Поведенческая экономика

Поведенческая экономика — это изучение психологических , когнитивных , эмоциональных, культурных и социальных факторов, участвующих в решениях отдельных лиц или учреждений, а также того, как эти решения отклоняются от тех, которые подразумеваются классической экономической теорией .

в первую очередь занимается пределами рациональности . экономических агентов Поведенческая экономика Поведенческие модели обычно объединяют идеи психологии, нейробиологии и микроэкономической теории . Изучение поведенческой экономики включает в себя то, как принимаются рыночные решения, и механизмы, определяющие общественное мнение.

Поведенческая экономика возникла как отдельная область исследований в 1970-х и 80-х годах, но ее можно проследить до экономистов 18-го века, таких как Адам Смит , который размышлял о том, как их желания могут влиять на экономическое поведение людей.

Статус поведенческой экономики как раздела экономики появился сравнительно недавно; открытия, которые заложили основу для этого, были опубликованы в течение последних трех десятилетий 20-го века. Поведенческая экономика все еще развивается как область, все чаще используемая в исследованиях и преподавании.

История

Адам Смит , автор книг «Богатство народов» (1776 г.) и «Теория моральных чувств» (1759 г.)

Ранние экономисты-классики включали психологические рассуждения в большую часть своих работ, хотя психология в то время не была признанной областью исследований. В «Теории моральных чувств » Адам Смит написал о концепциях, позже популяризированных современной теорией поведенческой экономики, таких как неприятие потерь . Джереми Бентам , философ- утилитарист 1700-х годов, концептуализировал полезность как продукт психологии. Среди других экономистов, которые включили психологические объяснения в свои работы, были Фрэнсис Эджворт , Вильфредо Парето и Ирвинг Фишер .

Отказ и устранение психологии из экономической науки в начале 1900-х годов положили начало периоду, определяемому опорой на эмпиризм. Отсутствовало доверие к гедонистическим теориям, которые считали получение максимальной выгоды важным аспектом понимания экономического поведения человека. Гедонический анализ не показал большого успеха в прогнозировании человеческого поведения, что заставило многих усомниться в его жизнеспособности как надежного источника прогнозирования.

Среди экономистов также существовали опасения, что участие психологии в формировании экономических моделей является чрезмерным и отступлением от общепринятых принципов. Они опасались, что усиление внимания к психологии подорвет математические компоненты этой области.

Чтобы повысить способность экономики точно прогнозировать, экономисты начали обращать внимание на осязаемые явления, а не на теории, основанные на человеческой психологии. Многие из этих экономистов считали психологию ненадежной, поскольку это была новая область, не считавшаяся достаточно научной. Хотя ряд ученых выразили обеспокоенность позитивизмом в экономической науке, модели исследования, основанные на психологических знаниях, стали редкими. Вместо этого экономисты концептуализировали людей как чисто рациональных и корыстных лиц, принимающих решения, что иллюстрируется концепцией homo Economicus .

Возрождение психологии в экономической науке, которое способствовало распространению поведенческой экономики, было связано с когнитивной революцией . В 1960-е годы когнитивная психология начала проливать больше света на мозг как на устройство обработки информации (в отличие от бихевиористских моделей). Психологи в этой области, такие как Уорд Эдвардс, Амос Тверски и Дэниел Канеман начали сравнивать свои когнитивные модели принятия решений в условиях риска и неопределенности с экономическими моделями рационального поведения. Эти события побудили экономистов пересмотреть то, как психология может быть применена к экономическим моделям и теориям. Одновременно с этим гипотеза ожидаемой полезности и модели дисконтированной полезности начали получать признание . Ставя под сомнение точность определения общей полезности, эти концепции создали фундаментальную практику поведенческой экономики: опираясь на стандартные модели, применяя психологические знания.

Математическая психология отражает давний интерес к транзитивности предпочтений и измерению полезности.

Развитие поведенческой экономики

В 2017 году Нильс Гейгер, преподаватель экономики в Университете Хоэнхайма, провел исследование распространения поведенческой экономики. В исследовании Гейгера рассматривались исследования, в которых количественно определялась частота ссылок на термины, специфичные для поведенческой экономики, и то, как часто влиятельные статьи по поведенческой экономике цитировались в экономических журналах. Количественное исследование показало, что после работ Канемана и Тверски в 1990-х и начале 2000-х годов поведенческая экономика получила значительное распространение.

Частота цитирования в экономических журналах исследований Канемана и Тверски по поведенческой экономике по пятилетним периодам

	1979 Бумага	1992 Бумага	1974 Бумага	1981 Бумага	1986 Бумага
1974-78	0	0	1	0	0
1979-83	1	0	4	3	0
1984-88	7	0	0	1	0
1989-93	19	1	2	6	3
1993-98	37	16	12	7	6
1999-2003	51	20	5	15	11
2004-08	80	48	18	15	16
2009-13	161	110	59	38	19
Всего цитирований	356	195	101	85	55

Ограниченная рациональность

Герберт А. Саймон , лауреат премии Тьюринга 1975 года, Нобелевской премии по экономике 1978 года и премии Джона фон Неймана 1988 года по теории.

Ограниченная рациональность – это идея о том, что когда люди принимают решения, их рациональность ограничивается сложностью решения проблемы, их когнитивными ограничениями и имеющимся временем.

Герберт А. Саймон предложил ограниченную рациональность в качестве альтернативной основы математического моделирования принятия решений . Он дополняет концепцию «рациональности как оптимизации», согласно которой принятие решений рассматривается как полностью рациональный процесс поиска оптимального выбора с учетом доступной информации. Саймон использовал аналогию с ножницами, где одно лезвие представляет когнитивные ограничения человека, а другое — «структуры окружающей среды», иллюстрируя, как разум компенсирует ограниченные ресурсы, используя известные структурные закономерности в окружающей среде. Ограниченная рациональность подразумевает идею о том, что люди используют короткие пути, которые могут привести к неоптимальному принятию решений. Поведенческие экономисты занимаются картированием кратчайших путей принятия решений, которые используют агенты, чтобы повысить эффективность принятия решений людьми. Ограниченная рациональность предполагает, что действующие лица не оценивают все доступные варианты должным образом, чтобы сэкономить на затратах на поиск и обсуждение. Поскольку такие решения не всегда принимаются с целью получения максимальной самооценки, поскольку доступная информация ограничена. Вместо этого агенты должны выбрать приемлемое решение. Один из подходов, принятый Ричардом М. Сайертом и Марчем в их книге «Поведенческая теория фирмы» в 1963 году , заключался в том, чтобы рассматривать фирмы как коалиции групп, цели которых основывались на удовлетворении, а не на оптимизации поведения. Другая трактовка этой идеи исходит от Касса Санстейна и Ричарда Талера в книге «Подталкивание » . Санстейн и Талер рекомендуют модифицировать архитектуру выбора с учетом ограниченной рациональности человеческих агентов. Широко цитируемое предложение Санстейна и Талера призывает размещать более здоровую пищу на уровне поля зрения, чтобы повысить вероятность того, что человек выберет именно этот выбор вместо менее здорового варианта. Некоторые критики Nudge высказывают нападки на то, что изменение архитектуры выбора приведет к тому, что люди станут хуже принимать решения.

Теория перспектив

Дэниел Канеман , лауреат Нобелевской премии по экономике 2002 года.

В 1979 году Канеман и Тверски опубликовали «Теорию перспектив : анализ решений в условиях риска» , в которой использовалась когнитивная психология для объяснения различных расхождений в принятии экономических решений с неоклассической теорией. Канеман и Тверски, используя теорию перспектив, определили три обобщения; выигрыши рассматриваются иначе, чем потери, результаты, полученные с уверенностью, имеют больший вес по сравнению с неопределенными результатами, и структура проблемы может повлиять на выбор. Эти аргументы были частично подкреплены изменением вопроса опроса, так что речь шла уже не о достижении выгод, а о предотвращении потерь, и большинство респондентов соответствующим образом изменили свои ответы. По сути, доказывая, что такие эмоции, как страх потери или жадность, могут изменить решения, указывая на наличие иррационального процесса принятия решений. Теория перспектив имеет два этапа: этап редактирования и этап оценки. На этапе редактирования рискованные ситуации упрощаются с помощью различных эвристик . На этапе оценки рискованные альтернативы оцениваются с использованием различных психологических принципов, которые включают:

• Эталонная зависимость : при оценке результатов лицо, принимающее решения, учитывает «эталонный уровень». Затем результаты сравниваются с контрольной точкой и классифицируются как «прибыли», если они превышают контрольную точку, и «убытки», если меньше контрольной точки.
• Неприятие потерь : потерь избегают больше, чем стремятся к эквивалентной прибыли. В своей статье 1992 года Канеман и Тверски обнаружили, что средний коэффициент неприятия потерь составляет около 2,25, т. е. потери причиняют примерно в 2,25 раза больше, чем вознаграждение за эквивалентную прибыль.
• Нелинейное взвешивание вероятности: лица, принимающие решения, переоценивают малые вероятности и недооценивают большие вероятности - это приводит к появлению «весовой функции вероятности» в форме обратной буквы S.
• Уменьшение чувствительности к прибылям и потерям: по мере увеличения абсолютного значения размера прибылей и убытков по отношению к контрольной точке предельное влияние на полезность или удовлетворенность лица, принимающего решения, падает.

В 1992 году в «Журнале риска и неопределенности » Канеман и Тверски представили пересмотренную версию теории перспектив, которую они назвали теорией кумулятивной перспективы . Новая теория исключила этап редактирования из теории перспектив и сосредоточилась только на этапе оценки. Ее главной особенностью было то, что она допускала нелинейное вероятностное взвешивание кумулятивным способом, что первоначально было предложено в Джона Квиггина теории полезности, зависящей от ранга . Психологические черты, такие как чрезмерная самоуверенность , предвзятость проекции и последствия ограниченного внимания, теперь являются частью теории. Другие события включают конференцию в Чикагском университете , специальный выпуск Ежеквартального журнала экономики по поведенческой экономике («Памяти Амоса Тверски») и Нобелевскую премию Канемана 2002 года за «интегрирование идей психологических исследований в экономическую науку, особенно в отношении человеческих суждений и принятия решений в условиях неопределенности».

Еще один аргумент поведенческой экономики касается влияния когнитивных ограничений человека как фактора, ограничивающего рациональность решений людей. Слоан впервые доказал это в своей статье «Ограниченная рациональность», где он заявил, что наши когнитивные ограничения в некоторой степени являются следствием нашей ограниченной способности предвидеть будущее, препятствуя рациональности решений. Дэниел Канеман далее подробно остановился на влиянии когнитивных способностей и процессов на принятие решений в своей книге « Думай быстро и медленно ». добровольного контроля». И наоборот, медленное мышление — это выделение когнитивных способностей, выбора и концентрации. Быстрое мышление использует эвристику, которая представляет собой процесс принятия решений, в котором используются ярлыки и практические правила, чтобы обеспечить немедленное, но часто иррациональное и несовершенное решение. Канеман предположил, что результатом сокращений является возникновение ряда предубеждений, таких как предвзятость ретроспективного взгляда, предвзятость подтверждения и предвзятость результата, среди других. Ключевым примером быстрого мышления и вытекающих из него иррациональных решений является финансовый кризис 2008 года.

Теория подталкивания

Основная статья: Теория подталкивания

Подталкивание — это концепция в поведенческой науке , политической теории и экономике , которая предлагает положительное подкрепление и косвенные внушения как способы повлиять на поведение и принятие решений групп или отдельных лиц. Другими словами, это «способ манипулировать выбором людей, чтобы побудить их сделать конкретные решения».

Первая формулировка этого термина и связанных с ним принципов была разработана в кибернетике Джеймсом Уилком до 1995 года и описана академиком из Университета Брунеля Дж. Стюартом как «искусство подталкивания» (иногда называемое микроподталкиванием). ). Он также опирался на методологическое влияние клинической психотерапии, восходящей к Грегори Бейтсону , включая вклад Милтона Эриксона , Вацлавика , Уикленда и Фиша, а также Билла О'Хэнлона. В этом варианте подталкивание представляет собой микротаргетинг, ориентированный на конкретную группу людей, независимо от масштаба предполагаемого вмешательства.

В 2008 году Ричарда Талера и Касса Санстейна книга «Подталкивание: улучшение решений относительно здоровья, благосостояния и счастья» принесла теорию подталкивания на видное место. Он также завоевал популярность среди политиков США и Великобритании, в частном секторе и в сфере общественного здравоохранения. Авторы называют влияние на поведение без принуждения либертарианским патернализмом , а влиятельных лиц — архитекторами выбора. Талер и Санстейн определили свою концепцию следующим образом:

Подталкивание, как мы будем использовать этот термин, — это любой аспект архитектуры выбора , который изменяет поведение людей предсказуемым образом, не запрещая какие-либо варианты или существенно не меняя их экономические стимулы. Чтобы считаться простым подталкиванием, вмешательство должно быть простым и дешевым, чтобы избежать его. Подталкивания – это не мандаты. Размещение фруктов на уровне глаз считается подталкиванием. Запретить нездоровую пищу – нет.

Техники подталкивания направлены на то, чтобы извлечь выгоду из оценочной эвристики людей. Другими словами, подталкивание изменяет окружающую среду так, что при использовании эвристики или Системы 1 для принятия решений результирующий выбор будет наиболее положительным или желаемым результатом. Примером такого подталкивания является изменение места размещения нездоровой пищи в магазине: фрукты и другие полезные для здоровья продукты располагаются рядом с кассовым аппаратом, а нездоровая пища перемещается в другую часть магазина.

В 2008 году США назначили Санстейна, который помогал в разработке теории, администратором Управления по вопросам информации и регулирования .

Известные применения теории подталкивания включают формирование Британской группы поведенческого анализа в 2010 году. Ее часто называют «Отделом подталкивания» в британском кабинете министров , возглавляемом Дэвидом Халперном . Кроме того, Penn Medicine Nudge Unit — это первая в мире группа по поведенческому дизайну, встроенная в систему здравоохранения.

Теория подталкивания также применялась к управлению бизнесом и корпоративной культуре , например, в отношении здоровья, безопасности и окружающей среды (HSE) и человеческих ресурсов. Что касается его применения в HSE, то одной из основных целей подталкивания является достижение «культуры нулевого несчастного случая».

Критика

Касс Санстейн подробно ответил на критику в своей книге «Этика влияния». приведение доводов в пользу подстрекательства к обвинениям, которые подталкивают к уменьшению автономии, угрожать достоинству, нарушать свободы или снижать благосостояние. Специалисты по этике активно обсуждают этот вопрос. Такие обвинения выдвинули различные участники дебатов из Бовенса. Гудвину. Уилкинсон, например, обвиняет подталкивания в манипуляции, в то время как другие, такие как Юнг, ставят под сомнение их научную достоверность.

Некоторые, такие как Hausman & Welch спросили, допустимо ли подталкивание на основании ( распределительного ) справедливость; Лепенис и Малецка задавались вопросом, совместимы ли подталкивания с верховенством закона. Точно так же ученые-юристы обсудили роль подталкивания и закона.

Поведенческие экономисты, такие как Боб Сагден, отмечают, что базовым нормативным ориентиром подталкивания по-прежнему является homo Economicus , несмотря на заявления сторонников об обратном.

Было отмечено, что подталкивание – это также эвфемизм для психологической манипуляции , практикуемой в социальной инженерии .

В работах венгерских социальных психологов, подчеркивающих активное участие в подталкивании своей цели, существует предвосхищение и одновременно скрытая критика теории подталкивания (Ференц Мерей и Ласло Гарай ).

Концепции

Поведенческая экономика стремится улучшить или пересмотреть традиционную экономическую теорию, изучая ошибочность ее предположений о том, что люди рациональны и эгоистичны. В частности, он изучает предубеждения, тенденции и эвристику экономических решений людей. Это помогает определить, делают ли люди правильный выбор и можно ли им помочь сделать лучший выбор. Его можно применять как до, так и после принятия решения.

Эвристика поиска

Поведенческая экономика предлагает эвристику поиска в качестве средства оценки вариантов. Это мотивировано тем фактом, что получение информации о вариантах обходится дорого, и оно направлено на максимизацию полезности поиска информации. Хотя каждая эвристика не является целостной в объяснении процесса поиска сама по себе, в процессе принятия решений может использоваться комбинация этих эвристик. Существует три основных эвристики поиска.

Удовлетворение

Удовлетворительной является идея о том, что для поиска есть некие минимальные требования, и как только они будут выполнены, поиск прекращается. После удовлетворения у человека может не оказаться самого оптимального варианта (т.е. варианта с наибольшей полезностью), но будет «достаточно хороший» вариант. Эта эвристика может оказаться проблематичной, если уровень стремления установлен на таком уровне, что не существует продуктов, отвечающих этим требованиям.

Направленное познание

Направленное познание — это поисковая эвристика, при которой человек рассматривает каждую возможность исследования информации как последнюю. Вместо условного плана, который указывает, что будет сделано на основе результатов каждого поиска, направленное познание учитывает только то, следует ли провести еще один поиск и какую альтернативу следует изучить.

Исключение по аспектам

В то время как удовлетворяющее и направленное познание сравнивает выбор, исключение по аспектам сравнивает определенные качества. Человек, использующий эвристику исключения по аспектам, сначала выбирает качество, которое он больше всего ценит в том, что он ищет, и устанавливает уровень стремления. Это можно повторить для уточнения поиска. т.е. определить второе наиболее ценное качество и установить уровень стремления. Используя эту эвристику, варианты будут исключены, поскольку они не соответствуют минимальным требованиям выбранных качеств.

Эвристика и когнитивные эффекты

Помимо поиска, поведенческие экономисты и психологи выявили другие эвристики и другие когнитивные эффекты, влияющие на принятие решений людьми. К ним относятся:

Ментальный учет

Ментальный учет означает склонность распределять ресурсы для конкретных целей. Ментальный учет — это поведенческая предвзятость, которая заставляет человека разделять деньги на разные категории, известные как мысленные счета, либо в зависимости от источника, либо по назначению денег.

Закрепление

Привязка означает, что у людей есть мысленный ориентир, с которым они сравнивают результаты. Например, человек, который ожидает, что в определенный день будет дождь, но обнаруживает, что в этот день на самом деле ясное голубое небо, получит больше пользы от приятной погоды, потому что он ожидал, что она будет плохой.

Стадное поведение

Это относительно простая предвзятость, отражающая склонность людей подражать тому, что делают все остальные, и следовать общему мнению.

Эффекты кадрирования

Люди склонны выбирать по-разному в зависимости от того, какие варианты им предлагаются. Люди, как правило, мало контролируют свою восприимчивость к эффекту фрейминга, поскольку зачастую процесс их выбора основан на интуиции.

Предубеждения и заблуждения

Хотя эвристика — это тактика или умственные ярлыки, помогающие в процессе принятия решений, на людей также влияет ряд предубеждений и заблуждений . Поведенческая экономика выделяет ряд таких предубеждений, которые негативно влияют на принятие решений, таких как:

Текущая предвзятость

Нынешняя предвзятость отражает человеческую тенденцию желать вознаграждения как можно скорее. Оно описывает людей, которые с большей вероятностью откажутся от большей выгоды в будущем в пользу более раннего получения меньшей выгоды. Примером этого является курильщик, который пытается бросить курить. Хотя они знают, что в будущем они пострадают от последствий для здоровья, немедленная выгода от употребления никотина более благоприятна для человека, затронутого нынешними предубеждениями. Текущая предвзятость обычно делится на людей, которые осознают свою нынешнюю предвзятость (утонченные), и тех, кто ее не осознает (наивные).

Заблуждение игрока

проистекает Заблуждение игрока из закона малых чисел . Это убеждение, что событие, которое часто происходило в прошлом, с меньшей вероятностью произойдет в будущем, несмотря на то, что вероятность остается постоянной. Например, если бы монета была подброшена три раза и каждый раз выпадала орлом, человек, находящийся под влиянием заблуждения игрока, предсказывал бы, что следующая монета должна быть решкой из-за аномального количества выпавших орлов в прошлом, даже если вероятность выпадения орла по-прежнему составляет 50%.

Заблуждение «горячей руки»

Заблуждение «горячей руки» противоположно заблуждению игрока. Это вера в то, что событие, которое часто происходило в прошлом, с большей вероятностью произойдет снова в будущем, и эта полоса продолжится. Это заблуждение особенно распространено в спорте. Например, если футбольная команда последовательно выигрывала последние несколько игр, в которых она участвовала, то часто говорят, что она «в форме», и, таким образом, ожидается, что футбольная команда сохранит свою победную серию.

Повествовательная ошибка

Нарративная ошибка означает, что люди используют повествования, чтобы связать точки между случайными событиями и придать смысл произвольной информации. Этот термин взят из книги Нассима Талеба «Черный лебедь: влияние крайне невероятного» . Ошибка повествования может быть проблематичной, поскольку она может привести к тому, что люди будут устанавливать ложные причинно-следственные связи между событиями. Например, стартап может получить финансирование, потому что инвесторы склоняются к версии, которая звучит правдоподобно, а не к более аргументированному анализу имеющихся доказательств.

Неприятие потерь

Неприятие потерь означает тенденцию придавать больший вес потерям по сравнению с эквивалентными прибылями. Другими словами, это означает, что когда человек получает убыток, это приведет к снижению его полезности в большей степени, чем выигрыш того же размера. Это означает, что они с гораздо большей вероятностью попытаются придать более высокий приоритет предотвращению потерь, чем получению инвестиционной выгоды. В результате некоторые инвесторы могут захотеть более высоких выплат, чтобы компенсировать убытки. Если высокая выплата маловероятна, они могут попытаться вообще избежать потерь, даже если риск инвестиций приемлем с рациональной точки зрения.

Смещение недавности

Предвзятость недавности — это убеждение, что конкретный результат более вероятен просто потому, что он только что произошел. Например, если бы предыдущие один или два подбрасывания были орлом, человек, подверженный предвзятости новизны, продолжал бы предсказывать, что выпадет орел.

Предвзятость подтверждения

Предвзятость подтверждения — это тенденция отдавать предпочтение информации, соответствующей убеждениям, и игнорировать доказательства, не согласующиеся с ними.

Предвзятость знакомства

Предвзятость знакомства просто описывает тенденцию людей возвращаться к тому, что они знают и с чем им комфортно. Предвзятость в отношении знакомства мешает пострадавшим людям изучать новые варианты и может ограничить их способность найти оптимальное решение.

Предвзятость статус-кво

Предвзятость статус-кво описывает тенденцию людей сохранять вещи такими, какие они есть. Это особое отвращение к переменам в пользу того, чтобы оставаться довольным тем, что известно.

С этой концепцией связан эффект владения — теория, согласно которой люди ценят вещи больше, если они владеют ими — им требуется больше, чтобы отказаться от объекта, чем они были бы готовы заплатить за его приобретение.

Поведенческие финансы

Поведенческие финансы – это изучение влияния психологии на поведение инвесторов или финансовых аналитиков . Он предполагает, что инвесторы не всегда рациональны , имеют пределы самоконтроля и находятся под влиянием собственных предубеждений . Например, исследователи поведенческого права и экономики, изучающие рост технологических возможностей финансовых компаний, приписывают науку принятия решений иррациональным потребительским решениям. Сюда также входят последующие последствия для рынков. Поведенческие финансы пытаются объяснить модели рассуждения инвесторов и измеряют влияние этих моделей на принятие решений инвестором. Центральный вопрос поведенческих финансов — объяснение того, почему участники рынка совершают иррациональные систематические ошибки, противоречащие предположениям рациональных участников рынка. Такие ошибки влияют на цены и доходность, создавая неэффективность рынка.

Традиционные финансы

Принятые теории финансов называются традиционными финансами. Основа традиционных финансов связана с современной портфельной теорией (MPT) и гипотезой эффективного рынка (EMH). Современная теория портфеля основана на ожидаемой доходности акций или портфеля, стандартном отклонении и его корреляции с другими активами, хранящимися в портфеле. С помощью этих трех концепций можно создать эффективный портфель для любой группы активов. Эффективный портфель — это группа активов, которая имеет максимальную ожидаемую доходность с учетом величины риска. Гипотеза эффективного рынка утверждает, что вся общедоступная информация уже отражена в цене ценных бумаг. Сторонники традиционных теорий считают, что «инвесторы должны просто владеть всем рынком, а не пытаться превзойти рынок». Поведенческие финансы возникли как альтернатива этим теориям традиционных финансов, а поведенческие аспекты психологии и социологии являются неотъемлемыми катализаторами в этой области исследований.

Эволюция

Основы поведенческих финансов можно проследить более чем 150 лет назад. Несколько оригинальных книг, написанных в 1800-х и начале 1900-х годов, положили начало школе поведенческих финансов. Книга Маккея « Чрезвычайно популярные заблуждения и безумие толпы», первоначально опубликованная в 1841 году, представляет собой хронологическую хронологию различных паник и схем на протяжении всей истории. Эта работа показывает, как групповое поведение применимо к сегодняшним финансовым рынкам. Важная работа Ле Бона «Толпа: исследование народного сознания » обсуждает роль «толпы» (также известной как психология толпы ) и группового поведения применительно к областям поведенческих финансов, социальной психологии, социологии и истории. Книга Селдена 1912 года «Психология фондового рынка» была одной из первых, в которой область психологии была применена непосредственно к фондовому рынку. В этой классической книге обсуждаются эмоциональные и психологические силы, действующие на инвесторов и трейдеров на финансовых рынках. Эти три работы вместе с несколькими другими составляют основу применения психологии и социологии в области финансов. Основы поведенческих финансов — это область, основанная на междисциплинарном подходе с участием ученых из социальных наук и бизнес-школ. С точки зрения гуманитарных наук сюда входят области психологии, социологии, антропологии, экономики и поведенческой экономики. Что касается делового администрирования, это охватывает такие области, как менеджмент, маркетинг, финансы, технологии и бухгалтерский учет.

Критики утверждают, что поведенческие финансы — это скорее набор аномалий , чем настоящая отрасль финансов , и что эти аномалии либо быстро вытесняются с рынка, либо объясняются обращением к рыночной микроструктуры аргументам . Однако индивидуальные когнитивные предубеждения отличаются от социальных предубеждений; первое может быть усреднено рынком, в то время как другое может создавать петли положительной обратной связи , которые уводят рынок все дальше и дальше от равновесия « справедливой цены ». Замечено, что проблема общей области поведенческих финансов заключается в том, что они служат лишь дополнением к общей экономике. Аналогичным образом, чтобы аномалия нарушила эффективность рынка, инвестор должен иметь возможность торговать против нее и получать аномальную прибыль; для многих аномалий это не так. Конкретный пример этой критики можно найти в некоторых объяснениях загадки премии по акциям . Утверждается, что причиной являются входные барьеры (как практические, так и психологические) и что премия за акции должна снизиться, поскольку электронные ресурсы открывают фондовый рынок для большего числа трейдеров. В ответ другие утверждают, что большинство личных инвестиционных фондов управляются через пенсионные фонды, что сводит к минимуму эффект этих предполагаемых входных барьеров. Кроме того, профессиональные инвесторы и управляющие фондами, похоже, держат больше облигаций, чем можно было бы ожидать, учитывая разницу в доходности.

Количественные поведенческие финансы

Количественные поведенческие финансы используют математическую и статистическую методологию для понимания поведенческих предубеждений .Некоторые финансовые модели, используемые в управлении капиталом и оценке активов, а также более теоретические модели также включают параметры поведенческих финансов. Примеры:

• Модель реакции цен на информацию Талера с тремя фазами (недостаточная реакция, корректировка и чрезмерная реакция), создающая ценовой тренд . (Одной из характеристик чрезмерной реакции является то, что средняя доходность после объявления хороших новостей ниже, чем после плохих новостей. Другими словами, чрезмерная реакция возникает, если рынок слишком сильно или слишком долго реагирует на новости, что требует корректировки в противоположном направлении. В результате активы, показавшие лучшие результаты в одном периоде, скорее всего, будут работать хуже в следующем периоде. Это также относится к иррациональным покупательским привычкам . )
• Коэффициент изображения стокового
• Искусственный финансовый рынок
• Микроструктура рынка

Прикладные вопросы

Поведенческая теория игр

Основная статья: Поведенческая теория игр

Поведенческая теория игр, изобретенная Колином Камерером , анализирует интерактивные стратегические решения и поведение с использованием методов теории игр . экспериментальная экономика и экспериментальная психология . Эксперименты включают проверку отклонений от типичных упрощений экономической теории, таких как аксиома независимости. и пренебрежение альтруизмом , справедливость , и обрамляющие эффекты . Положительным моментом является то , что метод был применен к интерактивному обучению. и социальные предпочтения . Как исследовательская программа, этот предмет представляет собой развитие последних трех десятилетий.

Искусственный интеллект

Основная статья: Искусственный интеллект

Большая часть решений все чаще принимается либо людьми с помощью машин с искусственным интеллектом, либо полностью этими машинами. Чилидзи Марвала и Эван Гурвиц в своей книге: изучили полезность поведенческой экономики в таких ситуациях и пришли к выводу, что эти интеллектуальные машины уменьшают влияние ограниченного рационального принятия решений. В частности, они заметили, что эти интеллектуальные машины уменьшают степень информационной асимметрии на рынке, улучшают процесс принятия решений и, таким образом, делают рынки более рациональными.

Использование машин искусственного интеллекта на рынке в таких приложениях, как онлайн-торговля и принятие решений, изменило основные экономические теории. Другие теории, в которых ИИ оказал влияние, включают в себя рациональный выбор , рациональные ожидания , теорию игр , поворотный момент Льюиса , оптимизацию портфеля и контрфактическое мышление .

Другие области исследований

Другие разделы поведенческой экономики обогащают модель функции полезности, не подразумевая противоречивости предпочтений. Эрнст Фер , Армин Фальк и Рабин изучали справедливость , неприятие неравенства и взаимный альтруизм , ослабляя неоклассическое предположение о совершенном эгоизме . Эта работа особенно применима к установлению заработной платы. по «внутренней мотивации» В работах Ури Гнизи и Альдо Рустичини и «идентичности» Джорджа Акерлофа и Рэйчел Крэнтон предполагается, что агенты извлекают полезность из принятия личных и социальных норм в дополнение к условной ожидаемой полезности. По мнению Аггарвала, помимо поведенческих отклонений от При рациональном равновесии рынки, скорее всего, также будут страдать от запаздывающей реакции, затрат на поиск, внешних эффектов общего достояния и других трений, которые затрудняют выявление поведенческих эффектов в поведении рынка.

«Условная ожидаемая полезность» — это форма рассуждения, при которой у человека возникает иллюзия контроля , и он рассчитывает вероятности внешних событий и, следовательно, их полезность как функцию своих собственных действий, даже если у него нет причинной способности влиять на эти внешние события. .

Поведенческая экономика завоевала популярность среди широкой публики благодаря успеху таких книг, как Дэна Ариэли » «Предсказуемая иррациональность . Практики этой дисциплины изучали вопросы квазигосударственной политики, такие как картирование широкополосной связи .

Приложения поведенческой экономики включают моделирование процесса принятия решений потребителем для приложений в области искусственного интеллекта и машинного обучения . Стартап Singularities из Кремниевой долины использует постулаты AGM, предложенные Альчурроном, Гарденфорсом и Макинсоном — формализацию концепций убеждений и изменений для рациональных сущностей — в символической логике для создания «машины машинного обучения и дедукции, которая использует новейшие достижения науки о данных и алгоритмы больших данных для создания контента и условных правил (контрфактических данных), которые отражают поведение и убеждения клиентов».

( Центр стимулирования здоровья и поведенческой экономики Пенсильванского университета CHIBE) изучает, как поведенческая экономика может улучшить показатели здоровья. Исследователи CHIBE обнаружили доказательства того, что многие принципы поведенческой экономики (стимулы, подталкивание пациентов и врачей, геймификация, неприятие потерь и т. д.) могут быть полезны, например, для поощрения вакцинации, отказа от курения, соблюдения режима лечения и физической активности.

Приложения поведенческой экономики существуют и в других дисциплинах, например, в области управления цепочками поставок.

Почести и награды

Нобелевская премия

1978 — Герберт Саймон

В 1978 году Герберт Саймон был удостоен Нобелевской премии по экономике «за новаторские исследования процесса принятия решений в экономических организациях». Саймон получил степень бакалавра искусств и доктора философии. Получил степень бакалавра политологии в Чикагском университете, а затем начал преподавать в Технологическом институте Карнеги. Герберта хвалили за его работу по ограниченной рациональности , бросающую вызов предположению, что люди являются рациональными субъектами.

2002 – Дэниел Канеман и Вернон Л. Смит

В 2002 году психолог Дэниел Канеман и экономист Вернон Л. Смит были удостоены Нобелевской премии по экономике. Канеман был удостоен премии «за интегрирование результатов психологических исследований в экономическую науку, особенно в отношении человеческих суждений и принятия решений в условиях неопределенности», а Смит был удостоен премии «за то, что лабораторные эксперименты стали инструментом эмпирического экономического анализа, особенно в изучении альтернативных рыночных механизмов».

2017 - Ричард Талер

В 2017 году экономист Ричард Талер был удостоен Нобелевской премии по экономике за «его вклад в поведенческую экономику и новаторскую работу по установлению того, что люди предсказуемо иррациональны, что противоречит экономической теории». Талер получил особое признание за представление несоответствий в стандартной экономической теории, а также за формулировку ментального учета и либертарианского патернализма.

Другие награды

1999 — Andrei Shleifer

Работа Андрея Шлейфера была сосредоточена на поведенческих финансах и содержала наблюдения о пределах гипотезы эффективного рынка . За свою работу Шлейфер получил в 1999 году медаль Джона Бейтса Кларка от Американской экономической ассоциации .

2001 - Мэтью Рабин

Мэтью Рабин получил награду «гений» от Фонда МарАртура в 2000 году. Американская экономическая ассоциация выбрала Рабина лауреатом медали Джона Бейтса Кларка 2001 года. Награды Рабина были вручены ему прежде всего за его работы по вопросам справедливости и взаимности, а также за нынешнюю предвзятость .

2003 - Сендхил Муллайнатан

Сендхил Муллайнатан был самым молодым из выбранных стипендиатов Макартура в 2002 году, получив в 2003 году стипендиальный грант в размере 500 000 долларов. Фонд Макартуров похвалил Муллайнатана как работающего над экономикой и психологией в совокупности. Исследование Муллайнатана было сосредоточено на зарплатах руководителей на Уолл-стрит; он также рассмотрел последствия расовой дискриминации на рынках Соединенных Штатов.

Критика

Взятые вместе, две знаковые статьи в экономической теории, которые были опубликованы до появления области поведенческой экономики, первая — это статья « Неопределенность, эволюция и экономическая теория » Армена Алчиана 1950 года, а вторая — статья «Иррациональное поведение и экономическая теория». Теория» 1962 года Гэри Беккера , обе из которых были опубликованы в « Журнале политической экономии» , обеспечить обоснование стандартного неоклассического экономического анализа. В статье Алчиана 1950 года используется логика естественного отбора, модель эволюционного ландшафта , случайные процессы, теория вероятностей и несколько других аргументов для обоснования многих результатов, полученных в результате стандартного анализа предложения, предполагающего, что фирмы, максимизирующие свою прибыль, уверены в будущем. и иметь точное предвидение, не предполагая ничего из этого. Статья Беккера 1962 года показывает, что нисходящие кривые рыночного спроса (наиболее важное следствие закона спроса ) на самом деле не требуют предположения, что потребители на этом рынке рациональны, как утверждают поведенческие экономисты, и они также следуют из широкого спектра иррационального поведения.

Линии рассуждений и аргументации, использованные в этих двух статьях, заново выражены и расширены (по крайней мере) еще в одной профессиональной экономической публикации по каждой из них. Что касается тезиса Алчиана об эволюционной экономике посредством естественного отбора посредством принятия окружающей среды, то он резюмируется с последующим детальным исследованием его теоретических последствий для поведенческой экономической теории, а затем иллюстрируется примерами из нескольких различных отраслей, включая банковское дело, гостиничный бизнес и транспорт, в статья Манна и Живицкого «Неопределенность, эволюция и поведенческая экономическая теория» 2014 года. И аргумент, приведенный в статье Беккера 1962 года о том, что «чистое» увеличение (относительной) цены (или условий торговли) товара X должно уменьшить количество X, требуемое на рынке на товар X, объясняется более подробно. в главах (или, как он их называет, «Лекции», потому что этот учебник представляет собой более или менее транскрипцию его лекций, прочитанных в его курсе «Теория цен», который он читал аспирантам 1-го курса несколькими годами ранее) 4 (называемые «Набор возможностей») и 5 ​​( «Эффекты замещения») учебника Гэри Беккера «Экономическая теория», первоначально опубликованного в 1971 году.

Помимо трех критических вышеупомянутых статей, критики поведенческой экономики обычно подчеркивают рациональность экономических агентов. Фундаментальную критику дает Майале (2019), который утверждает, что никакое поведенческое исследование не может создать экономическую теорию. Примеры, приведенные в этом отношении, включают в себя такие столпы поведенческой экономики, как удовлетворительное поведение или теория перспектив, которые рассматриваются с неоклассической точки зрения максимизации полезности и теории ожидаемой полезности соответственно. Автор показывает, что результаты поведенческих исследований вряд ли поддаются обобщению и что они не опровергают типичные общепринятые аксиомы, связанные с рациональным поведением.

Другие, такие как эссеист и бывший трейдер Нассим Талеб, отмечают, что когнитивные теории, такие как теория перспектив , являются моделями принятия решений , а не обобщенным экономическим поведением, и применимы только к разовым проблемам принятия решений, предъявляемым участникам эксперимента. или опросить респондентов. Примечательно, что в эпизоде ​​EconTalk , в котором Талеб сказал это, он и ведущий Расс Робертс обсуждают значение статьи Гэри Беккера 1962 года, цитируемой в первом абзаце этого раздела, как аргумент против любых выводов, которые можно сделать из одного проводил психологические эксперименты по результатам рыночного уровня за пределами лабораторных условий, то есть в реальном мире. Другие утверждают, что модели принятия решений, такие как теория эффекта владения , которые были широко приняты поведенческими экономистами, могут быть ошибочно созданы как следствие плохой практики планирования экспериментов, которая не контролирует должным образом заблуждения испытуемых.

Несмотря на обильную риторику, единая поведенческая теория до сих пор не поддержана: поведенческие экономисты не предложили никакой альтернативной единой теории, которой можно было бы заменить неоклассическую экономику.

Дэвид Гэл утверждал, что многие из этих проблем возникают из-за того, что поведенческая экономика слишком озабочена пониманием того, как поведение отклоняется от стандартных экономических моделей, а не пониманием того, почему люди ведут себя именно так. Понимание того, почему возникает поведение, необходимо для создания обобщаемых знаний, что является целью науки . Он назвал поведенческую экономику «триумфом маркетинга» и особенно привел пример неприятия потерь.

Традиционные экономисты скептически относятся к экспериментальным и основанным на опросах методам, которые широко используются в поведенческой экономике. Экономисты обычно подчеркивают выявленные предпочтения по сравнению с заявленными предпочтениями (по данным опросов) при определении экономической ценности . Эксперименты и опросы подвержены риску системных предубеждений , стратегического поведения и отсутствия совместимости стимулов. Некоторые исследователи отмечают, что участники экспериментов, проводимых поведенческими экономистами, недостаточно репрезентативны и сделать общие выводы на основе таких экспериментов невозможно. Аббревиатура WEIRD была придумана для описания участников исследования — выходцев из западных, образованных, промышленно развитых, богатых и демократических обществ.

Ответы

Мэтью Рабин отвергает эту критику, возражая, что последовательные результаты обычно достигаются в различных ситуациях и географических регионах и могут дать хорошее теоретическое понимание. Однако поведенческие экономисты отреагировали на эту критику, сосредоточив внимание на полевых исследованиях, а не на лабораторных экспериментах. Некоторые экономисты видят фундаментальный раскол между экспериментальной экономикой и поведенческой экономикой, но видные экономисты-бихевиористы и экономисты-экспериментаторы склонны разделять методы и подходы при ответе на общие вопросы. Например, поведенческие экономисты исследуют нейроэкономику , которая является полностью экспериментальной и не проверенной на практике.

Эпистемологические, онтологические и методологические компоненты поведенческой экономики все чаще обсуждаются, в частности, историками экономики и экономическими методологами.

По мнению некоторых исследователей, При изучении механизмов, составляющих основу принятия решений, особенно финансовых, необходимо признать, что большинство решений принимаются в условиях стресса. потому что «Стресс — это неспецифическая реакция организма на любые предъявленные ему требования».

Связанные поля

Экспериментальная экономика

Основная статья: Экспериментальная экономика

Экспериментальная экономика — это применение экспериментальных методов , включая статистические , эконометрические и вычислительные . изучать экономические вопросы. Данные , собранные в ходе экспериментов, используются для оценки размера эффекта , проверки обоснованности экономических теорий и освещения рыночных механизмов. В экономических экспериментах для мотивации испытуемых обычно используются наличные деньги, чтобы имитировать реальные стимулы. Эксперименты используются, чтобы помочь понять, как и почему рынки и другие системы обмена функционируют именно так. Экспериментальная экономика также расширилась, чтобы понять институты и право (экспериментальное право и экономика).

Фундаментальным аспектом предмета является планирование экспериментов . Эксперименты могут проводиться в полевых условиях или в лабораторных условиях, как на индивидуальном , так и на групповом поведении.

Варианты предмета за пределами таких формальных рамок включают естественные и квазиестественные эксперименты .

Нейроэкономика

Основная статья: Нейроэкономика

Нейроэкономика — это междисциплинарная область, которая стремится объяснить процесс принятия решений человеком , способность обрабатывать множество альтернатив и следовать определенному курсу действий. Он изучает, как экономическое поведение может формировать наше понимание работы мозга и как нейробиологические открытия могут ограничивать и направлять модели экономики. Он сочетает в себе методы исследования нейробиологии , экспериментальной и поведенческой экономики, а также когнитивной и социальной психологии. Поскольку исследования поведения при принятии решений становятся все более вычислительными, они также включают в себя новые подходы из теоретической биологии , информатики и математики .

Нейроэкономика изучает процесс принятия решений, используя комбинацию инструментов из этих областей, чтобы избежать недостатков, возникающих из одноперспективного подхода. В основной экономической теории до ожидаемая полезность (ЕС) и концепция рациональных агентов сих пор используются , не полностью объясняются этими моделями . Многие модели экономического поведения, такие как эвристика и фрейминг . Поведенческая экономика возникла для объяснения этих аномалий путем интеграции социальных, когнитивных и эмоциональных факторов в понимание экономических решений. Нейроэкономика добавляет еще один уровень, используя нейробиологические методы для понимания взаимодействия между экономическим поведением и нейронными механизмами. Используя инструменты из различных областей, некоторые ученые утверждают, что нейроэкономика предлагает более комплексный способ понимания процесса принятия решений.

Эволюционная психология

Основная статья: Эволюционная психология

Дополнительная информация: Эволюционная экономика.

С точки зрения эволюционной психологии многие из предполагаемых ограничений рационального выбора можно объяснить как рациональные в контексте максимизации биологической приспособленности в среде предков, но не обязательно в нынешней. Таким образом, живя на уровне прожиточного минимума, когда сокращение ресурсов может привести к смерти, возможно, было бы разумно придавать большее значение предотвращению потерь, чем получению выгод. Это также может объяснить поведенческие различия между группами, например, то, что мужчины менее склонны к риску, чем женщины, поскольку у мужчин более разный репродуктивный успех , чем у женщин. Хотя безуспешный поиск риска может ограничить репродуктивный успех для обоих полов, мужчины потенциально могут повысить свой репродуктивный успех за счет успешного поиска риска гораздо больше, чем женщины.

Известные люди

Экономика

• Джордж Акерлоф
• Вернер Де Бондт
• Пол Де Грауве
• Линда С. Бэбкок
• Дуглас Бернхейм
• Колин Камерер
• Армин Фальк
• Урс Фишбахер
• Чилидзи Марвала
• Сьюзан Э. Майер
• Эрнст Фер
• Саймон Гехтер
• Ты Гнизи
• Дэвид Лейбсон
• Луи Леви-Гарбуа
• Джон А. Лист
• Джордж Левенштейн
• Сендхил Муллайнатан
• Джон Куиггин
• Мэтью Рабин
• Райнхард Зельтен
• Герберт А. Саймон
• Вернон Л. Смит
• Роберт Сагден
• Ларри Саммерс
• Ричард Талер
• Абхиджит Банерджи
• Эстер Дюфло
• Кевин Волпп
• Кэти Милкман

Финансы

• Малькольм Бейкер
• Николас Барберис
• Бобер Кагинальп
• Дэвид Хиршлейфер
• Эндрю Ло
• Майкл Мобуссен
• Терренс Один
• Ричард Л. Петерсон
• Чарльз Плотт
• Роберт Пректер
• Герш Шефрин
• Роберт Шиллер
• Andrei Shleifer
• Robert Vishny

Психология

• Джордж Эйнсли
• Дэн Ариэли
• Эд Динер
• Уорд Эдвардс
• Ласло Гарай
• Джурадж Каранович
• Герд Гигеренцер
• Дэниел Канеман
• Ариэль Калил
• Джордж Солдат
• Уолтер Мишель
• Дражен Прелец
• Эльдар Шафир
• Пол Слович
• Джон Стэддон
• Амос Тверски
• Моран Серф

См. также

• Гипотеза адаптивного рынка
• Духи животных (Кейнс)
• Бихевиорализм
• Исследование поведенческих операций
• Поведенческая стратегия
• Черты личности «большой пятерки»
• Предвзятость подтверждения
• Культурная экономика
• Изменение культуры
• Экономическая социология
• Эмоциональная предвзятость
• Теория нечетких следов
• Предвзятость ретроспективного взгляда
• Мужчина, отвечающий взаимностью
• Важные публикации по поведенческой экономике
• Список когнитивных предубеждений
• Методологический индивидуализм
• Теория подталкивания
• Методы наблюдения
• Праксиология
• Эвристика приоритетов
• Теория сожаления
• Расходы на неприятие
• Социоэкономика
• социономика

Ссылки

Источники

• Эйнсли, Г. (1975). «Общественное вознаграждение: поведенческая теория / теория импульсивности и контроля над импульсами». Психологический вестник . 82 (4): 463–96. дои : 10.1037/h0076860 . ПМИД   1099599 . S2CID   10279574 .
• Баддели, М. (2017). Поведенческая экономика: очень краткое введение (т. 505) . Издательство Оксфордского университета.
• Барберис, Н. ; Шлейфер, А .; Вишны, Р. (1998). «Модель настроений инвесторов» . Журнал финансовой экономики . 49 (3): 307–43. дои : 10.1016/S0304-405X(98)00027-0 . S2CID   154782800 . Архивировано из оригинала 20 апреля 2008 года . Проверено 25 апреля 2008 г.
• Беккер, Гэри С. (1968). «Преступление и наказание: экономический подход» (PDF) . Журнал политической экономии . 76 (2): 169–217. дои : 10.1086/259394 .
• Бенарци, Шломо; Талер, Ричард Х. (1995). «Близорукое неприятие потерь и загадка премий по акциям» (PDF) . Ежеквартальный экономический журнал . 110 (1): 73–92. дои : 10.2307/2118511 . JSTOR   2118511 . S2CID   55030273 .
• Каннингем, Лоуренс А. (2002). «Поведенческие финансы и управление инвесторами». Обзор закона Вашингтона и Ли . 59 : 767. дои : 10.2139/ssrn.255778 . ISSN   1942-6658 . S2CID   152538297 .
• Дэниел, К.; Хиршлейфер, Д. ; Субрахманьям, А. (1998). «Психология инвесторов и недостаточная и чрезмерная реакция рынка ценных бумаг» (PDF) . Журнал финансов . 53 (6): 1839–85. дои : 10.1111/0022-1082.00077 . hdl : 2027.42/73431 . S2CID   32589687 .
• Даймонд, Питер ; Вартиайнен, Ханну (2012). Поведенческая экономика и ее приложения . Издательство Принстонского университета. ISBN  978-1-4008-2914-9 .
• Итуэлл, Джон; Милгейт, Мюррей; Ньюман, Питер, ред. (1988). Нью-Пэлгрейв: Экономический словарь . Макмиллан. ISBN  978-0-935859-10-2 .
• Гарай, Ласло (1 декабря 2016 г.). «Экономика идентичности: «Альтернативная экономическая психология» ». Переосмысление экономики идентичности . Нью-Йорк, штат Нью-Йорк: Пэлгрейв Макмиллан, США. стр. 35–40. дои : 10.1057/978-1-137-52561-1_3 . ISBN  9781137525604 .
• Генесов, Дэвид; Майер, Кристофер (март 2001 г.). «Неприятие потерь и поведение продавцов: данные с рынка жилья» (PDF) . Ежеквартальный экономический журнал . 116 (4): 1233–1260. дои : 10.1162/003355301753265561 . S2CID   154641267 .
• Куры, Торстен; Бахманн, Кремена (2008). Поведенческие финансы для частного банковского дела . Серия Wiley Finance. ISBN  978-0-470-77999-6 .
• Хогарт, РМ; Редер, М.В. (1987). Рациональный выбор: контраст между экономикой и психологией . Чикаго, Иллинойс: Издательство Чикагского университета. ISBN  978-0-226-34857-5 .
• Джон, К. (2015). «Кривые поведенческого безразличия» . Австралазийский журнал экономического образования . 12 (2): 1–11.
• Канеман, Дэниел ; Тверски, Амос (1979). «Теория перспектив: анализ решений в условиях риска». Эконометрика . 47 (2): 263–91. CiteSeerX   10.1.1.407.1910 . дои : 10.2307/1914185 . JSTOR   1914185 .
• Канеман, Дэниел ; Динер, Эд (2003). Благополучие: основы гедонистической психологии . Фонд Рассела Сейджа .
• Киркпатрик, Чарльз Д.; Далквист, Джули Р. (2007). Технический анализ: полный ресурс для технических специалистов финансового рынка . Река Аппер-Седл, Нью-Джерси: Financial Times Press. ISBN  978-0-13-153113-0 .
• Куран, Тимур (1997). Частная правда, публичная ложь: социальные последствия фальсификации предпочтений . Издательство Гарвардского университета. стр. 7–. ISBN  978-0-674-70758-0 .
• Люси, Р. Дункан (2000). Полезность прибылей и потерь: теоретические измерения и экспериментальные подходы . Махва, Нью-Джерси: Издательство Лоуренса Эрлбаума. ISBN  978-0-8058-3460-4 .
• Макгоги, Э. (2014), «Поведенческая экономика и трудовое право», Рабочий документ по юридическим исследованиям LSE , вып. 20/2014, ОГРН   2460685
• Меткалф, Р.; Долан, П. (2012). «Поведенческая экономика и ее значение для транспорта». Журнал транспортной географии . 24 : 503–511. дои : 10.1016/j.jtrangeo.2012.01.019 .
• Муллайнатан, С. ; Талер, Р.Х. (2001). «Поведенческая экономика». Международная энциклопедия социальных и поведенческих наук . стр. 1094–1100. дои : 10.1016/B0-08-043076-7/02247-6 . ISBN  9780080430768 .
• Плотт, Чарльз Р .; Смит, Вернон Л. (2008). Справочник результатов экспериментальной экономики . Том. 1. Эльзевир.
• Рабин, Мэтью (1998). «Психология и экономика» (PDF) . Журнал экономической литературы . 36 (1): 11–46. Архивировано из оригинала (PDF) 27 сентября 2011 года.
• Шеллинг, Томас К. (2006). Микромотивы и макроповедение . WW Нортон. ISBN  978-0-393-06977-8 .
• Отправлено, Э.М. (2004). «Поведенческая экономика: как психология (ограниченно) вернулась в экономику». История политической экономии . 36 (4): 735–760. дои : 10.1215/00182702-36-4-735 . hdl : 2066/67175 . S2CID   143911190 .
• Шефрин, Херш (2002). «Принятие поведенческих решений, прогнозирование, теория игр и ролевые игры» (PDF) . Международный журнал прогнозирования . 18 (3): 375–382. дои : 10.1016/S0169-2070(02)00021-3 .
• Шлейфер, Андрей (1999). Неэффективные рынки: введение в поведенческие финансы . Нью-Йорк: Издательство Оксфордского университета. ISBN  978-0-19-829228-9 .
• Саймон, Герберт А. (1987). «Поведенческая экономика». Нью-Пэлгрейв: Экономический словарь . Том. 1. С. 221–24.
• Талер, Ричард Х (2016). «Поведенческая экономика: прошлое, настоящее и будущее» . Американский экономический обзор . 106 (7): 1577–1600. дои : 10.1257/aer.106.7.1577 .
• Талер, Ричард Х .; Муллайнатан, Сендхил (2008). «Поведенческая экономика» . В Дэвиде Р. Хендерсоне (ред.). Краткая экономическая энциклопедия (2-е изд.). Индианаполис: Библиотека экономики и свободы . ISBN  978-0-86597-665-8 . OCLC   237794267 .
• Уиллер, Грегори (2018). «Ограниченная рациональность» . В Эдварде Залте (ред.). Стэнфордская энциклопедия философии . Стэнфорд, Калифорния: Стэнфордский университет.

Внешние ссылки

• «Поведенческая экономика в (антимонопольных) научных статьях США» . Le Concurrentialiste .
• Руководство по поведенческой экономике
• Обзор поведенческих финансов
• Институт поведенческих финансов
• Блог Стирлинга по поведенческой науке Центра поведенческих наук Стерлинга при Университете Стерлинга
• Общество развития поведенческой экономики
• Поведенческая экономика: прошлое, настоящее, будущее - Колин Ф. Камерер и Джордж Левенштейн
• История поведенческих финансов / экономики в опубликованных исследованиях: 1944–1988 гг. Архивировано 12 ноября 2020 г. в Wayback Machine.
• Магистр поведенческой экономики , магистр поведенческой экономики в Университете Эссекса
• Поведенческая экономика судоходного бизнеса