Список сокращений, связанных с кризисом еврозоны

Это список сокращений и инициализмов, связанных с кризисом еврозоны .

А

• ABS (ценная бумага, обеспеченная активами): финансовый инструмент , платежи которого обеспечены («обеспечены») пулом базовых активов , которые обычно малы, неликвидны и не могут быть проданы по отдельности — отсюда и процесс секьюритизации .
• ANFA (Соглашение о чистых финансовых активах): конфиденциальное соглашение между ЕЦБ и национальными центральными банками относительно покупки суверенного долга ( финансовых активов ) центральными банками, например, покупки греческих долговых бумаг, за собственный счет банков - в отличие от программам SMP , в рамках которых ЕЦБ или центральные банки действуют в рамках Евросистемы .
• ARRA (Акт о восстановлении и реинвестировании Америки; обычно называемый « Пакетом стимулирования »): закон, вводящий в действие меры по чистому дефициту расходов, проголосованный Конгрессом США и подписанный президентом Бараком Обамой в феврале 2009 года, который часто сравнивают с мерами стимулирования , принятыми Еврозоной. государства-члены.

Б

• B III , также известное как третье Базельское соглашение : структура, разработанная в ответ на недостатки финансового регулирования, выявленные финансовым кризисом 2007–2008 годов , которая устанавливает международные стандарты достаточности банковского капитала , стресс-тестирования и требований к ликвидности . См . CET1 .
• Брексит или Бриксит (выход Великобритании): термин, первоначально введенный в мировую деловую торговлю в 2012 году и обозначающий возможность Соединенного Королевства выхода из Европейского Союза . После референдума 2016 года Великобритания вышла из Европейского Союза в 23:00 по Гринвичу 31 января 2020 года , и с этого момента этот термин обозначает реальное событие.

С

• CAC 1. Оговорка о коллективных действиях : соглашение о выпуске облигаций , которое позволяет подавляющему большинству держателей облигаций согласиться на реструктуризацию долга , которая является юридически обязательной для всех держателей облигаций, включая тех, кто голосует против реструктуризации. 2. Конвертируемость счета операций с капиталом : степень, в которой финансовый режим страны позволяет осуществлять операции с местными финансовыми активами на иностранные финансовые активы свободно и по обменным курсам , определяемым рынком .
• CAR , он же коэффициент взвешенных активов по отношению к риску или ) : отношение банка (Коэффициент достаточности капитала капитала CRAR к его риску .
• CDO (долговое обязательство с обеспечением): тип структурированной ценной бумаги, обеспеченной активами (см. ABS), с несколькими траншами , выпущенной организациями специального назначения и обеспеченной долговыми обязательствами, включая облигации и/или кредиты . Каждый транш предлагает различную степень риска и доходности , чтобы удовлетворить спрос инвесторов. Стоимость и выплаты CDO формируются из портфеля активов с фиксированным доходом базовых .
• CDS (кредитно-дефолтный своп): финансовое соглашение, согласно которому одна сторона (продавец CDS) соглашается выплатить компенсацию другой стороне (покупателю CDS) в случае дефолта по кредиту или другого кредитного события . Покупатель производит серию платежей (называемых «комиссией» или «спредом») продавцу и взамен получает выплату в случае неисполнения обязательств по кредиту. LCDS обеспеченный (кредитно-дефолтный своп только для кредита) — это CDS, базовым обеспечением которого является строго синдицированный кредит , а не облигация .
• CEBS (Комитет европейских банковских надзоров): бывший независимый консультативный комитет Европейского Союза (ЕС), которому было поручено осуществлять банковский надзор в ЕС. Предшественник Европейского банковского управления (EBA).
• CET1 (уровень общего капитала 1): процент банковского капитала, который стандарты B III требуют от банков финансировать с помощью RWA (активов, взвешенных по риску), состоящих из акционерного капитала, включая проверенную прибыль, деловую репутацию и другие нематериальные активы - за вычетом бухгалтерских резервов, которые не поглощает потери. В настоящее время и с 2015 года она составляет 4,5%.
• CFS (Центр финансовых исследований): немецкий независимый исследовательский институт, связанный с Университетом Гете во Франкфурте , который проводит прикладные исследования в области финансовых рынков , финансовых посредников и макроэкономики .
• COSAC ( французский : Conférence desorganes spécialisés dans les Doeses communautaires et européennes des parlements de l'Union européenne — Конференция комитетов по делам сообщества и Европы парламентов Европейского Союза): конференция членов Европейского парламента и национальных членов парламента ( депутаты), выбранные из парламентских комитетов, отвечающих за Европейского Союза дела ; в основном предназначен для личных контактов и обмена информацией, но также принимает предложения в институты ЕС .
• CRAR : См . АВТОМОБИЛЬ .

Д

• DSA (Анализ устойчивости долга): анализ МВФ способности страны финансировать цели своей политики и обслуживать возникающий долг без неоправданно крупных корректировок, проводимый с помощью формальной структуры, которая вступила в силу в 2002 году.
• Моделирование DSGE (Динамическое стохастическое моделирование общего равновесия), также DGE : ветвь прикладной экономической теории общего равновесия , влиятельная в современной макроэкономике . Он пытается объяснить совокупные экономические явления ( рост , деловые циклы , эффекты денежно-кредитной и/или фискальной политики и т. д.) на основе макроэкономических моделей, основанных на микроэкономических принципах. Европейский центральный банк (ЕЦБ) использует модель DSGE (модель Сметса-Воутерса) для анализа экономики еврозоны в целом.

И

• EBA (Европейское банковское управление): регулирующее агентство ЕС, созданное 1 января 2011 года, деятельность которого включает проведение стресс-тестов европейских банков для выявления слабых мест в структурах капитала банков. Он является частью Европейской системы финансового надзора (ESFS).
• EBF (Европейская банковская федерация): организация, насчитывающая в настоящее время около пяти тысяч членов, представляющая интересы европейских банков в Европейском Союзе .
• EBS : избыточная аббревиатура Ирландии для крупнейшего строительного общества , спасенного в 2010 году от банкротства благодаря ирландского экстренному вливанию капитала правительством в разгар банковского кризиса после 2008 года .
• ЕЦБ (Европейский центральный банк): учреждение Европейского Союза (ЕС), которое управляет денежно-кредитной политикой государств -членов еврозоны и является эксклюзивным эмитентом банкнот евро .
• ECJ (Европейский суд): высший суд Европейского Союза (ЕС) по вопросам права Европейского Союза .
• ЭКОФИН (Совет по экономическим и финансовым вопросам): структура Совета Европейского Союза , состоящая из министров экономики и финансов всех Европейского Союза . стран-членов
• ECON (Комитет по экономическим и монетарным вопросам): комитет Европейского парламента , контролирующий действия Европейского центрального банка (ЕЦБ).
• ЕЭЗ (Европейская экономическая зона): географическая зона свободной торговли, созданная в 1994 году, в которую входят Европейский Союз и ЕАСТ , за исключением Швейцарии .
• EFC 1. Европейский бюджетный договор (также Договор о финансовой стабильности, или FST ): договор, подписанный 2 марта 2012 года всеми государствами-членами Европейского Союза (ЕС), за исключением Чешской Республики и Соединенного Королевства , с которым согласны все стороны. ввести национальное требование иметь национальные бюджеты сбалансированными или профицитными. 2. Экономический и финансовый комитет : комитет высокопоставленных представителей министерств финансов и центральных банков стран-членов , а также представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Европейской комиссии . EFC готовит работу Совета по экономическим и финансовым вопросам (ECOFIN), в частности, в отношении дефицита и вопросов, связанных с евро .
• EFSF (Европейский фонд финансовой стабильности): фонд специального назначения, финансируемый членами еврозоны для решения европейского кризиса суверенного долга .
• EFSM (Европейский механизм финансовой стабилизации): программа экстренного финансирования, основанная на средствах, собранных на финансовых рынках и гарантированных Европейской комиссией с использованием бюджета Европейского Союза в качестве залога .
• ЕАСТ (Европейская ассоциация свободной торговли): ассоциация, созданная в 1960 году, первоначально состоявшая из семи ( греч . εφτά, eftá: семь ) и в настоящее время четырех европейских стран ( Лихтенштейн , Исландия , Норвегия и Швейцария ), которая действует параллельно и связана в Европейский Союз (ЕС).
• EIOPA (Европейское управление страхования и профессиональных пенсий): учреждение финансового регулирования Европейского Союза, основными обязанностями которого являются поддержка стабильности финансовой системы, поддержание прозрачности финансовых рынков и продуктов, а также защита страхования. страхователей, участников пенсионных схем и бенефициаров. Он является частью Европейской системы финансового надзора (ESFS).
• ELA (Чрезвычайная помощь в ликвидности): вливание ликвидности европейским частным и центральным банкам Европейским центральным банком (ЕЦБ).
• ЭВС (Экономический и валютный союз; синоним еврозоны ): общий термин для группы политик, направленных на сближение экономик членов Европейского Союза, чтобы позволить им принять единую валюту , евро .
• Eonia (Euro OverNight Index Average): эффективная овернайт процентная ставка , рассчитываемая как средневзвешенное значение всех кредитования овернайт операций необеспеченного на межбанковском рынке и рассчитываемая Европейским центральным банком (ЕЦБ). (См. также Euribor ; см. процентную ставку Федеральной резервной системы США овернайт ).
• ERM (Европейский валютный механизм): система, введенная Европейским сообществом в 1979 году как часть Европейской валютной системы (EMS) с целью снижения обменного курса волатильности и достижения денежной стабильности в Европе в рамках подготовки к созданию Экономического и валютного союза и введение евро.
• ESA или ESA95 (Европейская система национальных и региональных счетов): европейская система сбора сопоставимой, актуальной и достоверной информации об экономике государств-членов Европейского Союза . Это в целом соответствует Системе национальных счетов Организации Объединенных Наций .
• ESCB (Европейская система центральных банков): включает Европейский центральный банк (ЕЦБ) и национальные центральные банки (НЦБ) всех Европейского Союза государств-членов (ЕС). Евросистема , а не ESCB , является ответственным органом по всем вопросам, касающимся единой европейской валюты (евро).
• ESFS (Европейская система финансового надзора): институциональная архитектура финансового надзора ЕС, созданная в ответ на финансовый кризис. В его состав входят Европейское банковское управление (EBA), Европейское управление страхования и профессиональных пенсий (EIOPA) и Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA).
• ESM (Европейский механизм стабильности): международная организация, расположенная в Люксембурге , которая оказывает финансовую помощь членам еврозоны , испытывающим финансовые затруднения, заменяя EFSF и EFSM , которая будет продолжать заниматься переводом и мониторингом ранее утвержденных кредитов для спасения Ирландии , Португалии и Греции .
• ESMA (Европейское управление по ценным бумагам и рынкам): институт финансового регулирования Европейского Союза, задачей которого является улучшение функционирования финансовых рынков в Европе и усиление защиты инвесторов. Он является частью Европейской системы финансового надзора (ESFS).
• ESRB (Европейский совет по системным рискам): агентство, которому поручен макропруденциальный надзор за финансовой системой в Европейском Союзе. За это отвечает Европейский центральный банк (ЕЦБ).
• ЕС (Европейский союз): экономический и политический союз или конфедерация 28 европейских государств-членов.
• Euribor (межбанковская ставка предложения в евро): ежедневная справочная ставка, основанная на усредненных процентных ставках , по которым банки еврозоны предлагают кредитовать необеспеченные средства другим банкам на оптовом денежном рынке евро (или межбанковском рынке). Euribors используются в качестве базовой ставки для инструментов, выраженных в евро , точно так же, как LIBOR обычно используется для инструментов, выраженных в фунтах стерлингов и долларах США . (См. также Эония .)
• Евродад (Европейская сеть по долгу и развитию): сеть европейских неправительственных организаций , которые исследуют вопросы, связанные с долгом, финансированием развития и сокращением бедности.
• Еврогруппа или Еврогруппа : Разговорное обозначение неофициальной встречи министров финансов еврозоны заседания , обычно проводимой за день до официального ЭКОФИН .
• Рабочая группа Еврогруппы или Еврорабочая группа : подготовительный орган, состоящий из представителей стран-членов еврозоны , ECOFIN , Европейской комиссии и Европейского центрального банка , который оказывает помощь Еврогруппе и президенту Еврогруппы в подготовке обсуждений министров.
• Евростат : Генеральный директорат Европейской Комиссии, ответственный за сбор статистической информации от государств-членов и предоставление ее Европейскому Союзу , кодифицированную и обобщенную в соответствии с концепцией Европейской статистической системы. Ему также поручена задача содействия интеграции статистических методов в государствах-членах, странах-кандидатах в Европейский Союз и странах ЕАСТ .
• Евросистема : денежно-кредитный орган еврозоны , состоящий из Европейского центрального банка (ЕЦБ) и центральных банков государств-членов, входящих в еврозону. Функция Евросистемы заключается в применении денежно-кредитной политики, принятой ЕЦБ. См. также ESCB .
• Еврозона : валютный союз 19 государств-членов Европейского Союза (ЕС), которые приняли евро (€) в качестве своей общей валюты и единственного законного платежного средства .

Ф

• FATF (Группа разработки финансовых мер по борьбе с отмыванием денег), также GAFI ( Groupe d'Action Financière ): межправительственная организация, основанная в 1989 году по инициативе «Большой семерки» для разработки политики по борьбе с отмыванием денег ; усилило расследование случаев отмывания денег в Европе во время кризиса.
• ПИИ (Прямые иностранные инвестиции): инвестиции иностранных граждан в страну; мера привлекательности экономических условий и перспектив страны. Общий объем ПИИ в Европе упал в результате кризиса .
• FST (Договор о финансовой стабильности): см. EFC , определение. №1.

Г

• ГАФИ : См. ФАТФ .
• ВВП (Валовой внутренний продукт): рыночная стоимость всех товаров и услуг, произведенных внутри страны за определенный период, обычно за один год. (См. также ВНП)
• GFC (Глобальный финансовый кризис): термин, обозначающий финансовый кризис 2007–2008 годов.
• ВНП (Валовой национальный продукт): рыночная стоимость всех товаров и услуг, произведенных жителями страны за определенный период, обычно за один год. (См. также ВВП)
• Grexit (выход Греции из зоны евро): жаргонный термин, введенный в 2012 году в мировой деловой торговле и обозначающий возможность того, что Греция может покинуть еврозону и, возможно, вновь принять свою старую валюту — драхму .

я

• IFO ( нем . Institut für Wirtschaftsforschung — Институт экономических исследований): независимый, влиятельный немецкий аналитический центр , ныне входящий в состав группы CESifo.
• IIF (Институт международных финансов): глобальная ассоциация финансовых институтов, созданная банками ведущих промышленно развитых стран в ответ на международный долговой кризис начала 1980-х годов , сыгравшая заметную роль в условиях европейского долгового кризиса .
• ИИП : см. НИИП
• МВФ (Международный валютный фонд): международная организация, созданная в 1944 году с целью стабилизации обменных курсов и оказания помощи в реконструкции мировой международной платежной системы, когда это необходимо.
• ISDA (Международная ассоциация свопов и деривативов): торговая организация участников рынка внебиржевых деривативов . Большинство кредитно-дефолтных свопов (CDS) используют стандартные формы, опубликованные ISDA, хотя некоторые из них адаптированы для удовлетворения конкретных потребностей. В марте 2012 года ISDA, заявив , что Греция спровоцировала кредитное событие , инициировала выплату по договорам страхования от невыполнения обязательств.

л

• LCDS : См. CDS .
• LIBOR (Лондонская межбанковская ставка предложения): средняя процентная ставка , которую взимают ведущие банки Лондона при кредитовании других банков. Она широко используется в качестве базовой ставки для многих финансовых инструментов, включая суверенные кредиты . LIBOR обычно используется для инструментов, выраженных в фунтах стерлингов и долларах США , точно так же, как Euribors используется в качестве базовой ставки для инструментов, выраженных в евро . (См. также скандал с ставкой Libor .)
• LLR (Кредитор последней инстанции): термин, обозначающий учреждение, желающее предоставить кредит, когда никто другой этого не сделает. В еврозоне кредитором последней инстанции для банков является Европейский центральный банк (ЕЦБ).
• LTRO (операция долгосрочного рефинансирования): программа ЕЦБ по кредитам под низкие проценты европейским банкам, но не европейским государствам, принимая кредиты из портфеля банков в качестве залога .

М

• MIP (Процедура макроэкономического дисбаланса): набор мер и политик, часть ЕС шестипакетного законодательства , предназначенного для предотвращения и исправления якобы рискованных макроэкономических событий, таких как высокий дефицит текущего счета , неприемлемая внешняя задолженность и пузыри на рынке жилья .
• Moneyval (Комитет экспертов по оценке мер по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма): учреждение в рамках Совета Европы , подотчетное непосредственно Комитету министров , задачей которого является мониторинг состояния и реализации мер по борьбе с отмыванием денег. меры в Европе.

Н

• NAMA (Национальное агентство по управлению активами): учреждение, созданное правительством Ирландии в конце 2009 года в ответ на ирландский финансовый кризис и сдувание ирландского пузыря недвижимости . Он функционирует как плохой банк , получая кредиты на развитие недвижимости у ирландских банков в обмен на государственные облигации , прежде всего с целью улучшения доступности кредитов в ирландской экономике.
• НЦБ (Национальный центральный банк): учреждение, которое управляет национальной валютой, денежной массой и процентными ставками. НЦБ стран-членов еврозоны уступили Европейскому центральному банку большинство прав на основные операции центрального банка.
• НИИП (чистая международная инвестиционная позиция); также иногда NIP : разница между внешними финансовыми активами страны и ее внешними финансовыми обязательствами. страны МИП (международная инвестиционная позиция) — это финансовый отчет, в котором указывается стоимость и состав внешних финансовых активов и обязательств этой страны.
• НПМ (Новое государственное управление): государственная политика, направленная на модернизацию и повышение эффективности государственного сектора. Часть рекомендаций МВФ и ЕЦБ странам еврозоны.
• NTMA (Национальное агентство по управлению казначейством): государственное агентство, созданное в 1990 году, которое управляет активами и пассивами правительства Ирландии , занимает средства казначейства и управляет государственным долгом.

ТО

• OMT (прямые денежные операции): покупки ЕЦБ («прямые транзакции») на вторичных рынках суверенных облигаций в рамках Евросистемы , а также, при определенных условиях, облигаций, выпущенных государствами-членами еврозоны . OMT заменяет программу банка по рынкам ценных бумаг ( SMP ).
• ЧАСТЬ : См. PSI .

П

• PEPP (Программа экстренной покупки при пандемии): временная программа покупки активов. ценных бумаг частного и государственного сектора, инициированная 18 марта 2020 г. ЕЦБ для противодействия финансовым рискам , вызванным вспышкой Covid-19 . Программа была прекращена 31 марта 2022 года.
• СВИНЬИ ( Португалия , Италия , Греция и Испания ); также, с 2008 года, PIIGS (Португалия, Италия, Ирландия , Греция и Испания): уничижительный термин, обозначающий проблемные экономики еврозоны.
• PSI (Вовлечение частного сектора): участие частных кредиторов в сделках по реструктуризации суверенного долга . Участие государственного сектора обозначается как OSI (вовлечение официального сектора).

С

• СДР (специальные права заимствования): дополнительные резервные активы в иностранной валюте, поддерживаемые Международным валютным фондом (МВФ), которые представляют собой право требования на валюту, принадлежащую странам-членам МВФ, на которую они могут быть обменены. СДР функционируют как расчетная единица МВФ.
• ПСР (Пакт стабильности и роста): соглашение между государствами-членами Европейского Союза, направленное на содействие и поддержание стабильности Экономического и валютного союза . Чтобы государства-члены присоединились к еврозоне , они должны будут соблюдать критерии государственных финансов, определенные Маастрихтским договором , например, государства-члены, имеющие (а) годовой дефицит бюджета не более 3% ВВП, и (б) государственный долг не более 60% ВВП.
• СМП : См. ОМТ .
• SONIA (Средний индекс стерлингов за ночь): базовая ставка для транзакций на британском рынке стерлингов , рассчитанная как средневзвешенная ставка всех необеспеченных однодневных сделок в фунтах стерлингов, заключенных в Лондоне при посредничестве членов Ассоциации брокеров оптовых рынков.
• ССН (предприятие специального назначения); также SPV (компания специального назначения): юридическое лицо, созданное для достижения узких, конкретных и/или временных целей. Обычно это компания с ограниченной ответственностью определенного типа или товарищество с ограниченной ответственностью .
• SPV : См. SPE .
• SRM (Единый механизм урегулирования): процесс принятия решений, применимый к банкам, на которые распространяется Единый механизм надзора . SRM охватывает все банки, созданные в еврозоне .
• SSM (Единый механизм надзора): синоним европейского банковского надзора .
• S&P (Standard & Poor's): американская компания, предоставляющая финансовые услуги, и одно из крупнейших кредитно-рейтинговых агентств в мире.

Т

• TARGET (Трансъевропейская, автоматизированная, система реального времени, валовые расчеты, экспресс-переводы): межбанковская платежная система для в режиме реального времени обработки трансграничных денежных переводов по всему Европейскому Союзу .
• TARGET2 : текущее, 2-е поколение TARGET, существующее с ноября 2007 года.
• TEU ), также известный как Маастрихтский договор : он создал в 1992 году трехопорную структуру ЕС (Договор о Европейском Союзе и привел к созданию единой европейской валюты .
• TSCG (Договор о стабильности, координации и управлении в Экономическом и валютном союзе). То же, что и FST (Договор о финансовой стабильности).

См. также

• Список людей, связанных с кризисом еврозоны