Очерк финансов

Следующий план представляет собой обзор и актуальное руководство по финансам:

Финансы – рассматриваются способы, которыми отдельные лица и организации собирают и распределяют денежные ресурсы с течением времени, принимая во внимание риски, связанные с их проектами.

Обзор

Термин «финансирование» может включать в себя любое из следующего:

Изучение денег и других активов
Управление и контроль этих активов
Профилирование и управление сопутствующими рисками

Фундаментальные финансовые концепции

Финансы

История

История финансов
История банковского дела
История страхования
Тюльпаномания (Голландская Республика), 1620-1630-е гг.
Пузырь Южных морей (Великобритания) и Компания Миссисипи (Франция), 1710-е годы; см. также пузырь на фондовом рынке
Викс первенит 1745 г., о ростовщичестве и других нечестных прибылях
Паника 1837 года (США)
Железнодорожная мания (Великобритания), 1840-е гг.
Эри Война (США), 1860-е гг.
Долгая депрессия , 1873–1896 гг. (в основном США и Европа, хотя пострадали и другие части мира)
Гиперинфляция после Первой мировой войны; см. Гиперинфляция и инфляция в Веймарской республике.
Крах Уолл-стрит в 1929 году
Великая депрессия 1930-х годов
Бреттон-Вудское соглашение 1944 года
нефтяной кризис 1973 года
Энергетический кризис 1979 года
Сберегательный и кредитный кризис 1980-х годов
Черный понедельник 1987 года
Азиатский финансовый кризис 1990-х годов
Пузырь доткомов 1995–2001 гг.
Спад фондового рынка в 2002 году
Жилищный пузырь в США
Финансовый кризис 2007–2008 годов , за которым последовала Великая рецессия.

Финансовые условия по областям

Бухгалтерский учет (ведение финансового учета)

Банковское дело

См. статьи в разделе: Банк § См. также

Корпоративные финансы

Управление инвестициями

Личные финансы

План 529 (сбережения в колледже США)
Счет ABLE (план США в пользу людей с ограниченными возможностями)
Распределение активов
- Местоположение актива
Бюджет
Сберегательный счет Coverdell Education (Coverdell ESA, ранее известный как Education IRA)
Кредит и долг
- Кредитная карта
- Консолидация долга
- Ипотечный кредит
  - Ипотека с постоянным погашением
Дебетовая карта
Прямой депозит
Трудовой договор
- Комиссия
- Опцион на акции для сотрудников
- Сотрудник или дополнительные льготы
- Медицинское страхование
- зарплата
- Зарплата
- Заработная плата
Финансовая грамотность
Страхование
Хищническое кредитование
Пенсионный план
- Австралия – Пенсионное обеспечение в Австралии
- Канада
  - Зарегистрированный план пенсионных накоплений
  - Безналоговый сберегательный счет
- Япония – индивидуальный сберегательный счет Nippon
- Новая Зеландия – KiwiSaver
- Великобритания
  - Индивидуальный сберегательный счет
  - Самоинвестируемая персональная пенсия
- Соединенные Штаты
- Пенсия
Простая жизнь
Социальное обеспечение
Налоговое преимущество
Богатство
Сравнение бухгалтерских программ
Управление личными финансами
Инвестиционный клуб
Схема коллективного инвестирования

Государственные финансы

Управление рисками

Ограничение финансирования

Страхование

Экономика и финансы

Связанные с финансами области экономики

Теория корпоративных финансов

Теория ценообразования активов

Модели ценообразования активов

Равновесное ценообразование
- Акции; иностранная валюта и товары
- облигации; другие процентные инструменты
Нейтральное к риску ценообразование
- Акции; иностранная валюта и товары; процентные ставки
- облигации; другие процентные инструменты

Математика и финансы

Временная стоимость денег

Финансовая математика

Математические инструменты

Цены на деривативы

Основная логика (см. также #Экономика и финансы выше)
Форвардный контракт
- Цена форвардного контракта
Фьючерсы
- Цены на фьючерсные контракты
Опционы (включая реальные опционы и ESO )
Свопы
- Оценка свопа
Производные процентные ставки ( опционы на облигации , свопы , верхние и нижние пределы и другие )
- Черная модель
- Модели с короткой скоростью (обычно применяются с помощью решетчатых и специализированных имитационных моделей , хотя в некоторых случаях существуют формулы «черного типа»).
- Модели на основе форвардной ставки / форвардной кривой (применение в соответствии с моделями с короткими ставками)
  - Рыночная модель LIBOR (также называемая: Модель Брейса – Гатарека – Мусиелы, BGM)
  - Модель Хита – Джарроу – Мортона (HJM)
  - Модель Чейетт
Корректировки оценки
- Корректировка оценки кредита
- XVA
кривой доходности Моделирование

Портфельная математика

Финансовые рынки

 Financial markets

Рынок и инструменты

Фондовый рынок

Оценка акционерного капитала

Теория инвестиций

Рынок облигаций

Денежный рынок

Товарный рынок

Товар

Срочный рынок

Форвардные рынки и контракты

Форвардный контракт

Фьючерсные рынки и контракты

Опционные рынки и контракты

Параметры

Рынки свопа и контракты

Своп (финансы)

Производные рынки по базовым активам

Производные инструменты на акции

Процентные деривативы

ЛИБОР
Соглашение о форвардной ставке
Процентный своп
Ограничение процентной ставки
Вариант экзотической процентной ставки
Бонд-опцион
Будущее процентной ставки
денежного рынка Инструменты
Начисление диапазона Свопы/ноты/облигации
просроченной задолженности Своп
Производные свопы с постоянным сроком погашения (CMS) или постоянные казначейские свопы (CTS) (свопы, ограничения, минимальные уровни)
Процентный своп
Бермудские свопы
Валютные свопы
Банкнота Power Reverse в двух валютах ( PRDC или Turbo)
Целевой вексель погашения (TARN)
CMS крутящий момент
Снежок
Обратный поплавок
Полоски обеспеченных ипотечных обязательств
- Только проценты (IO)
- Principal only (PO)
Крышки и полы с храповым механизмом

Кредитные деривативы

Валютный дериватив

Финансовое регулирование

Назначения и аккредитация

Судебные разбирательства

Обязательства, подлежащие компромиссу

Мошенничество

Отраслевые органы

Регулирующие органы

Международный

Евросоюз

Регулирующие органы по странам

Великобритания

Соединенные Штаты

Законодательство США

Закон Гласса-Стигола (США)
Закон Грэма-Лича-Блайли (США)
Закон Сарбейнса-Оксли (США)
Закон о ценных бумагах 1933 года (США)
Закон о биржах ценных бумаг 1934 г. (США)
Закон об инвестиционных консультантах 1940 г. (США)
Закон США о ПАТРИОТЕ

Актуарные темы

Актуарные темы

Оценка

Основная теория

Контекст

Соображения

Оценка дисконтированного денежного потока

Относительная оценка

Оценка условных претензий

Методы оценки
- общий
- как обычно занято
Приложения
- Корпоративные инвестиции и проекты
  - Реальные опционы
  - Корпоративные финансы § Ценность гибкости
  - Права на условную стоимость
  - Оценка бизнеса § Подходы к ценообразованию опционов
  - структурированные финансовые инвестиции (зависящие от финансирования)
  - компании специального назначения (зависящие от финансирования)
- Балансовые активы и обязательства
  - варранты и другие конвертируемые ценные бумаги
  - ценные бумаги со встроенными опционами, такие как облигации с возможностью отзыва
  - опционы на акции для сотрудников

Другие подходы

На основе «фундаментальных данных» (с опорой на бухгалтерскую информацию)

Финансовое моделирование

Теория портфеля

Общие понятия

Современная теория портфеля

Модели равновесного ценообразования (CAPM и расширения)

Постмодернистская теория портфеля

Подходы
Рекомендации по оптимизации
- Парето-эффективность
- Байесова эффективность
- Многокритериальный анализ решений
- Многокритериальная оптимизация
- Стохастическое доминирование
  - Стохастическое доминирование второго порядка
  - Маргинальное условное стохастическое доминирование
- Риск снижения
- Асимметрия волатильности
- Полувариантность
- Ожидаемый дефицит (ES; также называемый условным значением риска (CVaR), средним значением риска (AVaR), ожидаемым хвостовым убытком (ETL))
- Хвостовая стоимость под угрозой
- Статистическая дисперсия
- Максимальный убыток со скидкой
- Цена безразличия
Меры
Модели оптимизации
- Модель Блэка – Литтермана
- Универсальный алгоритм портфеля

Измерение производительности

Математические методы

Количественное инвестирование

Финансовые программные инструменты

Приложения финансового моделирования

Корпоративные финансы

Оценка бизнеса / оценка акций – особенно с помощью дисконтированного денежного потока , но включая и другие подходы к оценке.
Сценарное планирование и принятие управленческих решений («что есть», «что если», «что нужно сделать» ^[1])
Составление бюджета капиталовложений , включая расчеты стоимости капитала (т.е. WACC )
Анализ финансовой отчетности / коэффициентный анализ (включая операционную и финансовую аренду , а также НИОКР )
Связанные с доходами: прогнозирование , анализ
Моделирование проектного финансирования
Прогнозирование денежных потоков
Принятие кредитных решений: кредитный анализ , потребительский кредитный риск ; обесценения и резервов моделирование
Управление оборотным капиталом и казначейством ; управление активами и пассивами
Управленческий учет: калькуляция затрат по видам деятельности , анализ рентабельности , анализ затрат , стоимость всего жизненного цикла.

Количественные финансы

Ценообразование опционов и расчет их «греков»
Другие деривативы , особенно процентные деривативы , кредитные деривативы и экзотические деривативы.
Моделирование временной структуры процентных ставок ( бутстрэппинг / мультикривые , модели с короткими ставками , структура HJM ) и кредитных спредов
Корректировка кредитной оценки , CVA, а также различные XVA
Кредитный риск , кредитный риск контрагента и регулятивный капитал : EAD , PD , LGD , PFE.
Структурированное проектирование и производство продукции
Оптимизация портфеля ^[2] и Количественное инвестирование в более общем плане; см. дополнительные используемые методы повторной оптимизации .
Моделирование финансового риска : подверженная риску стоимость ( параметрическая и/или историческая , CVaR , EVT ), стресс-тестирование , анализ «чувствительности»

Финансовые учреждения

Образование

Типичный путь финансовой карьеры и соответствующие требования к образованию см.:
- Финансовый аналитик в целом и особенно. § Квалификация , обсуждение различных инвестиционных, банковских и корпоративных ролей (т. е. финансовый менеджмент, корпоративные финансы, инвестиционно-банковская деятельность, анализ и оценка ценных бумаг, управление портфелем и инвестициями, кредитный анализ, управление оборотным капиталом и казначейством; см. Финансовое моделирование § Бухгалтерский учет )
- Количественный аналитик , Количественный анализ (финансы) § Образование и финансовый инжиниринг § Образование , в частности, играет роль в количественном финансировании (т.е. ценообразование и хеджирование производных финансовых инструментов, моделирование процентных ставок, управление финансовыми рисками, финансовый инжиниринг, вычислительные финансы; а также математически интенсивный вариант банковские роли см. Финансовое моделирование § Количественные финансы );
Бизнес-образование включает степени бакалавра в области бизнеса, коммерции, бухгалтерского учета и экономики; В большинстве из них «финансы» могут считаться основной специальностью , тогда как «количественные финансы» почти всегда изучаются в аспирантуре после бакалавров, специализирующихся на математике ; Наиболее распространенными степенями (начального уровня) в сфере инвестиций, банковского дела и корпоративных должностей являются:
- Бакалавр делового администрирования (BBA)
- Бакалавр коммерции (BCom)
- Бакалавр бухгалтерского учета (B.Acc)
- Бакалавр экономики (B.Econ)
- Бакалавр финансов - бакалаврская версия MSF ниже
- Помеченный «в области BS / BA финансов» или, реже, «в области управления инвестициями» или «в области личных финансов».
На последипломном уровне , программы MBA MCom и MSM ( а с недавних пор и степень магистра прикладной экономики ) аналогичным образом предлагают обучение в области финансов в целом; на этом уровне также существуют следующие специально ориентированные степени магистра , из которых MSF является самой широкой - см. « Магистр финансов § Сравнение с другими квалификациями по их направленности и взаимосвязи»:
- Магистр прикладных финансов (M.App.Fin)
- Магистр коммерции в области финансов (MCo)
- Магистр вычислительных финансов
- Магистр корпоративных финансов
- Магистр финансов (M.Fin, MIF)
- Магистр финансового анализа
- Магистр финансовой экономики
- Магистр финансового инжиниринга (MFE)
- Магистр финансового планирования
- Магистр финансового менеджмента
- Магистр финансовой математики
- Магистр управления финансовыми рисками
- Магистр инвестиционного менеджмента
- Магистр математических финансов
- Магистр количественных финансов (MQF)
- Магистр наук в области финансов (MSF, MSc Finance)
- Магистр финансовых технологий
Докторантура в области финансов обычно является требованием для академических кругов , но не имеет отношения к промышленности.
- Кванты часто приходят в профессию с докторской степенью по таким дисциплинам, как физика, математика, инженерное дело и информатика, и изучают финансы «на рабочем месте».
- Как академическая область , теория финансов изучается и развивается в рамках дисциплин менеджмента , ( финансовой ) экономики, бухгалтерского учета и прикладной / финансовой математики .
Для специализированных должностей существуют различные профессиональные сертификаты в сфере финансовых услуг (см. #Назначения и аккредитация выше); наиболее признанными, пожалуй, являются:
Различные организации предлагают обучение руководителей , CPD или другие целевые программы обучения, в том числе:
См. также квалификации в смежных областях:

См. также

Связанные списки

Ссылки

^ Джоэл Г. Сигел; Джэ К. Шим; Стивен Хартман (1 ноября 1997 г.). Краткое руководство Шаума по бизнес-формулам: 201 инструмент принятия решений для студентов, изучающих бизнес, финансы и бухгалтерский учет . МакГроу-Хилл Профессионал. ISBN 978-0-07-058031-2 . Проверено 12 ноября 2011 г. §39 «Модели корпоративного планирования». См. также §294 «Имитационная модель».
^ См., например: Лоу, РКЮ; Фафф, Р.; Аас, К. (2016). «Улучшение выбора портфеля среднего и отклонения путем моделирования асимметрии распределения» (PDF) . Журнал экономики и бизнеса . 85 : 49–72. doi : 10.1016/j.jeconbus.2016.01.003 . ; Лоу, РКЮ; Алкок, Дж.; Фафф, Р.; Брэйлсфорд, Т. (2013). «Канонические связки виноградной лозы в контексте современного управления портфелем: стоят ли они того?» (PDF) . Журнал банковского дела и финансов . 37 (8): 3085–3099. дои : 10.1016/j.jbankfin.2013.02.036 . S2CID 154138333 .

Внешние ссылки

Профессор Асват Дамодаран - финансовая теория со специализацией в области корпоративных финансов, оценки и инвестиций. Обновленные данные, таблицы Excel.
Веб-сайты для взыскательных студентов-финансистов (проф. Джон М. Вахович) – ссылки на веб-сайты, посвященные финансам, сгруппированные по темам.
Studyfinance.com — вводный веб-сайт по финансам в Университете Аризоны.
SECLaw.com - право финансовых рынков

[SiegelShim1997-1] Джоэл Г. Сигел; Джэ К. Шим; Стивен Хартман (1 ноября 1997 г.). Краткое руководство Шаума по бизнес-формулам: 201 инструмент принятия решений для студентов, изучающих бизнес, финансы и бухгалтерский учет . МакГроу-Хилл Профессионал. ISBN 978-0-07-058031-2 . Проверено 12 ноября 2011 г. §39 «Модели корпоративного планирования». См. также §294 «Имитационная модель».

[2] См., например: Лоу, РКЮ; Фафф, Р.; Аас, К. (2016). «Улучшение выбора портфеля среднего и отклонения путем моделирования асимметрии распределения» (PDF) . Журнал экономики и бизнеса . 85 : 49–72. doi : 10.1016/j.jeconbus.2016.01.003 . ; Лоу, РКЮ; Алкок, Дж.; Фафф, Р.; Брэйлсфорд, Т. (2013). «Канонические связки виноградной лозы в контексте современного управления портфелем: стоят ли они того?» (PDF) . Журнал банковского дела и финансов . 37 (8): 3085–3099. дои : 10.1016/j.jbankfin.2013.02.036 . S2CID 154138333 .

[1]

[2]