Бинарный опцион

Бинарный опцион — это финансовый экзотический опцион , в котором выплата составляет либо некоторую фиксированную денежную сумму, либо вообще ничего. Двумя основными типами бинарных опционов являются бинарный опцион «деньги или ничего» и бинарный опцион «актив или ничего». Первый выплачивает некоторую фиксированную сумму денег, если срок действия опциона истекает в деньгах , а второй выплачивает стоимость базовой ценной бумаги. Их также называют опционами «все или ничего» , цифровыми опционами (более распространенными на рынках Форекс/процентных ставок) и опционами с фиксированной доходностью ( FRO ) (на американской NYSE ).

Хотя бинарные опционы могут использоваться при теоретическом ценообразовании активов, они подвержены мошенничеству в своих приложениях и, следовательно, запрещены регулирующими органами во многих юрисдикциях как форма азартной игры . Многие магазины бинарных опционов были уличены в мошенничестве. США ФБР расследует мошенничества с бинарными опционами по всему миру, а израильская полиция связала отрасль с преступными синдикатами. Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) запретило розничную торговлю бинарными опционами. Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) считает бинарные опционы «высокорисковым» и «непредсказуемым» вариантом инвестирования. и, наконец, также запретил продажу бинарных опционов розничным инвесторам в 2021 году.

По оценкам ФБР, мошенники ежегодно крадут 10 миллиардов долларов США по всему миру. Использование имен известных и респектабельных людей, таких как Ричард Брэнсон, для поощрения людей к покупке фальшивых «инвестиций» происходит часто и все чаще. Статьи, опубликованные в газете The Times of Israel , подробно объясняют мошенничество, используя опыт бывших инсайдеров, таких как соискатель, завербованный фальшивым брокером бинарных опционов, которому было сказано «оставить [свою] совесть за дверью». После расследования The Times of Israel кабинет министров Израиля одобрил запрет на продажу бинарных опционов в июне 2017 года. а закон о запрете этой продукции был одобрен Кнессетом в октябре 2017 года.

30 января 2018 года Facebook запретил рекламу торговли бинарными опционами, а также криптовалют и первичных предложений монет (ICO). Google и Twitter объявили об аналогичных запретах в последующие недели.

Функция

Бинарные опционы «основаны на простом предположении «да» или «нет»: будет ли базовый актив выше определенной цены в определенное время?» Трейдеры делают ставки на то, произойдет это или нет. Если клиент считает, что цена базового актива будет выше определенной цены в установленное время, трейдер покупает бинарный опцион, но если он или она считает, что цена будет ниже этой цены, он продает опцион. На биржах США цена бинарного опциона всегда ниже 100 долларов.

Investopedia так описала процесс торговли бинарными опционами в США:

Бинарный опцион [A] может торговаться по цене 42,50 доллара (бид) и 44,50 доллара (предложение) в 13:00. Если вы купите бинарный опцион правильно, вы заплатите 44,50 доллара, если вы решите продать правильно, то вы продадите по 42,50 доллара.

Предположим, вы решили купить по цене 44,50 доллара. Если в 13:30 цена золота превысит 1250 долларов, срок действия вашего опциона истечет, и он станет стоить 100 долларов. Вы получаете прибыль в размере 100–44,50 долларов США = 55,50 долларов США (за вычетом комиссий). Это называется быть «в деньгах».

Но если в 13:30 цена золота опустится ниже 1250 долларов, срок действия опциона истекает при цене 0 долларов. Таким образом, вы теряете вложенные 44,50 доллара. Это называется «быть без денег».

Бид и предложение колеблются до истечения срока действия опциона. Вы можете закрыть свою позицию в любое время до истечения срока ее действия, чтобы зафиксировать прибыль или уменьшить убыток (по сравнению с тем, чтобы позволить ей истечь без денег).

В США каждый бинарный опцион рассчитывается по цене 100 долларов или 0 долларов: 100 долларов, если ставка верна, 0, если нет.

В онлайн-индустрии бинарных опционов, где контракты продаются брокером клиенту внебиржевым способом , используется другая модель ценообразования опционов. Брокеры продают бинарные опционы по фиксированной цене (например, 100 долларов США) и предлагают фиксированный процентный доход в случае расчета «в деньгах». Некоторые брокеры также предлагают своего рода вознаграждение проигравшему клиенту. Например, при вознаграждении за победу в размере 80 %, вознаграждении за выигрыш в размере 5 % и цене опциона в 100 долларов США возможны два сценария. Расчет «в деньгах» возвращает цену опциона в размере 100 долларов США и вознаграждение в размере 80 долларов США. В случае проигрыша цена опциона не возвращается, но покупателю предоставляется внеденежное вознаграждение в размере 5 долларов США.

На нерегулируемых платформах деньги клиентов не обязательно хранятся на трастовом счете, как того требует государственное финансовое регулирование , а транзакции не контролируются третьими лицами в целях обеспечения честной игры.

Бинарные опционы часто считаются формой азартной игры, а не инвестиций из-за их отрицательной совокупной выплаты (брокеры имеют преимущество перед инвестором) и потому, что они рекламируются как не требующие или совсем не требующие знания рынков. Гордон Пейп, написавший в Forbes.com в 2010 году, назвал сайты бинарных опционов «сайтами азартных игр в чистом виде» и сказал, что «такие вещи могут быстро вызвать привыкание... никто, даже если он хорошо осведомлен, не может последовательно предсказать, что именно произойдет». акция или товар подойдут в течение короткого периода времени».

Пейп заметил, что бинарные опционы плохи с точки зрения азартных игр, а также из-за чрезмерного «преимущества казино». Один онлайн-сайт бинарных опционов платил 71 доллар за каждую успешную сделку на 100 долларов. «Если вы проиграете, вы вернете 15 долларов. Допустим, вы совершили 1000 «сделок» и выиграли 545 из них. Ваша прибыль составит 38 695 долларов. Но ваши 455 потерь будут стоить вам 38 675 долларов. Другими словами, вы должны выигрывать в 54,5% случаев. просто чтобы выйти на уровень безубыточности».

США Комиссия по торговле товарными фьючерсами предупреждает, что «некоторые интернет-платформы для торговли бинарными опционами могут завышать среднюю доходность инвестиций, рекламируя более высокую среднюю доходность инвестиций, чем следует ожидать клиенту, учитывая структуру выплат».

Оценка Блэка – Шоулза

В модели Блэка–Шоулза цену опциона можно найти по формулам, приведенным ниже. Фактически, формулу Блэка-Шоулза для цены ванильного колл-опциона (или пут-опциона ) можно интерпретировать путем разложения колл-опциона на колл-опцион «активы или ничего» минус колл-опцион «деньги или ничего», и аналогичным образом для пут-бинарных опционов легче анализировать, и они соответствуют двум слагаемым в формуле Блэка-Шоулза.

В них S — первоначальная цена акции, K — цена исполнения , T — срок до погашения, q — ставка дивидендов, r — безрисковая процентная ставка и $\sigma$ это волатильность . $\Phi$ обозначает кумулятивную функцию распределения нормального распределения ,

$\Phi (x)={\frac {1}{\sqrt {2\pi }}}\int _{-\infty }^{x}e^{-z^{2}/2}dz.$

и,

$d_{1}={\frac {\ln {\frac {S}{K}}+(r-q+\sigma ^{2}/2)T}{\sigma {\sqrt {T}}}}.$

$d_{2}=d_{1}-\sigma {\sqrt {T}}.$

Звонок «деньги или ничего»

При этом выплачивается одна единица денежных средств, если спот находится выше страйка при погашении. Его значение теперь определяется выражением

$C=e^{-rT}\Phi (d_{2}).\,$

Ставка «деньги или ничего»

При этом выплачивается одна единица денежных средств, если спот находится ниже страйка при погашении. Его значение теперь определяется выражением

$P=e^{-rT}\Phi (-d_{2}).\,$

Звонок по принципу «актив или ничего»

Это выплачивает одну единицу актива, если спот находится выше страйка при погашении. Его значение теперь определяется выражением

$C=Se^{-qT}\Phi (d_{1}).\,$

Ставка «актив или ничего»

Это выплачивает одну единицу актива, если спот находится ниже страйка при погашении. Его значение сейчас определяется следующим образом:

$P=Se^{-qT}\Phi (-d_{1}).\,$

Американский стиль

Американский бинарный пут с K = 100, r = 0,04, σ = 0,2, T = 1

Американский опцион дает держателю право исполнить опцион в любой момент до истечения срока его действия включительно. $T$. То есть, обозначив через $K$ цена исполнения, если $K\geq S$ (соответственно $K\leq S$), соответствующий американский бинарный пут (соответственно колл) стоит ровно одну единицу. Позволять

$a={\frac {1}{\sigma }}\ln(K/S){\text{, }}\xi ={\frac {r-q}{\sigma }}-{\frac {\sigma }{2}}{\text{, and }}b={\sqrt {\xi ^{2}+2r}}.\,$

Цена американского бинарного опциона пут (или колл) со страйком по принципу «деньги или ничего» $K<S$ (соответственно $K>S$) и срок действия $T$ является:

${\frac {1}{2}}e^{a\left(\xi -b\right)}\left\{1+\operatorname {sgn} (a)\operatorname {erf} \left({\frac {bT-a}{\sqrt {2T}}}\right)+e^{2ab}\left[1-\operatorname {sgn} (a)\operatorname {erf} \left({\frac {bT+a}{\sqrt {2T}}}\right)\right]\right\}\,$

где $\operatorname {erf}$ обозначает функцию ошибки и $\operatorname {sgn}$ обозначает знаковую функцию . Сказанное непосредственно следует из выражений для преобразования Лапласа распределения условного времени первого перехода броуновского движения на тот или иной уровень.

Валюта

Дополнительная информация: Валютный дериватив.

Если мы обозначим через S обменный курс FOR/DOM (т. е. 1 единица иностранной валюты стоит S единиц национальной валюты), мы можем наблюдать, что выплата 1 единицы национальной валюты, если цена спот при погашении выше или ниже страйка это в точности как кэш-или ничего колл и пут соответственно. Аналогичным образом, выплата 1 единицы иностранной валюты, если срок погашения находится выше или ниже страйка, в точности аналогичен активу «колл» или «пут» соответственно.Следовательно, если мы теперь возьмем $r_{\mathrm {FOR} }$, иностранная процентная ставка, $r_{DOM}$, внутреннюю процентную ставку и остальное, как указано выше, мы получаем следующие результаты.

В случае цифрового звонка (это вызов FOR/put DOM) при выплате одной единицы внутренней валюты мы получаем приведенную стоимость,

$C=e^{-r_{\mathrm {DOM} }T}\Phi (d_{2})\,$

В случае цифрового пут (это пут FOR/колл DOM) с выплатой одной единицы национальной валюты мы получаем приведенную стоимость:

$P=e^{-r_{\mathrm {DOM} }T}\Phi (-d_{2})\,$

В то время как в случае цифрового звонка (это вызов FOR/put DOM) при выплате одной единицы иностранной валюты мы получаем приведенную стоимость,

$C=Se^{-r_{\mathrm {FOR} }T}\Phi (d_{1})\,$

а в случае цифрового пут (это пут FOR/колл DOM) с выплатой одной единицы иностранной валюты мы получаем приведенную стоимость,

$P=Se^{-r_{\mathrm {FOR} }T}\Phi (-d_{1})\,$

Перекос

В стандартной модели Блэка-Шоулза можно интерпретировать премию бинарного опциона в нейтральном к риску мире как ожидаемую стоимость = вероятность оказаться в деньгах * единицу, дисконтированную до текущей стоимости. Модель Блэка-Шоулза опирается на симметрию распределения и игнорирует асимметрию распределения активов. Маркет-мейкеры корректируют такую ​​асимметрию, вместо использования одного стандартного отклонения для базового актива. $\sigma$ по всем страйкам, включая переменный $\sigma (K)$ где волатильность зависит от цены исполнения, что позволяет перекос волатильности учитывать . Перекос имеет значение, поскольку он влияет на двоичные опционы значительно сильнее, чем на обычные опционы.

Бинарный опцион колл при длительном сроке действия аналогичен узкому спреду колл с использованием двух ванильных опционов. Можно смоделировать стоимость бинарного опциона «деньги или ничего» C при страйке K как бесконечно узкий спред, где $C_{v}$ это ванильный европейский вызов:

$C=\lim _{\epsilon \to 0}{\frac {C_{v}(K-\epsilon )-C_{v}(K)}{\epsilon }}$

Таким образом, стоимость бинарного колла является отрицательной производной цены ванильного колла по отношению к цене исполнения:

$C=-{\frac {dC_{v}}{dK}}$

Если принять во внимание перекос волатильности, $\sigma$ является функцией $K$:

$C=-{\frac {dC_{v}(K,\sigma (K))}{dK}}=-{\frac {\partial C_{v}}{\partial K}}-{\frac {\partial C_{v}}{\partial \sigma }}{\frac {\partial \sigma }{\partial K}}$

Первый член равен премии бинарного опциона без учета перекоса:

$-{\frac {\partial C_{v}}{\partial K}}=-{\frac {\partial (S\Phi (d_{1})-Ke^{-rT}\Phi (d_{2}))}{\partial K}}=e^{-rT}\Phi (d_{2})=C_{\mathrm {noskew} }$

${\frac {\partial C_{v}}{\partial \sigma }}$ это Вега из ванильного звонка; ${\frac {\partial \sigma }{\partial K}}$ иногда называют «косым наклоном» или просто «косым». Асимметрия обычно отрицательна, поэтому значение двоичного вызова выше, если принять во внимание асимметрию.

$C=C_{\mathrm {noskew} }-\mathrm {Vega} _{v}*\mathrm {Skew}$

Связь с греками ванильных опционов

Поскольку бинарный колл является математической производной ванильного колл по страйку, цена бинарного колл имеет ту же форму, что и дельта ванильного колл, а дельта бинарного колл имеет ту же форму, что и гамма ванильный звонок.

Регулирование и мошенничество

Дополнительная информация: Мошенничество с ценными бумагами.

Многие «брокеры» бинарных опционов были уличены в мошеннических операциях. не существует В таких случаях настоящей брокерской деятельности ; клиент делает ставку против брокера, который действует как брокерская контора . Манипулирование ценовыми данными с целью причинить убытки клиентам является обычным явлением. Такие операции регулярно приостанавливают или отклоняют вывод средств; если у клиента есть веские основания ожидать оплаты, оператор просто перестанет принимать его звонки. Хотя бинарные опционы иногда торгуются на регулируемых биржах , они, как правило, не регулируются, торгуются в Интернете и подвержены мошенничеству. Большинство брокеров бинарных опционов зарегистрированы в Сент-Винсенте и Гренадинах и предлагают свои услуги по всему миру. Управление финансовых услуг страны выпустило предупреждение для широкой общественности о нелицензированной торговле Форексом и бинарными опционами, осуществляемой организациями, зарегистрированными на Сент-Винсенте и Гренадинах.

Евросоюз

23 марта 2018 года Европейское управление по ценным бумагам и рынкам , орган финансового регулирования Европейского Союза и Европейский надзорный орган, расположенный в Париже, согласовали новые временные правила, запрещающие маркетинг, распространение или продажу бинарных опционов розничным клиентам.

Австралия

Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) 13 февраля 2015 года предостерегла австралийских инвесторов от Opteck, нелицензированного поставщика бинарных опционов. Позже ASIC начал целенаправленные усилия по контролю над нелицензированными поставщиками деривативов, включая веб-сайты «обзоров», филиалы брокеров и поставщиков управляемых услуг, связанных с продуктами бинарных опционов. ASIC наконец-то выпустила запрет на продажу бинарных опционов розничным клиентам в 2021 году.

Бельгия

Бельгии В августе 2016 года Управление финансовых услуг и рынков запретило схемы бинарных опционов из-за опасений по поводу широко распространенного мошенничества.

Канада

В Канаде не зарегистрировано ни одной фирмы, предлагающей или продающей бинарные опционы, поэтому торговля бинарными опционами в настоящее время запрещена. Провинциальные регуляторы предложили полный запрет на всю торговлю бинарными опционами, включая запрет на онлайн-рекламу сайтов, торгующих бинарными опционами. 28 сентября 2017 года было объявлено о полном запрете торговли бинарными опционами для опционов со сроком действия менее 30 дней.

Кипр

3 мая 2012 года Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (CySEC) объявила об изменении политики в отношении классификации бинарных опционов в качестве финансовых инструментов . В результате платформы бинарных опционов, работающие на Кипре, где сейчас базируются многие платформы, должны будут регулироваться CySEC в течение шести месяцев с даты объявления. CySEC была первым регулятором ЕС , членом MiFID, который рассматривал бинарные опционы как финансовые инструменты.

В 2013 году CySEC одержала верх над сомнительными брокерами бинарных опционов и интенсивно общалась с трейдерами, чтобы предотвратить риски использования нерегулируемых финансовых услуг. 19 сентября 2013 года CySEC разослала пресс-релиз, предостерегая инвесторов от брокера бинарных опционов TraderXP, который не имел и никогда не имел лицензии CySEC. 18 октября 2013 года CySEC опубликовала предупреждение для инвесторов о брокере бинарных опционов NRGbinary и его материнской компании NRG Capital (CY) Ltd., заявив, что NRGbinary не имела и никогда не имела лицензии CySEC.

CySEC также временно приостановила действие лицензии Cedar Finance 19 декабря 2013 года, поскольку упомянутые потенциальные нарушения, по-видимому, серьезно угрожали интересам клиентов компании и правильному функционированию рынков капитала, как описано в официальном пресс-релизе. CySEC также вынесла предупреждение брокеру бинарных опционов PlanetOption в конце года и еще одно предупреждение брокеру бинарных опционов LBinary 10 января 2014 г., указав, что он не регулируется Комиссией и Комиссия не получала никаких уведомлений от каких-либо своих коллег в других европейских странах, поскольку эта фирма является регулируемым поставщиком.

Регулятор Кипра наложил на ZoomTrader штраф в размере 15 000 евро. OptionBravo и ChargeXP также были подвергнуты финансовому наказанию. CySEC также сообщила, что проголосовала за отклонение заявки на получение лицензии ShortOption.

В 2015 году CySEC неоднократно оштрафовал Banc De Binary за ряд нарушений, включая переманивание клиентов из США. В 2016 году регулятор в очередной раз оштрафовал Banc De Binary Ltd за нарушение законодательства. Брокер пришел к соглашению в размере 350 000 евро.

Франция

французский законопроект Сапена II объявил В августе 2016 года Autorité des Marchés Financiers (AMF) о прозрачности, стремясь объявить вне закона всю рекламу производных финансовых инструментов. АИФ заявил, что запретит рекламу некоторых весьма спекулятивных и рискованных финансовых контрактов частным лицам с помощью электронных средств. Документ применяется конкретно к бинарным опционам, контрактам на разницу (CFD) и финансовым контрактам на валюты. Французский регулятор полон решимости сотрудничать с законными органами для блокировки незаконных веб-сайтов. Закон также запрещает все формы спонсорства и партнерства, которые приводят к прямой или косвенной рекламе охватываемых им финансовых продуктов. Наблюдатели отрасли считали, что этот запрет оказывает влияние на спонсируемые виды спорта, такие как европейские футбольные клубы.

Кипрская компания 24Option. ранее в 2016 году AMF запретил торговать во Франции. Они спонсировали известного ирландского бойца смешанных единоборств Конора МакГрегора , который, в свою очередь, продвигал компанию через социальные сети.

Германия

Германии Федеральное управление финансового надзора (BaFin) регулярно публикует предупреждения для инвесторов. 29 ноября 2018 года BaFin объявил, что планирует «запретить маркетинг, распространение и продажу бинарных опционов розничным клиентам на национальном уровне».

Индонезия

По данным Агентства по регулированию торговли товарными фьючерсами (CoFTRA) в Индонезии, также известного как BAPPEBTI, бинарные опционы считаются формой онлайн-гемблинга и являются незаконными в стране. Движение по делегализации бинарных опционов вызвано опасениями, что общественность может быть введена в заблуждение вводящей в заблуждение рекламой, рекламными акциями и предложениями участвовать в мошеннических действиях, которые действуют под видом торговли бинарными опционами. По состоянию на 2 февраля 2022 года как минимум 92 сайта бинарных опционов, включая Binomo, IQ Option и Olymp Trade, были классифицированы как нелицензированные операторы и заблокированы правительством Индонезии.

Израиль

Торговля бинарными опционами

В марте 2016 года торговля бинарными опционами на территории Израиля была запрещена Управлением по ценным бумагам Израиля на том основании, что такая торговля по сути является азартной игрой, а не формой управления инвестициями. В октябре 2017 года запрет был распространен и на иностранных клиентов. Он был одобрен Кнессетом в октябре, несмотря на сильное противодействие со стороны индустрии бинарных опционов.

Мошенничество

В 2016 году The Times of Israel опубликовала несколько статей о мошенничестве с бинарными опционами. «Волки Тель-Авива: раскрыта обширная аморальная афера с бинарными опционами в Израиле» показала, что эта отрасль является мошенничеством. Во второй статье подробно описывается, как продавец бинарных опционов обворовывал клиентов. «По словам одного бывшего сотрудника фирмы, в которой работает более 1000 человек, в высотном офисном здании в Тель-Авиве , убытки гарантированы, потому что «дилинговый зал» в фирме бинарных опционов контролирует торговую платформу — как и нечестное владение сфальсифицированное казино , манипулирующее колесом рулетки ».

обязал израильские компании бинарных опционов Vault Options и Global Trader 365 В июле 2016 года Окружной суд США Северного округа штата Иллинойс выплатить более 4,5 миллионов долларов за незаконную внебиржевую торговлю бинарными опционами, мошенничество и нарушения регистрации. Компаниям также было навсегда запрещено работать в Соединенных Штатах или продавать свою продукцию резидентам США.

В ноябре 2016 года Управление по ценным бумагам Израиля провело рейд в в Рамат-Гане офисах брокера бинарных опционов iTrader . Генеральному директору и шести другим сотрудникам были предъявлены обвинения в мошенничестве, предоставлении нелицензированных инвестиционных консультаций и препятствовании осуществлению правосудия.

15 мая 2017 года Элиран Саада, владелец компании Express Target Marketing , которая управляла компаниями по производству бинарных опционов InsideOption и SecuredOptions, был арестован по подозрению в мошенничестве, ложной отчетности, подлоге, вымогательстве и шантаже . В деле фигурирует женщина из Сингапура, которая утверждает, что потеряла для фирмы более 500 000 долларов.

В августе 2017 года суперинтендант израильской полиции Рафи Битон заявил, что индустрия бинарной торговли «превратилась в монстра». Он сообщил израильскому Кнессету , что уголовное расследование началось.

В сентябре 2017 года ФБР арестовало Ли Эльбаз, генерального директора компании по торговле бинарными опционами Yukom Communications, по прибытии в США. Они арестовали ее за мошенничество с использованием электронных средств и заговор с целью совершения мошенничества с использованием электронных средств. В 2019 году Ли Эльбаз был признан виновным и приговорен к 22 годам лишения свободы.

В феврале 2019 года ФБР арестовало Остина Смита, основателя Wealth Recovery International, после его прибытия в США. Смит был арестован за мошенничество в связи с его участием в качестве сотрудника Binarybook.com.

Мальта

В марте 2013 года Управление финансовых услуг Мальты (MFSA) объявило, что регулирование бинарных опционов будет передано из-под контроля Мальтийского управления по лотереям и азартным играм. 18 июня 2013 года MFSA подтвердило, что, по их мнению, бинарные опционы подпадают под действие Директивы о рынках финансовых инструментов (MiFID), которая сделала Мальту второй юрисдикцией ЕС, регулирующей бинарные опционы как финансовый инструмент. MiFID Для этого поставщикам необходимо было получить лицензию на инвестиционные услуги категории 3 и соответствовать минимальным требованиям к капиталу ; Ранее фирмы могли работать в этой юрисдикции с действующей лицензией Управления по лотереям и азартным играм.

Новая Зеландия

В апреле 2017 года Новой Зеландии ( Управление финансовых рынков FMA) объявило, что все брокеры, предлагающие краткосрочные инвестиционные инструменты с расчетом в течение трех дней, должны получить лицензию агентства. Это предназначено для охвата бинарных опционов, а также контрактов на разницу (CFD).

Великобритания

Торговля бинарными опционами

В Великобритании бинарные опционы регулировались Комиссией по азартным играм, а не Управлением финансового надзора (FCA). Однако это правило распространялось только на фирмы, имеющие оборудование для азартных игр в Великобритании. В 2016 году FCA действительно предложило передать бинарные опционы под свою юрисдикцию и ограничить их. Они заявили, что бинарные опционы «по всей видимости, не отвечают реальным инвестиционным потребностям». В марте 2017 года Action Fraud выпустила предупреждение о бинарных опционах.

Остров Мэн , самоуправляющаяся территория Короны, за которую несет ответственность Великобритания, выдал лицензии компаниям, предлагающим бинарные опционы как «игры мастерства», лицензированные и регулируемые Комиссией по надзору за азартными играми острова Мэн (GSC) по фиксированным коэффициентам ставок. . Это позиционирует бинарные опционы как разновидность азартной игры, а администратора торгов – как нечто похожее на казино, а не на биржу или брокерскую контору .

19 октября 2017 года лондонская полиция провела обыск в 20 фирмах, занимающихся бинарными опционами. 3 января 2018 года FCA взяло на себя регулирование бинарных опционов от Комиссии по азартным играм. В декабре 2018 года FCA предложило новые правила, которые навсегда запретят продажу, маркетинг и распространение бинарных опционов среди розничных потребителей.

Мошенничество

Мошенничество на рынке широко распространено: многие поставщики бинарных опционов используют имена известных и уважаемых людей без их ведома. По данным национального центра отчетности о мошенничестве и киберпреступности Action Fraud , в 2015/16 году было зарегистрировано 664 мошенничества с бинарными опционами, а в 2016/17 году их число увеличилось до 1474. заявила В мае 2017 года полиция лондонского Сити , что заявленные убытки за предыдущий финансовый год составили 13 миллионов фунтов стерлингов по сравнению с 2 миллионами фунтов стерлингов годом ранее. В первой половине 2017 года 697 человек сообщили об убытках на общую сумму более 18 миллионов фунтов стерлингов.

Соединенные Штаты

Торговля бинарными опционами

В США Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) одобрила биржевые бинарные опционы в 2008 году. Торги начались на NYSE American (MYSEA) и Чикагской бирже опционов (CBOE) в мае и июне 2008 года.

MYSEA предлагает бинарные опционы на некоторые биржевые фонды и несколько высоколиквидных акций, таких как Citigroup и Google . На бирже бинарные опционы назывались «опционами с фиксированным доходом» (FRO). Чтобы уменьшить угрозу манипулирования рынком отдельных акций, FRO используют «расчетный индекс», определяемый как средневзвешенное по объему сделок в день истечения срока действия. MYSEA и Донато А. Монтанаро подали заявку на патент на бинарные опционы, котирующиеся на бирже, с использованием взвешенного по объему расчетного индекса в 2005 году. CBOE предлагает бинарные опционы на индекс S&P 500 (SPX) и индекс волатильности CBOE (VIX) . Тикеры для них: BSZ. и БВЗ соответственно.

NADEX , американская биржа, регулируемая Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), в июне 2009 года запустила бинарные опционы для ряда рынков Форекс , сырьевых товаров и фондовых индексов . 30 марта 2010 г. CFTC издала измененный Приказ о назначении, позволяющий осуществлять посреднические операции на NADEX. С тех пор NADEX предлагает торговлю бинарными опционами между покупателями и продавцами. Они не участвуют в торгах.

Мошенничество

6 июня 2013 года CFTC США и SEC совместно выпустили предупреждение для инвесторов, предупреждающее о мошеннических схемах продвижения, связанных с бинарными опционами и платформами для торговли бинарными опционами. Оба агентства заявили, что получили многочисленные жалобы на мошенничество на сайтах торговли бинарными опционами, «включая отказ кредитовать счета клиентов или возмещать средства клиентам; кражу личных данных ; и манипулирование программным обеспечением для создания убыточных сделок». Другие операции с бинарными опционами нарушали требования регистрации в регулирующих органах.

В июне 2013 года регуляторы США обвинили израильско-кипрскую компанию Banc De Binary в незаконной продаже бинарных опционов американским инвесторам. В феврале 2016 года компания достигла соглашения с властями США на сумму 11 миллионов долларов. Регуляторы обнаружили, что компания использовала «виртуальный офис» в нью-йоркской Башне Трампа для реализации своей схемы, уклоняясь от запрета на внебиржевые контракты на бинарные опционы. Компания не признала и не опровергла обвинения. В ноябре 2016 года SEC опубликовала еще одно предупреждение для инвесторов на сайтах бинарных опционов. В 2016 году

В феврале 2017 года The Times of Israel сообщила, что ФБР проводит активное международное расследование мошенничества с бинарными опционами, подчеркнув его международный характер и заявив, что деятельность агентства «не ограничивается США». ФБР Жертвам со всего мира было предложено связаться с местным отделением ФБР или с Центром рассмотрения жалоб на интернет-преступления . Расследование не ограничивается брокерами бинарных опционов, оно носит комплексный характер и может включать в себя компании, предоставляющие услуги, позволяющие отрасли работать. Эмитенты кредитных карт будут проинформированы о мошенническом характере большей части отрасли, что может позволить жертвам получить возвратный платеж или возмещение денег, полученных обманным путем.

13 марта 2017 года ФБР повторило свое предупреждение, заявив, что «преступники, стоящие за многими веб-сайтами бинарных опционов, в основном преступники, находящиеся за границей, заинтересованы только в одном — забрать ваши деньги». Они также предоставляют контрольный список того, как не стать жертвой.

Существует также популярная афера с услугами по восстановлению бинарных опционов, когда мошенники обещают «выследить» мошенников бинарных опционов и получить от них деньги законными методами. В январе 2018 года федеральная прокуратура Бостона подала жалобу на Леонеля Алексиса Валерио Сантану и Фрэнка Грегори Седено, обвинив их в мошенничестве такого рода. В августе 2018 года Сантану приговорили к 63 месяцам тюремного заключения, трем годам условно-досрочного освобождения и выплате реституции в размере 105 869 долларов (Седено было предъявлено обвинение в марте, и он не признал себя виновным).

См. также

• Вариант (финансы)
• Опционные стратегии
• Спред опционов
• Опционный арбитраж
• Синтетическая позиция
• Рынок прогнозов

Дальнейшее чтение

• Горовиц, Дэвид; Вайнгласс, Симона (10 июля 2019 г.). «В преддверии судебного разбирательства по делу о мошенничестве США разоблачают «множество лжи» об израильских бинарных опционах» . Таймс Израиля . Проверено 10 июля 2019 г.

Внешние ссылки

• Веб-сайт канадских регуляторов ценных бумаг
• Предупреждение инвесторов CFTC
• Леви-Вайнриб, Эла (2 февраля 2017 г.). «Регулирующий орган добивается полного запрета бинарных опционов» . Глобусы английского языка . Проверено 6 мая 2018 г.