Закон о реинвестировании сообществ

Не путать с агентством по благоустройству сообществ , также называемым аббревиатурой «CRA».

Закон о реинвестировании сообществ

Другие короткие названия	Закон о развитии коренных общин Индии и Аляски
Длинное название	Закон о внесении поправок в некоторые федеральные законы, касающиеся развития сообществ, жилищного строительства и связанных с ними программ.
Прозвища	Закон о жилищном и общественном развитии 1977 года.
Принят	95- й Конгресс США
Эффективный	12 октября 1977 г.
Цитаты
Публичное право	95-128
Уставы в целом	91  Stat.  1111
Кодификация
Названия изменены	42 USC: Общественное здравоохранение и социальное обеспечение
В разделы ОСК внесены изменения	42 U.S.C. ch. 69 § 5301
Законодательная история
Представлен в Палате представителей под номером HR 6655 Генри С. Ройссом ( штат Висконсин . ) 26 апреля 1977 года Рассмотрение комитетом Палаты представителей по банковскому делу, финансам и городским делам , Сенатом по банковскому делу, жилищному строительству и городским делам Сдал Дом 11 мая 1977 г. ( 369-20 ) Принят Сенатом 7 июня 1977 г. ( 79-7 , вместо С. 1523 ). Сообщено объединенным комитетом конференции 26 сентября 1977 г.; согласован Сенатом 1 октября 1977 г. ( 54-19 ) и Палатой представителей 4 октября 1977 г. ( 384-26 ) Подписан президентом Джимми Картером 12 октября 1977 года.

Закон о реинвестировании сообществ ( CRA , PL 95-128, 91 Stat. 1147, раздел VIII Закона о жилищном и общественном развитии 1977 года , 12 USC   § 2901 и последующие ) — это федеральный закон США, призванный поощрять коммерческие банки и сберегательные учреждения . ассоциации , чтобы помочь удовлетворить потребности заемщиков во всех сегментах их сообществ, включая районы с низким и умеренным доходом. В 1977 году Конгресс принял Закон о сокращении дискриминационной кредитной практики в отношении районов с низкими доходами. Эта практика известна как «красная черта» .

Закон предписывает соответствующим федеральным органам финансового надзора поощрять регулируемые финансовые учреждения помогать удовлетворять кредитные потребности местных сообществ, в которых они зарегистрированы, в соответствии с безопасным и надежным функционированием ( раздел 802 ). банковских учреждений для соблюдения требований CRA и принимать эту информацию во внимание при утверждении заявок на открытие новых филиалов банка или на слияния или поглощения ( раздел 804. )

CRA был принят, чтобы препятствовать «красной черте» - практике, первоначально основанной на «картах жилищной безопасности» Корпорации ссуды домовладельцев , таких как эта карта безопасности Филадельфии 1937 года.

Правоприменение

Закон о реинвестировании сообществ 1977 года был направлен на борьбу с дискриминацией при предоставлении кредитов частным лицам и предприятиям из районов с низким и средним уровнем дохода. Закон требует, чтобы все банковские учреждения, получающие страховку Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC), оценивались федеральными банковскими агентствами на предмет определения того, предлагает ли банк кредит в порядке, соответствующем безопасной и надежной работе (согласно разделу 802 (b) и разделу 804). (1) ) во всех сообществах, в которых они уполномочены вести бизнес. В законе не указаны конкретные критерии оценки деятельности финансовых учреждений. Скорее, он предписывает, чтобы процесс оценки учитывал ситуацию и контекст каждого отдельного учреждения. Федеральные правила диктуют поведение агентства при оценке соответствия банка пяти областям деятельности, включая двенадцать факторов оценки. Эта проверка завершается выдачей рейтинга и письменным отчетом, который становится частью надзорной документации этого банка.

Закон, однако, подчеркивает, что деятельность учреждения по CRA должна осуществляться безопасным и надежным образом и не требует от учреждений выдавать кредиты с высоким уровнем риска, которые могут принести учреждениям убытки. Соответствие учреждения требованиям CRA принимается во внимание органами банковского регулирования, когда учреждение стремится расшириться путем слияния, поглощения или разветвления. Закон не предусматривает каких-либо других наказаний за несоблюдение CRA.

Правила

Те же банковские агентства, которые отвечают за надзор за депозитными учреждениями, также являются агентствами, которые проводят проверки на соответствие требованиям CRA. Этими агентствами являются Федеральная резервная система (FRB), FDIC и Управление денежного контролера (OCC). В 1981 году, чтобы помочь в достижении целей CRA, каждый из федеральных резервных банков учредил Управление по связям с общественностью для работы с банковскими учреждениями и общественностью в выявлении кредитных потребностей внутри сообщества и способов удовлетворения этих потребностей.

Реализация CRA этими органами финансового надзора предусмотрена Разделом 12 Кодекса федеральных правил (CFR); Части 25, 228, 345 и 563e с добавлением Части 203, касающейся разделов Закона о раскрытии информации о жилищной ипотеке (HMDA).

Таблица I. Федеральные агентства и соответствующий CRA CFR

Федеральное агентство финансового надзора	Кодекс федеральных правил	е -CFR	Примечания	1995	2005
Управление денежного контролера (OCC)	12. CFR, часть 25 и последующие .
Федеральная резервная система (ФРБ)	12. CFR, часть 228 и последующие .
	12. CFR, часть 203 и последующие .
Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC)	12. CFR, часть 345 и последующие .

Экспертный совет федеральных финансовых учреждений (FFIEC) координирует межведомственную информацию о CRA. Информация о рейтингах CRA отдельных банковских учреждений от трех ответственных агентств (Федеральной резервной системы, FDIC и OCC) общедоступна на веб-сайте FFIEC. Эти рейтинги были впервые опубликованы администрацией Клинтона, чтобы обеспечить участие общественности и общественное обсуждение деятельности CRA.

В дополнение к действующей нормативной базе генеральный инспектор каждого федерального органа финансового надзора проводит регулярные проверки любых внесенных нормативных изменений, чтобы убедиться, что намеченные цели действительно достигаются.

История

Первоначальный закон был принят 95-м Конгрессом США и подписан президентом Джимми Картером 12 октября 1977 года ( Pub.L. 95-128 , 12 USC , глава 30 ). CRA был принят в результате национального давления, направленного на решение проблем ухудшающихся условий в американских городах, особенно в районах с низкими доходами и меньшинствами.

Общественные активисты, такие как Гейл Чинкотта из «Национального народного действия» в Чикаго, привели национальную борьбу к победе, а затем и к обеспечению соблюдения Закона. С тех пор было принято несколько законодательных и нормативных поправок.

Оригинальный акт

CRA следовал аналогичным законам, принятым для уменьшения дискриминации на рынках кредита и жилья, включая Закон о справедливом жилищном обеспечении 1968 года, Закон о равных кредитных возможностях 1974 года и Закон о раскрытии информации о жилищной ипотеке 1975 года (HMDA). Закон о справедливом жилищном обеспечении и Закон о равных кредитных возможностях запрещают дискриминацию по признаку расы, пола или других личных характеристик. Закон о раскрытии информации о жилищной ипотеке требует, чтобы финансовые учреждения публично раскрывали данные об ипотечном кредитовании и заявлениях. В отличие от этих действий, CRA стремится обеспечить предоставление кредитов всем частям общества, независимо от относительного богатства или бедности района.

До принятия Закона существовала острая нехватка кредитов, доступных для районов с низким и средним уровнем дохода. В своем отчете за 1961 год Комиссия США по гражданским правам обнаружила, что афроамериканским заемщикам часто приходилось вносить более высокие первоначальные взносы и принимать более быстрые графики погашения. Комиссия также зафиксировала полный отказ в кредитовании в определенных сферах ( «красная черта »).

Обвинения в «красной черте» некоторых кварталов исходили от Федерального жилищного управления в 1930-х годах. «Карты жилищной безопасности», созданные Корпорацией ссуды домовладельцев (HOLC) для FHA, в течение многих лет после этого использовались частными и государственными организациями для удержания ипотечного капитала в районах, которые считались «небезопасными». Факторами, способствующими нехватке прямого кредитования в сообществах с низкими и средними доходами, были ограниченный вторичный рынок ипотечных кредитов, информационные проблемы, связанные с отсутствием кредитных оценок для заемщиков с низкими доходами, а также отсутствие координации между кредитными агентствами.

В ходе дебатов по закону в Конгрессе критики утверждали, что закон создаст ненужное нормативное бремя. Частично в ответ на эти опасения Конгресс включил мало предписывающих подробностей и просто поручает органам банковского регулирования обеспечить, чтобы банки и сберегательные ассоциации удовлетворяли кредитные потребности своих местных сообществ безопасным и надежным образом. Общественные группы лишь медленно организовывались, чтобы воспользоваться своим правом, предусмотренным Законом, подавать жалобы на соблюдение правил со стороны правоохранительных органов.

История законодательных изменений

В скрытой таблице ниже перечислены акты Конгресса , которые напрямую повлияли на Закон о реинвестировании сообществ. Годы, в которые были внесены поправки в законодательство, выделены жирным шрифтом перед публичными законами, которые их приняли. Ссылки на кодификацию и примечания к разделам также могут предоставить дополнительную информацию об изменениях в законодательстве.

showЗакон о жилищном и общественном развитии 1977 года — Раздел VIII Раздел 12 USC – Глава 30 – Реинвестирование сообщества

SEC. 801.  This title may be cited as the "Community Reinvestment Act of 1977" Codified to 12. U.S.C. § 2901 →Note←   |   *short title citation found under section notes [Source:  Section 801 of title VIII of the Act of October 12, 1977 (Pub. L. No. 95–128; 91 Stat. 1147), effective October 12, 1977] SEC. 802.  Congressional Findings and Statement of Purpose Codified to 12 U.S.C. § 2901  |  notes [Source:  Section 802 of title VIII of the Act of October 12, 1977 (Pub. L. No. 95–128; 91 Stat. 1147), effective October 12, 1977] SEC. 803.  Definitions Codified to 12. U.S.C. § 2902  |  notes [Source:  Section 803 of title VIII of the Act of October 12, 1977 (Pub. L. No. 95–128; 91 Stat. 1147), effective October 12, 1977; as amended by section 1502 of title XV of the Act of November 10, 1978 (Pub. L. No. 95–630; 92 Stat. 3713), effective November 10, 1978; sections 744(q) of title VII and 1212(a) of title XII of the Act of August 9, 1989 (Pub. L. No. 101–73; 103 Stat. 440 and 526, respectively), effective August 9, 1989; and section 358(1) of title III of the Act of July 21, 2010, (Pub. L. No. 111–203; 124 Stat. 1548), effective July 21, 2011] SEC. 804.  Financial Institutions; Evaluation Codified to 12. U.S.C. § 2903  |  notes [Source:  Section 804 of title VIII of the Act of October 12, 1977 (Pub. L. No. 95–128; 91 Stat. 1148), effective October 12, 1977; as amended by section 909(1) of title IX of the Act of October 28, 1992 (Pub. L. No. 102–550; 106 Stat. 3874), effective October 28, 1992; section 103(b) of title I of the Act of November 12, 1999 (Pub. L. No. 106–102; 113 Stat. 1351), effective March 12, 2000; section 1031(a) of title X of the Act of August 14, 2008 (Pub. L. No. 110–315; 122 Stat. 3488), effective August 14, 2008] SEC. 805.  Report to Congress Codified to 12. U.S.C. § 2904  |  notes [Source:  Section 805 of title VIII of the Act of October 12, 1977 (Pub. L. No. 95–128; 91 Stat. 1148), effective October 12, 1977] SEC. 806.  Regulations Codified to 12. U.S.C. § 2905  |  notes [Source:  Section 806 of title VIII of the Act of October 12, 1977 (Pub. L. No. 95–128; 91 Stat. 1148), effective October 12, 1977; as amended by section 358(2) of title III of the Act of July 21, 2010, (Pub. L. No. 111–203; 124 Stat. 1548), effective July 21, 2011] SEC. 807.  Written Evaluations Codified to 12. U.S.C. § 2906  |  notes [Source:  Section 807 of title VIII of the Act of October 12, 1977 (Pub. L. No. 95–128; 91 Stat. 1147), effective October 12, 1977, as added by section 1212(b) of title XII of the Act of August 9, 1989 (Pub. L. No. 101–73; 103 Stat. 526), effective August 9, 1989; amended by section 222 of title II of the Act of December 19, 1991 (Pub. L. No. 102–242; 105 Stat. 2306), effective December 19, 1991; section 110 of title I of the Act of September 29, 1994 (Pub. L. No. 103–328; 108 Stat. 2364), effective September 29, 1994] SEC. 808.  Operation of Branch Facilities by Minorities and Women Codified to 12. U.S.C. § 2907  |  notes [Source:  Section 808 of title VIII of the Act of October 12, 1977 (Pub. L. No. 95–128; 91 Stat. 1147), effective October 12, 1977, as added by section 402(b) of title IV of the Act of December 12, 1991 (Pub. L. No. 102–233; 105 Stat. 1775), effective December 12, 1991; as amended by section 909(2) of title IX of the Act of October 28, 1992 (Pub. L. No. 102–550; 106 Stat. 3874), effective October 28, 1992] SEC. 809.  Small Bank Regulatory Relief Codified to 12. U.S.C. § 2908  |  notes [Source:  Section 809 of title VIII of the Act of October 12, 1977 (Pub. L. No. 95–128; 91 Stat. 1147), effective October 12, 1977, as added by section 712 of the Act of November 12, 1999 (Pub. L. No. 106–102; 113 Stat. 1469), effective November 12, 1999]

Законодательные изменения 1989 г.

Закон о реформе, восстановлении и обеспечении исполнения финансовых учреждений 1989 года (FIRREA) был принят 101-м Конгрессом и подписан президентом Джорджем Бушем- старшим после кризиса сбережений и кредитов 1980-х годов. В рамках последующей общей реформы банковской отрасли FIRREA добавила раздел 807 ( 12. USC § 2906 ) к существующим уставам CRA, пытаясь улучшить область, касающуюся проверок застрахованных депозитных учреждений.

Новая формулировка теперь требовала, чтобы соответствующий федеральный регулирующий орган подготовил письменную оценку после завершения проверки деятельности учреждения в удовлетворении кредитных потребностей всего его сообщества, включая любые районы с низким и средним уровнем дохода внутри него. Эти отчеты об оценке были разделены на отдельные разделы: один конфиденциальный; разрешение оцениваемому учреждению сохранять целостность своей частной и личной информации одновременно с составлением начальных частей соответствующих баз данных и обнародованием других; предназначен для расширения доступа и контроля за процессом рассмотрения CRS. В публичной секции была представлена ​​четырехуровневая рейтинговая система экзаменов CRA с уровнями эффективности «Отлично», «Удовлетворительно», «Необходимо улучшить» или «Существенное несоответствие», каждый из которых дополняется письменным кратким изложением обоснований оценки агентств с использованием любых имеющиеся факты, подтверждающие их выводы.

По словам Бена Бернанке , этот закон значительно расширил возможности правозащитных групп, исследователей и других аналитиков «проводить более сложный количественный анализ отчетов банков», тем самым влияя на кредитную политику банков. Со временем общественные группы и некоммерческие организации установили «более формализованные и более продуктивные партнерские отношения с банками».

Законодательные изменения 1991 г.

Примерно ко времени принятия Закона о совершенствовании Федеральной корпорации по страхованию вкладов 1991 года (FDICIA) соответствующие федеральные регулирующие органы собрали достаточно данных о проверке учреждений, чтобы оправдать их включение в публичный раздел письменных оценок, впервые созданный в 1989 году. После принятия этого Закона в декабре 1991 года в раздел 807 ( 12. USC § 2906 ) были внесены поправки, требующие включения любых данных экспертизы, имеющих отношение к определению рейтинга CRA учреждения.

Неделей ранее, в том же декабре, в существующий статут CRA были еще раз внесены поправки после принятия Закона о рефинансировании, реструктуризации и совершенствовании трастовых корпораций 1991 года . Это позволило Трастовой корпорации по разрешению (RTC) предоставить доступ к любому филиалу любой сберегательной ассоциации, расположенному в любом районе, где преобладают меньшинства, где RTC была назначена хранителем или получателем любого депозитного учреждения меньшинства или женского депозитного учреждения, на льготных условиях. После добавления раздела 808 ( 12. USC § 2907 ) к существующим уставам CRA согласно Закону, любое депозитное учреждение, которое пожертвовало, продало на льготных условиях (как определено соответствующим Федеральным органом финансового надзора) или предоставило в аренду - на бесплатной основе любой филиал таких учреждений, расположенный в любом районе, где преобладают меньшинства, по отношению к любому депозитному учреждению меньшинства или женскому депозитному учреждению, сумма вклада или сумма убытков, понесенных в связи с такой деятельностью, пойдет на удовлетворение кредитных потребностей сообщества учреждения и будут приняты во внимание при оценке экзаменов CRA.

Законодательные изменения 1992 г.

Хотя небольшие поправки были внесены непосредственно в Закон о реинвестировании сообществ, касающиеся учета учреждений и партнерств, принадлежащих меньшинствам и женщинам, во время оценок, впервые принятых в 1991 году, другие части Федерального закона о финансовой безопасности и устойчивости жилищных предприятий 1992 года косвенно повлияли на практику CRA в время требовать от Fannie Mae и Freddie Mac , двух спонсируемых государством предприятий , которые покупают и секьюритизируют ипотечные кредиты, выделять процент своего кредитования на поддержку доступного жилья.

Законодательные изменения 1994 г.

Закон Ригла-Нила об эффективности межштатной банковской деятельности и филиалов 1994 года , который отменил ограничения на межштатную банковскую деятельность, перечислил рейтинги Закона о реинвестировании сообществ, полученные банком за пределами штата, в качестве фактора, принимаемого во внимание при принятии решения о разрешении межгосударственных отделений.

По словам Бернанке, за принятием закона последовал всплеск активности банковских слияний и поглощений, и правозащитные группы все чаще использовали процесс общественного обсуждения для протеста против заявлений банков на основании Закона о реинвестировании сообществ . Когда заявки вызывали большие споры, федеральные агентства проводили публичные слушания, чтобы дать возможность общественности прокомментировать кредитную историю банка. В ответ многие учреждения создали отдельные бизнес-подразделения и дочерние корпорации для облегчения кредитования, связанного с CRA. Для расширения и управления таким кредитованием, связанным с CRA, были созданы местные и региональные государственно-частные партнерства и мультибанковские кредитные консорциумы.

Нормативные изменения 1995 г.

В июле 1993 года президент Билл Клинтон обратился к регулирующим органам с просьбой реформировать CRA, чтобы сделать экзамены более последовательными, уточнить стандарты эффективности и снизить затраты и бремя соблюдения требований.

Роберт Рубин , помощник президента по экономической политике при президенте Клинтоне, объяснил, что это соответствует стратегии президента Клинтона по «решению проблем центральной части города и проблемных сельских общин». Обсуждая причины предложения администрации Клинтона усилить CRA и еще больше сократить красную черту, Ллойд Бентсен , в то время министр финансов, подтвердил свою убежденность в том, что доступность кредита не должна зависеть от того, где живет человек: «Единственное, что При подаче заявки на кредит должно иметь значение то, сможете ли вы его вернуть, а не то, где вы живете». Бентсен сказал, что предлагаемые изменения «облегчат кредиторам демонстрацию того, как они соблюдают Закон о реинвестировании сообществ», и «сократят массу документов и стоимость кредитов для малого бизнеса».

К началу 1995 года предложенные правила CRA были существенно пересмотрены, чтобы устранить критику по поводу того, что правила и их реализация агентством в процессе экспертизы на сегодняшний день были слишком ориентированы на процесс, обременительны и недостаточно ориентированы на фактические результаты. Сам процесс экспертизы CRA был реформирован с учетом ожидаемых изменений. Информация о рейтингах CRA банковских учреждений также была размещена на веб-странице для публичного ознакомления. Управление денежного контролера (OCC) также предприняло попытку пересмотреть свою структуру регулирования, позволяющую кредиторам, подпадающим под действие CRA, требовать кредиты на развитие сообществ для кредитов, выданных для финансирования очистки окружающей среды или реконструкции промышленных объектов, когда они были частью усилия по оживлению сообщества с низким и средним доходом, в котором находился этот объект.

Во время одного из слушаний в Конгрессе, посвященных предложенным изменениям в 1995 году, Уильям А. Нисканен , председатель Института Катона , раскритиковал пакеты предложений 1993 и 1994 годов за политический фаворитизм при распределении кредитов, за микроменеджмент со стороны регулирующих органов и за отсутствие гарантий. что банки не должны будут работать в убыток, чтобы достичь соответствия требованиям CRA. Он предсказал, что предлагаемые изменения будут очень дорогостоящими для экономики и банковской системы в целом. Нисканен считал, что основным долгосрочным эффектом будет искусственное сокращение банковской системы. Нисканен рекомендовал Конгрессу отменить этот закон .

Нисканен и другие респонденты по предложенным изменениям выразили свою обеспокоенность во время периодов общественного обсуждения и дачи показаний в конце 1993 - начале 1995 года. В ответ на совокупную озабоченность, зафиксированную к тому времени, федеральные органы финансового надзора (OCC, FRB, FDIC, и OTS) внесли дополнительные разъяснения, касающиеся определения, оценки, рейтингов и сферы охвата; достаточное разрешение многих вопросов, возникающих в процессе. Агентства совместно сообщили о своих окончательных поправках в правилах реализации Закона о реинвестировании сообществ в Федеральном реестре 4 мая 1995 года. Окончательные поправки полностью заменили существующие правила CRA. (Подробности см. в примечаниях в столбце «1995» Таблицы I. )

Законодательные изменения 1999 г.

В 1999 году Конгресс принял, а президент Клинтон подписал Закон Грэма-Лича-Блайли , также известный как Закон о модернизации финансовых услуг . Этот закон отменил часть Закона Гласса-Стигола , которая запрещала банкам предлагать полный спектр инвестиционных , коммерческих банковских и страховых услуг с момента его принятия в 1933 году. Аналогичный законопроект был внесен в 1998 году сенатором Филом Грэммом, но он был не в состоянии завершить законодательный процесс в закон. Сопротивление принятию законопроекта 1998 года, а также последующего законопроекта 1999 года, было сосредоточено вокруг формулировок законодательства, которые расширяли бы типы банковских учреждений того времени на другие сферы обслуживания, но для этого не подлежали бы соблюдению требований CRA. Сенатор также потребовал полного раскрытия любых финансовых «сделок», которые общественные группы заключали с банками, обвинив такие группы в «вымогательстве».

Осенью 1999 года сенаторы Додд и Шумер предотвратили новый тупик , обеспечив компромисс между сенатором Грэммом и администрацией Клинтона, согласившись внести поправки в Федеральный закон о страховании вкладов ( 12 USC ch. 16 ), позволяющие банкам объединяться или расширяться в другие банки. виды финансовых учреждений. Положения Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC) нового Закона Грэмма-Лича-Блайли , а также добавление подраздела § 2903(c) непосредственно к Разделу 12, застраховали любое банковское холдинговое учреждение, желающее быть переименованным в финансовое холдинговое учреждение со стороны Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC). Совет управляющих Федеральной резервной системы также должен будет следовать руководящим принципам соблюдения Закона о реинвестировании сообществ, прежде чем какое-либо слияние или расширение сможет вступить в силу.

В то же время изменения, внесенные Законом о GLB в Федеральный закон о страховании вкладов, теперь позволят банкам расширяться в новые направления бизнеса, неаффилированные группы, вступающие в соглашения с этими банками или финансовыми учреждениями, также должны будут сообщаться, как указано в новом Законе о страховании вкладов. добавлен раздел в Раздел 12, § 1831y (Требования CRA Sunshine) , чтобы удовлетворить опасения Грэмма.

В связи с изменениями в Законе Грэмма-Лича-Блайли благодаря добавлению §2908 более мелкие банки будут реже проверяться на предмет соблюдения требований CRA. (Послабление регулирования малых банков) непосредственно к Главе 30 (существующие законы о CRA). Закон 1999 года также предписывал провести два исследования в связи с « Законом о реинвестировании сообществ »:

• первый отчет Федеральной резервной системы, который должен быть представлен Конгрессу к 15 марта 2000 г., представляет собой комплексное исследование CRA, в котором основное внимание уделяется уровням дефолтов и просрочек, а также прибыльности кредитов, выданных в связи с CRA;
• второй отчет, который будет подготовлен Министерством финансов в течение следующих двух лет, призван определить влияние Закона на предоставление услуг районам и людям с низким и средним уровнем дохода, как это задумано CRA.

Подписывая Закон Грэма-Лича-Блайли, президент Клинтон заявил, что он «устанавливает принципы, согласно которым по мере расширения полномочий банков мы будем расширять сферу действия Закона о [реинвестировании сообществ]».

Нормативные изменения 2005 г.

В 2002 году был проведен межведомственный обзор эффективности нормативных изменений 1995 года к Закону о реинвестировании сообществ, и были рассмотрены новые предложения. В 2003 году исследователи Федерального резервного банка Нью-Йорка отметили, что резкие изменения в сфере финансовых услуг ослабили CRA, и что в 2003 году менее 30 процентов всех кредитов на покупку жилья подвергались интенсивной проверке в рамках CRA.

В начале 2005 года Управление по надзору за сберегательными учреждениями (OTS) ввело новые правила, которые, помимо других изменений, позволили сберегательным банкам с активами более 1 миллиарда долларов изменить давние пороговые значения рейтингов 50-25-25 CRA, продолжая соответствовать 50 процентам их общий рейтинг CRA по кредитной деятельности, как всегда, но остальные 50 процентов могут представлять собой любую комбинацию кредитования, инвестиций и услуг, которую хочет сберегательный банк. Обязательства по соблюдению 25 процентов для услуг и 25 процентов для инвестиций стали факультативными, а способы обеспечения удовлетворительного рейтинга CRA вместо этого были оставлены на усмотрение отвечающих критериям сберегательных организаций (см. примечания в столбце «2005» I. Таблицы специфика).

В апреле 2005 года группа конгрессменов -демократов во главе с представителем Барни Фрэнком опубликовала письмо с протестом против этих изменений, заявив, что они подрывают способность CRA «удовлетворять потребности людей и сообществ с низкими и умеренными доходами». Против изменений также выступили общественные группы, обеспокоенные тем, что они ослабят CRA.

После принятия временной поправки к техническим регламентам, включающей другую формулу разделения городских и сельских зон, чтобы лучше соответствовать их расширенному определению в рамках CRA, Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC), Совет управляющих Федеральной резервной системы (FRB) и Управление денежного контролера (OCC) также ввели в силу новый набор правил в сентябре 2005 года, что отражает большую часть то, что OTS уже инициировало ранее в этом году (подробности см. в примечаниях в столбце «2005» Таблицы I ). Эти правила также включали менее строгие определения «малых» и «средних малых» банков. «Средние малые банки» определялись как банки с активами менее 1 миллиарда долларов, но более 250 миллионов долларов, что позволяло этим банкам выбирать для проверки либо малый банк, либо крупный банк. В настоящее время эффективность CRA банков с активами, превышающими 1,061 миллиарда долларов, оценивается в соответствии с тестами кредитования, инвестиций и услуг. Агентства используют индекс потребительских цен для ежегодной корректировки пороговых значений размера активов для малых и крупных учреждений.

Нормативные изменения 2007 г.

В ноябре 2006 года Управление по надзору за сберегательными учреждениями (OTS) предложило внести изменения и начало собирать общественные комментарии по поводу полного соответствия своего правила CRA правилам CRA трех других федеральных банковских агентств. Агентство сослалось на несколько факторов предлагаемой реорганизации: в частности, что последовательный стандарт CRA, применимый как к банковской, так и к сберегательной отрасли, облегчит объективную оценку эффективности CRA; обеспечить точную оценку банков и сберегательных учреждений, действовавших на одних и тех же рынках; и позволить общественности проводить разумные сравнения эффективности банковских и сберегательных CRA.

Тогдашний директор OTS Джон Райх объявил об окончательном решении продолжить реализацию предложенных изменений в четырех основных областях существующего Закона о реинвестировании сообществ (CRA), чтобы восстановить единообразие между его правилами и правилами других федеральных банковских агентств. Подтверждая основу пересмотренных правил в том виде, в котором они были предложены впервые, Райх заявил: «OTS вносит эти изменения, чтобы обеспечить согласованность и облегчить объективную оценку деятельности CRA в банковской и сберегательной отраслях. Последовательные стандарты позволят общественности проводить более эффективные сравнения банковских и бережливость в работе CRA». Он отметил, что изменения усиливают цели CRA, соответствующие эффективности сберегательных учреждений в удовлетворении потребностей своих сообществ в финансовых услугах.

Эта пересмотренная версия правил OTS согласована с изменениями других агентств следующим образом:

1. исключение альтернативных весов для кредитования, инвестиций и услуг в рамках теста крупной ассоциации розничных сбережений;
2. определение учреждений с активами от 250 до 1 миллиарда долларов как «промежуточных малых сберегательных ассоциаций», подлежащих новому тесту на развитие сообщества;
3. ежегодная индексация порога активов для «малых» и «средне-малых» сберегательных ассоциаций на основе изменений индекса потребительских цен (ИПЦ); и
4. разъяснение негативного воздействия на рейтинг CRA сберегательной ассоциации, когда OTS обнаруживает доказательства дискриминации или других незаконных кредитных практик.

Эти четыре изменения в целом отражают изменения, внесенные тремя другими федеральными агентствами в конце 2005 года . Агентство отметило, что учреждениям будет предоставлена ​​свобода на короткий период времени в контексте экзаменов, проводимых после даты вступления в силу, 1 июля 2007 года, чтобы плавно реализовать изменения в программе в соответствии с новым правилом.

Законодательные изменения 2008 г.

С принятием Закона о возможностях высшего образования в качестве закона Pub. L. Tooltip Public Law (Соединенные Штаты)   110–315 (текст) (PDF) , 14 августа 2008 г., каждый соответствующий федеральный орган финансового надзора теперь должен учитывать в качестве фактора при оценке и учете финансовой отчетности финансового учреждения Соблюдение требований CRA, любые и все недорогие кредиты на образование, предоставляемые финансовым учреждением заемщикам с низкими доходами. У всех затронутых федеральных органов финансового надзора есть один год после даты принятия закона для издания правил в окончательной форме для реализации изменений в Кодексе федеральных правил (CFR) в соответствии с разделом X, подзаголовком C, разделом 1031 Закона.

Предложения по реформе CRA

В 2007 году Бен Бернанке предложил еще больше увеличить присутствие Fannie Mae и Freddie Mac на рынке доступного жилья, чтобы помочь банкам выполнить свои обязательства по CRA, предоставив им больше возможностей для секьюритизации кредитов, связанных с CRA.

13 февраля 2008 года Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам провел слушания о влиянии Закона о реинвестировании сообществ на предоставление кредитов, инвестиций и услуг недостаточно обслуживаемым сообществам и его эффективности. Было 15 свидетелей из правительства и частного сектора.

15 апреля 2008 года представитель FDIC сообщил тому же комитету, что FDIC изучает возможность стимулирования банков предлагать недорогие альтернативы кредитам до зарплаты . Это позволит им получить благоприятное рассмотрение в соответствии с их обязанностями по Закону о реинвестировании сообществ. Недавно он начал двухлетний пилотный проект с первоначальной группой из 31 банка.

12 марта 2009 года конгрессмен Эдди Бернис Джонсон представила новый закон, Закон о модернизации реинвестирования сообществ 2009 года , чтобы расширить сферу действия CRA, включив в него небанковские финансовые учреждения , такие как кредитные союзы . Были и другие попытки законодательно «модернизировать» Закон о реинвестировании сообществ на предыдущих сессиях Конгресса, например, в и 2000/2001 , 2007 годах среди других. Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам провел 16 сентября 2009 года слушания по «Предложениям по модернизации Закона о реинвестировании сообществ» с участием 10 свидетелей, включая Джонсона. Еще одно слушание состоялось 15 апреля 2010 г. по «Перспективам и предложениям по Закону о реинвестировании сообществ» с участием восьми свидетелей.

24 июня 2010 г. Управление денежного контролера (OCC), Федеральная резервная система , Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) и Управление по надзору за сберегательными фондами (OTS) совместно опубликовали предлагаемые поправки к правилам, реализующим реинвестирование сообщества. Действовать. Эти агентства вместе с Национальной администрацией кредитных союзов (NCUA) составляют Федеральный совет по проверке финансовых учреждений (FFIEC), который координирует регулирование финансовых учреждений, включая реализацию Закона о реинвестировании сообществ. Предлагаемые поправки к правилам CRA направлены на пересмотр термина «развитие сообщества», чтобы он «включал кредиты, инвестиции и услуги, которые поддерживают, позволяют или облегчают проекты или деятельность», которые соответствуют критериям, описанным в Законе о жилищном строительстве и экономическом восстановлении 2008 года (HERA). ) и проводятся в определенных целевых районах, определенных в рамках Программы стабилизации соседства, установленной HERA, и Закона о восстановлении и реинвестировании Америки 2009 года (ARRA). Помимо прочего, это расширит круг обслуживаемых лиц, включив в него домохозяйства со средним доходом.

В 2009 году Федеральные резервные банки Бостона и Сан-Франциско опубликовали «Пересмотр CRA: перспективы будущего Закона о реинвестировании сообществ» , в котором собраны мнения широкого круга академических исследователей, регулирующих органов, практиков общественного развития и представителей индустрии финансовых услуг о том, как для улучшения CRA в будущем.

Администрация Обамы усилила контроль над предоставлением кредитов бедным и афроамериканским кварталам. Кредиторы попали под расследование за то, что они не работают в таких районах, независимо от того, прекратили ли они там обслуживание или никогда раньше там не работали. Бывший помощник редактора Atlantic Дэниел Индивиллио объясняет растущее несоблюдение требований CRA ужесточением требований к кредитованию.

В 2020 году OCC предложила окончательное правило. для CRA это было объявлено попыткой модернизировать закон, чтобы соответствовать изменениям в финансовом секторе, особенно росту цифрового банкинга. Это было сделано в одностороннем порядке без поддержки со стороны FDIC и Федеральной резервной системы.

Общественные группы также выступили против предложения 2020 года. Возглавляется Национальной коалицией реинвестирования сообществ (NCRC), 1594 или 83% из 1922 поданных уникальных комментариев были несогласны с правилом OCC; В 674 из этих комментариев упоминался NCRC или использовались некоторые из предложенных организацией формулировок. Дополнительные 10 000 комментариев от отдельных лиц, поданных в рамках онлайн-кампании петиций, также поддержали точку зрения NCRC.

Несмотря на это противодействие, OCC опубликовало окончательное правило в 2020 году. Сразу после этого NCRC и Калифорнийская коалиция реинвестирования (CRC), представленная Democracy Forward и Farella Braun + Martel, подали иск с требованием отменить правило CRA OCC. утверждая, что он нарушил Закон об административных процедурах и был доработан без достаточных данных для обоснования изменений. В феврале 2020 года федеральный судья отклонил попытку OCC отклонить иск, что стало ключевым препятствием в продвижении иска.

В январе 2021 года, с инаугурацией президента Джо Байдена, OCC перешла под новое руководство, а 14 декабря 2021 года OCC полностью отменила свое правило CRA 2020 года.

Общественные группы представили позиционный документ 1 марта 2022 года в OCC, FDIC и Федеральной резервной системе о ключевых реформах, которые они хотели бы провести. К ним относятся учет расовой принадлежности на экзаменах CRA, более объективные показатели эффективности, которые снижают инфляцию рейтингов, а также расширенные области оценки CRA, которые включают не только те места, где у банков есть филиалы, но и области со значительными объемами банковской кредитной и/или депозитной деятельности.

Группы также рекомендовали распространить CRA на весь финансовый сектор, помимо банков. Для этого потребовалось бы законодательство Конгресса, но в законах штатов о CRA были прецеденты. которые применяются к ипотечным компаниям и кредитным союзам, а не только к банкам.

В октябре 2023 года при поддержке защитников прав потребителей были предложены новые правила, согласно которым онлайн-кредиты будут учитываться целевой аудиторией независимо от географического местоположения. Они стали предметом иска Американской ассоциации банкиров.

Критика

Эффективность

Первым крупным исследованием CRA стала книга 1993 года « Эффективность реинвестирования сообщества» (1993, Probus Publishing) Кеннета Х. Томаса, доктора философии, преподавателя финансов в Уортонской школе Пенсильванского университета. Основной вывод книги, основанной на анализе результатов 6706 экзаменов CRA, заключался в том, что закон необходим и он работает, но его необходимо улучшить, главным образом за счет лучшего и более объективного правоприменения, чтобы избежать «инфляции оценок CRA». . Многие рекомендации из этой книги были включены в реформу CRA 1995 года. В Справочнике CRA (1998, McGraw Hill) тщательно изучено более 1500 экзаменов CRA в рамках реформ 1995 года, выявлено дальнейшее повышение оценок CRA и даны конкретные рекомендации по повышению эффективности закона, в первую очередь за счет более объективных и поддающихся количественной оценке стандартов.

Некоторые экономисты задаются вопросом, было ли CRA (или, по крайней мере, стало) неактуальным, поскольку в нем не было необходимости поощрять банки предоставлять выгодные кредиты множеству заемщиков. В исследовательской работе 2003 года экономисты Федеральной резервной системы не смогли найти четких доказательств того, что CRA увеличило кредитование и домовладение больше в районах с низкими доходами, чем в районах с более высокими доходами. проведенное в 2008 году, Исследование Института конкурентного предпринимательства, привело к аналогичным выводам.

Бывший председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке заявил, что основное предположение CRA о том, что увеличение кредитования означает лучшие результаты для местных сообществ, не всегда может быть верным, указывая на «недавние проблемы на ипотечных рынках». Однако он отмечает, что, по крайней мере, в некоторых случаях «CRA послужил катализатором, побуждая банки выходить на недостаточно обслуживаемые рынки, которые в противном случае они могли бы проигнорировать».

Институт Вудстока, базирующаяся в Чикаго некоммерческая организация, занимающаяся вопросами политики и защиты интересов, в ходе анализа данных опроса в Чикаго в 1996 году обнаружил, что районы с низкими доходами все еще отстают в доступе к коммерческим кредитам. Большинство кредитов малому бизнесу, выданных банками, регулируемыми CRA, были направлены в сферы с более высокими доходами; 16,6% в районах с низким доходом, 18,4% в районах с низким и умеренным доходом; 21,8% в регионах со средним уровнем дохода и 23,1% в регионах с высоким уровнем дохода.

В статье 1998 года Алекс Шварц из Фонда Fannie Mae обнаружил, что соглашения CRA «неизменно успешны в достижении своих целей в отношении ипотеки, инвестиций в налоговые льготы на жилье для малоимущих, предоставления грантов общественным организациям, а также открытия (и сохранения открыты) отделения банков в центре города». В отчете Министерства финансов США за 2000 год несколько экономистов пришли к выводу, что CRA имел целью улучшение доступа к кредитам для меньшинств и потребителей с низкими и умеренными доходами.

В статье 2005 года, опубликованной в журнале New York University Law Review , Майкл С. Барр , профессор юридического факультета Мичиганского университета , представил доказательства, демонстрирующие, что CRA преодолело провалы рынка в расширении доступа к кредитам для людей с низким и средним доходом. и миноритарным заемщикам по относительно низкой цене. Он утверждает, что CRA оправдан, привел к прогрессу и его следует продолжать.

в феврале 2008 года Выступая на слушаниях по CRA в Комитете Конгресса по финансовым услугам , Сандра Л. Томпсон, директор отдела надзора и защиты потребителей FDIC, высоко оценила положительное влияние CRA, отметив, что «исследования указывают на увеличение кредитование клиентов с низкими и средними доходами и меньшинств в течение десятилетий после принятия CRA». Она процитировала исследование Объединенного центра жилищных исследований Гарвардского университета, которое показало, что «данные за 1993–2000 годы показывают, что кредитование покупки жилья для людей с низким и средним доходом, живущих в районах с низким и умеренным доходом, выросло на 94 процента – больше, чем в любой другой категории доходов».

В своем заявлении перед тем же слушанием профессор экономики Нью-Йоркского университета Ларри Уайт заявил, что попытки регулятора «опираться» на банки расплывчатыми и субъективными способами при выдаче кредитов являются «неподходящим инструментом для достижения этих целей». В мире национальных банковских предприятий такая политика с большей вероятностью вытеснит банки из соседних районов. Он заявил, что лучшими способами достижения этих целей было бы энергичное соблюдение антидискриминационных законов, антимонопольных законов, способствующих развитию конкуренции, а также федеральное финансирование достойных проектов напрямую через «бюджетный и прозрачный процесс», такой как Фонд финансовых учреждений развития сообществ. .

Согласно исследованию 2012 года, «кредитные рынки позволили значительной части латиноамериканских семей жить в районах с меньшим количеством чернокожих семей, хотя значительная часть чернокожих семей переезжала в более расово интегрированные районы. Конечным результатом является то, что кредитные рынки усилили расовую сегрегацию. ".

Politico сообщает, что Закон о реинвестировании сообществ может иногда вытеснять бедных людей из их собственных районов, облегчая инвестиции со стороны.

Надлежащая практика и прибыльность

Согласно исследованию тенденций кредитования в 305 городах США в период с 1993 по 1998 год , проведенному Министерством финансов США в 2000 году , в период с 1993 по 1998 год ипотечные кредиты на сумму 467 миллиардов долларов перетекли от кредиторов, покрытых CRA, заемщикам и регионам с низкими и средними доходами. За этот период общее количество кредитов более бедным американцам учреждениями, имеющими право на CRA, выросло на 39%, в то время как кредиты более богатым людям учреждениями, имеющими право на CRA, выросло на 17%. В результате доля общего объема кредитов США заемщикам с низким и средним доходом выросла с 25% в 1993 году до 28% в 1998 году.

В ответ на опасения, что CRA снизит прибыльность банков, в исследовательской работе 1997 года, проведенной экономистами Федеральной резервной системы, было обнаружено, что «кредиторы [CRA], действующие в районах с низкими доходами и с заемщиками с низкими доходами, кажутся такими же прибыльными, как и другие, ориентированные на ипотеку. коммерческие банки».

Опасения в то время по поводу изменений в нормативных актах 1995 года, которые привели к увеличению неспособности финансовых учреждений расширяться за счет слияний или поглощений из-за отказа регулирующих органов на основании плохого соблюдения требований CRA, были необоснованными. За период 1993-1997 годов одно регулирующее агентство, Совет Федеральной резервной системы, фактически одобрило больше заявок, чем средний процент тех, кто не прошел детальную проверку CRA. Из 1100 дел о слияниях и поглощениях, которые ФРБ рассматривал в среднем за год, когда соответствующие учреждения подпадали под действие CRA, в среднем только в 70 случаях были выявлены потенциальные проблемы CRA, независимо от общественного противодействия или внутренних отчетов, вызывающих обеспокоенность. В среднем в 22 из них в конечном итоге было установлено, что соответствие требованиям CRA является основной причиной как отзыва заявок, так и отклонения FRB.

В октябре 1997 года компании First Union Capital Markets и Bear, Stearns & Co запустили первую общедоступную секьюритизацию кредитов, предоставленных Законом о реинвестировании сообществ, выпустив таких ценных бумаг на сумму 384,6 миллиона долларов. Ценные бумаги были гарантированы Freddie Mac и имели подразумеваемый рейтинг «ААА». Подписка на публичное предложение в несколько раз превысила сумму подписки, в основном со стороны управляющих капиталом и страховых компаний, которые покупали их не за кредит CRA.

В октябре 2000 года, чтобы расширить вторичный рынок доступных ипотечных кредитов для местных сообществ и повысить ликвидность кредитов, отвечающих критериям CRA, Fannie Mae взяла на себя обязательство приобрести и секьюритизировать кредиты MyCommunityMortgage на сумму 2 миллиарда долларов. В ноябре 2000 года Fannie Mae объявила, что Министерство жилищного строительства и городского развития («HUD») вскоре потребует от нее посвятить 50% своего бизнеса семьям с низким и средним доходом». 7 миллиардов долларов в бизнесе CRA с депозитными учреждениями, но его цель составляла 20 миллиардов долларов. В 2001 году Fannie Mae объявила, что получила 10 миллиардов долларов в виде специально целевых кредитов по Закону о реинвестировании сообществ (CRA), более чем на полтора года раньше запланированного срока, и объявила о своей цели профинансировать бизнес CRA на сумму более 500 миллиардов долларов к 2010 году, что примерно на один год раньше запланированного срока. Треть кредитов, как ожидается, будет профинансирована Fannie Mae в течение этого периода.

Выступая в 2007 году, на 30-летнем юбилее CRA, Бен Бернанке , председатель Федеральной резервной системы с 2006 года, заявил, что высокие затраты на сбор информации «могли создать проблему «первопроходца», в которой каждое финансовое учреждение имеет стимул позволить одному из своих конкурентов первым выйти на недостаточно обслуживаемый рынок». Бернанке отмечает, что, по крайней мере, в некоторых случаях «CRA послужил катализатором, побуждая банки выходить на недостаточно обслуживаемые рынки, которые в противном случае они могли бы проигнорировать». В той же речи 2007 года Бернанке также отметил, что «менеджеры финансовых учреждений обнаружили, что эти кредитные портфели, если они правильно оформлены и управляются, могут быть прибыльными» и что кредиты «обычно не влекут за собой непропорционально более высокий уровень дефолта».

Группы по защите жилищных прав

Правила CRA дают общественным группам право комментировать или протестовать против предполагаемого несоблюдения банками требований CRA. Такие комментарии могут помочь или помешать запланированному расширению банков. Поначалу группы лишь медленно воспользовались этими правами. Нормативные изменения во время правления администрации Клинтона предоставили этим общественным группам лучший доступ к информации CRA и позволили им активизировать свою деятельность.

В статье для New York Post экономист Стэн Либовиц написал, что вмешательство общественных активистов в ежегодные проверки банков привело к получению ими больших сумм денег от банков, поскольку плохие проверки могут привести к провалу планов слияний и даже к судебным искам со стороны Министерства юстиции. . Мишель Минтон отметила, что Chase Manhattan и JP Morgan сотни тысяч долларов пожертвовали ACORN примерно в то же время, когда они должны были подать заявку на разрешение на слияние и должны были соблюдать правила CRA.

По данным The New York Times , некоторые из этих групп по защите прав на жилье заблаговременно предупредили о потенциальном влиянии снижения стандартов кредитования и, как следствие, необоснованного роста стоимости недвижимости, который они вызвали в сообществах с низким и средним доходом. Резкий рост ипотечных кредитов на сдаваемую в аренду недвижимость угрожал потребовать значительного повышения арендной платы от арендаторов с низким и средним доходом, которые с трудом могли себе это позволить.

По данным Inner City Press , «Бронксская компания Fair Finance Watch прокомментировала Федеральной резервной системе действия ныне несуществующего небанковского субстандартного кредитора New Century , когда US Bancorp купила варранты на 24% акций New Century. ФРС, скорее, чем предпринимать какие-либо действия в отношении New Century, просто подождал, пока US Bancorp продаст часть варрантов, а затем заявил, что этот вопрос является спорным». Однако субстандартные кредиты были настолько прибыльными, что их активно рекламировали в сообществах с низкими и средними доходами, даже несмотря на возражения и предупреждения групп по защите прав жилищного строительства, таких как ACORN.

Хищническое кредитование

В исследовании 2002 года, изучавшем взаимосвязь между CRA и кредитованием, которое считалось хищническим, Кэтлин К. Энгель и Патрисия А. Маккой отметили, что банки могут получить кредит CRA, предоставляя кредиты или посредничая в них в регионах с низкими доходами, что будет считаться риском для обычная практика кредитования. Банки, регулируемые CRA, также могут непреднамеренно способствовать такой практике кредитования, финансируя кредиторов. Они отметили, что правила CRA, которые в то время применялись Fannie Mae и Freddie MAC, не наказывали банки, занимающиеся такой кредитной практикой. Они рекомендовали федеральным агентствам использовать CRA для наказания за поведение, которое прямо или косвенно увеличивает хищническую практику кредитования, путем понижения рейтинга CRA любого банка, который содействовал такой практике кредитования.

FDIC попыталась решить эту проблему, «прекратив злоупотребления с помощью процесса проверки и надзорных мер; поощряя банки справедливо обслуживать всех членов и области своих сообществ; а также предоставляя информацию и финансовое образование, чтобы помочь потребителям сделать осознанный выбор». Политика FDIC в настоящее время гласит, что «хищническое кредитование может оказать негативное влияние на эффективность CRA банка».

Конкуренция также сыграла свою роль в практике кредитования. Чтобы получить долю рынка, кредиторы снизили свои стандарты.

Связь с финансовым кризисом 2008 года

См. Также: Кризис субстандартного ипотечного кредитования и мировой финансовый кризис 2008–2009 годов.

Экономист Стэн Либовиц написал в New York Post , что усиление CRA в 1990-х годах способствовало ослаблению стандартов кредитования во всей банковской отрасли. Он обвинил Федеральную резервную систему в игнорировании негативного воздействия CRA. По словам ученого Манхэттенского института Говарда Хасока, генеральный директор банка среднего размера сообщил, что 20% ипотечных кредитов, связанных с CRA его учреждения, были просроченными в первый год, а 7%, вероятно, закончатся лишением права выкупа. В комментарии для CNN конгрессмен Рон Пол , который работает в комитете Палаты представителей США по финансовым услугам , обвинил CRA в том, что он «заставляет банки кредитовать людей, которые обычно были бы отклонены из-за плохих кредитных рисков». В The Wall Street Journal статье экономист Рассел Робертс написал, что CRA субсидировало жилье для малоимущих, оказывая давление на банки, чтобы они обслуживали бедных заемщиков и бедные регионы страны.

изучили этот вопрос и пришли к выводу, что CRA не способствовало финансовому кризису. Другие экономисты, в частности экономист Пол Кругман , Тим Уэстрич из Центра американского прогресса , Роберт Гордон из American Prospect , Эллен Сейдман из Фонда «Новая Америка» , Дэниел Гросс из Slate , Дин Бейкер из Центра экономических и политических исследований , и Аарон Прессман из BusinessWeek . Профессор права Майкл С. Барр , чиновник Министерства финансов при президенте Клинтоне, заявил, что примерно 50% субстандартных кредитов было выдано независимыми ипотечными компаниями, которые не регулировались CRA, а еще от 25% до 30% поступило от дочерних и филиалов банков, лишь частично регулируемых CRA. Барр отметил, что учреждения, полностью регулируемые CRA, выдавали «возможно, каждый четвертый» субстандартный кредит и что «наихудшие и наиболее широко распространенные злоупотребления происходили в учреждениях с наименьшим федеральным надзором».

По словам сотрудника Американского института предпринимательства Эдварда Пинто, Bank of America сообщил в 2008 году, что его портфель CRA, который составлял 7% принадлежащих ему ипотечных кредитов на жилье, стал причиной 29 процентов его убытков. Он заявил, что «примерно 50 процентов кредитов CRA на жилье на одну семью... [имели] характеристики, указывающие на высокий кредитный риск», однако, согласно стандартам, используемым различными правительственными учреждениями для оценки эффективности CRA в то время, они не были считались «субстандартными», поскольку кредитоспособность заемщика не учитывалась. Кругман утверждает, что категория «других ипотечных кредитов с высоким риском» Пинто ошибочно включает ссуды, которые не были высокорисковыми, а вместо этого были похожи на традиционные ипотечные кредиты, соответствующие требованиям. Джин Эпштейн из Barron's оспорил утверждения Кругмана и статьи, которые он назвал ошибочными и вводящими в заблуждение. Другой критик CRA, Джозеф Фрид, признает, что «некоторые из этих субстандартных кредитов CRA могли иметь место даже в отсутствие CRA. По этой причине прямое влияние CRA на объем субстандартного кредитования не является очевидным». Исследование экономистов Агарвала, Бенмелича и Бергмана показало, что банки, проходящие регулятивные экзамены, связанные с CRA, берут на себя дополнительный риск ипотечного кредитования.

Комиссия по расследованию финансового кризиса, созданная Конгрессом США в 2009 году для расследования причин финансового кризиса 2008 года, пришла к выводу, что «CRA не был существенным фактором субстандартного кредитования или кризиса». Бен Бернанке , тогдашний председатель Федеральной резервной системы , писал, что опыт и исследования противоречат «обвинению в том, что CRA стояло в корне или иным образом способствовало каким-либо существенным образом нынешним трудностям с ипотекой». Правительственные экономисты и чиновники, в том числе Джанет Йеллен , тогдашний президент и генеральный директор Федерального резервного банка Сан-Франциско, Председатель Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC) Шейла Бэйр Контролер денежного обращения Джон К. Дуган , управляющий Федеральной резервной системы Рэндалл Крошнер и также считают, что CRA не внес существенного вклада в кризис ипотечного кредитования. По словам Йеллен, бывшего председателя Федеральной резервной системы, независимые ипотечные компании выдавали рискованные «более дорогие» кредиты по ставкам, более чем в два раза превышающим ставки банков и сберегательных учреждений; большинство кредитов CRA были выданы ответственно и не были «более дорогими» кредитами, которые способствовали нынешнему кризису. Во время слушаний в Комитете Палаты представителей по надзору и правительственной реформе в 2008 году о роли Fannie Mae и Freddie Mac в финансовом кризисе, в том числе в связи с Законом о реинвестировании сообществ, когда его спросили, предоставил ли CRA «топливо» для увеличения субстандартных кредитов, бывший Генеральный директор Fannie Mae Франклин Рейнс сказал, что это могло быть катализатором, поощряющим плохое поведение, но это трудно сказать. Рейнс также привел информацию о том, что лишь небольшой процент рискованных кредитов возник в результате CRA.

В 2015 году экономисты Федеральной резервной системы Нил Бхутта и Дэниел Ринго опубликовали обзор доступных исследований по этому вопросу. Они пришли к выводу, что «кредиты, связанные с CRA, составляли небольшую долю рынка субстандартных кредитов во время ипотечного бума», и, следовательно, не внесли существенного вклада в финансовый кризис.

См. также

• Фанни Мэй
• Фредди Мак
• Федеральное жилищное управление
• Закон о жилищном и общественном развитии 1987 года.
• Закон о жилищном и общественном развитии 1992 года.

Ссылки

Примечания

Внешние ссылки

• Закон о реинвестировании сообществ 1977 года с поправками ( PDF / подробности ) в GPO. сборнике статутов
• Публичное право 95-128, 95-й Конгресс, HR 6655: Закон о жилищном и общественном развитии 1977 года [Закон о реинвестировании сообществ]
• Возвращение к CRA: перспективы и обсуждение политики по Закону о реинвестировании сообществ , совместная публикация Федеральных резервных банков Бостона и Сан-Франциско, Федеральная резервная система. Вносят свой вклад исследователи, регулирующие органы, банкиры, практикующие некоммерческие организации и общественные защитники. Опубликовано: февраль 2009 г.
• «Закон о реинвестировании сообществ: тридцать лет достижений, но проблемы остаются» , 13 февраля 2008 г. На слушаниях перед Комитетом Палаты представителей по финансовым услугам в полном составе рассматривалось влияние CRA на предоставление кредитов, инвестиций и услуг недостаточно обслуживаемым сообществам. . В дополнение к изучению успеха CRA, слушания надеялись изучить проблемы, которые мешают закону быть более эффективным в будущем. | Печатное слушание: 110-90 (PDF).
• Подготовленные показания, заявления членов и стенограммы
  • Подготовленное заявление Сандры Ф. Браунштейн , директора отдела по делам потребителей и общества Совета Федеральной резервной системы (FRB)
  • Подготовленное заявление Энн Ф. Джедике , Заместитель контролера по политике соответствия, Управление денежного контролера (OCC)
  • Подготовленное заявление Сандры Л. Томпсон , Директор отдела надзора и защиты потребителей Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC)
  • Подготовлено заявление Монриса Годара Якимова , Управляющий директор по соблюдению требований и защите прав потребителей, Управление по надзору за сбережениями (OTS)
  • Подготовленное заявление Эллен Сейдман (PDF), директора проекта финансовых услуг и образования Фонда Новой Америки
  • Подготовленное заявление Лоуренса Дж. Уайта (PDF), профессора экономики, Нью-Йоркский университет – Школа бизнеса Стерна
  • Подготовленное заявление Майкла С. Барра (PDF), профессора юридического факультета Мичиганского университета
  • Заявление конгрессмена Марчанта (PDF)

• Экспертный совет федеральных финансовых учреждений (FFIEC) содержит подробную информацию о CRA и правилах его применения, включая национальные сводные отчеты CRA за 1996–2009 годы.
• Исследование эффективности и прибыльности кредитования, связанного с CRA , 19 сентября 2002 г. Раздел 713 Закона Грэмма-Лича-Блайли 1999 г. (Публичный закон 106-102) предписывает Совету управляющих Федеральной резервной системы изучить и отчитаться перед Конгрессом о показателях дефолта, уровнях просрочек и прибыльность кредитной деятельности, осуществляемой в соответствии с Законом о реинвестировании сообществ 1977 года (CRA). Совет попросил 500 крупнейших розничных банковских организаций добровольно пройти комплексное исследование, посвященное их кредитной деятельности, связанной с CRA, и подготовил отчет, обобщающий ответы на опрос. Правлению было поручено сделать отчет и подтверждающие данные доступными для общественности (ссылка выше).
• Обзор Закона о реинвестировании сообществ из Федерального реестра .
• Правда в поправках к законам о кредитовании 1995 года .
• Джордж Бенстон, Закон о реинвестировании сообществ: в поисках дискриминации, которой нет , Анализ политики Института Катона № 354, 6 октября 1999 г.
• Сейдман, Э., «CRA в 21 веке» , первоначально опубликовано в журнале «Ипотечный банкинг» , Вашингтон, округ Колумбия, 1 октября 1999 г.
• Стивен А. Холмс, Fannie Mae облегчает кредит для помощи ипотечному кредитованию , The New York Times , 30 сентября 1999 г.
• Люси Эллис, Жилищный кризис: почему он произошел в Соединенных Штатах? Рабочий документ № 259 для Банка международных расчетов , сентябрь 2008 г.
• Traiger & Hinckley, LLP., Закон о реинвестировании сообществ: долгожданная аномалия в кризисе потери права выкупа , 7 января 2008 г.
• Закон о реинвестировании сообществ , экономист Джим Кампен, Dollars & Sense , ноябрь/декабрь 1997 г.
• CRA не было причиной беспорядка на рынке субстандартного кредитования
• Это все еще не CRA , newamerica.net; по состоянию на 23 сентября 2014 г.
• «Кросснер из ФРС: не вините CRA» , wsj.com; по состоянию на 23 сентября 2014 г.
• «Подробности исследования, как крупные банки избегают кредитных обязательств в соответствии с Законом о реинвестировании сообществ» , видеорепортаж Democracy Now! , 12 августа 2010 г.; по состоянию на 23 сентября 2014 г.
• «Эффективность Закона о реинвестировании сообществ» , fas.org; по состоянию на 23 сентября 2014 г.