Долговые обязательства
| Часть серии на |
| Экономика |
|---|
 |
В корпоративных финансах это долговое обязательство- среднесрочный долг, используемый крупными компаниями для заимствования денег по фиксированной процентной ставке. Юридический термин «долговые обязанности» первоначально упоминается в документе, который либо создает долг, либо признает его, но в некоторых странах этот термин теперь используется взаимозаменяемо с облигациями , займом или примечанием . Таким образом, долговое обязательство похоже на сертификат ссуды или кредитную облигацию, подтверждающую ответственность компании по выплате указанной суммы с процентами. Хотя деньги, собранные в долгах, становятся частью структуры капитала компании , они не становятся акционерным капиталом . [ 1 ] Старшие долговые обязательства получают уплаты до подчиненных долговых обязательств, и существуют различные ставки риска и отдачи за эти категории.
Обязательства свободно передаются владельцем долговых обязательств. компании Владельцы долговых обязательств не имеют права голосовать на общих заседаниях акционеров , но они могут иметь отдельные встречи или голоса, например, об изменениях в правах, связанных с долговыми обязательствами. Компании Выплаченные им проценты являются обвинением против прибыли в финансовой отчетности .
Термин «долговое обеспечение» более описательный, чем окончательный. Точное и всеобъемлющее определение для долгового обеспечения оказалось неуловимым. Английский коммерческий судья, лорд Линдли , в частности, заметил в одном случае: «Теперь, что правильное значение« долгового обеспечения »я не знаю. Я не нахожу нигде. Инструменты обычно называют долговыми обязательствами ». [ 2 ]
Атрибуты
[ редактировать ]- Подвижное имущество или активы
- Выпущено компанией в виде сертификата о задолженности
- Обычно указание дат выкупа, погашение основной суммы и выплата процентов
- Может или не может создать плату за активы компании [ 1 ]
- Корпорации в США часто выпускают облигации в размере около 1000 долларов США, в то время как государственные облигации с большей вероятностью составляют 5000 долларов США.
Обязательные обязательства породили идею богатого «обрезать их купоны», что означает, что держатель облигации представит свой «купон» банку и получать платеж каждый квартал (или в любой период, указанный в соглашении).
Существуют также другие функции, которые минимизируют риск, такие как «тонущий фонд», что означает, что должник должен оплатить часть стоимости облигации после указанного периода времени. Это снижает риск для кредиторов, как хеджирование против инфляции, банкротства или других факторов риска. Тонущий фонд делает облигацию менее рискованной и, следовательно, дает ей меньший «купон» (или выплата процентов). Существуют также варианты «конвертируемости», что означает, что кредитор может превратить свои облигации в акционерный капитал в компании, если она преуспевает. Компании также оставляют за собой право называть свои облигации, что означает, что они могут назвать это раньше, чем дата погашения. Часто в контракте есть пункт, который позволяет это; Например, если эмитент облигаций хочет перебронировать 30-летнюю облигацию на 25-летие, он должен заплатить премию. Если облигация называется, это означает, что меньше процентов выплачивается.
Неспособность эффективно платить облигации означает банкротство. Владельцы облигаций, которые не получили свою процент, могут привлечь к банкротству компанию, нарушенную, или захватить свои активы, если это предусмотрено в контракте.
Безопасность в разных юрисдикциях
[ редактировать ]В Соединенных Штатах долговое обеспечение относится конкретно к необеспеченной корпоративной облигации, [ 3 ] облигации т.е. облигация, которая не имеет определенной линии дохода или части имущества или оборудования, чтобы гарантировать погашение основного предложения после зрелости . Если безопасность предоставляется для ссудных акций или облигаций в США, они называются «ипотечными облигациями».
В Соединенном Королевстве обычно обеспечивается долговое обязательство. [ 4 ]
В Канаде долговое обязательство относится к обеспеченному кредитному инструменту, где безопасность, как правило, находится в соответствии с кредитом должника, но безопасность не обещана конкретным активам. Как и другие обеспеченные долги, долговое обязательство дает статус приоритета должника над необеспеченными кредиторами при банкротстве. [ 5 ]
В Азии, если погашение обеспечивается обвинением по земле, кредитный документ называется ипотекой ; Если погашение обеспечивается обвинением против других активов компании, документ называется долговым обязательством; и в тех случаях, когда нет никакой безопасности, документ называется примечанием или «незащищенной депозитной запиской». [ 6 ]
Конвертируемость
[ редактировать ]Есть два типа долговых обязательств:
- Конвертируемые долговые обязательства , которые являются конвертируемыми облигациями или облигациями, которые могут быть преобразованы в акционерные акции компании -эмитента после заранее определенного периода времени. «Конвертируемость» - это особенность, которую корпорации могут добавить к облигациям, которые они выпускают, чтобы сделать их более привлекательными для покупателей. Другими словами, это специальная особенность, которую может нести корпоративная облигация. В результате преимущества, которое покупатель получает от возможности преобразования, конвертируемые облигации, как правило, имеют более низкие процентные ставки , чем неконвертируемые корпоративные облигации.
- Не конвертируемые долговые обязательства , [ 7 ] которые являются просто регулярными долговыми обязательствами, не могут быть преобразованы в акционерные акции ответственной компании. Это долговые обязательства без функции конвертируемости, прикрепленной к ним. [ Цитация необходима ] В результате они обычно имеют более высокие процентные ставки, чем их конвертируемые аналоги. [ Цитация необходима ]
Смотрите также
[ редактировать ]
- Облигация (спорт) , который может дополнительно предоставить права на рассадку
- Плавающая зарядка
- Безопасный интерес
- Облигация (финансы)
- Капитальный запас
Ссылки
[ редактировать ]- ^ Jump up to: а беременный Юридическая служба Индия
- ^ «Облигания» . Адвокаты и юристы . Получено 2022-11-22 .
- ^ Глоссарий: D Архивировал 2011-07-28 на машине Wayback на веб-сайте [финансовой индустрии) (FINRA), Соединенные Штаты
- ^ Росс, Шон. "Облигация против Бонда: в чем разница?" Полем Инвесопедия . Получено 2019-06-22 .
- ^ Реструктуризация и несостоятельность в Канаде: обзор , практическое право Томсона Рейтер . Получено 22 июня 2017 года.
- ^ Чандра Гопалан (2007); Закон компании в Сингапуре 3 -е издание; McGraw-Hill Education (Азия)
- ^ «Облигация» . Инвесопедия . Получено 21 февраля 2017 года .