динамике, начиная с 1900 года. Было сделано два важных вывода. Во-первых, движения цен имели мало общего с нормальным распределением, при котором большая часть наблюдений находится близко к среднему значению (68% данных находятся в пределах одного стандартного отклонения). Вместо этого данные показали большую частоту экстремальных изменений. Во-вторых, изменения цен следовали закономерностям, не зависящим от масштаба: кривая, описывающая изменения цен за один день, была похожа на месячную кривую. Удивительно, но эти модели самоподобия присутствовали в течение всего периода с 1900 по 1960 год, жестокой эпохи, пережившей Великую депрессию и две мировые войны. Мандельброт использовал свою фрактальную теорию , чтобы объяснить наличие экстремальных событий на Уолл-стрит. В 2004 году он опубликовал свою книгу о «неправомерном поведении» финансовых рынков « (Неправильное) поведение рынков: фрактальный взгляд на риск, разорение и вознаграждение» . Основная идея, связывающая фракталы с финансовыми рынками, заключается в том, что вероятность возникновения экстремальных колебаний (например, тех, которые вызваны стадным поведением) выше, чем то, во что нас хочет верить общепринятая мудрость. Это, конечно, дает более точное представление о рисках в мире финансов. Основная цель финансовых рынков — максимизировать доход при заданном уровне риска. Стандартные модели основаны на предположении, что вероятность экстремальных колебаний цен на активы очень низка.

Эти модели основаны на предположении, что колебания цен на активы являются результатом закономерного случайного или стохастического процесса. Вот почему основные модели (такие как знаменитая модель Блэка-Шоулза ) используют нормальные вероятностные распределения для описания движения цен. Для всех практических целей крайние вариации можно игнорировать. Мандельброт считал, что это ужасный способ взглянуть на финансовые рынки. По его мнению, распределение ценовых движений не является нормальным и имеет свойство эксцесса , при котором имеется большое количество «жирных хвостов». Это более точное представление о финансовых рынках: движение индекса Доу за последние сто лет демонстрирует тревожную частоту резких движений. Тем не менее, традиционные модели, использовавшиеся во время финансового кризиса 2008 года, исключали эти крайние колебания и считали, что они могут происходить только каждые 10 000 лет. . Очевидный вывод из работы Мандельброта заключается в том, что усиление регулирования на финансовых рынках просто необходимо. Другим вкладом его работы в изучение поведения фондового рынка является создание новых подходов к оценке рисков и предотвращению непредвиденных финансовых крахов.

Принципы фрактальных финансов

Мандельброт углубляется в несколько ключевых принципов фрактального финансирования в книге «Плохое поведение рынков: фрактальный взгляд на финансовую турбулентность»:

1. «Неотъемлемая рыночная турбулентность: рынки описываются как хаотичные с колебаниями цен в разных временных масштабах, что противоречит традиционному представлению о стабильности рынка.
2. Повышенный рыночный риск. Авторы показывают, что рынки более рискованны, чем предполагают стандартные теории, с частыми экстремальными событиями («черными лебедями»).
3. Память рынка. Вопреки гипотезе эффективного рынка, авторы утверждают, что рынки обладают памятью, влияющей на будущие движения цен.
4. Самоподобие во временных масштабах. Финансовые рынки демонстрируют схожие закономерности на разных уровнях.
5. Нелинейность рынков. Небольшие изменения могут привести к большим и непредсказуемым результатам.
6. Поведение человека на рынках: Человеческие эмоции и поведение существенно влияют на динамику рынка».

Обыгрывание рынка, мошенничество и мошенничество

За пределами академических кругов споры вокруг выбора времени выхода на рынок в основном сосредоточены на внутридневной торговле, проводимой индивидуальными инвесторами, а также на скандалах, связанных с торговлей взаимными фондами, устроенных институциональными инвесторами в 2003 году. Освещение этих вопросов в средствах массовой информации было настолько распространено, что многие инвесторы теперь отвергают выбор времени на рынке как надежная инвестиционная стратегия. Скрытая инсайдерская торговля , мошенничество в бухгалтерском учете , хищения , а также стратегии « накачки и сброса» являются факторами, которые препятствуют эффективному, рациональному, справедливому и прозрачному инвестированию , поскольку они могут создать фиктивные финансовые отчеты и данные компании, что приведет к противоречивым ценам на акции.

За всю историю фондовых рынков произошли десятки скандалов, связанных с котирующимися на бирже компаниями, методами инвестирования в акции и брокерской деятельностью.

Жером Кервель в 2015 году

Жером Кервель ( Société Générale ) и Квеку Адоболи ( UBS ), два мошеннических трейдера , работали на одной и той же должности, в «дельта-одном столе»: столе, где деривативы торгуются , а не отдельные акции или облигации. Эти типы операций относительно просты и часто предназначены для начинающих трейдеров, которые также специализируются на биржевых фондах (ETF), финансовых продуктах, которые имитируют поведение индекса (т.е. вверх или вниз). Поскольку они просты в использовании, они облегчают диверсификацию портфеля за счет приобретения контрактов, обеспеченных фондовым индексом или отраслью (например, сырьевыми товарами). Оба трейдера были хорошо знакомы с процедурами контроля. Прежде чем перейти в трейдинг, они работали в бэк-офисе — административном органе банка, контролирующем регулярность операций. Согласно отчету генерального инспектора Societe Generale, в 2005 и 2006 годах Кервьель «лидировал», заняв позиции на сумму от 100 до 150 миллионов евро по акциям SolarWorld, зарегистрированным в Германии. Более того, «несанкционированная торговля» Квеку Адоболи, как и Кервиель, возникла не так давно. Адоболи проводил операции с октября 2008 года; его провал и последующий арест произошли в 2011 году.

Классический случай, связанный с инсайдерской торговлей листинговых компаний, касался Раджа Раджаратнама и его фирмы по управлению хедж-фондом Galleon Group . В пятницу, 16 октября 2009 года, он был арестован ФБР и обвинен в сговоре с другими лицами с целью инсайдерской торговли в нескольких публичных компаниях. Прокурор США Прит Бхарара оценил общую прибыль от этой схемы в более чем 60 миллионов долларов, заявив на пресс-конференции, что это было крупнейшее дело об инсайдерской торговле хедж-фондов в истории Соединенных Штатов. В широко разрекламированном мошенничестве с бухгалтерским учетом листинговой компании участвовала компания Satyam. 7 января 2009 года ее председатель Раджу подал в отставку после публичного объявления о своей причастности к масштабному мошенничеству с бухгалтерским учетом. Рамалинга Раджу был отправлен в тюрьму Хайдарабада вместе со своим братом и бывшим членом совета директоров Рамой Раджу и бывшим финансовым директором Вадламани Шринивасом. В Италии Parmalat из Калисто Танци в 2008 году было предъявлено обвинение в финансовом мошенничестве и отмывании денег. Итальянцы были шокированы тем, что такая обширная и устоявшаяся империя могла так быстро рухнуть. Когда о скандале стало известно, цена акций Parmalat на Миланской фондовой бирже упала. Parmalat продала себе кредитные облигации , по сути, сделав ставку на собственную кредитоспособность, чтобы создать актив из воздуха. После ареста Танци, как сообщается, признался на допросе в миланской тюрьме Сан-Витторе , что он перенаправлял средства из Parmalat в Parmour и другие места. Семейные футбольные и туристические предприятия потерпели финансовую катастрофу; а также попытка Танзи конкурировать Берлускони купил Odeon TV только для того, чтобы продать его с убытком около 45 миллионов евро. Танзи был приговорен к 10 годам тюремного заключения за мошенничество, связанное с крахом молочной группы. Остальные семь обвиняемых, включая руководителей и банкиров, были оправданы. Еще восемь обвиняемых урегулировали дело во внесудебном порядке в сентябре 2008 года.

Уоррен Баффет стал известен как один из самых успешных и влиятельных фондовых инвесторов в истории. Его подход к инвестированию практически невозможно повторить индивидуальным инвесторам, поскольку он использует кредитное плечо и долгосрочный подход, которому у большинства людей нет желания следовать.

Дневная торговля находится на крайнем конце инвестиционного спектра по сравнению с традиционным подходом «покупай и держи». Это идеальная стратегия выбора времени на рынке. Хотя все внимание, которое привлекает дневная торговля, по-видимому, предполагает, что теория верна, критики утверждают, что если бы это было так, по крайней мере один известный финансовый менеджер освоил бы систему и претендовал на титул « Уоррена Баффета дневной торговли». . Длинный список успешных инвесторов, ставших в свое время легендами, в котором Джордж Сорос соперничает с Уорреном Баффетом за звание самого успешного фондового инвестора всех времен, не включает ни одного человека, который заработал бы свою репутацию посредством внутридневной торговли.

Даже Майкл Стейнхардт , который заработал состояние на торговле с временным горизонтом от 30 минут до 30 дней, утверждал, что принимает долгосрочные решения при принятии инвестиционных решений. С экономической точки зрения многие профессиональные управляющие капиталом и финансовые консультанты избегают дневной торговли, утверждая, что вознаграждение просто не оправдывает риск. Попытка получить прибыль – это причина, по которой инвесторы вкладывают средства, а покупка по низкой цене и продажа по высокой – это общая цель большинства инвесторов (хотя короткие продажи и арбитраж используют другой подход, успех или неудача этих стратегий по-прежнему зависит от времени).

Масаёси Сон прославился как инвестор в акции после успешной и очень прибыльной инвестиции на ранней стадии в Alibaba Group и последующего преобразования его собственной телекоммуникационной компании Softbank Corp в фирму по управлению инвестициями под названием Softbank Group . Однако серия неудачных громких инвестиций вызвала в его адрес критику.

Проблемы с торговлей взаимными фондами , которые выставляют рыночные сроки в негативном свете, возникли потому, что проспекты, написанные компаниями взаимных фондов, строго запрещают краткосрочную торговлю. Несмотря на этот запрет, особым клиентам всё равно это разрешалось делать. Таким образом, проблема заключалась не в торговой стратегии, а скорее в неэтичном и несправедливом применении этой стратегии, которое позволяло одним инвесторам участвовать в ней, исключая других. Все крупнейшие инвесторы мира в той или иной степени полагаются на своевременный успех на рынке. Независимо от того, основывают ли они свои решения о покупке-продаже на фундаментальном анализе рынков, техническом анализе отдельных компаний, личной интуиции или всем вышеперечисленном, конечная причина их успеха заключается в совершении правильных сделок в нужное время. В большинстве случаев эти решения требуют длительных периодов времени и основаны на инвестиционных стратегиях «купи и держи». Ярким примером является стоимостное инвестирование , поскольку стратегия основана на покупке акций, которые торгуются по цене ниже их внутренней стоимости, и продаже их, когда их стоимость признается на рынке. Большинство стоимостных инвесторов известны своим терпением, поскольку недооцененные акции часто остаются недооцененными в течение значительных периодов времени.

Некоторые инвесторы выбирают сочетание технических, фундаментальных и экологических факторов, чтобы влиять на то, куда и когда они инвестируют. Эти стратеги отвергают «случайную» теорию инвестирования и объясняют более высокий уровень доходности как проницательностью, так и дисциплиной.

Бернард Мэдофф утверждал, что зарабатывал деньги для себя и других, торгуя акциями; на самом деле все это было фикцией (см. схему Понци ).

Финансовых неудач и неудачных историй, связанных с торговлей акциями, предостаточно. Каждый год много денег тратится впустую на нерецензируемые (и по большей части нерегулируемые) публикации и курсы, которые посещают доверчивые люди, которых уговаривают и они принимают счета, надеясь разбогатеть, торгуя на рынках. Это открывает двери для широкого распространения неточных и недоказанных методов торговли акциями, облигациями, сырьевыми товарами или Форекс , одновременно принося значительные доходы недобросовестным авторам, консультантам и одноименным гуру трейдинга. Большинство активных управляющих капиталом приносят меньшую доходность, чем индекс, такой как S&P 500 .

Спекуляция акциями является рискованным и сложным предприятием, поскольку направление рынков, как правило, считается непредсказуемым и непрозрачным, а финансовые регуляторы иногда неспособны адекватно выявлять, предотвращать и устранять нарушения, совершенные злонамеренными листинговыми компаниями или другими участниками финансового рынка . Кроме того, финансовые рынки подвержены спекуляциям . Это не отменяет хорошо задокументированных правдивых и подлинных историй о больших успехах и стабильной прибыльности многих индивидуальных инвесторов в акции и организаций, инвестирующих в акции в истории.

Илон Маск , всемирно известный предприниматель и инвестор, на ежегодном собрании акционеров Tesla 2019 года.

Масаёси Сон на протяжении многих лет был акционером-инвестором, потерявшим больше всего денег в истории (более 59 миллиардов долларов). только во время краха доткомов в 2000 году, когда его акции SoftBank резко упали), но его превзошли другие инвесторы-миллиардеры и акционеры, такие как Илон Маск (чей собственный капитал достиг пика в ноябре 2021 года и составил 340 миллиардов долларов, а затем упал до 137 миллионов долларов после того, как акции Tesla упали на 65% в 2022 году; мировой рекорд Гиннеса) в последующие годы. Эти резкие изменения в собственном капитале крупных владельцев акций ожидаемы в долгосрочной перспективе и являются конечным результатом нестабильного характера фондового рынка, недостатков финансового риска и неизбежных изменений в оценке активов. Мелкие акционеры могут испытывать пропорционально равные изменения в своих активах на фондовом рынке.

Для успешного решения все недостатки, сомнения, заблуждения, шум и бюрократические узкие места, связанные с инвестированием в акции, такие как неконтролируемые спекуляции и мошенничество, а также несовершенная информация , чрезмерный риск и затраты, инвестор в акции Джон Клифтон «Джек» Богл (1929–2019) стал всемирно известным. за основание американского управляющего инвестиционным фондом Vanguard Group в 1975 году и за разработку первого фонда репликации индекса . Богл изучал экономику в Принстонском университете, специализируясь на взаимных фондах , и вначале продемонстрировал сильную склонность к принципам пассивного управления акциями , на которых он позже построил Vanguard Group. Богл чувствовал, что для инвестора будет практически невозможно постоянно обыгрывать фондовый рынок , и что потенциальная прибыль обычно сводится на нет из-за высокой структуры затрат, связанных с выбором ценных бумаг (количество транзакций), что приводит к доходности ниже среднего. Основываясь на этом принципе, он разработал первый индексный фонд, который позволил его инвесторам получить доступ ко всему рынку простым и комплексным способом и по чрезвычайно конкурентоспособным ценам.

Психология

Психология трейдинга — это изучение человеческого мышления и того, как оно функционирует с точки зрения идентичности, убеждений и поведения при активной торговле регулируемыми и нерегулируемыми активами. Эта область психологии может раскрыть основные человеческие склонности. потому что для успеха трейдинг требует другого мышления, отличного от того, которое развил наш более примитивный мозг, и мышления, которое приносит успех в большинстве других начинаний. Эта область исследования проясняет умственные и эмоциональные аспекты, которые будут определять решения трейдера и являются важным фактором, определяющим его успех или неудачу в торговом процессе.

Определенные эмоции, такие как жадность , страх и сожаление, играют важную роль в торговом процессе. Жадность определяется как чрезмерное желание накопить больше богатства. Это может быть как полезным, так и разрушительным, в зависимости от того, как трейдер использует его в различных ситуациях. Имеет положительные результаты на бычьем рынке. Чем дольше трейдер остается в игре, тем большее богатство он может собрать. Однако он разрушительен, когда внезапно наступает медвежий рынок . С другой стороны, страх является полной противоположностью жадности. Именно он сдерживает трейдера в совершении шагов в торговом процессе. И, как и жадность, она может быть как разрушительной, так и полезной в зависимости от ситуации на рынке. Сожаление – еще одна эмоция, которую трейдер должен тщательно учитывать. Есть много трейдеров, которые включились в торговый процесс из-за сожаления и, в конце концов, обнаружили, что теряют в процессе еще больше денег. Чтобы управлять потоком этих противоречивых эмоций, может быть полезно разработать торговую или инвестиционную дисциплину, основанную на более объективных показателях, на которых будут основываться решения о покупке и продаже.

Одним из популярных примеров является принятие торговых решений на основе направления тренда движения цены акции. По сути, есть три направления, в которых может двигаться акция: вверх, вниз и уровень или флэт. Эти тенденции определяются с помощью определенных технических индикаторов, таких как свечи, скользящие средние, полосы Боллинджера, туннели стандартных отклонений. Эти индикаторы (и другие) следует использовать в разных временных рамках.

Одно исследование, анализирующее сделки с 2000 по 2016 год, показало, что элитные трейдеры лучше, чем случайные, покупали акции, но хуже, чем случайные, при продаже, возможно, потому, что они не отслеживали результаты после продажи и тратили больше времени на размышления о покупке, чем о продаже.

См. также

• Брокерская фирма
• Дневной трейдер
• Мертвая кошка подпрыгивает
• Срочный рынок
• Не боритесь с лентой
• Фундаментальный анализ
• Вариант (финансы)
• Бумажная торговля
• Акционер
• Проскальзывание (финансы)
• Запас
• Биржевой маклер
• Фондовая биржа
• Фондовый рынок
• Системы данных фондового рынка
• Технический анализ
• Программное обеспечение для технического анализа
• Трейдер (финансы)
• Стоимостное инвестирование